2026 grands bouleversements des Cryptoactifs ! Forbes : les stablecoins sont omniprésents, le cycle de quatre ans disparaît.

Le PDG de Two Prime, Alexander S. Blume, a écrit dans Forbes que, après ajustement des fluctuations en 2025, le marché des cryptoactifs reste terne, mais cela ne signifie pas qu'il est à l'arrêt. Au contraire, avec l'accélération du processus d'institutionnalisation et l'amélioration progressive du cadre réglementaire, 2026 verra la légitimité de DAT 2.0, la présence omniprésente des stablecoins, la fin du cycle de quatre ans du Bitcoin, les investisseurs américains obtenant une liquidité offshore, ainsi qu'une spécialisation des produits.

Prévision 1 : Les prestataires de services financiers Bitcoin DAT 2.0 obtiendront une légitimité

Cette année, les sociétés de gestion d'actifs numériques (DAT) ont connu une rapide expansion, mais elles ont également fait face à des soucis de croissance. De marques d'alcool à des entreprises de crème solaire, de nombreuses sociétés ont procédé à un rebranding, se présentant comme des acheteurs et des détenteurs d'actifs en crypto-monnaie, mais le scepticisme des investisseurs, la pression réglementaire, la mauvaise gestion et la morosité des évaluations ont tous constitué des défis pour ce modèle. Parmi une série de nouveaux projets, certaines DAT détiennent même ce que l'on appelle des “jetons de contrefaçon”, mais en réalité, ce ne sont que des projets spéculatifs dépourvus de performances historiques et de valeur d'investissement.

Cependant, au cours de l'année à venir, de nombreuses questions concernant le marché des DAT et ses stratégies seront progressivement résolues, et les entreprises réellement basées sur la norme Bitcoin trouveront également des moyens d'entrer sur le marché public. De nombreux DAT, même les plus grands, commenceront à voir leur prix de transaction se rapprocher de la valeur de leurs actifs sous-jacents, et les gestionnaires seront soumis à une pression accrue pour créer de la valeur de manière plus efficace pour les actionnaires. Après tout, une entreprise qui détient simplement une grande quantité de Bitcoin sans rien faire (tout en maintenant un jet privé et des frais de gestion élevés) n'est pas un objet d'investissement intéressant pour les actionnaires.

Cette pression du marché éliminera ceux qui ne comptent que sur le battage médiatique spéculatif des DAT, tandis que les entreprises véritablement axées sur les services financiers Bitcoin, capables de créer une valeur ajoutée pour les actionnaires, se démarqueront. L'année 2026 pourrait devenir un tournant pour l'industrie des DAT, les entreprises de qualité obtenant légitimité et reconnaissance sur le marché, tandis que les entreprises de mauvaise qualité seront éliminées ou fusionnées.

Prévision 2 : les stablecoins s'infiltreront partout dans la finance traditionnelle

L'année 2026 sera celle de la percée des stablecoins. On s'attend à ce que l'USDC et l'USDT pénètrent davantage dans les transactions et produits financiers traditionnels, ne se limitant plus aux scénarios de trading et de règlement. Les stablecoins pourraient apparaître non seulement sur les plateformes d'échange de cryptoactifs, mais également chez les processeurs de paiement, les départements financiers des entreprises et dans les systèmes de règlement transnationaux. Pour les entreprises, l'attrait des stablecoins réside dans la possibilité d'obtenir un règlement instantané sans dépendre de réseaux de paiement bancaires lents ou coûteux.

Cependant, comme dans le cas de DAT, le marché des stablecoins pourrait également devenir saturé : il y a trop de projets de stablecoins spéculatifs, des plateformes de paiement et des portefeuilles destinés aux consommateurs émergent sans cesse, et de nombreuses blockchains prétendent « supporter » des stablecoins. On s'attend à ce qu'à la fin de l'année, de nombreux projets spéculatifs soient éliminés ou rachetés par le marché, entraînant une consolidation du secteur, et finalement, le marché sera dominé par des émetteurs de stablecoins plus influents, des détaillants, des réseaux de paiement et des échanges/portefeuilles.

Cinq scénarios de pénétration des stablecoins en 2026

Gestion financière d'entreprise : Les multinationales utilisent des stablecoins pour des transferts de fonds transfrontaliers en temps réel.

Paiement des salaires : Les travailleurs à distance reçoivent des salaires mondiaux via des stablecoins

Règlement de la chaîne d'approvisionnement : les transactions B2B utilisent des stablecoins pour réduire les coûts et le temps de règlement

Marché des transferts d'argent : alternative aux services de transfert d'argent traditionnels tels que Western Union

Commerce international : le commerce transfrontalier utilise des stablecoins pour contourner le système SWIFT

La popularisation des stablecoins aura un impact profond sur le marché des cryptoactifs. Lorsque les stablecoins deviendront des outils de paiement et de règlement quotidiens, ils apporteront plus d'utilisateurs et de liquidité à l'ensemble de l'écosystème cryptographique. Plus important encore, la généralisation des stablecoins obligera les régulateurs à établir un cadre plus complet, ce qui, à son tour, renforcera la légitimité de l'ensemble de l'industrie.

