La famille Trump augmente ses positions en Bitcoin avec American Bitcoin malgré la tendance, détenant près de 500 millions de dollars en crypto.

Bien que le prix du Bitcoin ait récemment chuté en dessous de la barre des 90 000 dollars, American Bitcoin Corp, soutenue par la famille Trump, a contre toute tendance augmenté ses avoirs de 261 Bitcoin, portant sa réserve totale à 5 044 Bitcoin, ce qui, à la valeur actuelle, représente environ 450 millions de dollars. Cette démarche lui a permis de dépasser Gemini Exchange et des institutions telles que Gamestop dans le classement des sociétés cotées en bourse en termes de détention de Bitcoin, passant à la 21e place, tout près du top vingt. Par ailleurs, des sociétés cotées comme MicroStrategy (anciennement MicroStrategy) continuent d’acheter, montrant que la stratégie à long terme des investisseurs institutionnels, consistant à « accumuler lors des baisses », ne change pas malgré la volatilité du marché.

La grande mise : pari risqué en période de baisse — la confiance des institutions

Lorsque le prix du Bitcoin a récemment glissé vers environ 89 700 dollars, le marché était envahi d’hésitations, mais American Bitcoin Corp a choisi une voie radicalement différente. Lundi, la société a confirmé via la plateforme sociale X avoir de nouveau acheté 261 Bitcoin, réalisant une nouvelle opération d’« ajout précis » dans un marché volatile. Cet achat a officiellement fait dépasser la réserve totale de Bitcoin de la société la barre des 5 000, atteignant 5 044 Bitcoin. Selon les données de BitcoinTreasuries.NET, la valeur totale de cette détention dépasse désormais 450 millions de dollars.

Ce mouvement d’augmentation n’est pas isolé. La même journée, MicroStrategy, le plus grand détenteur d’actifs en Bitcoin, a annoncé une acquisition importante depuis fin juillet, achetant 10 645 Bitcoin pour environ 980 millions de dollars, portant ses achats cumulés ce mois-ci à 21 268 Bitcoin. Ces deux grandes institutions ont agi simultanément lors d’un recul des prix, envoyant un message clair : pour les investisseurs à long terme, la volatilité est une opportunité d’accumulation plutôt qu’un risque.

Selon le contexte sectoriel, 2025 est désignée par des figures comme Matt Hougan, Chief Investment Officer de Bitwise, comme le « moment IPO » du Bitcoin, c’est-à-dire la phase où les premiers investisseurs réalisent des profits via des sociétés cotées, des ETF, etc. Cependant, la poursuite des achats par American Bitcoin Corp et MicroStrategy indique qu’un groupe d’investisseurs voit le Bitcoin comme un actif de réserve essentiel à long terme, plutôt qu’un simple objet de trading à court terme.

La course à la détention s’intensifie : American Bitcoin dépasse ProCap

Dans la compétition silencieuse pour la détention de Bitcoin parmi les sociétés cotées, la rivalité est féroce. Grâce à sa récente augmentation, American Bitcoin Corp détient désormais 5 044 Bitcoin, dépassant ProCap Financial, fondée par l’entrepreneur Anthony Pompliano, qui détient environ 5 000 Bitcoin et occupe la 22e place. Actuellement, seul Semler Scientific, avec 5 048 Bitcoin, se trouve devant American Bitcoin, à une étape de rejoindre le top vingt.

Ce « concours » reflète la collision de deux modèles commerciaux différents. American Bitcoin Corp, issue d’une société de minage de Bitcoin, a été créée via une fusion inversée pour entrer en bourse, son activité principale étant l’extraction et l’accumulation de Bitcoin, avec une forte coloration familiale. ProCap Financial, de son côté, vise à créer une plateforme financière et des outils d’investissement spécialisés en Bitcoin, en passant par une opération SPAC (Special Purpose Acquisition Company) pour lever 750 millions de dollars. Bien que leurs trajectoires diffèrent, les deux concentrent une part importante de leurs actifs en Bitcoin, illustrant la tendance croissante à « intégrer Bitcoin dans le bilan » des entreprises.

Selon le suivi de BitcoinTreasuries.NET, les 100 plus grandes entreprises cotées en bourse détiennent collectivement plus de 1,08 million de Bitcoin. Ce chiffre en constante croissance constitue une force de détention déterminée dans le marché du Bitcoin, dont les mouvements massifs influencent souvent la liquidité et le prix au fond du marché. La rotation de position entre American Bitcoin et ProCap illustre cette compétition silencieuse.

