12.8 Rapport quotidien sur l'IA : volatilité des marchés des cryptomonnaies, durcissement de la réglementation

I. À la Une

1. Le président de la Fed Powell envoie un signal faucon, le Bitcoin s’effondre

Le président de la Réserve fédérale (Fed), Jerome Powell, a déclaré lors d’un discours que, pour maîtriser l’inflation, la Fed pourrait devoir relever les taux d’intérêt à un niveau plus élevé que prévu. Cette déclaration faucon a immédiatement déclenché une forte volatilité sur les marchés, le Bitcoin et d’autres actifs à risque chutant en conséquence.

Ce jour-là, le Bitcoin a chuté de plus de 5 %, passant sous le seuil des 90 000 dollars. Les analystes soulignent que les propos de Powell ont renforcé les attentes d’une nouvelle hausse des taux par la Fed, ce qui accentue la pression sur les actifs à risque. Dans le même temps, l’indice du dollar s’est apprécié, pesant encore davantage sur la performance du Bitcoin et d’autres cryptomonnaies.

Selon certains experts du secteur, les propos faucon de Powell reflètent la détermination de la Fed à endiguer l’inflation, ce qui pourrait signifier une période de politique monétaire restrictive plus longue. Dans ce contexte, le Bitcoin et d’autres actifs à risque pourraient faire face à une pression baissière accrue. Toutefois, certains analystes estiment que le Bitcoin, en tant qu’actif de nouvelle génération, conserve un potentiel à long terme.

2. Le Japon envisage d’appliquer un taux d’imposition unique de 20 % sur les transactions cryptos

Le gouvernement japonais s’apprête à réformer la fiscalité sur les gains issus des transactions en cryptomonnaies, avec l’intention d’imposer un taux unique de 20 %, quel que soit le montant de la transaction, afin d’aligner ce régime sur celui des actions, fonds d’investissement et autres produits financiers.

Cette mesure vise à alléger la charge fiscale des investisseurs et à dynamiser le marché domestique des cryptoactifs. Actuellement, les gains issus des cryptomonnaies sont soumis à une imposition progressive en fonction du revenu total, pouvant atteindre un taux maximal de 55 %.

Les analystes estiment que ce changement serait une avancée concrète pour les investisseurs japonais en cryptomonnaies. Un taux d’imposition raisonnable est susceptible d’attirer davantage de capitaux sur le marché crypto et de favoriser le développement du secteur. Cela traduit aussi la volonté du gouvernement japonais de perfectionner progressivement la réglementation sur les actifs numériques.

Néanmoins, certains estiment que le taux de 20 % reste relativement élevé par rapport à d’autres pays ou régions. Trouver le juste équilibre entre développement du secteur et exigences réglementaires reste un défi pour les autorités japonaises.

3. La SFC de Hong Kong approuve le premier ETF Chainlink au monde avec staking intégré

La Securities and Futures Commission (SFC) de Hong Kong a approuvé le lancement par Grayscale du premier ETF spot Chainlink au monde doté de fonctionnalités de staking, le (GLNK), qui sera coté à la Bourse de New York. Il s’agit du premier ETF Chainlink au monde approuvé par une autorité de régulation.

Le lancement du GLNK offrira aux investisseurs un nouveau canal d’investissement et contribuera au développement de l’écosystème Chainlink. Contrairement aux ETF traditionnels, le GLNK permet aux investisseurs d’obtenir des revenus supplémentaires en stakant leurs parts, ce qui augmente la rentabilité du produit.

Les analystes estiment que le lancement du GLNK marque une adoption progressive des produits financiers liés aux cryptomonnaies par les régulateurs. Cela favorise non seulement l’intégration des cryptos au système financier traditionnel, mais diversifie également les options d’investissement pour les particuliers.

Cependant, certains mettent en garde contre les risques du GLNK. En raison du mécanisme de staking, les risques encourus par les investisseurs pourraient être accrus. Il est donc essentiel de bien comprendre le fonctionnement et les risques potentiels du produit.

4. L’exchange crypto get lance une double loterie, avec des prix USDT à gagner

Pour remercier ses utilisateurs, l’exchange crypto get lance une double opération de loterie à destination des nouveaux utilisateurs. Pendant la période de l’événement, les utilisateurs qui complètent les processus KYC et atteignent certains volumes de trading de contrats reçoivent des chances de gratter des tickets et des récompenses en blind box.

