Pourquoi le Bitcoin chute-t-il aujourd'hui ? Un OG Baleine de 14 ans ferme toutes les positions pour 1,3 milliard de dollars, provoquant la panique.

Pourquoi le Bitcoin chute-t-il aujourd'hui et devient-il le centre d'attention du marché ? Selon Arkham Intelligence, la baleine Owen Gunden, qui a acheté des Bitcoins pour la première fois en 2011, a vendu l'intégralité de ses 11 000 Bitcoins, d'une valeur totale de 1,3 milliard de dollars. Cet ancien trader d'arbitrage, qui était le troisième milliardaire en cryptoactifs au monde, a transféré plus de 344 millions de dollars depuis la fin octobre dernier, et a finalement fermé toutes ses positions.

Qui est Owen Gunden ? La légende des 14 ans de détention prend fin

（source : Arkham）

La raison principale de la chute du Bitcoin aujourd'hui est liée à la fermeture de positions d'Owen Gunden. Selon Arkham Intelligence, Gunden a acheté du Bitcoin pour la première fois en 2011 et fait partie des premiers traders d'arbitrage de Bitcoin. Au début de la naissance du Bitcoin, les traders d'arbitrage profitaient des différences de prix entre les différentes bourses, ce qui nécessitait une compréhension approfondie de la technologie et du marché des cryptoactifs. Gunden est l'un de ces pionniers, et son investissement massif précoce en a fait une légende dans le cercle des cryptoactifs.

Au cours des 14 années où il a détenu des Bitcoin, la valeur nette de Gunden a fluctué en fonction des mouvements du marché. En 2021, sa détention de Bitcoin a atteint un pic de 936 millions de dollars, mais a chuté à 209 millions de dollars pendant le marché baissier de 2022. Cette volatilité extrême de la richesse est une expérience typique des premiers détenteurs de cryptoactifs, qui ont été témoins de l'ascension du Bitcoin de quelques dollars à plus de 126 000 dollars.

Au 10 juillet, selon les portefeuilles suivis par Arkham, Gunden détenait environ 1,4 milliard de dollars de Bitcoin, alors que le prix du Bitcoin était de 115 000 dollars. Cela fait de lui le troisième milliardaire en cryptoactifs au monde, juste derrière le mystérieux créateur de Bitcoin, Satoshi Nakamoto, et l'entrepreneur chinois Justin Sun (fondateur de Tron). Au 12 novembre, Gunden a commencé à transférer des fonds vers un CEX, sa valorisation en chaîne ayant chuté à 561 millions de dollars, selon les données d'Arkham, ce qui le rendait le huitième détenteur de cryptoactifs le plus riche.

Bien qu'il semble ne plus être actif sur le réseau, sa légende dans le monde des Cryptoactifs perdure en raison de ses investissements massifs précoces dans le Bitcoin. L'acte de fermer toutes les positions de Gunden a suscité une profonde réflexion sur la raison pour laquelle le Bitcoin chute aujourd'hui : lorsque un fervent croyant ayant détenu des jetons pendant 14 ans choisit de tout vendre, cela signifie-t-il que le marché haussier est terminé ?

13 milliards de dollars fermer toutes les positions et flux de fonds

(source : Arkham)

Selon les données d'Arkham Intelligence, Gunden a acheté des Bitcoin pour la première fois en 2011 et a lentement transféré ses actifs en cryptoactifs au fil des ans, mais a intensifié son activité au cours du dernier mois, y compris l'envoi de plus de 344 millions de dollars vers des échanges centralisés (CEX). Le département d'intelligence d'Arkham affirme que ces transferts récents indiquent que Gunden a « vendu » l'intégralité de ses 11 000 Bitcoins.

Cependant, une fois que le Bitcoin est envoyé vers une bourse centralisée, il est impossible de suivre sa destination - il pourrait utiliser le CEX pour héberger son Bitcoin, ou utiliser sa fonction de mise pour gagner des revenus. Mais d'après les réactions du marché, la plupart des analystes pensent que ces transferts mènent finalement à un dumping. Cette entreprise d'intelligence on-chain a calculé que depuis le début de ses opérations fin octobre dernier, Gunden a liquidé un montant total de Bitcoin d'une valeur de 1,3 milliard de dollars.

Aujourd'hui, plus tôt dans la journée, Arkham a détecté un transfert important de 230 millions de dollars de cryptoactifs vers un CEX, qui est la dernière transaction dans ce domaine. Ce transfert a été la goutte d'eau qui a fait déborder le vase, déclenchant une nouvelle vague de vente panique sur le marché, entraînant directement la chute du Bitcoin en dessous de 86 000 dollars.

Gunden fermer toutes les positions temps clé

2011 : Premier achat de Bitcoin, devenant un des premiers traders en arbitrage.

2021 : La valeur des holdings a atteint un pic de 936 millions de dollars.

2022 : Pendant le marché baissier, les holdings ont diminué à 209 millions de dollars.

10 juillet : Valeur des holdings d'environ 1,4 milliard de dollars, troisième homme le plus riche au monde

Fin octobre : début du transfert massif vers les CEX

12 novembre : Holdings réduit à 561 millions de dollars

Aujourd'hui : dernier transfert de 230 millions de dollars, fermer toutes les positions terminé

Cette stratégie de vente par tranches montre que Gunden quitte le marché de manière planifiée, et non pas par panique. Cependant, même une vente importante planifiée peut suffire à déclencher une réaction en chaîne expliquant la chute d'aujourd'hui du Bitcoin dans un environnement de marché où la liquidité est épuisée.

