11.26 AI日报 Le renforcement de la réglementation mondiale sur le chiffrement, l'industrie du chiffrement fait face à un tournant majeur.

I. Actualités

1. Les puces AI de Google suscitent des inquiétudes concernant le “trône vacillant” de NVIDIA.

Google a récemment lancé 3 modèles de puces linguistiques, suscitant des doutes sur la position dominante de Nvidia dans le domaine des puces AI. Bien que Nvidia ait déclaré que sa technologie reste une génération en avance, le marché craint que des géants technologiques comme Google ne mettent à mal sa position de leader.

La publication de trois puces AI développées par Google montre sa force dans le domaine du matériel AI. Des informations antérieures indiquaient que Meta envisageait de déployer les puces AI de Google dans ses centres de données, ce qui a suscité des inquiétudes supplémentaires chez Nvidia. Le cours de l'action de Nvidia a chuté de 2,5 %, avec une capitalisation boursière évaporée de près de 30 milliards de dollars.

Les analystes soulignent qu'NVIDIA a longtemps dominé le domaine de l'IA en s'appuyant sur ses GPU, mais que les géants de la technologie qui développent leurs propres puces pourraient faire éclater ce marché. Des entreprises comme Google disposent de vastes quantités de données et de puissance de calcul, et pourraient réaliser des percées dans les puces AI personnalisées. Cependant, l'écosystème GPU d'NVIDIA est mature et difficile à remplacer complètement à court terme.

Les défis auxquels Nvidia est confronté comprennent également des doutes sur les méthodes comptables et des préoccupations concernant la durée de vie des puces. À l'avenir, Nvidia devra intensifier ses investissements dans l'innovation des puces et élargir les solutions intégrées de matériel et de logiciel d'IA pour consolider sa position de leader à l'ère de l'IA.

2. Le nouveau candidat à la présidence de la Réserve fédérale, Hassett, pourrait provoquer un grand tournant dans la régulation des cryptomonnaies.

Selon des rapports, Kevin Hassett, directeur du Conseil économique national de la Maison Blanche, est considéré comme le principal candidat à la présidence de la Réserve fédérale. Si Hassett est élu, il deviendra le premier président de la Réserve fédérale à être profondément impliqué dans les actifs cryptographiques, ce qui pourrait entraîner un changement significatif des politiques de réglementation des cryptomonnaies.

Hassett a été membre du conseil consultatif mondial de Coinbase, possédant plus d'un million de dollars d'actions Coinbase. Il est considéré comme étant en forte accord économique avec Trump, y compris sur la nécessité de réduire les taux d'intérêt. Si Hassett prend la tête de la Réserve fédérale, l'idée de baisse des taux de Trump pourrait être mise en œuvre.

Les analystes indiquent que l'arrivée de Hassett à son poste apportera des opportunités historiques pour les cryptomonnaies. En tant que fervent défenseur des actifs numériques, il est susceptible de promouvoir une politique de régulation plus ouverte et inclusive de la part de la Réserve fédérale. En même temps, la nomination de Hassett pourrait également aggraver les controverses concernant l'indépendance de la Réserve fédérale.

Cependant, Trump est connu pour ses décisions surprenantes en matière de personnel, et tout reste incertain avant l'annonce officielle de la nomination. Quoi qu'il en soit, le choix du nouveau président de la Réserve fédérale aura un impact profond sur le développement de l'industrie des cryptomonnaies.

3. Le Vietnam prévoit des amendes sévères pour les violations liées aux cryptomonnaies, pouvant atteindre 270 millions de dollars.

Le gouvernement vietnamien a récemment publié un projet de loi sur la réglementation des actifs cryptographiques, infligeant de lourdes amendes aux entreprises et individus non conformes. Le projet prévoit que le montant maximum de l'amende peut atteindre 200 millions de dong vietnamiens (, soit environ 2,7 millions de dollars américains ), visant à renforcer la réglementation de l'industrie cryptographique.

Selon le projet de loi, fournir des produits à des investisseurs non éligibles, mener des activités d'assurance sans licence et ne pas effectuer les divulgations d'informations nécessaires seront punis par des amendes maximales. De plus, les particuliers nationaux utilisant des plateformes non licenciées pourraient également être condamnés à une amende allant jusqu'à 30 millions de dong vietnamiens.

