Bitcoin entre dans une phase de désendettement tardif alors que l'OI plonge à 29 milliards de dollars : BTC atteindra-t-il bientôt son point bas ?

Bitcoin est entré dans l'une des phases de désendettement les plus marquées de l'année, avec les prix, les indicateurs de dérivés et les données de liquidation indiquant tous un nettoyage en fin de cycle plutôt qu'une vague soutenue de nouvelles positions baissières. La question clé maintenant est de savoir si cet environnement de vendeurs forcés rapproche le BTC d'un creux local - ou si une volatilité plus profonde est encore à venir.

Cet article est alimenté par Outset PR, une agence de relations publiques crypto basée sur les données qui utilise l'intelligence de marché pour décoder les tendances actuelles. Elle analyse quotidiennement les données on-chain et des dérivés pour cartographier le sentiment du marché et guider la stratégie de timing et de narration pour ses clients. Ci-dessous, un aperçu de l'état actuel de Bitcoin et des perspectives de prix, basé sur les signaux du marché.

Le prix du BTC chute de 31 % associé à un effondrement de 37 % de l'intérêt ouvert.

Depuis début octobre, le Bitcoin est tombé d'environ 123 000 $ à 85 839 $, franchissant de manière décisive sa structure de tendance à moyen terme. Au cours de la même période, l'intérêt ouvert des contrats à terme BTC (OI) a chuté de $46 milliards à $29 milliards — une forte contraction de 37 % selon les données de Cryptoquant.

Lorsque le prix baisse tandis que l'intérêt ouvert augmente, cela signale souvent l'accumulation de positions courtes agressives. Mais dans ce cas, à la fois le prix et l'IO ont fortement chuté, indiquant un désengagement généralisé des positions, et non un afflux de nouvelle liquidité baissière.

En d'autres termes, les traders n'ont pas “vendu à découvert au sommet” - ils ont été contraints de sortir alors que la volatilité augmentait et que l'appétit pour le risque s'évaporait.

La structure de tendance à long terme se dégrade

Bitcoin est actuellement proche de 85 000 $ et se négocie bien en dessous de ses principaux indicateurs de tendance, alors que la SMA à 100 jours se situe à 109 658 et que l'EMA à 100 jours se trouve à 105 980.

Le trading à 20–28% sous ces moyennes mobiles montre que le BTC a franchi le plancher de tendance qui a tenu pendant des mois. L'élan du marché est fermement baissier jusqu'à ce que le BTC reprenne au moins l'EMA à 100 jours.

Une distance prolongée entre le prix et ces moyennes mobiles reflète souvent un marché sortant d'une période de prise de risque excessive et se recalibrant autour d'une volatilité plus faible et d'un effet de levier réduit.

Une augmentation des liquidations signale des vendeurs forcés en contrôle

La carte thermique des liquidations sur Coinglass montre que plus de 110 000 traders ont été liquidés au cours des 24 dernières heures.

Les liquidations totales ont atteint $219 millions, et la plus grande liquidation unique sur BTCUSDT s'élevait à 1,75 million de dollars sur Bybit.

Ces chiffres sont importants mais restent inférieurs aux pics de liquidation de 500M–$1B observés lors des véritables événements de capitulation. Cela suggère un flush contrôlé mais persistant des positions sur-levier.

Au lieu d'une vague agressive de positions courtes, le marché connaît un désendettement, où les positions longues sont liquidées et l'exposition globale aux contrats à terme diminue. Cela s'aligne avec la baisse de l'intérêt ouvert et la chute des prix.

Les indicateurs de momentum pointent vers l'épuisement, pas le renouvellement

Bien que les indicateurs de tendance restent baissiers, les indicateurs de momentum suggèrent que la baisse pourrait entrer dans sa phase tardive.

L'RSI de Bitcoin (14) est à 28, marquant des conditions de survente. Historiquement, un RSI en dessous de 30 apparaît près de la fin d'une forte vague de vente. L'indicateur de Momentum (10) à −8,661 renforce cela : les vendeurs restent en contrôle, mais l'intensité du mouvement suggère que la baisse est en train de se stabiliser plutôt que d'accélérer.

Le niveau MACD (12/26) à -5,942 montre une tendance profondément négative, mais le MACD est généralement en retard par rapport au RSI. Lorsque le RSI devient survendu avant que le MACD ne s'aplanisse, les marchés entrent souvent dans une zone de stabilisation avant que l'élan ne change finalement.

Ce que signifie une phase de désendettement tardif pour Bitcoin

Pris ensemble, les données décrivent un environnement de marché très spécifique :

Tendance : fermement baissière

Momentum : profondément survendu

Intérêt ouvert : effacé

Volume : augmentation

Liquidations : significatives mais non extrêmes

C'est le profil standard d'une phase de désendettement tardif — celle où des vendeurs forcés, et non de nouveaux baissiers, entraînent le mouvement.

Historiquement, ces phases préparent le terrain pour la stabilisation et les rallyes de soulagement, mais marquent rarement un creux cyclique final. Au lieu de cela, le marché recherche l'équilibre après que l'effet de levier est éliminé, puis forme une base avant de tenter une récupération de tendance.

Où un potentiel creux pourrait se former

Pour le moment, Bitcoin a répondu aux critères d'épuisement de levier, mais pas encore à ceux de la reversal de tendance.

Les niveaux de support à surveiller sont :

82K–85K : zone de liquidité à court terme

78K–80K : prochain support structurel

Résistance : 92K–95K, puis l'EMA à 100 jours près de 106K

Jusqu'à ce que le BTC récupère le cluster EMA autour de 105K, la tendance générale reste sous pression.

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Cette perspective analytique est au cœur de la manière dont Outset PR interprète le marché et comment elle aide ses clients à aligner leurs récits avec les cycles qui comptent.

Prévisions de prix du BTC : Stabilisation probable, reprise de tendance moins certaine

L'état actuel de Bitcoin suggère que :

La phase la plus rapide de la tendance baissière est probablement derrière

Un rebond de soulagement devient de plus en plus probable alors que le momentum se réinitialise.

La tendance macro reste baissière à moins que le BTC ne reprenne ses moyennes à long terme.

La volatilité restera élevée en raison d'une liquidité faible et d'un repositionnement en cours.

Les marchés entraînés par des liquidations forcées dépassent souvent les deux côtés — d'abord à la baisse lors de la désendettement, puis à la hausse lors des retraits à court terme.

Pour l'instant, Bitcoin est dans une phase de désendettement avancée. Les prochains jours détermineront si le BTC se stabilise sur une base ou si une nouvelle vague de volatilité émerge avant qu'un creux ne soit atteint.

Avertissement : Cet article est fourni à des fins d'information uniquement. Il n'est pas offert ni destiné à être utilisé comme conseil juridique, fiscal, d'investissement, financier ou autre.