Les leaders de Rivian de RJ Scaringe : 5 actions renouvelables qui ont surpassé le S&P de 30%

Les actions dans le secteur de l’énergie propre ont bondi de 46 % en 2025 contre 16 % pour le S&P 500. Peter Krull, managing $150M chez Earth Equity Advisors, sélectionne cinq gagnants pour 2026 : Rivian de RJ Scaringe, First Solar, MYR Group, Hannon Armstrong et Recursion Pharma.

Les actions dans l’énergie propre défient les vents contraires de l’administration Trump

Malgré les changements de politique favorisant les combustibles fossiles de la Maison Blanche en 2025, le secteur de l’énergie propre a montré une résilience impressionnante. Les actions solaires et autres renouvelables ont résisté à l’incertitude causée par les modifications de la politique énergétique sous l’administration de Donald Trump, tout en affichant des résultats solides qui ont largement dépassé les indices de marché traditionnels.

L’augmentation de 46 % de l’indice S&P Global Clean Energy Transition contre 16 % pour le S&P 500 représente près de 30 points de pourcentage de surperformance. Cet écart est extraordinaire, surtout compte tenu du contexte politique difficile pour les énergies renouvelables tout au long de l’année. La performance démontre que les fondamentaux du marché — baisse des coûts des renouvelables, demande croissante d’électricité et engagements climatiques mondiaux — l’emportent sur les vents politiques contraires.

Peter Krull, ancien PDG et aujourd’hui directeur chez Earth Equity Advisors — une société d’investissement durable gérant plus de $150 millions — pense que cette tendance de surperformance peut perdurer. À l’aube de 2026, il prévoit que certaines actions dans l’énergie propre continueront à monter, même dans un contexte d’incertitude politique persistante. Son cabinet est spécialisé dans l’investissement durable et socialement responsable, avec une expertise dans l’identification d’entreprises renouvelables à forte croissance.

Krull anticipe que la transition vers l’énergie propre continuera à transformer des industries comme l’infrastructure et le transport en 2026, alimentant une nouvelle ère de croissance pour les entreprises conduisant cette évolution industrielle. « Je reste optimiste quant à l’énergie renouvelable à court et long terme », a déclaré Krull à Business Insider. « La réponse mondiale au changement climatique accélère l’adoption de solutions plus propres dans l’énergie, le transport et la construction. »

Les cinq actions dans l’énergie propre pour 2026

1. MYR Group (MYRG): Acteur clé dans l’infrastructure électrique

Performance 2025 : +53 %

MYR Group, un acteur majeur dans l’infrastructure électrique, n’est peut-être pas très connu en dehors de son secteur, mais Krull le considère comme un investissement stratégique dans un secteur vital. Après une année robuste avec un rendement de 53 %, il s’attend à ce que l’entreprise profite davantage en 2026, alors que la révolution de l’IA stimule la demande d’électricité.

« Avec la double force de l’expansion de l’énergie propre et de la croissance de l’IA, la transmission efficace d’électricité est cruciale », explique Krull. « MYR se spécialise dans la conception et la construction de lignes de transmission pour répondre à la demande croissante en énergie. Je prévois une croissance soutenue de leurs services pour au moins la prochaine décennie. »

Le boom de l’IA crée une demande d’électricité sans précédent, à mesure que les centres de données se multiplient. La formation de grands modèles linguistiques et l’exécution d’inférences IA nécessitent une consommation massive d’énergie. MYR Group se positionne parfaitement à cette intersection de l’énergie propre et de l’infrastructure IA, en construisant les lignes de transmission qui acheminent l’énergie renouvelable vers des centres de données affamés.

2. First Solar (FSLR): Leader dans la fabrication solaire

Performance 2025 : +43 %

First Solar se distingue comme un leader dans la technologie solaire, un segment crucial du paysage de l’énergie propre. La société a connu une année 2025 solide avec une hausse de 43 %, et Krull pense que sa trajectoire de croissance ne fait que commencer, alors qu’elle se prépare à une expansion supplémentaire en 2026.

« First Solar est dédiée à l’innovation dans la fabrication solaire, en se concentrant sur des processus de production plus propres et une efficacité accrue des cellules », a déclaré Krull. « Elle dispose d’un carnet de commandes complet jusqu’en 2026, ce qui indique une demande robuste. » Ce carnet de commandes offre une visibilité sur les revenus et montre une forte demande du marché pour les produits de First Solar malgré l’incertitude politique.

L’avantage concurrentiel de First Solar repose sur sa technologie photovoltaïque à film mince, qui diffère des panneaux traditionnels en silicium. Cette technologie offre de meilleures performances en haute température et en faible luminosité tout en utilisant des processus de fabrication plus durables avec une empreinte carbone plus faible.

3. Hannon Armstrong Infrastructure Durable (HSAI): Financement des renouvelables

Performance 2025 : +13 %

Hannon Armstrong Infrastructure Durable se concentre sur l’investissement dans des entreprises développant des infrastructures durables, notamment dans les secteurs solaire et éolien. Bien que sa hausse de 13 % ait été inférieure à celle des autres, Krull voit dans ce domaine un secteur prometteur qui bénéficiera de la demande croissante pour les renouvelables.