Les analystes affirment que cette démarche reflète la grande préoccupation du gouvernement vietnamien concernant les risques liés aux actifs cryptographiques. D'une part, des mesures de sanctions sévères peuvent aider à dissuader les comportements illégaux et à protéger les intérêts des investisseurs ; d'autre part, une réglementation trop stricte pourrait également entraver le développement de l'industrie cryptographique au Vietnam.

Le marché de la cryptomonnaie au Vietnam est encore à ses débuts, et l'établissement d'un cadre réglementaire clair est sans aucun doute une priorité. Cependant, trouver un équilibre entre la prévention des risques et le soutien à l'innovation sera une question que le gouvernement vietnamien devra examiner avec prudence.

4. Fuite de fonds des grands investisseurs, suscitant des inquiétudes concernant la liquidité

Selon un rapport d'une société d'analyse blockchain, les échanges de cryptomonnaies ont récemment subi un flux sortant de fonds importants. Le 24 novembre, un portefeuille institutionnel a transféré environ 400 millions de dollars de bitcoins, établissant ainsi un nouveau record de sortie journalière.

Cette opération de transfert a suscité des inquiétudes sur la liquidité du marché. Bien que l'échange ait réaffirmé à plusieurs reprises la solidité de sa situation financière, il est encore difficile d'éliminer complètement la méfiance des utilisateurs envers les échanges centralisés.

Les analystes soulignent que les plateformes d'échange de crypto-monnaies font face à une pression de liquidité sans précédent. L'effondrement de FTX a conduit les utilisateurs à accélérer leur comportement de “départ vers des échanges décentralisés”, les échanges centralisés se trouvant confrontés à un double dilemme de sortie de fonds et de perte d'utilisateurs.

En attendant, les analystes rappellent qu'en tant que leader du secteur, sa situation de liquidité a un impact direct sur la santé du marché des cryptomonnaies dans son ensemble. En cas de crise de liquidité, le marché subirait un coup dur. Par conséquent, maintenir la sécurité de la liquidité des échanges est devenu une priorité urgente.

5. Les arnaques en cryptomonnaie sont répandues, l'avenir de l'industrie est fortement remis en question.

Lors de la conférence TOKEN2049 à Singapour, une vague de discours sur les “escroqueries cryptographiques” est en train de se répandre. De plus en plus d'entrepreneurs et d'investisseurs expriment des doutes sur les perspectives de l'industrie, estimant que la logique de développement des dernières années touche à sa fin.

Certains participants ont déclaré que la situation difficile de l'industrie aujourd'hui est non seulement due à l'environnement général, mais aussi à une mort temporaire de la logique sous-jacente. Les anciens modèles de développement, tels que la création de projets, la présentation aux VC, le hacking de la croissance des utilisateurs et le retrait, ne fonctionnent plus.

Les analystes estiment que l'industrie de la cryptographie traverse un moment très sombre, et qu'il n'est pas réaliste d'espérer qu'un grand marché haussier puisse la sauver. L'industrie doit réévaluer l'innovation et les véritables cas d'utilisation, afin de se débarrasser du modèle de développement centré sur la recherche de tendances à court terme.

En même temps, certains estiment que les périodes de creux dans l'industrie donnent souvent naissance à de nouvelles opportunités. Ce n'est qu'en s'éloignant du bruit et en se concentrant sur la véritable construction d'infrastructures que l'industrie pourra retrouver son élan de développement. Quoi qu'il en soit, l'industrie de la cryptographie est confrontée à un tournant majeur sans précédent.

II. Nouvelles de l'industrie

1. Bitcoin subit des pressions à court terme, l'humeur du marché est prudente.

Le Bitcoin a chuté en dessous de la barre des 87 000 dollars en 24 heures, avec une baisse de plus de 1 %. Les analystes soulignent que le Bitcoin fait face à une certaine pression à court terme, les principales raisons étant :

1. Au niveau macroéconomique, l'incertitude concernant les attentes de hausse des taux de la Réserve fédérale en décembre a intensifié l'aversion au risque sur le marché. La faiblesse récente des actions technologiques a également exercé une certaine pression sur le marché des cryptomonnaies.

