Trois fournisseurs de TPU de Google profitent de la tendance, croissance explosive de leurs actions

En 2019, le département de la Justice des États-Unis a intenté un procès antitrust contre Alphabet, exigeant le démantèlement de Google afin de briser sa position dominante dans le domaine des moteurs de recherche. L’issue du procès avait alors suscité de nombreux doutes sur l’avenir d’Alphabet. Beaucoup prévoyaient que Google ferait face à une pression juridique et financière à long terme. Cependant, en septembre 2025, le juge a rendu une décision favorable à Alphabet : bien que Google doive mettre fin à certains contrats d’exclusivité en matière de recherche avec certaines entreprises, cela n’a pas conduit à un démantèlement de la société, et les principales activités de Google, telles que le système Android et le navigateur Chrome, continueront d’appartenir à Alphabet. Ce jugement a grandement renforcé la confiance des investisseurs.

Dans la course à l’intelligence artificielle, Alphabet (maison-mère de Google) a longtemps été considérée comme un suiveur. En 2022, le lancement de ChatGPT, l’IA conversationnelle open source d’OpenAI, avait un temps donné l’avantage à la concurrence, et beaucoup pensaient que le puissant moteur de recherche et l’activité de voitures autonomes de Google ne pouvaient plus rivaliser avec OpenAI ou Tesla. Cependant, en 2025, Alphabet n’a pas seulement réussi à renverser la situation, mais est aussi devenue le leader mondial dans le domaine de l’IA. Ce changement a non seulement eu un impact positif pour les actionnaires d’Alphabet, mais il va aussi modifier la trajectoire de développement de tout l’écosystème de l’IA.

En novembre, Alphabet a lancé son modèle d’intelligence artificielle le plus récent, Gemini 3. Ce modèle IA a non seulement surpassé la dernière version d’OpenAI lors des tests, mais il a également remporté l’adhésion générale du secteur grâce à ses performances et à sa précision exceptionnelles. L’aspect le plus crucial est que l’entraînement de Gemini 3 ne dépendait pas du GPU de Nvidia, mais utilisait plutôt le Tensor Processing Unit (TPU) développé par Google. Le TPU est une puce conçue spécifiquement pour la puissance de calcul de l’IA, plus performante et plus efficace que les GPU traditionnels. Cette avancée a permis à Google de disposer d’un avantage technologique supérieur à celui d’OpenAI et de retrouver une position dominante dans le secteur de l’IA.

Outre les modèles d’IA, Alphabet a également réalisé des avancées notables dans la technologie de conduite autonome. Waymo, la division de véhicules autonomes d’Alphabet, est restée fidèle à l’idée que ses véhicules autonomes sont plus sûrs que les conducteurs humains. Aujourd’hui, la flotte de véhicules autonomes de Waymo est déjà opérationnelle dans plusieurs villes et continue de s’étendre, surpassant la menace de concurrents tels que Tesla. Le succès de Waymo se reflète non seulement dans la maturité de sa technologie, mais aussi dans sa capacité à utiliser le big data et l’IA pour des prédictions et un contrôle plus précis, améliorant ainsi la sécurité et l’efficacité. Avec la maturité croissante de la technologie de conduite autonome, l’influence d’Alphabet dans le secteur des transports ne cesse de croître.

Le succès d’Alphabet dans le domaine de l’intelligence artificielle n’est pas un cas isolé. Avec la généralisation de la technologie Gemini, de nombreux fournisseurs partenaires de Google ont également connu une croissance explosive. Voici trois partenaires de Google dans la fourniture des TPU, simple observation de marché, et non un conseil en investissement.

Broadcom : (NASDAQ:AVGO) Fournisseur exclusif de puces pour Gemini

Impossible d’évoquer le succès de Gemini sans parler de Broadcom. Ce géant de la conception de semi-conducteurs joue un rôle crucial dans l’infrastructure IA de Google. L’entraînement du modèle Gemini repose entièrement sur les puces TPU développées par Broadcom, au lieu des GPU traditionnels. Les TPU, une version simplifiée des GPU, sont spécialisés dans les calculs d’IA et offrent une efficacité de calcul supérieure. En tant que partenaire exclusif de Google, Broadcom est chargé de la fabrication des puces TPU et en tire profit. En 2025, le cours de l’action Broadcom a augmenté de plus de 60 % et a atteint un sommet historique, révélant son immense potentiel dans le secteur de l’IA.

TTM Technologies : (NASDAQ:TTMI) Fabricant de circuits imprimés (PCB)

Avec l’expansion rapide de Google dans l’intelligence artificielle, la demande en infrastructure matérielle a aussi augmenté. TTM Technologies, une entreprise leader spécialisée dans la conception de PCB haute densité, est un partenaire clé de Google dans la construction de ses centres de données. Ces PCB haute densité soutiennent les puces TPU de Google et gèrent les problèmes de chaleur générée par les serveurs. En 2025, le cours de l’action TTM Technologies a augmenté de près de 170 %, signe de la croissance explosive attendue de la demande en IA.

Celestica : (NYSE:CLS) Fournisseur clé de racks serveurs et commutateurs

Celestica fournit à Google des racks serveurs personnalisés et des commutateurs réseau Ethernet. En tant que fournisseur clé de l’infrastructure IA de Google, Celestica est responsable de la production et de la livraison des racks TPU Trillium nécessaires aux centres de données Gemini. Forte de trente ans d’expérience, cette entreprise a vu sa valorisation boursière considérablement augmenter grâce à sa collaboration avec Google, son cours de bourse ayant bondi de 220 % depuis le début de l’année. En 2026, le chiffre d’affaires de Celestica devrait surpasser de 55 % celui de 2025, ce qui témoigne de l’ampleur de l’opportunité que représente l’expansion de l’infrastructure IA de Google.

En 2025, Alphabet a réussi à s’imposer comme leader mondial du secteur de l’IA, défiant la position d’OpenAI et d’autres concurrents. Qu’il s’agisse d’innovation technologique en intelligence artificielle, d’application dans la conduite autonome ou de coopération approfondie avec les fournisseurs, Alphabet démontre une puissance inégalée dans le secteur technologique d’avenir. Pour les investisseurs, le succès d’Alphabet signifie non seulement d’importants retours pour l’entreprise elle-même, mais aussi un potentiel pour ses partenaires.

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