Le pool de récompenses des cartes à gratter comprend des airdrops de 5 à 100 USDT et des goodies en édition limitée. Le pool des blind box inclut des prix jusqu’à 888 USDT en cash, des cartes cadeaux JD.com, des sèche-cheveux Dyson, des colliers en or, etc. Chaque participation supplémentaire augmente la probabilité de gagner un prix, avec un taux de gain de 100 %.

Selon un responsable de get, cette opération vise à récompenser les utilisateurs et à élargir la base clientèle de la plateforme. Ce genre d’action permet non seulement d’augmenter l’engagement des utilisateurs, mais aussi la notoriété de l’exchange.

Les professionnels du secteur notent qu’en raison de la concurrence féroce sur le marché crypto, il est courant pour les exchanges de lancer de telles campagnes marketing pour attirer de nouveaux clients. Pour les utilisateurs, c’est également une opportunité de bénéficier de certains avantages.

5. Le groupe de hackers nord-coréen Lazarus multiplie les attaques contre les utilisateurs crypto via spear phishing

Selon un rapport de la société sud-coréenne de cybersécurité AhnLab, le groupe de hackers nord-coréen Lazarus a été le plus cité au cours des douze derniers mois, menant principalement des attaques de spear phishing en se faisant passer pour des invitations à des conférences ou des sollicitations d’entretien d’embauche afin d’inciter les victimes à ouvrir des pièces jointes.

Le rapport indique que Lazarus est suspecté dans plusieurs cyberattaques majeures, dont celle du 21 février contre By et la récente attaque de 30 millions de dollars visant l’exchange sud-coréen Up.

Les analystes soulignent que le groupe Lazarus dispose de moyens financiers et techniques importants, et que ses méthodes d’attaque deviennent de plus en plus sophistiquées, engendrant de graves risques pour la sécurité des utilisateurs de cryptomonnaies. Les utilisateurs doivent donc faire preuve de vigilance, éviter de cliquer sur des liens suspects et renforcer la sécurité de leurs comptes et de leurs fonds.

Parallèlement, les autorités de régulation et les forces de l’ordre doivent intensifier la lutte contre ces groupes et couper leurs sources de financement afin d’endiguer leurs activités illicites. Seule une action coordonnée permettra de renforcer la sécurité de l’écosystème crypto.

II. Actualités du secteur

1. Le Bitcoin sous pression à court terme, chute de plus de 5 % dans la journée

Le prix du Bitcoin a subi une forte correction le 1er décembre, cédant plus de 5 % en séance et passant sous le seuil des 88 000 dollars. Les analystes attribuent cette baisse aux propos faucon du gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, qui a indiqué que si les prévisions économiques et d’inflation se confirmaient, la banque centrale poursuivrait le relèvement de son taux directeur. Cette déclaration a ravivé les anticipations de hausse des taux au Japon, faisant grimper le rendement des obligations à 2 ans à 1 %, avec une probabilité de hausse des taux de 76 % le 19 décembre.

Les investisseurs craignent que le resserrement global de la liquidité n’affecte encore davantage les actifs à risque, d’où des ventes sur le Bitcoin et d’autres cryptomonnaies. Par ailleurs, l’indice PMI chinois montre une contraction de l’activité non manufacturière pour la première fois depuis trois ans, suscitant des inquiétudes sur la croissance régionale et accentuant l’aversion pour le risque sur les marchés.

Selon les analystes, le Bitcoin fait face à une forte pression à court terme, avec un support clé autour de 87 000 dollars. S’il ne parvient pas à se stabiliser à ce niveau, il pourrait descendre vers 85 000 dollars ou moins. À long terme cependant, l’afflux continu de capitaux institutionnels pourrait soutenir une reprise du Bitcoin.

2. L’Ethereum subit une vague de ventes, l’activité on-chain devient cruciale

Le prix de l’Ethereum a lui aussi chuté le 1er décembre, avec une baisse maximale de plus de 6 %, passant sous les 2 900 dollars. Comme pour le Bitcoin, cette baisse est liée aux propos faucon de la Banque du Japon et à la faiblesse des indicateurs économiques chinois.