Données clés de la détention d’American Bitcoin Corp

Total détenu : 5 044 Bitcoin

Dernière acquisition : 261 Bitcoin (lundi)

Valeur totale : environ 450 millions de dollars (à 89 700 dollars/Bitcoin)

Classement mondial : 21e (détenteur en société cotée)

Objectif de dépassement : ProCap Financial, Gemini Exchange

Position visée : 20e (doit dépasser Semler Scientific avec 5 048 Bitcoin)

Pression sur le cours et stratégie : volatilité à court terme vs narration à long terme

À l’opposé de la croissance régulière de ses avoirs en Bitcoin, le cours de l’action d’American Bitcoin Corp traverse une période difficile. Lors de ce lundi, le prix du Bitcoin est brièvement tombé à 85 600 dollars, et après une légère hausse en préouverture, le titre a finalement chuté d’environ 4 %. Sur un mois, la baisse atteint environ 64 %, faisant de cette société l’une des plus touchées parmi les actions liées au Bitcoin.

La pression à la baisse provient principalement de changements structurels du marché. L’analyse indique que la vente massive de parts issues d’une émission privée liée à une fusion a inondé le marché public, créant une pression de vente continue. Ce « surapprovisionnement » à court terme masque la croissance constante de la valeur des réserves en Bitcoin de la société. De même, le cours de MicroStrategy, leader du secteur, a reculé de plus de 60 % par rapport à ses sommets historiques, illustrant une réévaluation globale du risque pour ces actions à forte volatilité.

Cependant, cette divergence à court terme entre le prix de l’action et la valeur fondamentale (Bitcoin) met en lumière la détermination stratégique de la direction. American Bitcoin Corp se positionne clairement comme un « détenteur à long terme de Bitcoin », adoptant une stratégie d’expansion stratégique lors des baisses de marché. Ce type d’opération, consistant à « ignorer la volatilité du cours et à se concentrer sur l’accumulation d’actifs », exige une forte adhésion des actionnaires à la vision à long terme de l’entreprise, tout en testant la capacité de la direction à agir sous la pression de l’opinion et de la capitalisation boursière. Pour les investisseurs, cela soulève une question cruciale : privilégier la performance à court terme ou faire confiance à la capacité de l’entreprise à accumuler du Bitcoin pour créer une valeur ultime à long terme ?

Signaux de transformation du marché : du ETF au bilan des entreprises

L’augmentation des achats d’American Bitcoin Corp constitue un exemple parfait de la mutation en cours dans la structure du capital du marché du Bitcoin. En 2025, une grande partie des capitaux afflue via des ETF en Bitcoin au comptant, répondant aux besoins d’allocation des investisseurs institutionnels et individuels. Mais parallèlement, des sociétés cotées comme American Bitcoin et MicroStrategy, qui inscrivent directement le Bitcoin dans leur bilan, représentent une force plus « native » et plus déterminée. Ces deux voies coexistent, construisant ensemble une base institutionnelle pour le Bitcoin.

Les analystes comparent cette étape à un « moment IPO », où les premiers croyants transmettent leurs parts à une nouvelle génération d’investisseurs institutionnels. Jordi Visser de 22V Research, dans un échange avec Pompliano, indique que dans le monde traditionnel, c’est le moment où fondateurs et investisseurs en capital-risque réalisent des liquidations et distribuent leurs retours aux partenaires limités. Dans le monde crypto, ce processus se traduit par des opérations de marché secondaire et de fusions-acquisitions. La stratégie d’achat en contre-tendance d’American Bitcoin et d’autres sociétés peut être vue comme une étape où la nouvelle génération d’institutions reprend le relais face à la pression du marché, assurant la relève du capital.

À l’avenir, la compétition pour la détention de Bitcoin par les sociétés cotées ne faiblira pas. Bien que les actions proxy subissent des fluctuations importantes à court terme, tant que la narration à long terme de « Bitcoin comme réserve de valeur » reste crédible, la logique d’achat lors des baisses demeure valable. Pour l’investisseur moyen, cela souligne une perspective essentielle : en surveillant le prix spot du Bitcoin, il faut aussi suivre de près l’évolution de ces principales sociétés détentrices, dont l’action collective est souvent un indicateur clé des croyances profondes du marché et des flux de capitaux. La volatilité actuelle pourrait bien être le test ultime pour distinguer les véritables « long-termists ».