Les Baleines institutionnelles apportent un changement qui pourrait remodeler le Crypto en 2025

Le marché de 2025 évolue de manière significative et les statistiques ne peuvent être ignorées. S&P Global a également constaté qu'en octobre, 387 faillites d'entreprises avaient déjà été enregistrées aux États-Unis. Près de la moitié de tous les échecs concernent des noms industriels ( et des entreprises de consommation discrétionnaire ). Cette pression économique redéfinit le comportement de risque en termes de classes d'actifs, telles que les actions et la crypto.

Dans ce contexte, les investisseurs particuliers, qui achètent avec ferveur chaque baisse depuis l'époque du COVID, sont maintenant en train de disparaître. Plusieurs graphiques utilisés par les analystes indiquent que la participation des particuliers a considérablement diminué par rapport aux années précédentes, en particulier dans les secteurs technologiques qui dominaient les cycles haussiers par le passé. Et pourtant, les marchés ne chutent pas. Au contraire, il y a une autre force qui prend la relève.

Le lancement des ETF indique un changement de pouvoir

FactSet vérifie le fait que les institutions crypto ont investi plus de 430 milliards de dollars dans des ETF - l'une des meilleures tendances d'entrée de fonds sur plusieurs mois jamais observées. Ajoutez une autre couche, les données ICI : cinq semaines consécutives avec une émission nette d'ETF entre 300 et 400 milliards – presque tout cela étant émis institutionnellement. NVDA, une action technologique qui se négocie actuellement dans les zones de dépréciation de 20 %, indique une base de coût institutionnelle et de détail coïncidente, ce qui a traditionnellement été un précurseur de puissants retournements.

Cet arrangement est similaire aux tournants de 2012, 2016 et 2020 qui ont vu les marchés se redresser dans des creux calmes et créer des tendances haussières significatives sur plusieurs années. Cependant, il y a un secteur qui performe mal cette fois.

La crypto stagne alors que les marchés boursiers gagnent

IBIT, le fonds phare BTC dBlackRock, a enregistré plus de 600 millions de dollars de sorties la semaine dernière alors que le Bitcoin est tombé sous le seuil de 90 000 $. Ce n'est pas un indicateur d'un marché baissier. Au contraire, il s'agit d'une rotation à court terme : les institutions retournent vers les actions jusqu'au prochain message de réduction des taux de la Réserve fédérale. Phyrex donne à cela un nom de taureau atypique, un cycle où les flux institutionnels passent en premier, les retours des détaillants viennent ensuite, et un cycle crypto qui traîne avant d'exploser à la hausse. Alors que la pression macroéconomique des faillites et le resserrement des flux de liquidité pèsent sur le système, le ralentissement de la crypto n'est pas un échec du système mais une pause dans un système plus vaste.