2. Les données on-chain montrent qu'au cours des dernières 24 heures, un grand nombre de bitcoins ont quitté les échanges, ce qui reflète que certains investisseurs prennent leurs bénéfices.

3. La demande pour les options de vente sur le marché des options a augmenté, indiquant une inquiétude croissante du marché concernant la volatilité future.

Les analystes affirment que le Bitcoin continuera à évoluer dans une plage de fluctuations à court terme. Si le seuil de 87 500 dollars peut être maintenu, la structure de fluctuation à la hausse pourrait se poursuivre. Cependant, si elle tombe en dessous de 87 000 dollars, elle pourrait subir à nouveau des pressions. Dans l'ensemble, le sentiment du marché est plutôt prudent, et les investisseurs adoptent une attitude d'attente face à l'avenir.

2. L'activité sur la chaîne Ethereum se réchauffe, mais l'indicateur OBV reste faible.

Ethereum a légèrement augmenté de 1,24% au cours des dernières 24 heures, franchissant le seuil des 2 900 dollars. L'activité en chaîne a montré des signes de reprise, mais l'indicateur OBV dérivé du volume des transactions reste faible, signalant un risque de baisse potentiel.

Les analystes soulignent qu'Ethereum se trouve actuellement dans une zone de prix clé, avec un sentiment de marché tendant vers la neutralité. L'évolution future dépendra de la capacité à franchir des niveaux de résistance importants.

D'une part, si Ethereum parvient à franchir efficacement la résistance de 3 100 dollars, cela ouvrira de l'espace à la hausse. Le redressement de l'activité sur la chaîne fournira également un soutien à la hausse des prix.

D'autre part, si Ethereum ne parvient pas à franchir la résistance, un indicateur OBV continuellement faible pourrait entraîner une pression à la baisse supplémentaire. À ce moment-là, Ethereum pourrait revenir tester la zone de support autour de 2 700 dollars.

Dans l'ensemble, Ethereum se trouve actuellement à un point de tournant clé. Les investisseurs doivent surveiller de près si le prix peut franchir les niveaux de résistance afin de juger de la tendance de développement future.

3. L'écosystème Solana continue de se réchauffer, le prix de SOL rebondit à court terme.

L'écosystème Solana continue de se réchauffer, le prix de SOL a rebondi de près de 3 % en 24 heures. Les analystes estiment que le développement continu de l'écosystème Solana soutient le prix de SOL.

Plus précisément, l'écosystème Solana a récemment plusieurs points forts :

1. Le projet Bonk de l'écosystème Solana a été largement salué, ce qui a propulsé l'activité du réseau Solana.

2. La Fondation écosystémique Solana a annoncé qu'elle investirait 100 millions de dollars pour la construction de l'écosystème et l'incubation de projets.

3. Des institutions renommées comme FTX investissent massivement dans l'écosystème Solana, lui injectant de nouveaux flux de capitaux.

Les analystes affirment que le réchauffement continu de l'écosystème Solana apportera un élan haussier à moyen et long terme pour le prix de SOL. Cependant, à court terme, SOL pourrait encore faire face à une certaine pression de repli. Les investisseurs doivent surveiller de près le niveau de soutien clé de 65 dollars pour SOL, car une rupture de ce niveau entraînerait un risque de baisse supplémentaire.

Dans l'ensemble, les perspectives de développement de l'écosystème Solana sont prometteuses, mais les investisseurs doivent également veiller à gérer les risques.

Trois. Actualités du projet

1. Sentient : Un nouveau paradigme de l'IA pratique pour nous

Sentient est un réseau d'intelligence artificielle décentralisé, visant à réaliser la valeur pratique de l'IA grâce à la technologie We. Ce projet a été fondé par Yuliya Fedorov, avec pour objectif de créer un écosystème IA ouvert, transparent et accessible.