Cependant, les analystes soulignent que la chute de l’Ethereum est plus marquée, principalement en raison du recul de l’activité sur la blockchain. Ces derniers temps, le nombre d’adresses actives et le volume des transactions sur Ethereum sont en baisse, ce qui reflète une baisse d’utilisation du réseau et pourrait affecter la confiance des investisseurs à long terme.

D’un autre côté, les secteurs DeFi, NFT et autres applications de l’écosystème Ethereum restent dynamiques, ce qui apporte un certain soutien au prix. Selon les analystes, un regain d’activité on-chain pourrait permettre un rebond du prix. À court terme, l’Ethereum devrait cependant chercher un support autour de 2 800 dollars.

3. Divergence des performances des altcoins, hausse de la prudence chez les investisseurs

Le 1er décembre, les altcoins ont connu des évolutions très contrastées. Certains tokens populaires comme Dogecoin et Shiba Inu ont fortement reculé, de plus de 7 %. D’autres altcoins ont progressé à contre-courant, comme MemeCore (+7 %) et SoSoValue (+8 % environ).

Les analystes estiment que cette divergence reflète l’évolution du sentiment des investisseurs. Dans un contexte de pression sur le marché crypto, la prudence vis-à-vis des actifs à haut risque augmente, poussant certains à vendre des tokens populaires. Parallèlement, certains investisseurs se tournent vers des altcoins jugés sous-évalués.

En résumé, les altcoins étant des actifs à haut risque, leurs prix sont souvent très volatils. Dans le contexte actuel, il est conseillé aux investisseurs de faire preuve de vigilance, de bien gérer leur exposition au risque, et de surveiller de près l’évolution du sentiment de marché pour saisir d’éventuelles opportunités.

III. Actualités projets

1. Le fondateur de Telegram lance le réseau d’IA décentralisé Cocoon

Pavel Durov, fondateur de Telegram, a annoncé le lancement de Cocoon, un réseau de calcul d’IA décentralisé basé sur la blockchain TON. Ce réseau vise à résoudre les problèmes de coût élevé et de confidentialité des fournisseurs traditionnels d’IA tels qu’Amazon et Microsoft.

Cocoon permet aux utilisateurs d’accéder de manière sécurisée à des ressources GPU via TON, pour réaliser des calculs d’IA confidentiels. Les fournisseurs de GPU sont récompensés en tokens TON pour leur participation. Durov a précisé que Cocoon étendra son offre de GPU et intégrera davantage de développeurs dans les semaines à venir.

Ce projet pourrait favoriser la décentralisation du calcul d’IA et offrir des services plus économiques et respectueux de la vie privée. Les experts estiment que Cocoon pourrait devenir un élément clé de l’écosystème TON et ouvrir de nouveaux cas d’usage. Il devrait également démocratiser l’accès à la puissance de calcul d’IA pour les particuliers et les petites entreprises.

2. Forte croissance des projets sur l’écosystème Sui, le langage Move attire les développeurs

Les écosystèmes Move (Sui, Aptos, Movement) connaissent une croissance rapide, attirant de nombreux développeurs. Plusieurs projets phares comme Cetus sont déjà présents sur Sui, même si les actifs spéculatifs restent peu nombreux.

Sui a occupé le plus grand stand gaming lors du salon KBW en Corée, lançant des produits comme SuiPlay. Aptos et Movement, bien que plus récents, pourraient aussi voir émerger de nouveaux projets de qualité.

La proximité du langage Move avec Rust facilite la migration des développeurs de l’écosystème Solana vers Move, ce qui pourrait dynamiser l’écosystème Move et attirer des talents.

Les analystes estiment que l’écosystème Move pourrait devenir la prochaine grande blockchain publique après Solana, même s’il reste encore en phase initiale et a besoin de temps pour faire émerger des projets d’envergure. Son développement favorisera également l’innovation dans les technologies blockchain.

3. Le Social We devient un nouveau secteur porteur, les entrepreneurs cherchent à innover

Lors du salon TOKEN2049, le Social We a été identifié comme un secteur émergent à fort potentiel, malgré de nombreux échecs passés. De plus en plus d’entrepreneurs s’y intéressent.

