La Réserve fédérale (FED) président changeant : le camp des baisses de taux agressif de Hassert pourrait prendre le contrôle des veines financières mondiales

À la fin novembre 2025, l'ancien conseiller économique de Trump, Kevin Hassett, est devenu le candidat le plus populaire pour le poste de président de La Réserve fédérale (FED), ce changement de personnel pourrait redéfinir l'orientation de la politique monétaire mondiale. Le secrétaire au Trésor actuel, Scott Basenette, a révélé que le candidat final sera annoncé avant Noël, les entretiens des cinq candidats approchant de leur fin. Si Hassett, connu pour plaider en faveur de baisses de taux d'intérêt agressives, est élu, la politique prudentielle actuelle de La Réserve fédérale (FED) pourrait changer, ce qui pourrait avoir des conséquences profondes pour un marché des cryptoactifs qui se trouve à un moment clé.

Signaux de changement de politique : Analyse de la position de la politique monétaire de Hassett

En tant que conseiller économique du président Trump, Kevin Hassett s'est toujours distingué par une position clairement dovish. Il a déclaré à plusieurs reprises en public que, sur la base des données économiques actuelles, La Réserve fédérale (FED) devrait adopter une stratégie de baisse des taux d'intérêt plus agressive. Cette position est en parfaite adéquation avec la critique constante du président Trump selon laquelle La Réserve fédérale (FED) “baisse les taux trop lentement”, et cela est devenu un facteur clé de sa popularité en tant que candidat à la présidence.

Sur le plan académique, Hassett détient un doctorat en économie de l'Université de Pennsylvanie, a été chercheur senior à l'American Enterprise Institute et a enseigné à la Columbia Business School. Ses propositions politiques reposent souvent sur des modèles mathématiques rigoureux, ce qui le distingue des candidats politiques traditionnels. Pendant la période 2019-2020, Hassett a précisément prédit le risque d'une flambée de l'inflation après la pandémie, montrant ainsi sa perspicacité en matière de données économiques.

Pour le marché des Cryptoactifs, les tendances politiques de Hasset peuvent avoir des effets doubles. D'une part, une politique monétaire plus accommodante a tendance à diriger les fonds vers des actifs à haut risque, et des Cryptoactifs comme le Bitcoin pourraient en bénéficier ; d'autre part, des baisses de taux d'intérêt agressives pourraient susciter des inquiétudes sur une résurgence de l'inflation, incitant les investisseurs à rechercher des outils de couverture. Cette situation complexe nécessite que les participants du marché préparent des stratégies de réponse à l'avance.

Analyse panoramique des candidats : comparaison des forces et faiblesses de cinq concurrents

Le processus de sélection du président de la Réserve fédérale (FED) a été exceptionnellement intense, et la liste de cinq personnes formée après plusieurs tours d'entretiens couvre plusieurs factions dans le domaine de la politique monétaire. En dehors de Hassett, les quatre autres candidats ont chacun des avantages concurrentiels uniques et représentent différentes orientations politiques.

L'ancien responsable de La Réserve fédérale (FED), Kevin Warsh, est connu pour son expérience en matière de gestion durant la crise financière de 2008. Sa position politique est relativement hawkish, se concentrant davantage sur le contrôle de l'inflation que sur la croissance économique. L'actuel gouverneur, Christopher Waller, a récemment montré une certaine flexibilité dans ses déclarations, exprimant une ouverture à un nouvel abaissement des taux en décembre. Ce changement de position fait de lui un candidat intermédiaire.

La vice-présidente de la régulation, Michelle Bowman, est la seule femme candidate sur la liste, elle s'est longtemps concentrée sur les banques communautaires et les questions d'inclusion financière, ses propositions politiques mettant davantage l'accent sur la finance inclusive. Rick Rieder, un cadre de BlackRock, représente quant à lui le point de vue de Wall Street, son expérience en gestion d'actifs et en contrôle des risques pourrait apporter de nouvelles façons de penser à La Réserve fédérale (FED).

Informations clés sur les candidats à la présidence de La Réserve fédérale (FED)

Principaux candidats : Kevin Hassett (ancien conseiller économique de Trump)

Autres candidats : Kevin Walsh (ancien fonctionnaire de la Réserve fédérale), Christopher Waller (membre actuel du conseil), Michelle Bowman (vice-présidente en charge de la réglementation), Rick Riedel (cadre chez BlackRock)

Calendrier de décision : Annonce avant Noël

Responsable de la sélection : Le ministre des Finances Scott Bencet

Tendances récentes des taux d'intérêt : deux baisses de taux ont eu lieu cet automne.