Le réseau Sentient utilise la technologie blockchain et un modèle économique de tokens, permettant à quiconque de contribuer de la puissance de calcul et des données, et de recevoir en retour des récompenses en tokens. Ce mécanisme d'incitation aide à attirer plus de participants, élargissant ainsi la puissance de calcul et l'ensemble de données du réseau, et améliorant la performance et la précision des modèles d'IA. Contrairement aux systèmes d'IA traditionnels fermés, toutes les données, modèles et algorithmes du réseau Sentient sont open source et transparents, permettant à quiconque de les examiner et de les vérifier.

Les dernières avancées montrent que Sentient a développé une série d'applications d'IA, y compris dans les domaines du traitement du langage naturel, de la vision par ordinateur et du raisonnement. Ces applications peuvent être largement appliquées dans les secteurs financier, médical, éducatif, offrant aux utilisateurs des services efficaces et intelligents. Parallèlement, Sentient continue d'optimiser son architecture technologique sous-jacente afin d'améliorer l'évolutivité et la sécurité du système.

L'émergence de Sentient a insufflé une nouvelle dynamique au développement de l'IA. Grâce à la technologie We, elle espère résoudre des problèmes tels que le monopole des données et la boîte noire des algorithmes dans les systèmes d'IA traditionnels, et promouvoir une IA plus ouverte, transparente et démocratique. Cependant, Sentient fait également face à certains défis, tels que comment attirer suffisamment de puissance de calcul et de contributions de données, et comment garantir la sécurité du réseau, ce qui nécessite des efforts continus de l'équipe de projet.

Les professionnels du secteur adoptent une attitude prudemment optimiste envers Sentient. D'une part, la vision et la feuille de route technologique du projet ont été largement reconnues ; d'autre part, la viabilité de son modèle commercial doit encore être vérifiée par le temps. Dans l'ensemble, Sentient ouvre de nouvelles possibilités pour le développement de l'IA, et mérite une attention continue.

2. Gensyn : plateforme de calcul AI sur la blockchain

Gensyn est une plateforme de calcul AI distribuée basée sur la blockchain, visant à fournir aux développeurs AI des ressources de calcul efficaces, sécurisées et économiques. Ce projet a été fondé par un ancien ingénieur de Google et a déjà obtenu des dizaines de millions de dollars de financement de la part des meilleures sociétés de capital-risque.

La philosophie centrale de Gensyn est de répartir les tâches de calcul AI sur des nœuds de calcul répartis dans le monde entier, afin de tirer pleinement parti des ressources de calcul inactives. Les développeurs n'ont qu'à soumettre des tâches au réseau Gensyn, et le système attribuera automatiquement les tâches aux nœuds disposant de la puissance de calcul appropriée. Une fois les tâches terminées, les nœuds recevront des récompenses en jetons correspondants. Ce modèle de calcul décentralisé permet non seulement de réduire les coûts, mais aussi d'améliorer l'efficacité et la fiabilité du calcul.

Les dernières nouvelles montrent que Gensyn a établi des partenariats avec plusieurs entreprises renommées pour leur fournir des services de calcul AI. Par exemple, il développe des algorithmes de trading quantitatif pour une institution financière et réalise des simulations moléculaires pour une entreprise pharmaceutique. Pendant ce temps, Gensyn continue d'étendre son réseau de nœuds de calcul, qui couvre actuellement plus de 100 pays et régions.

L'émergence de Gensyn offre de nouvelles opportunités de développement pour le calcul IA. Le calcul IA traditionnel dépend généralement de centres de données coûteux, tandis que Gensyn propose un mode de calcul plus économique et flexible. Cependant, Gensyn fait également face à certains défis, tels que la manière de garantir l'exactitude des résultats de calcul et comment prévenir les attaques de nœuds malveillants, ce qui nécessite une optimisation et un perfectionnement continus de l'équipe du projet.

Les experts de l'industrie sont optimistes quant aux perspectives de Gensyn. D'une part, le projet répond à la problématique des coûts élevés du calcul AI ; d'autre part, son architecture décentralisée contribue également à améliorer l'efficacité et la fiabilité du calcul. Dans l'ensemble, Gensyn ouvre de nouvelles voies pour le calcul AI et mérite une attention continue.