Le fondateur Yawn a présenté les concepts de “connect to earn” et de social mapping, espérant populariser le Social We à travers des fonctionnalités ludiques. Des entrepreneurs coréens de l’écosystème Warpcast, comme Taki, réfléchissent également à la façon de développer ce secteur.

Le Social We est vu comme une voie potentielle pour l’adoption massive des produits blockchain. Néanmoins, il reste confronté à des défis tels que la conception d’expériences attractives et la pérennité de l’économie de l’écosystème.

Les analystes estiment que, malgré un fort potentiel, le Social We comporte des risques élevés. Les entrepreneurs doivent innover en permanence, tant sur le plan du produit que du modèle économique, pour espérer réussir. Le secteur a besoin de soutien et de tolérance pour favoriser l’innovation.

4. L’IA+We, nouvelle coqueluche des investisseurs, mais la plupart des projets restent de type Meme

Au salon TOKEN2049, la combinaison IA+We a été identifiée comme une nouvelle tendance d’investissement. Pourtant, la majorité des projets dans ce secteur sont considérés comme de simples Memes, sans réelle innovation.

L’investisseur de premier plan Romeo estime que, même si la convergence IA et crypto a de l’avenir, 98 % des applications IA+We actuelles ont déjà été discréditées. Il pense qu’un projet IA aussi révolutionnaire qu’Ethereum pourrait émerger à l’avenir, mais que les projets actuels restent principalement des Memes.

De plus en plus d’entrepreneurs issus de l’IA traditionnelle se tournent aussi vers le secteur We, à l’image de Gensyn, Hyperbolic (calcul d’IA), ou encore Schelling AI (Web2). Title.xyz développe pour sa part des modèles de génération d’images/vidéos à la Midjourney.

Pour les analystes, si IA+We est un sujet en vogue, il en est encore au stade conceptuel et il faudra du temps avant de voir des applications véritablement innovantes. Les investisseurs doivent faire preuve de patience et soutenir les entrepreneurs pour créer un environnement propice au développement sain du secteur.

IV. Dynamique économique

1. Ralentissement du rythme des hausses de taux de la Fed, pressions inflationnistes persistantes

L’économie américaine a traversé une année 2025 difficile. Bien que la croissance du PIB soit restée relativement solide au premier semestre, l’inflation est restée élevée et le taux de chômage a augmenté. Selon les dernières données, le PIB annualisé du troisième trimestre a progressé de 2,1 %, en ralentissement par rapport au trimestre précédent. L’indice PCE core sur un an a atteint 4,9 % en novembre, soit plus du double de l’objectif de 2 % de la Fed.

Lors de la réunion du FOMC de novembre, la Fed a décidé de relever une nouvelle fois ses taux de 25 points de base, portant la fourchette cible des Fed Funds à 4,75 %-5 %. Il s’agit de la huitième hausse consécutive, mais le rythme ralentit. Le président Powell a indiqué que, malgré la persistance de l’inflation, l’activité économique et le marché de l’emploi ralentissaient, créant les conditions pour une baisse de l’inflation.

La réaction du marché est restée mesurée. Les investisseurs anticipent une pause dans le cycle de hausses au premier semestre 2026, suivie d’une baisse progressive des taux au second semestre. Certains analystes estiment cependant que si l’inflation baisse lentement, la Fed pourrait maintenir les taux élevés plus longtemps.

Jan Hatzius, chef économiste de Goldman Sachs, a déclaré : “Même si les dernières données montrent un apaisement des pressions inflationnistes, la baisse de l’inflation core pourrait être plus lente et erratique que prévu. La Fed pourrait devoir maintenir des taux élevés plus longtemps afin de ramener l’inflation vers l’objectif de 2 %.”

( 2. Accélération de la reprise économique en Chine, politiques de soutien maintenues

L’économie chinoise a montré des signes de reprise au second semestre 2025, portés par l’adoption de politiques monétaires accommodantes. Les derniers chiffres font état d’une croissance du PIB de 6,1 % au quatrième trimestre, contre 5,6 % le trimestre précédent. Sur l’année, la croissance atteint 5,2 %, en ligne avec l’objectif gouvernemental de 5 %-5,5 %.