Points clés de la réunion de décembre : des divergences internes existent sur le moment de la prochaine baisse des taux d'intérêt.

Inquiétudes concernant l'indépendance : l'intervention politique dans les frontières traditionnelles des banques centrales

L'intervention profonde du gouvernement Trump dans les nominations à la La Réserve fédérale (FED) suscite de vives inquiétudes. En plus de la sélection du président, le gouvernement poursuit une action en justice demandant la révocation de la gouverneure de la FED, Lisa Cook, ces actions constituent ensemble un défi systématique à l'indépendance de la banque centrale.

D'un point de vue historique, l'indépendance de la Réserve fédérale (FED) a toujours été la pierre angulaire de la stabilité financière américaine. Depuis l'accord de 1951 entre le Trésor et la Réserve fédérale, les décisions de politique monétaire devraient être éloignées des pressions politiques à court terme. Cependant, ces dernières années, cette frontière traditionnelle est en train d'être érodée. Trump a publiquement critiqué à plusieurs reprises les décisions de taux d'intérêt de Powell pendant son mandat, ouvrant la voie à un dangereux précédent d'intervention directe du président dans la politique monétaire.

Pour le marché mondial, la politisation de La Réserve fédérale (FED) aura des répercussions profondes. L'érosion de l'indépendance de la banque centrale pourrait entraîner une baisse de la crédibilité du dollar, incitant ainsi les investisseurs à se tourner vers des actifs décentralisés. Les attributs de “refuge” des cryptoactifs tels que le bitcoin pourraient se renforcer dans un tel environnement, en particulier dans le contexte où les investisseurs institutionnels recherchent des actifs non liés à la politique.

Les participants au marché des cryptoactifs doivent suivre de près cette tendance. Historiquement, lorsque le système financier traditionnel présente des risques systémiques, les cryptoactifs ont souvent réussi à attirer de nouveaux flux de capitaux. Si l'indépendance de la Réserve fédérale (FED) continue d'être compromise, cela pourrait devenir un autre facteur structurel favorisant l'adoption des monnaies numériques.

Perspectives d'impact du marché : Mécanisme de liaison entre la politique des taux d'intérêt et les cryptoactifs

Le changement de direction de La Réserve fédérale (FED) pourrait remodeler les flux de capitaux mondiaux. Il existe de multiples mécanismes de transmission entre la politique des taux d'intérêt actuelle et le prix des cryptoactifs, y compris des canaux tels que l'appétit pour le risque, les conditions de liquidité et le taux de change du dollar, qui pourraient subir des changements significatifs après l'entrée en fonction du nouveau président.

D'après les données historiques, les cycles de politique monétaire accommodante sont généralement favorables à la performance des cryptoactifs. Le cycle de baisse des taux d'intérêt en 2019 a été accompagné d'une hausse significative du Bitcoin, tandis que l'environnement de super-accommodation de 2021 a encore plus stimulé la prospérité globale du marché des cryptoactifs. Si Hassert prend la tête de la Réserve fédérale (FED), son plaidoyer pour un rythme de baisse des taux d'intérêt plus rapide pourrait reproduire une situation de marché similaire.

Cependant, le marché doit également rester vigilant face à un optimisme excessif. Une baisse agressive des taux d'intérêt est parfois un signal de difficulté économique, et non simplement une bonne nouvelle. Si La Réserve fédérale (FED) est contrainte de réduire rapidement les taux en raison des risques de récession économique, cela pourrait s'accompagner d'un recul général des actifs à risque, et les cryptoactifs n'échapperaient pas à cette tendance. Dans ce cas, les fonds seraient plus susceptibles de se diriger vers des actifs refuges traditionnels plutôt que vers de nouveaux actifs numériques.

Les recommandations spécifiques pour les investisseurs sont de suivre de près l'effet combiné de la réunion de décembre de La Réserve fédérale (FED) et de l'annonce des nominations. L'incertitude double des décisions sur les taux d'intérêt et des changements de direction pourrait entraîner une augmentation de la volatilité du marché, il est donc conseillé d'ajuster les positions de manière appropriée et de renforcer la gestion des risques. À moyen et long terme, la tendance à l'assouplissement de la politique monétaire reste un facteur positif pour les projets d'infrastructure de cryptoactifs et les actifs numériques innovants.

