Sœur Mu a déclaré que « l'IA n'est pas une bulle » : elle reproduit le moment de l'explosion de richesse sur Internet.

Ark Fund « Wooden Sister » estime que la vague actuelle de l’IA n’est pas une bulle, mais une révolution technologique similaire aux premiers jours d’Internet en 1995. La caractéristique principale de l’IA n’est pas le battage médiatique, mais une explosion de la demande, qui apportera d’énormes opportunités de richesse au cours de la prochaine décennie, faisant passer la croissance du PIB réel mondial à 7 % à 8 %. Cet article est basé sur un article écrit par Jin Shiji et est compilé, compilé et écrit par ForesightNews. (Synopsis : Prédiction de Wooden Sister Ark 2030 : ChatGPT coûte jusqu’à un sur 10 000 !) Rivaliser avec Google pour la suprématie) (Supplément de contexte : Tether est évalué à 500 milliards de dollars pour dépasser SpaceX et ByteDance, révélant le secret du chemin du leader des stablecoins pour devenir un dieu) La chose la plus dangereuse à cette époque n’est pas « d’acheter de l’IA coûteuse », mais de « manquer de l’IA » ? Ark Fund « Sister Wood » estime que la caractéristique centrale de l’IA n’est pas le battage médiatique, mais l’explosion de la demande. Ce n’est pas une bulle, c’est la veille d’un bond en productivité. Le 25 novembre, Ark Investment (ARK Invest) organisé une émission d’entretiens internes « Fund Focus » (Fund Focus). La PDG Cathy Wood (Cathie Wood) et le futurologue en chef Brett Winton (Brett Winton) pensent que la vague actuelle de l’IA n’est pas une bulle, mais une révolution technologique similaire aux premiers jours du Web en 1995, la prochaine décennie L’IA apportera d’énormes opportunités de richesse, faisant passer la croissance du PIB réel mondial à 7 % à 8 %. Le cycle de la bulle de l’IA : la demande dépasse l’offre et la maturité technologique La question centrale de l’entretien est la suivante : « Sommes-nous dans la bulle de l’IA ? » Brett Winton a d’abord répondu que si tout le monde demandait s’il s’agissait d’une bulle, ce ne serait guère une bulle. Il a souligné que les bulles résultent d’un « manque de demande pour les produits proposés », ce qui n’est pas le cas actuellement sur le marché. Il fournit une analyse détaillée de l’offre et de la demande : il y a actuellement environ 1 milliard d’utilisateurs de chatbots IA dans le monde, ce qui représente un peu plus de 15 % des utilisateurs de smartphones dans le monde. Il prédit que ce nombre pourrait atteindre 4 à 5 milliards d’ici la fin de la décennie, soit une multiplication par cinq du nombre d’utilisateurs. Dans le même temps, il pense que les outils sous-jacents utilisés par les travailleurs du savoir deviendront au moins 10 fois plus puissants au cours des prochaines années. Cela signifie que la capacité de livraison aux utilisateurs sera 50 fois plus grande. Brett a mentionné que le chiffre d’affaires actuel des entreprises modèles basées sur l’IA est d’environ 30 milliards de dollars et que l’échelle potentielle de monétisation est estimée à environ 1,5 billion de dollars. Il a conclu que l’énorme demande et la génération de revenus sont suffisantes pour soutenir l’infrastructure d’IA investie, et que les conditions actuelles du marché sont rares, et que les entreprises ont même dû restreindre l’accès à leurs centres de données sous-jacents. « Sœur Wood » est d’accord, ajoutant que tant de gens inquiets que nous soyons dans un cycle de battage médiatique la mettent à l’aise. Elle compare la situation actuelle avec les bulles de la technologie et des télécommunications. Elle a souligné que dans cette bulle, les investisseurs investissaient dans un « rêve » parce que la technologie n’était pas prête : le cloud computing n’existait pas avant 2006 ; Ce n’est qu’en 2012 qu’il y a eu la première percée majeure dans le domaine de l’IA : l’apprentissage profond ; Ce n’est qu’en 2017 qu’il y a eu une deuxième percée majeure : l’architecture Transformer. Elle amplifie la différence en prenant l’exemple du coût du séquençage d’un génome humain complet : après avoir dépensé 2,7 milliards de dollars et consommé 13 ans de puissance de calcul, la technologie est maintenant en place, les graines plantées au cours des 25 à 30 dernières années fleurissent et le boom de l’IA ne fait que commencer. Brett Winton positionne en outre le cycle actuel comme le cybermoment de 1995. Il a rappelé qu’au début de 1995, le cours de l’action Cisco était d’environ 2 $ l’action, celui d’Intel était