Face aux pressions à la baisse, le gouvernement et la banque centrale chinoise ont pris une série de mesures de soutien en 2025 : baisses successives du taux de réserve obligatoire, relance des émissions d’obligations spéciales, augmentation des investissements dans les infrastructures, etc. La PBOC a aussi maintenu une politique monétaire accommodante pour libérer de la liquidité et réduire le coût du crédit.

Par ailleurs, des mesures de soutien au secteur immobilier ont été adoptées, telles que l’assouplissement des restrictions d’achat et le soutien au financement des promoteurs, contribuant à stabiliser le secteur et à soutenir la reprise.

Les analystes restent prudemment optimistes sur les perspectives chinoises. Lu Ting, économiste en chef chez CICC, déclare : “L’économie chinoise a dépassé la phase la plus difficile, mais reste confrontée à de nombreuses incertitudes, notamment géopolitiques et liées à la demande mondiale. La continuité et l’ampleur des politiques seront déterminantes pour la pérennité de la reprise.”

) 3. La BCE accentue son resserrement, la zone euro entre en récession

L’économie européenne a été durement touchée en 2025, principalement à cause de l’escalade du conflit russo-ukrainien, de la crise énergétique et de l’inflation élevée. Selon Eurostat, le PIB de la zone euro a reculé de 0,4 % au quatrième trimestre, avec une croissance annuelle limitée à 0,3 %, bien en deçà des attentes.

Pour endiguer l’inflation, la BCE a relevé ses taux à plusieurs reprises et engagé une réduction de son bilan. À la fin de l’année, le taux directeur est passé de 0,5 % à 3,5 %, et le resserrement devrait se poursuivre.

Christine Lagarde, présidente de la BCE, a déclaré : “L’inflation reste bien supérieure à notre objectif. Pour assurer la stabilité des prix, nous maintiendrons une politique restrictive jusqu’au retour de l’inflation vers 2 %.”

La forte inflation et le resserrement de la politique monétaire pèsent lourdement sur l’économie européenne. Les indices PMI des secteurs manufacturier et des services restent sous la barre des 50, indiquant une contraction de l’activité. L’envolée des prix de l’énergie et les tensions géopolitiques amplifient aussi les risques de récession.

Holger Schmieding, économiste en chef de Commerzbank, estime que “la zone euro est déjà en légère récession, qui devrait se prolonger jusqu’au premier semestre 2026. Cependant, avec l’affaiblissement progressif de l’inflation, la BCE pourrait commencer à assouplir sa politique monétaire au second semestre de l’année prochaine.”

En résumé, 2025 a été une année pleine de défis. Les principales économies mondiales luttent contre l’inflation et le ralentissement. Pour 2026, la continuité et l’ampleur des politiques détermineront la trajectoire de l’économie globale.

V. Régulation & politique

1. La SEC publie un projet de cadre réglementaire pour les actifs numériques

La Securities and Exchange Commission (###SEC###) des États-Unis a récemment publié un projet de cadre réglementaire pour les actifs numériques, visant à instaurer des règles unifiées sur le marché des cryptomonnaies. Dirigé personnellement par le président Gary Gensler ((Gary Gensler)), ce projet témoigne de l’attention croissante des autorités envers le secteur.

En tant que principal régulateur des marchés américains, la SEC a longtemps cherché à inclure les actifs numériques dans le cadre réglementaire existant. Cependant, le développement rapide et la nature innovante du secteur rendent les réglementations actuelles difficiles à appliquer. La SEC souhaite donc établir un cadre spécifique pour mieux encadrer ce marché émergent.

Le projet prévoit une supervision unifiée des exchanges, émetteurs de tokens, fonds d’investissement, etc. Les priorités réglementaires incluent la prévention de la manipulation de marché, le renforcement de la transparence et la protection des investisseurs. La SEC coopérera aussi avec d’autres régulateurs, tels que la CFTC ((CFTC)), pour garantir la cohérence de la supervision.

La publication de ce projet suscite de vifs débats. D’un côté, beaucoup estiment qu’un cadre unifié profiterait au développement sain du marché crypto et renforcerait la confiance des investisseurs institutionnels. D’un autre côté, certains craignent qu’une régulation excessive freine l’innovation et nuise à la vitalité du secteur.