Bitcoin chute de 31 %, indice de peur extrêmement paniqué

Selon les données de CoinGecko, le prix du Bitcoin a chuté de 31 % par rapport à son sommet historique de 126 080 dollars atteint il y a un mois, atteignant 86 466 dollars. Au cours des dernières heures, la tendance du prix du Bitcoin s'est à nouveau détériorée, et sur la plupart des échanges, le prix du Bitcoin a de nouveau chuté à 86 000 dollars, marquant la première chute en dessous de ce niveau depuis avril.

Cela signifie que, selon de nombreux analystes, ce cryptoactif est proche de la ligne de support majeure. Cette chute soudaine a suscité des questions parmi les professionnels sur le fait que le marché des cryptoactifs est sur le point d'entrer en marché baissier. La réponse à la question de savoir pourquoi le Bitcoin a chuté aujourd'hui ne réside pas seulement dans le dumping de Gunden, mais aussi dans l'épuisement de la liquidité globale du marché et l'effondrement de la confiance.

Les données publiées par Arkham montrent que le comportement de Gunden est radicalement différent de celui des baleines qui ont continuellement accru leurs holdings lors du dernier effondrement plus large, qui a entraîné une chute de l'actif de plus de 107 000 dollars à 86 000 dollars en moins de 10 jours. Lorsque les anciens joueurs choisissent de quitter le marché et que les nouveaux joueurs n'osent pas entrer, le marché tombe dans un cycle vicieux de baisse unidirectionnelle.

Avec la dernière chute du prix du Bitcoin, plus de 410 millions de dollars de positions longues ont été liquidées au cours des dernières 24 heures, et la valeur totale liquidée sur l'ensemble du marché approche les 900 millions de dollars. Selon les données de CoinGlass, la plus grande commande de liquidation a eu lieu sur l'échange HTX, d'une valeur de plus de 30 millions de dollars. Ce niveau de vague de liquidation a aggravé l'érosion en spirale du Bitcoin aujourd'hui.

Les institutions abaissent tour à tour leurs objectifs de prix, la confiance du marché est ébranlée

Dans cette tendance à la chute, Cathie Wood d'Ark Invest a abaissé son objectif de prix pour le Bitcoin en 2025 de 1,5 million de dollars à 1,2 million de dollars, en raison de la généralisation des stablecoins qui a réduit la demande de Bitcoin en tant qu'outil de paiement. Bien que l'objectif de 1,2 million de dollars reste extrêmement optimiste, l'abaissement en lui-même a une signification importante, montrant même que les haussiers les plus déterminés du Bitcoin réévaluent les perspectives du marché.

La société de cryptoactifs Galaxy a également abaissé son objectif de prix de fin d'année de 185 000 dollars à 120 000 dollars, car elle estime que la volatilité actuelle est trop faible pour atteindre l'objectif précédent. Ce jugement semble contradictoire : le marché subit une chute brutale, pourquoi dit-on que la volatilité est trop faible ? La logique de Galaxy est que pour atteindre 185 000 dollars, il faut une forte dynamique d'augmentation, alors que le marché actuel manque de cette dynamique et est plutôt en train de tomber lentement.

Ces baisses de prix cibles ont intensifié le sentiment pessimiste du marché sur la raison pour laquelle le Bitcoin a chuté aujourd'hui. Lorsque les analystes et les institutions commencent à abaisser leurs prévisions, cela crée souvent une prophétie auto-réalisatrice : les investisseurs vendent en raison de la baisse des prix cibles, ce qui entraîne une chute supplémentaire des prix, validant ainsi la légitimité de l'abaissement.

Où se trouve le prochain niveau de support ? Ligne de vie à 85 000 dollars

Le Bitcoin a chuté à 86 000 dollars il y a quelques minutes, et les analystes discutent des principaux niveaux de support qui pourraient empêcher sa chute libre. CW a souligné qu'il y a un mur d'achats de baleines autour de 85 000 dollars, ce qui pourrait être la première ligne de défense. Si ce niveau de support est perdu, The Wolf Of All Streets pense que si le Bitcoin tombe à la moyenne mobile sur 200 jours de 55 000 dollars, la situation du Bitcoin pourrait devenir “très mauvaise”.

Une chute de 86 000 dollars à 55 000 dollars signifie une baisse supplémentaire de 36 %, ce qui entraînerait une chute totale d'environ 56 % pour le Bitcoin par rapport à son sommet historique. Ce type de chute n'est pas rare dans l'histoire du Bitcoin ; pendant le marché baissier de 2022, le Bitcoin est passé de 69 000 dollars à 15 500 dollars, avec une chute de 77 %. Cependant, pour les investisseurs qui sont entrés à des niveaux élevés, ce niveau de perte est catastrophique.

La réponse ultime à la chute du Bitcoin aujourd'hui réside dans une combinaison de multiples facteurs : un nettoyage de 1,3 milliard de dollars de Gunden, une épuisement de la liquidité du marché, des révisions à la baisse des prix cibles par les institutions, et plus de 400 millions de dollars de liquidations forcées. Lorsque ces facteurs négatifs agissent simultanément, le marché tombe dans un spirale de dumping de panique.