d’environ 7 $, et avant la fin de la bulle, ils avaient tous deux 10 à 20 fois plus de potentiel de hausse, et le prix qui s’est stabilisé après le krach était encore 3 à 4 fois plus élevé qu’il ne l’était alors. Argument de l’évaluation et de la croissance : croissance écrasante des revenus et vitesse de monétisation En ce qui concerne les doutes du marché sur les entreprises hautement valorisées et non rentables, « Sister Wood » introduit la discipline d’investissement d’ARK : supposer que les actions en territoire passionnant, quelle que soit la prime actuelle, disparaîtront ou seront considérablement comprimées au cours des cinq prochaines années. Par conséquent, les analystes doivent être convaincus que la croissance des revenus et l’expansion des marges bénéficiaires que ces entreprises peuvent réaliser l’emporteront sur la compression des valorisations. Elle cite l’exemple de Palantir, affirmant que la croissance de ses revenus commerciaux aux États-Unis de 123 % n’a même pas été anticipée par leurs proches qui ont utilisé la « loi de Leyter » ( la loi de Moore ) pour comprendre les attentes agressives de baisse des coûts et de l’échelle. Elle est d’accord avec le PDG de Palantir, Alex Karp, pour dire que la transformation des entreprises est un travail difficile qui prend du temps pour reconfigurer, transformer et perturber les organisations, mais une fois atteint, les résultats seront incroyables. Brett Winton a souligné la vitesse à laquelle l’IA peut être monétisée. Il a noté que le nombre actuel d’utilisateurs actifs hebdomadaires est maintenant de 1 milliard et que la monétisation arrive tout aussi rapidement, ce qui est probablement le moment le plus rapide qu’un agrégat d’entreprise peut atteindre 30 milliards de dollars de revenus récurrents. En utilisant OpenAI comme exemple, il a noté qu’il s’attend à ce que les revenus annualisés atteignent environ 20 milliards de dollars d’ici la fin de cette année, 40 à 50 milliards de dollars l’année prochaine et 100 milliards de dollars de revenus annualisés d’ici 2027. Il calcule que si la valorisation de l’introduction en bourse est de 1 billion de dollars, les investisseurs paient 10 fois le ratio cours/ventes, ce qui est même inférieur aux 25 fois ( pour certaines sociétés de logiciels cotées en bourse ) telles que Figma, de sorte que cela « ressemble en fait à une conjecture d’introduction en bourse très saine et peut-être même sous-évaluée ». En ce qui concerne les différences stratégiques entre OpenAI et Anthropic, « Sister Wood » a souligné qu’OpenAI est confronté au monde de la consommation, avec 800 millions d’utilisateurs ( dont environ 40 millions d’utilisateurs payants ), son chemin de monétisation est plus long, et il utilisera des modèles publicitaires et un levier commercial ; Anthropic, quant à lui, est plus B2B et se concentre sur le développement de capacités de programmation. Elle a souligné le partenariat d’Anthropic avec 10x Genomics, notant que les soins de santé pourraient être l’application la plus profonde de l’IA. La plus grande opportunité : une révolution menée par l’intelligence incarnée et la convergence technologique « Sister Wood » souligne que les gens ne pensent pas que les gens se rendent compte dans quel type de révolution technologique nous sommes. Elle pense qu’il s’agit de la plus grande révolution de l’histoire, et qu’il est nécessaire de remonter à la fin du 19e et au début du 20e siècle pour voir ce niveau de révolution technologique ( les moteurs à combustion interne, les téléphones et les ) électriques. Aujourd’hui, nous disposons de cinq plateformes d’innovation : l’IA ( le plus grand catalyseur ), la robotique, le stockage d’énergie, la technologie blockchain et le séquençage multi-omique. Parmi eux, la plus grande opportunité réside dans la sagesse incarnée (Embodied AI). « Sister Wood » a noté qu’ils s’attendent à ce que Robotaxi ( les taxis autonomes ) qui génèrent actuellement moins d’un milliard de dollars de revenus à l’échelle mondiale, mais cette échelle passera à 8 à 10 billions de dollars dans les 5 à 10 prochaines années. Brett Winton a également souligné que les robots humanoïdes sont une plus grande opportunité que presque tout. De plus, dans la pile logicielle, Brett affirme que la couche (PaaS) de la plate-forme en tant que service est presque aussi grande que la couche du modèle de base, et que Palantir usurpe le rôle d’acteur SaaS en superposant des logiciels par-dessus. Jeter…