3. Hyperbolic : l'innovation de la fusion entre AI et We

Hyperbolic est une entreprise innovante spécialisée dans la fusion de l'IA et des technologies We, visant à créer la prochaine génération d'applications intelligentes. La société a été fondée par d'anciens ingénieurs de Google et d'OpenAI et a obtenu des millions de dollars de financement de la part des meilleurs fonds de capital-risque.

La philosophie clé d'Hyperbolic est de combiner la technologie AI avec la blockchain, l'économie des tokens et d'autres éléments We, afin de créer de nouveaux scénarios d'application. Par exemple, l'entreprise développe une plateforme d'échange décentralisée basée sur l'IA, capable d'exécuter automatiquement des stratégies de routage intelligent et d'arbitrage. De plus, elle explore la fusion de l'IA avec des domaines tels que les NFT et les DAO, dans le but d'offrir aux utilisateurs une expérience plus intelligente.

Les dernières nouvelles montrent que Hyperbolic a lancé son premier produit : un assistant de trading crypto basé sur l'IA. Cet assistant peut analyser en temps réel les conditions du marché et fournir aux utilisateurs des conseils de trading personnalisés. Pendant ce temps, Hyperbolic continue de développer d'autres applications innovantes, y compris une plateforme de création de NFT alimentée par l'IA, des outils d'optimisation de contrats intelligents, etc.

L'apparition de Hyperbolic marque une profonde fusion entre l'IA et la technologie We. En combinant les avantages des deux, l'entreprise espère offrir aux utilisateurs une toute nouvelle expérience et valeur. Cependant, Hyperbolic fait également face à certains défis, tels que garantir l'équité et la transparence des algorithmes d'IA, et équilibrer l'innovation et la conformité, ce qui nécessite une exploration et une pratique continues de l'équipe projet.

Les professionnels de l'industrie adoptent une attitude ouverte et attendent beaucoup de Hyperbolic. D'une part, les concepts innovants de l'entreprise ont été largement reconnus ; d'autre part, la viabilité de son modèle commercial doit encore être testée par le temps. Dans l'ensemble, Hyperbolic représente la tendance future de la fusion entre l'IA et We, et mérite une attention continue.

Quatre. Dynamique économique

1. Les données sur les prix PCE aux États-Unis pour novembre pourraient rester élevées, la pression inflationniste persiste.

L'économie américaine a maintenu une croissance modérée au troisième trimestre 2025, mais la pression de l'inflation reste élevée. Selon les dernières données, l'indice des prix à la consommation personnel de septembre (PCE) a augmenté de 2,8 % par rapport à l'année précédente, marquant une légère baisse par rapport au mois précédent. L'indice des prix PCE de base a augmenté de 4,5 % par rapport à l'année précédente, dépassant l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale.

La Réserve fédérale porte une attention particulière à l'indice des prix PCE comme mesure de la pression inflationniste. Bien que les prix de l'énergie et des aliments aient poussé l'indice des prix à la production (PPI) à augmenter de 0,3 % par rapport au mois précédent, plusieurs éléments clés couverts par l'indice PCE pourraient maintenir l'inflation de base à des niveaux élevés ces derniers mois. Cela signifie que la pression pour une hausse des taux d'intérêt en décembre demeure.

Le chef économiste de Goldman Sachs, Jan Hatzius, a déclaré que les données PCE pourraient devenir la dernière évaluation importante de l'inflation avant la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale en décembre. Il prévoit que la Réserve fédérale augmentera les taux d'intérêt de 50 points de base en décembre et portera les taux à une fourchette maximale de 5,25 % à 5,5 % au cours du premier semestre 2026.

Cependant, certains analystes estiment que des signes de ralentissement économique commencent à se manifester. Le département de recherche mondiale de Bank of America Merrill Lynch a souligné que la faiblesse du marché de l'emploi pourrait inciter la Réserve fédérale à commencer un cycle de baisse des taux d'intérêt au second semestre 2026. Dans l'ensemble, les perspectives d'inflation demeurent très incertaines, et les investisseurs restent très attentifs à l'orientation politique de la Réserve fédérale en décembre.

2. La Banque centrale européenne pourrait intensifier ses hausses de taux d'intérêt pour faire face au risque de “stagflation”.