« À mesure que nous développons nos systèmes d’énergie renouvelable, des entreprises comme Hannon Armstrong joueront un rôle crucial en fournissant le financement nécessaire », a-t-il prédit. La société opère comme une société de financement spécialisée, fournissant des capitaux sous forme de dettes et de capitaux propres pour des projets d’énergie renouvelable qui pourraient avoir du mal à accéder au financement traditionnel.

Le modèle économique de Hannon Armstrong profite de la hausse des taux d’intérêt, qui a comprimé les valorisations en 2024-2025, créant des points d’entrée attractifs. Si la Réserve fédérale réduit ses taux en 2026, le portefeuille à haut rendement existant de la société deviendra plus précieux, tandis que de nouvelles opportunités d’investissement émergeront.

4. Rivian Automotive (RIVN): La vision électrique de RJ Scaringe

Performance 2025 : +18 %

Rivian, constructeur de véhicules électriques dirigé par le PDG RJ Scaringe, a rebondi en 2025 avec une hausse de 18 % après une période de volatilité. Krull prévoit que Rivian se renforcera encore en 2026, même si le secteur EV fait face à des vents contraires dus à la réduction du soutien fédéral et à une concurrence accrue.

Il pense que Rivian est bien positionnée pour servir un segment de marché que Tesla a largement négligé. « Les prochains modèles R3 cibleront le marché des EV plus abordables, que Tesla n’a pas priorisé », a noté Krull. « Le PDG de Rivian, RJ Scaringe, a une compréhension approfondie de l’importance des systèmes intégrés dans les véhicules électriques. »

Le parcours d’ingénierie de RJ Scaringe distingue Rivian de ses concurrents. Il a fondé l’entreprise en 2009 après avoir obtenu un doctorat en génie mécanique au MIT, apportant une profondeur technique peu courante chez les PDG automobiles. La vision de RJ Scaringe met l’accent sur des véhicules d’aventure avec une véritable capacité tout-terrain, combinée à une technologie EV de pointe.

La stratégie de différenciation de Rivian vise les amateurs d’activités en plein air et les familles prêtes à payer un prix premium pour la capacité et la qualité. Alors que Tesla domine le marché des berlines de masse et de luxe, RJ Scaringe a positionné Rivian dans les segments des camions et SUV où la fidélité à la marque est forte et où les clients valorisent la robustesse. La camionnette électrique R1T et le SUV R1S ont reçu des éloges pour leurs performances et leur design.

Les prochains modèles R3 représentent la stratégie de RJ Scaringe pour descendre en gamme. À partir d’un prix prévu d’environ 45 000 $, ces véhicules concurrenceront directement les SUV grand public plutôt que les modèles de luxe. Cette expansion pourrait multiplier par plusieurs la taille du marché potentiel de Rivian, le transformant d’une marque de luxe de niche en un constructeur de volume.

Les avantages clés de Rivian de RJ Scaringe

Différenciation sur le marché : cible le segment aventure/plein air que Tesla ignore en grande partie

Leadership technique : doctorat au MIT et expertise en ingénierie de RJ Scaringe favorisent l’innovation

Intégration verticale : développement interne des moteurs, batteries et logiciels

Expansion R3 : modèles abordables $45K visant le marché de masse en 2026

5. Recursion Pharmaceuticals (RXRX): Découverte de médicaments par IA

Performance 2025 : -44 %

Bien que n’étant pas une entreprise purement dans l’énergie propre, Recursion Pharmaceuticals s’engage dans la durabilité de ses opérations. Malgré ses pertes de 44 % en 2025, la pire performance parmi les choix de Krull, il reste très optimiste quant à ses perspectives, soulignant le potentiel transformateur de l’IA en biotechnologie et en développement pharmaceutique.

Recursion a noué un partenariat avec Nvidia pour construire un superordinateur destiné à analyser de nouvelles possibilités de médicaments. Leur système avancé pourrait accélérer considérablement la découverte de médicaments et réduire de moitié les coûts de développement. Cette approche pilotée par l’IA promet de révolutionner le développement pharmaceutique, en réduisant le délai habituel de 10-15 ans et les coûts de plusieurs milliards de dollars.

Krull reconnaît que Recursion comporte plus de risques que ses autres choix, compte tenu de ses pertes en 2025 et de son modèle d’affaires spéculatif, mais il voit un potentiel de hausse substantiel. La plateforme d’IA de l’entreprise a déjà identifié plusieurs candidats-médicaments en phase d’essais cliniques, et des approbations réussies pourraient entraîner une croissance explosive de la valorisation.

Pourquoi ces actions peuvent surperformer en 2026

Les choix de Krull partagent des caractéristiques communes qui les positionnent pour une surperformance continue malgré un environnement politique difficile. Chaque entreprise évolue dans des secteurs connaissant une croissance structurelle indépendante des changements politiques à court terme — infrastructure électrique, fabrication solaire, financement renouvelable, véhicules électriques et biotechnologie pilotée par l’IA profitent tous de tendances à long terme transcendant les administrations.

