Analyse du prix NIGHT : La correction n'est qu'une consolidation temporaire ? Après une baisse de 12 % de l'Open Interest, les fonds spot continuent à accumuler

Basé sur la preuve à zéro connaissance, le projet de blockchain axé sur la confidentialité Midnight (NIGHT) a récemment connu une correction notable, suscitant des discussions sur un éventuel retournement de tendance. D’après les données les plus récentes, cette correction ressemble davantage à une respiration technique après un refroidissement des dérivés, plutôt qu’à un signal clair d’une faiblesse générale du marché.

Au cours des 24 dernières heures, le volume de transactions de NIGHT a chuté d’environ 50 %, pour atteindre 3,97 milliards de dollars, reflétant un retrait des capitaux à court terme. Mais il est important de noter qu’il s’agit davantage d’une rotation des fonds qu’une sortie collective des investisseurs. Les données on-chain montrent que le nombre d’investisseurs est brièvement descendu à 6 110 le 20 décembre, avant de remonter rapidement à 6 500, indiquant que la participation du marché reste résiliente. Par ailleurs, la capitalisation boursière de NIGHT a augmenté d’environ 430 millions de dollars, même si elle a reculé d’un sommet à 1,52 milliard de dollars à court terme, il n’y a pas eu de collapse structurel.

Le marché des dérivés est la principale source de pression à court terme. Les données indiquent que le volume des contrats à terme ouverts (OI) de NIGHT a diminué de 12 %, avec une sortie de fonds d’environ 127 millions de dollars, ramenant l’OI à environ 106 millions de dollars. Par ailleurs, le taux de financement pondéré des contrats à terme est devenu négatif, ce qui signifie que les positions short dominent à court terme. Cette configuration est généralement associée à une correction des prix, mais ne signifie pas nécessairement un retournement de tendance à moyen terme.

En contraste avec les dérivés, le sentiment sur le marché au comptant reste haussier. Le 23 décembre, le marché au comptant a absorbé environ 3,24 millions de dollars de NIGHT en une seule journée, et le volume total des transactions au comptant sur les cinq derniers jours a atteint 301 millions de dollars. La poursuite des achats au comptant indique que certains investisseurs considèrent la correction comme une opportunité d’entrée, resserrant progressivement la circulation des jetons.

Les indicateurs techniques confirment également cette analyse. L’indicateur d’accumulation/distribution (A/D) n’a que légèrement reculé, restant à un niveau élevé de 3,57 milliards, confirmant que l’accumulation au comptant n’a pas été interrompue. En regardant la semaine précédente, dans une structure similaire d’accumulation, le prix de NIGHT a augmenté de 67 %, montrant que ce modèle possède une forte capacité de poussée.

D’après la carte thermique de liquidation, il existe actuellement une zone de forte concentration de liquidités au-dessus de NIGHT, tandis que le support en dessous est relativement propre. L’expérience montre que ce type de structure facilite généralement une poussée vers le haut pour tester des sommets.

En résumé, la correction actuelle de NIGHT est plus probablement une consolidation à court terme après un refroidissement de l’OI, plutôt qu’un signal de retournement de tendance. Tant que les flux de capitaux au comptant restent positifs et que le sentiment du marché ne se détériore pas de façon significative, NIGHT dispose toujours des bases pour repartir à la hausse et lancer une nouvelle phase de croissance.