La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a récemment déclaré qu'elle continuerait à augmenter considérablement les taux d'intérêt pour lutter contre l'inflation. Elle a averti que si les attentes en matière d'inflation continuaient d'augmenter, l'Europe pourrait se retrouver dans une situation de “stagflation”.

Le taux d'inflation dans la zone euro a atteint 10,6 % en octobre, bien au-dessus de l'objectif de 2 % de la Banque centrale européenne. La flambée des prix de l'énergie est la principale cause de l'augmentation de l'inflation. Cependant, le resserrement continu du marché de l'emploi et la hausse des salaires ont également exacerbé la pression inflationniste.

Les analystes de Goldman Sachs prévoient que la Banque centrale européenne augmentera ses taux d'intérêt de 75 points de base en décembre, portant le taux de référence à 3 %. Ils s'attendent à ce que les taux augmentent encore à 3,75 % d'ici 2026.

Fabio Balboni, économiste en chef pour la région européenne de HSBC, a déclaré que le défi auquel la Banque centrale européenne est confrontée est de contenir les attentes d'inflation sans provoquer de récession économique sévère. Il estime que la Banque centrale européenne pourrait avoir besoin d'augmenter les taux d'intérêt à un niveau “restrictif” de plus de 4 %.

Les attentes des investisseurs concernant la trajectoire de la politique de la Banque centrale européenne ont également été révisées à la hausse. Le rendement des obligations d'État à 2 ans de la zone euro a augmenté de près de 100 points de base depuis la mi-octobre, reflétant les anticipations du marché pour des hausses de taux plus agressives. Cependant, certains analystes craignent qu'un resserrement excessif puisse aggraver le risque de récession économique.

3. La Banque du Japon pourrait mettre fin à sa politique de super assouplissement pour faire face à la pression de dévaluation du yen.

Récemment, le taux de change du yen par rapport au dollar américain a continué de s'affaiblir, suscitant des attentes croissantes sur un ajustement de la politique monétaire ultra-accommodante de la Banque du Japon. Les analystes estiment que la Banque du Japon pourrait commencer un retrait progressif de cette politique ultra-accommodante au cours du premier semestre de 2026.

Le taux d'inflation sous-jacent au Japon a atteint 3,6 % en octobre, le niveau le plus élevé depuis 1982. La dépréciation du yen et la hausse des prix de l'énergie sont les principales raisons de l'augmentation de l'inflation. La Banque du Japon a maintenu une politique monétaire accommodante pour stimuler la croissance économique, mais cela a également intensifié la pression à la dépréciation du yen.

Les analystes de Goldman Sachs ont déclaré que si la Banque du Japon maintenait sa politique actuelle, le yen pourrait se déprécier davantage pour atteindre un niveau de 150 yens pour 1 dollar. Ils prévoient que la Banque du Japon augmentera ses taux d'intérêt de 10 points de base en avril 2026 et augmentera progressivement les taux à 1 %.

Citigroup s'attend à ce que la Banque du Japon commence à augmenter les taux d'intérêt en juillet 2026 et les porte à 1,25 % d'ici la fin de 2027. Les analystes de Citigroup soulignent que la Banque du Japon doit chercher un équilibre entre le soutien à la croissance économique et la lutte contre les attentes d'inflation.

Cependant, le gouverneur de la Banque du Japon, Haruhiko Kuroda, avait précédemment déclaré que l'augmentation du taux d'inflation était principalement due à des facteurs ponctuels et qu'il s'attendait à ce qu'il retombe en 2024. Il a souligné qu'il était raisonnable de maintenir la politique accommodante pour le moment. Le marché présente de grandes divergences concernant les perspectives de politique de la Banque du Japon, et les investisseurs suivront de près les orientations politiques de la banque centrale.

Cinq. Réglementation & Politique

1. La nouvelle loi financière des Émirats arabes unis inclura la régulation du DeFi, avec une amende maximale de 270 millions de dollars.

La nouvelle loi financière révisée des Émirats arabes unis entrera officiellement en vigueur, incluant la régulation de la finance décentralisée ( DeFi ) et de l'industrie Web3 plus large. Cela marque un changement significatif dans le cadre réglementaire des Émirats arabes unis, visant à répondre à l'évolution rapide des actifs cryptographiques et des technologies blockchain.