La révolution de l’IA crée des vents favorables particulièrement forts. MYR Group bénéficie de la demande massive d’électricité liée à l’IA, Recursion exploite l’IA pour la découverte de médicaments, et même Rivian intègre de plus en plus l’IA dans ses fonctionnalités de conduite autonome. Cette intégration de l’IA offre des catalyseurs de croissance au-delà des simples récits d’énergie propre.

Les engagements climatiques mondiaux assurent une adoption continue des renouvelables, indépendamment de la politique américaine. L’Union européenne, la Chine et d’autres grandes économies maintiennent des objectifs ambitieux de décarbonation, créant une demande soutenue pour les technologies que ces entreprises proposent. L’incertitude politique aux États-Unis génère de la volatilité mais n’élimine pas les moteurs de croissance sous-jacents.

Les opportunités de valorisation sont apparues lors des corrections de marché de 2024-2025. De nombreuses actions dans l’énergie propre se négociaient à des valorisations déprimées, reflétant l’incertitude politique plutôt que les fondamentaux de l’entreprise. Alors que ces sociétés continuent de croître malgré les vents contraires, leurs valorisations devraient s’élargir, reconnaissant leur résilience et leurs avantages structurels.

Risques et considérations d’investissement

Les actions dans l’énergie propre comportent des risques sectoriels que les investisseurs doivent prendre en compte. La volatilité politique reste élevée sous des administrations potentiellement hostiles aux renouvelables. La réduction des subventions, les rollback réglementaires ou le favoritisme pour les combustibles fossiles pourraient peser sur les marges et ralentir l’adoption.

La sensibilité aux taux d’intérêt affecte de manière disproportionnée les entreprises d’énergie propre, dont beaucoup nécessitent d’importants investissements en capital financés par dette. Si la Fed maintient des taux plus élevés plus longtemps que prévu, les coûts de financement pourraient freiner la croissance et comprimer les valorisations. Le modèle de financement de Hannon Armstrong est particulièrement sensible à l’environnement de taux.

La concurrence s’intensifie dans tous les segments de l’énergie propre. Les fabricants chinois dominent la production de panneaux solaires avec des coûts avantageux, ce qui met sous pression des entreprises comme First Solar. Le marché des EV voit constamment de nouveaux entrants, ce qui challenge Rivian de RJ Scaringe pour maintenir sa différenciation face à une concurrence accrue. Les risques d’exécution sont importants — Rivian doit lancer avec succès ses modèles R3 dans les délais et le budget pour justifier sa valorisation.

Recursion Pharmaceuticals comporte le risque le plus élevé, compte tenu de son modèle de découverte de médicaments spéculatif et de ses pertes en 2025. Des échecs d’essais cliniques pourraient entraîner une chute importante de la valorisation, tandis que des approbations réussies pourraient faire exploser le prix de l’action. Ce profil binaire de résultats le rend adapté uniquement aux investisseurs tolérants au risque.

FAQ

Qui est RJ Scaringe ?

RJ Scaringe est le fondateur et PDG de Rivian Automotive, titulaire d’un doctorat en génie mécanique du MIT. Il a fondé Rivian en 2009 avec la vision de créer des véhicules électriques d’aventure combinant capacité tout-terrain et technologie EV de pointe.

Pourquoi les actions dans l’énergie propre ont-elles surperformé en 2025 malgré les politiques de Trump ?

Des facteurs structurels comme la baisse des coûts des renouvelables, la demande croissante d’électricité liée à l’IA et les engagements climatiques mondiaux ont surpassé les vents contraires de la politique américaine. L’indice S&P Global Clean Energy Transition a gagné 46 % contre 16 % pour le S&P 500.

Quelle action a eu la meilleure performance en 2025 ?

MYR Group (MYRG) a mené avec 53 % de gains, profitant de la demande dans l’infrastructure électrique stimulée par l’expansion de l’énergie propre et la croissance des centres de données liés à l’IA.

Pourquoi inclure Recursion Pharmaceuticals dans les choix liés à l’énergie propre ?

Bien que ce ne soit pas une pure entreprise d’énergie propre, Recursion s’engage dans une démarche durable et représente une transformation pilotée par l’IA, similaire à d’autres choix. Son superordinateur en partenariat avec Nvidia pour la découverte de médicaments offre un potentiel à haut risque et haute récompense.

Quelle est la stratégie R3 de Rivian ?

RJ Scaringe lance des modèles R3 à environ 45 000 $, ciblant le marché des EV abordables que Tesla n’a pas priorisé. Cette expansion vers le bas du marché pourrait considérablement augmenter la taille du marché potentiel de Rivian.

Faut-il acheter les cinq actions ?

La diversification parmi ces cinq sociétés offre une exposition à différents sous-secteurs de l’énergie propre tout en répartissant le risque. Cependant, la tolérance individuelle au risque et les objectifs du portefeuille doivent guider les décisions d’allocation. Consultez un conseiller financier avant d’investir.