Vanguard Inversé Course : Les clients peuvent désormais trader des ETF Crypto comme Bitcoin, XRP et Solana à partir de cette semaine

Vanguard Group, le deuxième plus grand gestionnaire d'actifs au monde avec plus de $11 trillion d'actifs sous gestion, a opéré une étonnante volte-face en permettant à ses clients de courtage de négocier des fonds négociés en bourse de cryptomonnaie (ETFs) et des fonds communs de placement à partir de mardi 2 décembre 2025. Cette décision, rapportée par Bloomberg le 1er décembre, marque un changement dramatique pour l'entreprise, qui a longtemps été l'un des acteurs les plus sceptiques vis-à-vis de la cryptomonnaie dans la finance traditionnelle.

Le Changement de Politique : Accès aux ETF Bitcoin, Ether, XRP et Solana

À partir du 2 décembre, les plus de 50 millions de clients de courtage de Vanguard pourront acheter et vendre des ETF et des fonds communs de placement qui détiennent principalement certaines cryptomonnaies. Les produits éligibles incluent ceux qui suivent Bitcoin (BTC), Ether (ETH), XRP et Solana (SOL), entre autres. En revanche, les fonds liés aux mèmes resteront restreints, et Vanguard n'a pas de plans immédiats pour lancer ses propres ETF cryptos.

Le changement s'applique aux ETF au comptant réglementés et aux fonds communs de placement qui répondent aux critères de liquidité et de conformité de l'entreprise, offrant une exposition indirecte aux actifs numériques sans nécessiter de garde directe ou de gestion de portefeuille.

Pourquoi maintenant ? La demande des clients de détail et institutionnels

Le renversement survient après une pression persistante de la part des clients de détail et institutionnels, qui ont de plus en plus cherché à accéder à des véhicules d'investissement en crypto-monnaies via la plateforme de Vanguard. Selon Bloomberg, la société a mené des examens internes sur l'accès aux produits crypto depuis au moins septembre 2025, pesant l'évolution du marché et la performance des ETF existants.

La position précédente de Vanguard était claire : en août 2024, l'ancien PDG Salim Ramji a déclaré que la société n'avait “aucun projet d'offrir ou de lancer des ETF crypto”, rejoignant l'avis de l'ancien PDG Tim Buckley en mai 2024 selon lequel les actifs numériques étaient trop volatils pour des portefeuilles à long terme. Cependant, le succès des ETF spot Bitcoin et Ether—accumulant des milliards d'actifs malgré la volatilité du marché—a remis en question ces hypothèses.

Andrew Kadjeski, responsable du courtage et des investissements chez Vanguard, a expliqué le changement : “Les ETF et les fonds communs de placement en cryptomonnaie ont été testés à travers des périodes de volatilité du marché, fonctionnant comme prévu tout en maintenant la liquidité. Les processus administratifs pour gérer ces types de fonds ont mûri, et les préférences des investisseurs continuent d'évoluer.”

Implications pour les investisseurs et le marché des cryptomonnaies

Ce changement de politique ouvre la porte à la vaste base de clients de Vanguard—gérant plus de $11 trillion—pour obtenir une exposition réglementée aux cryptomonnaies sans changer de plateforme. Cela réduit l'écart avec des concurrents comme BlackRock et Fidelity, dont l'ETF Bitcoin au comptant (IBIT) a atteint $70 billion d'actifs sous gestion (AUM) depuis janvier 2024.

Pour les marchés de la cryptomonnaie, cette démarche pourrait injecter de nouveaux flux de capitaux, car les 50 millions de clients de Vanguard représentent un public massivement inexploité. Bien que les pièces meme restent interdites, l'inclusion des ETF Bitcoin, Ether, XRP et Solana signale une acceptation plus large des actifs numériques dans les portefeuilles traditionnels. Des analystes comme Eric Balchunas de Bloomberg estiment que plus de 100 nouveaux ETF crypto pourraient être lancés au cours des six prochains mois, diversifiant ainsi davantage les options.

La décision reflète également la maturation des produits cryptographiques, qui ont démontré leur résilience à travers la volatilité tout en respectant les normes réglementaires.

L'approche prudente de Vanguard se poursuit

Vanguard a exclu de créer ses propres ETF ou fonds communs de placement en crypto-monnaies à court terme, se concentrant plutôt sur la facilitation de l'accès à des produits tiers. La société n'autorisera que les fonds qui “détiennent principalement des crypto-monnaies” et répondent à ses exigences de liquidité et de supervision, garantissant ainsi l'alignement avec sa philosophie d'investissement conservatrice.

Cette entrée mesurée dans l'espace crypto souligne l'évolution de Vanguard : d'une résistance totale à une intégration sélective, motivée par la demande des clients et les réalités du marché.

En résumé, la décision de Vanguard de permettre le trading d'ETF crypto comme ceux pour Bitcoin, Ether, XRP et Solana à partir du 2 décembre 2025 représente un changement de politique majeur pour le gestionnaire d'actifs de $11 trillions, ouvrant l'accès à ses 50 millions de clients au milieu d'une demande institutionnelle croissante et de la maturation des produits d'actifs numériques régulés.