Les nouvelles réglementations confèrent à l'Autorité des valeurs mobilières et des marchandises des Émirats arabes unis (SCA) des pouvoirs de réglementation étendus, y compris la supervision des protocoles DeFi, des organisations autonomes décentralisées (DAO), des plateformes NFT, etc. Les amendes maximales pour violation des réglementations peuvent atteindre 270 millions de dollars. Le projet de loi stipule également que la SCA a le droit de demander à toute entité de fournir des informations et des documents pertinents pour s'assurer de leur conformité aux réglementations.

La mise en place de cette loi vise à protéger les droits des investisseurs, à prévenir les risques de criminalité financière, tout en fournissant un environnement réglementaire conforme pour les actifs cryptographiques et l'innovation Web3. Les professionnels du secteur estiment que cette initiative posera les bases pour attirer davantage d'entreprises de blockchain et de cryptographie aux Émirats, ce qui sera bénéfique pour en faire un centre régional de cryptographie. Cependant, certains craignent que la sur-réglementation puisse étouffer l'innovation.

Le directeur de l'Autorité de régulation des actifs cryptographiques des Émirats arabes unis, Khaled Al Khazraji, a déclaré que les nouvelles réglementations apporteront plus de certitude et de confiance au marché des actifs cryptographiques et à l'écosystème Web3 des Émirats. Il a souligné que les régulateurs travailleront en étroite collaboration avec l'industrie pour s'assurer que la mise en œuvre des réglementations favorise le développement de l'innovation.

2. La Russie envisage de assouplir les conditions d'investissement en cryptomonnaie, permettant aux investisseurs ordinaires de participer légalement.

Le vice-ministre des Finances de la Russie, Ivan Chebeskov, a récemment révélé que la Russie prévoit d'annuler les réglementations strictes qui limitent actuellement la participation au marché des cryptomonnaies aux “investisseurs hautement qualifiés”, et envisage de mettre en place un mécanisme d'accès par niveaux pour élargir le champ des investisseurs légitimes.

Selon la réglementation en vigueur, les investisseurs individuels doivent détenir au moins 100 millions de roubles en dépôts bancaires et en titres, et justifier d'un revenu supérieur à 50 millions de roubles au cours de l'année écoulée pour obtenir la certification “haute qualification”, ce qui leur permet d'investir dans des actifs cryptographiques. Cependant, les autorités de régulation russes ont atteint un consensus de base sur l'assouplissement des restrictions, et à l'avenir, des normes d'admission différenciées seront mises en place pour les investisseurs non qualifiés, qualifiés et hautement qualifiés.

Cette initiative marque un changement significatif dans la position de la Russie sur la réglementation des cryptomonnaies, le ministère des Finances et la banque centrale ayant atteint un consensus sur des questions de réglementation clés. Les analystes prévoient qu'en 2026, la taille du marché des produits d'investissement cryptographiques conformes en Russie pourrait dépasser 20 000 milliards de roubles, ouvrant ainsi la porte à une participation légale des investisseurs ordinaires sur le marché des actifs numériques.

Bien que la Banque centrale de Russie reste opposée à la libre circulation des cryptomonnaies sur son territoire, elle a progressivement assoupli sa politique cette année, proposant en mars de permettre les règlements transfrontaliers en utilisant des cryptomonnaies dans le cadre d'un “système juridique expérimental”, et en mai, approuvant l'ouverture des dérivés cryptographiques aux investisseurs qualifiés.

Le président de la Commission des marchés financiers de la Douma d'État russe, Anatoly Aksakov, estime que la réglementation des actifs cryptographiques doit équilibrer la protection des investisseurs et les besoins de développement de l'industrie. Il a déclaré que le nouveau mécanisme d'accès par paliers offrira davantage de voies de participation aux investisseurs ordinaires, tout en renforçant également la divulgation des risques et l'éducation des investisseurs.

3. La Banque centrale d'Afrique du Sud a classé les cryptomonnaies et les stablecoins comme des risques financiers émergents.