Les experts sont partagés. Jesse Bloom ((Jesse Bloom)), professeur de droit à Harvard, juge ce projet de la SEC comme un pas dans la bonne direction vers la normalisation du secteur crypto, mais souligne la nécessité d’un équilibre entre innovation et gestion des risques, afin d’éviter une réglementation trop restrictive.

( 2. La FCA britannique publie un document de consultation sur la régulation des actifs numériques

La Financial Conduct Authority ()FCA###) du Royaume-Uni vient de publier un document de consultation sur la régulation des actifs numériques, sollicitant l’avis du public sur la supervision des exchanges, des émissions de tokens, etc. Il s’agit du premier texte officiel britannique sur le sujet, marquant l’intérêt grandissant des autorités pour cet écosystème.

En tant que régulateur des marchés financiers britanniques, la FCA a toujours considéré les actifs numériques comme des investissements à haut risque et a multiplié les mises en garde. Mais avec l’expansion du marché crypto, la FCA estime nécessaire d’établir un cadre pour protéger les investisseurs et assurer l’ordre sur les marchés.

Le document propose de soumettre exchanges, émetteurs et fonds d’investissement à une supervision incluant des exigences de fonds propres, des mesures anti-blanchiment et un renforcement de la transparence. La FCA coopérera également avec la Banque d’Angleterre pour assurer la cohérence du dispositif.

Cette consultation a suscité un large intérêt. Marcus Hughes ((Marcus Hughes)), directeur général de Coinbase UK, estime qu’une régulation raisonnable est bénéfique pour le développement du secteur et entend y contribuer activement.

D’autres expriment des craintes sur une réglementation trop stricte. Danny Masters ((Danny Masters)), fondateur de CoinShares, estime qu’un excès de régulation pourrait freiner l’innovation et affaiblir la compétitivité du Royaume-Uni comme centre de la fintech.

Ian Taylor ((Ian Taylor)), président de l’association britannique des cryptomonnaies, adopte une position neutre. Il rappelle que la régulation vise à protéger les investisseurs tout en laissant une marge d’innovation. L’association collaborera étroitement avec la FCA pour élaborer un cadre équilibré.

( 3. Singapour : l’Autorité Monétaire publie un projet de loi sur les services de paiements en tokens numériques

L’Autorité Monétaire de Singapour ()MAS###) a récemment publié un projet de loi sur les services de paiements en tokens numériques, prévoyant de superviser exchanges, fournisseurs de wallets, etc. C’est la première fois que Singapour élabore un texte spécifique, illustrant le sérieux accordé à ce marché émergent.

En tant que principal régulateur financier du pays, la MAS étudie depuis longtemps la meilleure façon de superviser le marché des cryptomonnaies. En 2019, elle avait déjà intégré certaines activités cryptos dans la législation sur les services de paiement, mais la croissance rapide du marché rend ces règles insuffisantes, d’où ce nouveau projet.

Le texte prévoit un régime d’agrément pour les exchanges, wallets, émetteurs, etc. Les entités agréées devront satisfaire à des exigences de fonds propres, respecter les règles anti-blanchiment et renforcer la protection des investisseurs. La MAS collaborera aussi avec d’autres régulateurs pour assurer la cohérence du dispositif.

Ce projet a suscité un vif intérêt. Anbhen Anand ((Anbhen Anand)), président de l’Association singapourienne des cryptos et blockchains, salue cette initiative, estimant qu’elle profitera à la santé du secteur sur le long terme, tout en appelant à un équilibre entre innovation et gestion des risques.

Certains exchanges ont réagi positivement. L’exchange Unicorn affirme adhérer à une démarche conforme et coopérera avec les autorités. Un autre exchange reconnaît que la régulation augmentera les coûts, mais estime qu’à long terme, elle favorisera la confiance des investisseurs.

Zhang Yu, professeur associé à la Lee Kuan Yew School of Public Policy de l’Université nationale de Singapour, estime que ce projet reflète la prudence du gouvernement. Selon lui, une régulation raisonnable consolidera la position de Singapour comme hub fintech et attirera les entreprises du secteur.

En résumé, le projet de loi de Singapour vise à établir un cadre clair pour le marché des cryptos, à préserver l’ordre du marché et à protéger les investisseurs. Malgré un impact certain sur le secteur, la plupart des professionnels estiment qu’une régulation adaptée est bénéfique à long terme pour l’écosystème.