La négociation de cryptomonnaies sous une régulation plus stricte ? La Banque centrale chinoise : l'ère des intérêts du yuan numérique commence

Les priorités de travail de la Banque centrale chinoise pour 2026 : une mise à niveau complète de la régulation des transactions en cryptomonnaies, une surveillance rigoureuse des bourses nationales et internationales, et l’interdiction aux institutions financières de fournir un soutien au paiement. Le yuan numérique sera mis à jour vers la version 2.0, avec la fonctionnalité de calcul d’intérêts intégrée et une inclusion dans l’assurance-dépôts.

Les trois grandes améliorations de la régulation des transactions en cryptomonnaies en 2026

La Banque centrale chinoise a clairement indiqué que la spéculation sur les cryptomonnaies reste la priorité absolue dans la prévention des risques financiers. En 2026, la régulation sera entièrement renforcée, marquant la période la plus stricte depuis l’interdiction totale des transactions en cryptomonnaies en 2021. La banque centrale souligne que les cryptomonnaies ne bénéficient d’aucune garantie de crédit nationale, et que leurs activités transactionnelles favorisent facilement le financement illicite, le blanchiment d’argent et d’autres crimes, mettant gravement en danger la sécurité des biens des citoyens.

La première grande amélioration concerne la lutte conjointe contre les bourses nationales et internationales. Les autorités de régulation examineront strictement les services non conformes fournis par les bourses de cryptomonnaies aux utilisateurs chinois, peu importe leur pays ou région d’enregistrement, dès lors qu’elles servent des utilisateurs en Chine, ce qui entraînera une pression accrue sur l’application de la loi. Cette coordination transfrontalière signifie que la zone grise des transactions en cryptomonnaies via VPN ou comptes étrangers sera considérablement réduite.

La deuxième grande amélioration consiste à couper les canaux de paiement des institutions financières. La banque centrale interdira strictement aux institutions financières de fournir tout type de soutien au paiement ou au règlement pour les transactions en cryptomonnaies, y compris les virements bancaires, les paiements tiers, les cartes de crédit, etc. Cette stratégie de « coupure » limitera fondamentalement les voies d’entrée des fonds dans le marché des cryptomonnaies. Les investisseurs qui, par le passé, utilisaient des transferts fractionnés ou des comptes de proches pour contourner la surveillance verront ces opérations plus facilement détectées grâce à la mise à niveau technologique de 2026.

La troisième grande amélioration concerne la précision de la surveillance technique. La banque centrale mettra à niveau ses systèmes pour réaliser une surveillance et une alerte précises des activités de transaction en cryptomonnaies, en maintenant une posture de lutte forte contre les comportements illégaux ou non conformes, afin de préserver l’ordre financier. Ces moyens techniques incluront le suivi sur blockchain, l’analyse de big data, la reconnaissance par IA, etc., rendant toute tentative de dissimulation de transactions susceptible d’être détectée.

Les trois lignes de défense de la régulation des cryptomonnaies

Ligne de défense des bourses : vérification stricte des services non conformes aux utilisateurs chinois, peu importe leur lieu d’enregistrement

Ligne de défense des paiements : interdiction aux institutions financières de fournir tout soutien au paiement ou au règlement, coupant les flux financiers

Ligne de défense technologique : mise à niveau des systèmes de surveillance et d’alerte, permettant un suivi précis des activités transactionnelles et une lutte renforcée

La révolution de la mise à niveau 2.0 du yuan numérique

En contraste avec la régulation stricte des transactions en cryptomonnaies, le yuan numérique entre dans une nouvelle phase de développement de haute qualité. Selon le « Plan d’action » de la banque centrale, en 2026, le yuan numérique passera officiellement de la version 1.0 en espèces à la version 2.0 de la monnaie de dépôt, une étape marquante. La modification la plus essentielle est que le solde des portefeuilles nominatifs des banques commerciales sera rémunéré selon les règles, et sera couvert par l’assurance-dépôts.