La Banque centrale d'Afrique du Sud a classé dans son dernier rapport les cryptomonnaies et les stablecoins en dollars américains comme des sources de risque financier, indiquant qu'avec l'augmentation du nombre d'utilisateurs et de la taille des transactions, un cadre réglementaire inadéquat pourrait menacer la stabilité financière.

La banque centrale a indiqué dans son rapport semestriel sur l'évaluation de la stabilité financière que la numérisation et les caractéristiques transfrontalières des cryptomonnaies permettent d'échapper aux lois actuelles sur le contrôle des changes, alors que les actifs numériques n'ont pas encore été soumis à la réglementation. Herco Steyn, le principal expert en macro-prudence de la banque centrale, a déclaré que le risque provient d'un “cadre réglementaire encore incomplet”. Il prévoit des progrès l'année prochaine, mais avertit que si les avancées stagnent, “la réglementation sera impuissante”.

Actuellement, la banque centrale d'Afrique du Sud collabore avec le ministère des Finances pour élaborer de nouvelles règles régissant les transactions transfrontalières d'actifs cryptographiques et réviser la législation sur le contrôle des changes pour inclure les actifs numériques. La banque centrale souligne qu'avec l'augmentation du taux d'adoption des actifs cryptographiques, le cadre réglementaire national doit continuer à s'ajuster en fonction de l'évolution du marché et des risques.

Les données montrent que le secteur des cryptomonnaies en Afrique du Sud est dominé par trois grandes plateformes : Luno, VALR et Ovex. Les stablecoins ont remplacé le Bitcoin en tant que principale paire de négociation, mais les divergences d'opinion entre le gouvernement et la banque centrale sur la politique cryptographique augmentent l'incertitude du marché.

Le président de l'Association des actifs cryptographiques d'Afrique du Sud, Sean Sanders, a déclaré que l'industrie maintenait une communication étroite avec les régulateurs et appelait à l'établissement d'un cadre réglementaire clair. Il estime qu'une réglementation raisonnable sera bénéfique pour le développement à long terme des actifs cryptographiques en Afrique du Sud.

4. L'Espagne envisage de mettre en place un système de classification pour les investisseurs en cryptomonnaies, avec un système de feux de signalisation des risques.

Le gouvernement espagnol promeut un cadre de réglementation des actifs numériques, prévoyant d'établir des normes d'entrée différenciées pour différents types d'investisseurs et de créer un système de feux de signalisation de risque visuel.

Selon des rapports, le ministère de l'Économie espagnol est en train de rédiger un projet de loi sur les actifs cryptographiques, qui classe les investisseurs en trois catégories : investisseurs non qualifiés, investisseurs qualifiés et investisseurs hautement qualifiés. Les investisseurs de différents niveaux seront soumis à des seuils et des restrictions d'investissement différents.

La proposition stipule également que la Commission nationale du marché des valeurs mobilières d'Espagne (CNMV) créera un système de feux de signalisation visuels pour les risques liés aux cryptomonnaies, qui devra être affiché de manière obligatoire sur les plateformes des investisseurs en Espagne. Les facteurs d'évaluation incluent l'enregistrement officiel, la régulation, la garantie et la liquidité, entre autres.

Cette proposition vise à renforcer la protection des investisseurs tout en créant un environnement réglementaire ordonné pour l'industrie des actifs cryptographiques. La ministre espagnole de l'Économie, Nadia Calvino, a déclaré que le gouvernement espère fournir la protection nécessaire aux investisseurs sans étouffer l'innovation.

Les professionnels du secteur des actifs cryptographiques accueillent cela favorablement. Pablo Gómez, partenaire chez Adan Capital, estime que le système de classement aidera à attirer davantage d'investisseurs sur le marché des cryptomonnaies. Cependant, il souligne également que la réglementation ne doit pas être trop rigide et doit être ajustée en fonction des évolutions.

Le président de la Commission des actifs numériques d'Espagne, Isidro Prieto, a appelé le gouvernement à maintenir une communication étroite avec le secteur lors de l'élaboration des réglementations, afin d'assurer la faisabilité et l'efficacité des mesures de régulation. Il a souligné qu'une régulation raisonnable créerait un environnement favorable au développement à long terme du secteur des actifs cryptographiques en Espagne.