Prévision trois : le cycle de quatre ans de Bitcoin se terminera officiellement en 2026

J'annonce ici : le “cycle de quatre ans” du Bitcoin se terminera officiellement en 2026. Le marché d'aujourd'hui est plus vaste et plus institutionnalisé, ne constituant plus un écosystème isolé. À la place, une nouvelle structure de marché et une pression d'achat continue modifieront la trajectoire de développement du Bitcoin, permettant une croissance continue et progressive. Cela signifie que la volatilité globale diminuera et que le Bitcoin deviendra un moyen de stockage de valeur plus stable.

Cette prévision est extrêmement perturbante, car le cycle de quatre ans a toujours été l'un des récits les plus importants du marché des cryptoactifs. Ce cycle est alimenté par le mécanisme de réduction de moitié du Bitcoin, qui a historiquement déclenché une nouvelle vague de marché haussier après chaque réduction. Cependant, Blume estime qu'avec les ETF, la répartition institutionnelle et une adoption plus large par le grand public, la structure du marché a subi un changement fondamental, et les fluctuations cycliques seront remplacées par une courbe de croissance plus stable.

L'évolution du Bitcoin d'un outil de transaction vers une nouvelle catégorie d'actifs s'accompagnera d'une liquidité plus stable, de périodes de détention plus longues et de fluctuations “cycliques” plus faibles. Cette transformation a des impacts différents selon les types d'investisseurs : pour les spéculateurs cherchant à s'enrichir rapidement, elle signifie la perte d'opportunités de hausses cycliques ; pour les investisseurs à long terme et les institutions, elle offre un chemin de croissance plus prévisible et stable.

Prédiction quatre : Les investisseurs américains obtiendront des canaux de liquidité offshore

Avec l'intégration accrue des actifs numériques sur le marché grand public et l'émergence progressive d'un environnement politique favorable, l'élaboration de règles connexes et la structure du marché permettront aux investisseurs américains d'accéder à la liquidité des cryptoactifs à l'étranger. Ce changement ne se fera pas du jour au lendemain, mais au fil du temps, nous verrons apparaître davantage d'entités affiliées approuvées, des solutions de garde améliorées et des plateformes étrangères conformes aux normes de conformité américaines.

Certains projets de stablecoin pourraient également accélérer cette tendance. Les stablecoins soutenus par le dollar peuvent déjà circuler à l'échelle internationale, ce qui n'est pas réalisable par les réseaux de paiement bancaires traditionnels. À mesure que les principaux émetteurs s'étendent aux marchés offshore réglementés, ils pourraient relier le capital américain aux pools de liquidité mondiaux. En résumé, les stablecoins pourraient finalement réaliser l'objectif que les régulateurs poursuivent depuis longtemps : connecter les investisseurs américains au marché international des actifs numériques de manière claire et traçable.

C'est un point crucial, car la liquidité offshore joue un rôle clé dans la découverte des prix sur le marché des actifs numériques. La prochaine étape de la maturité du marché sera la normalisation des opérations sur les marchés transfrontaliers. Actuellement, les investisseurs américains participent principalement au marché des cryptoactifs via des plateformes locales comme Coinbase, mais le plus grand pool de liquidité au monde se trouve en réalité sur des échanges offshore tels que Binance et OKX. Si un pont conforme pouvait être établi pour connecter les deux marchés, cela améliorerait considérablement l'efficacité du marché et la capacité de découverte des prix.

Prévision cinq : les produits deviendront plus raffinés, dépassant le simple suivi

La nouvelle année apportera une nouvelle série d'améliorations aux produits de dette et de capitaux liés au Bitcoin, tout en faisant émerger davantage de produits de trading centrés sur les revenus libellés en Bitcoin. Même les investisseurs qui étaient auparavant prudents à l'égard des actifs numériques commenceront à accepter ce système de produits plus mature. Nous pourrions voir des produits structurés adossés au Bitcoin, ainsi que des stratégies visant à générer des revenus réels grâce à l'exposition au Bitcoin (et non pas simplement par des paris sur la fluctuation des prix).

Les ETF ont déjà commencé à dépasser le simple suivi des prix en offrant des rendements grâce au staking ou aux stratégies d'options. Bien que les produits de rendement total entièrement diversifiés restent limités, les produits dérivés deviendront plus complexes et s'intégreront mieux aux cadres de risque standard. D'ici 2026, Bitcoin ne sera plus seulement un outil de spéculation, mais deviendra progressivement une composante essentielle de l'infrastructure financière.

Cette spécialisation des produits attirera davantage d'investisseurs traditionnels sur le marché. Actuellement, de nombreux investisseurs institutionnels adoptent une attitude d'attente vis-à-vis des cryptoactifs, en partie en raison des choix de produits limités et du manque d'outils de gestion des risques. Lorsque le marché proposera des produits plus diversifiés, tels que des stratégies d'options d'achat couvertes sur le Bitcoin, des billets structurés sur le Bitcoin, des prêts garantis par le Bitcoin, ces investisseurs trouveront des outils adaptés à leur tolérance au risque et à leurs objectifs d'investissement.