L’introduction de la fonction de calcul d’intérêts changera radicalement la structure d’incitation du yuan numérique. Dans la version 1.0, le portefeuille de yuan numérique ne versait pas d’intérêts, ce qui incitait les utilisateurs à ne conserver que de petites sommes pour les paiements quotidiens, tandis que les gros montants restaient déposés en banque pour générer des intérêts. Ce design limitait la diffusion du yuan numérique. La version 2.0, avec la fonction de calcul d’intérêts, élimine cette barrière, permettant aux utilisateurs de déposer plus de fonds en toute confiance dans leur portefeuille numérique, profitant à la fois de la facilité de paiement et des revenus d’intérêts.

L’intégration dans le cadre de l’assurance-dépôts renforce encore la sécurité. Le système d’assurance-dépôts chinois garantit jusqu’à 500 000 RMB par déposant dans une seule banque. En incluant le yuan numérique dans cette couverture, cela signifie que les utilisateurs bénéficieront d’une sécurité équivalente à celle des dépôts traditionnels, renforçant leur confiance dans le yuan numérique.

Cet ajustement stimule non seulement la volonté de détention des utilisateurs, mais aussi l’expansion des scénarios commerciaux. Lorsque les utilisateurs seront plus enclins à conserver davantage de fonds dans leur portefeuille, la fréquence des paiements quotidiens, des paiements publics et autres transactions dans la vie courante avec le yuan numérique augmentera considérablement. Les données de la banque centrale montrent que l’activité des utilisateurs dans les zones pilotes du yuan numérique est directement liée à la taille de leur solde, et la fonction de calcul d’intérêts de la version 2.0 devrait entraîner une croissance exponentielle du nombre d’utilisateurs actifs et du volume des transactions.

Par ailleurs, le yuan numérique, via une architecture « compte + contrats intelligents », équilibre efficacité de paiement et sécurité réglementaire. La fonction de contrats intelligents permet des scénarios innovants tels que les paiements ciblés ou conditionnels, par exemple, des subventions gouvernementales utilisables uniquement pour certains produits, ou des salaires versés uniquement sur le compte de l’employé. Cette caractéristique de monnaie programmable est impossible avec de l’argent liquide traditionnel, offrant un support technique pour une mise en œuvre précise des politiques.

Les applications de paiement transfrontalier progressent également. Le yuan numérique a déjà lancé des pilotes pour les paiements transfrontaliers dans certains pays et régions, et son extension en 2026 est prévue. Cela contribuera à promouvoir l’internationalisation du renminbi, à réduire les coûts de paiement transfrontalier et à améliorer l’efficacité des transactions. Par rapport aux paiements transfrontaliers traditionnels via le système SWIFT, le yuan numérique permet des règlements instantanés point à point, réduisant considérablement les coûts intermédiaires.

Les différences essentielles entre cryptomonnaies et yuan numérique

Les responsables de la banque centrale ont indiqué que la distinction fondamentale entre la transaction en cryptomonnaies et le yuan numérique réside dans leur nature : les premières sont des outils de spéculation, tandis que le second est une innovation de monnaie légale soutenue par la crédibilité nationale. Cette qualification fournit la base fondamentale pour leur traitement politique. Les cryptomonnaies sont essentiellement des expérimentations de monnaies privées décentralisées, dont la valeur dépend entièrement du consensus du marché, sans garantie d’un quelconque État souverain ou banque centrale.

En revanche, le yuan numérique est une monnaie numérique légale émise par la Banque populaire de Chine, ayant le même statut juridique que les billets et pièces, et soutenue par la crédibilité du gouvernement chinois. Cette différence fondamentale détermine leur position dans le système financier : les cryptomonnaies sont des actifs spéculatifs à haut risque, tandis que le yuan numérique est un moyen de paiement sûr et fiable.

La politique de régulation et de développement en 2026 adopte une orientation qui maintient la stabilité pour éviter tout risque systémique tout en favorisant une infrastructure de paiement sûre pour l’innovation de l’économie numérique. Cette stratégie de « lutte ferme d’un côté, soutien de l’autre » reflète la position claire de la Chine dans le domaine de la fintech : elle s’oppose fermement aux monnaies privées décentralisées défiant la souveraineté monétaire, tout en adoptant activement l’innovation en monnaie numérique pilotée par la banque centrale.

Pour les investisseurs, ce signal politique est très clair : participer aux transactions en cryptomonnaies en Chine comporte des risques juridiques et pratiques croissants, tandis que le yuan numérique deviendra la seule voie officielle reconnue pour l’innovation dans les paiements numériques.