Leçons de l'expérience historique : lien entre le renouvellement de La Réserve fédérale (FED) et les cycles de marché

En examinant l'histoire des présidents de La Réserve fédérale (FED) au cours des trente dernières années, on peut clairement observer que les changements de direction coïncident souvent avec des tournants sur le marché. Greenspan a dû faire face à la bulle Internet après sa prise de fonction, Bernanke a été confronté peu après à la crise financière mondiale, Yellen a lancé la politique monétaire de normalisation pendant son mandat, et Powell a dû faire face à une super inflation après la pandémie.

Cette loi historique n'est pas une coïncidence. L'entrée en fonction d'un nouveau président signifie généralement une réévaluation du cadre politique, et le marché testera la fonction de réaction des décideurs pendant cette période. Si Hassett est élu, le premier grand défi auquel il sera confronté pourrait être de trouver un équilibre entre l'objectif contradictoire de la lutte contre l'inflation et le soutien à la croissance économique, ce qui est essentiellement similaire au défi actuel auquel fait face Powell.

Pour cette nouvelle catégorie d'actifs qu'est le cryptoactif, l'impact du changement de politique de La Réserve fédérale (FED) est plus complexe. D'une part, la baisse des taux d'intérêt réduit le coût d'opportunité de détenir des actifs non rémunérés, ce qui est un avantage direct pour des actifs comme le bitcoin ; d'autre part, si une politique monétaire accommodante entraîne une remontée des anticipations d'inflation, cela pourrait renforcer le récit contre l'inflation des cryptoactifs. Cet effet dual rend difficile la prévision de l'impact spécifique, mais la tendance générale est sans aucun doute positive.

Du point de vue de l'allocation d'actifs, les investisseurs peuvent se référer à la performance du marché pendant la période de changement de politique de La Réserve fédérale (FED) de 2018-2019. À cette époque, le Bitcoin a d'abord suivi la baisse des actifs risqués, mais a rebondi en premier après la confirmation du cycle de baisse des taux d'intérêt, enregistrant finalement une hausse annuelle. La probabilité que ce modèle de baisse puis de hausse se reproduise dans l'environnement actuel ne doit pas être négligée.

La veille de la réforme institutionnelle : l'impact mondial de la redéfinition du rôle de La Réserve fédérale (FED)

Le changement possible de direction de La Réserve fédérale (FED) n'est pas seulement un événement national américain, mais déclenchera également des réactions en chaîne dans le système financier mondial. En tant que véritable banque centrale mondiale, la direction de la politique de La Réserve fédérale (FED) influence le coût du capital allant de l'Europe aux marchés émergents, tandis que le marché des cryptoactifs, en tant que marché mondial, ressentira directement l'impact de ce changement.

Il est particulièrement important de noter que si La Réserve fédérale (FED) abandonne son indépendance sous la pression politique, d'autres grandes banques centrales pourraient être contraintes de suivre. Cette tendance à la politisation des banques centrales à l'échelle mondiale contraste fortement avec l'idée d'“algorithme remplaçant la bureaucratie” proposée par les partisans des Cryptoactifs, ce qui pourrait accélérer le processus d'acceptation des systèmes financiers décentralisés.

D'un point de vue technique, le changement de politique de La Réserve fédérale (FED) pourrait également affecter la corrélation entre les cryptoactifs et les actifs traditionnels. Dans certaines situations de marché, le degré de corrélation entre le bitcoin et l'or a déjà montré une tendance à la hausse, ce qui indique que les investisseurs commencent à les considérer comme des actifs refuges similaires. Si la crédibilité de la politique de la Réserve fédérale (FED) est compromise, cette tendance pourrait se renforcer davantage.

Se tenant à un tournant historique, les acteurs du marché devraient dépasser les fluctuations de prix à court terme et se concentrer sur des changements institutionnels plus profonds. Le changement de direction à la Réserve fédérale (FED) pourrait n'être qu'un reflet de la reconstruction de l'ordre financier mondial, et le rôle que les cryptoactifs jouent dans ce processus de reconstruction mérite une observation continue. Les investisseurs avisés prêteront attention aux déclarations des décideurs politiques ainsi qu'aux flux de fonds réels sur la blockchain, afin de découvrir des opportunités au sein de cette transformation.