Quelles sont les actions conceptuelles de Bitcoin ? 12 recommandations pour les actions américaines et taïwanaises en 2025 : les Holdings de MicroStrategy dominent.

Les actions liées au concept de Bitcoin désignent les entreprises cotées en bourse dont les activités sont liées au Bitcoin, y compris le Mining de Bitcoin, les plateformes de trading de Cryptoactifs, les services de paiement numérique et le développement de la technologie Blockchain. Avec l'approbation de l'ETF Spot Bitcoin par la SEC américaine début 2024, les actifs cryptographiques entrent officiellement dans le système financier traditionnel, ce qui attire l'attention sur des actions liées au Bitcoin telles que Block et MicroStrategy. Ces actions présentent des caractéristiques de levier élevé, lorsque le prix du Bitcoin augmente, l'amplitude des gains peut dépasser celle du Bitcoin lui-même.

Qu'est-ce que les actions conceptuelles Bitcoin ? Pourquoi valent-elles la peine d'être suivies ?

Les actions conceptuelles de Bitcoin font référence aux sociétés cotées dont les activités sont étroitement liées au Bitcoin, telles que le Mining de Bitcoin, les plateformes de trading de cryptoactifs, les services de paiement numérique, ainsi que le développement de la technologie Blockchain. Même si le Bitcoin continue de connaître des fluctuations de prix en 2025, ces actions sont largement suivies par le marché en raison de leur forte corrélation avec l'écosystème des actifs numériques.

Avec l'approbation officielle par la SEC américaine du Bitcoin Spot ETF au début de 2024, les cryptoactifs passent d'un produit marginal à un actif institutionnel réglementé au sein du système financier traditionnel. Ce changement de politique attire d'importants flux de capitaux vers les chaînes de production connexes, rendant les actions liées au Bitcoin, telles que les plateformes de trading, les fournisseurs de services de paiement (comme Block) et les mineurs de Bitcoin (comme Marathon), particulièrement suivies par le marché.

Les actions liées au Bitcoin présentent généralement des caractéristiques de levier élevé. Lorsque le prix du Bitcoin augmente, les actions de ces entreprises (en particulier celles qui détiennent des jetons et des mineurs) réagissent souvent de manière amplifiée, avec des augmentations pouvant dépasser celles du Bitcoin lui-même. Pour les investisseurs qui ne peuvent ou ne souhaitent pas détenir directement des cryptoactifs, les actions liées au Bitcoin offrent un canal d'investissement indirect conforme et relativement pratique. En comparaison, la volatilité annualisée de certaines actions conceptuelles est inférieure à celle du Bitcoin au comptant, en particulier pour des actions minières comme Riot Platforms (RIOT), qui ont une capacité d'expansion de puissance de calcul stable, dont la performance des actions est plus prévisible.

Comparaison des quatre types d'actions liées au Bitcoin

Recommandations d'actions liées au Bitcoin sur le marché américain en 2025

MicroStrategy (MSTR) est la société qui détient le plus grand nombre de Bitcoins, avec 649 870 jetons en date de novembre 2025. Cette stratégie a fait de MSTR un actif populaire pour un investissement indirect dans Bitcoin. Depuis 2025, le prix de l'action de MSTR a chuté de près de 35 % à ce jour. Étant donné la taille de ses avoirs, le prix de son action dépend fortement des tendances du marché des Bitcoins, et sa volatilité s'est également amplifiée.

Block Inc. (SQ) était auparavant Square, fondée par Jack Dorsey, le créateur de Twitter. Les principales activités de Block incluent le paiement mobile Cash App, le kit de développement Bitcoin et la plateforme de développement DeFi. Cash App est la vache à lait du groupe Block, offrant des services tels que les transferts P2P, les cartes de débit, les dépôts et les investissements. Le modèle commercial de Cash App repose sur des frais de transaction pour les paiements par Cash Card (2,75 %), les transferts rapides (1,5 %) et la différence de prix sur les investissements en Bitcoin. Tant que le marché des cryptoactifs peut se stabiliser sous une régulation appropriée, son potentiel de croissance reste fort.

PayPal (PYPL) est l'une des plus grandes entreprises de paiement numérique au monde, avec une capitalisation boursière de 71,06 milliards de dollars. Sur le marché américain, PayPal permet aux utilisateurs d'acheter et de vendre directement des Bitcoins, des Ethereum et d'autres Cryptoactifs majeurs sur la plateforme, et les intègre à ses fonctionnalités de portefeuille numérique. En 2023, PayPal a également lancé son propre stablecoin PYUSD, qui est ancré à 1:1 avec le dollar, positionné comme une crypto-monnaie destinée aux scénarios de paiement. Bien que les activités liées au chiffrement contribuent encore de manière limitée aux revenus globaux, ses tentatives d'intégration du chiffrement sur la base de la finance traditionnelle en font un membre important des actions liées au concept de Bitcoin.

Actions conceptuelles Bitcoin à Taïwan : chaîne d'approvisionnement en matériel semi-conducteur

Les actions conceptuelles de Bitcoin à Taïwan se concentrent principalement sur les domaines des semi-conducteurs et du matériel, ces entreprises fournissent des composants clés pour les équipements de minage à l'échelle mondiale. TSMC (2330) est la plus grande fonderie de semi-conducteurs au monde, se concentrant sur les technologies de fabrication avancées, offrant des solutions de puces haute performance, y compris des circuits intégrés spécifiques (ASIC) utilisés pour le minage de cryptoactifs. Avec la croissance de la demande de minage de Bitcoin, la demande pour des puces ASIC haute performance et à faible consommation d'énergie continue d'augmenter.

Asus (2357) est un fabricant de matériel informatique mondialement connu, produisant une variété de cartes graphiques, en particulier des cartes graphiques hautes performances pour les jeux et le Mining, et a lancé une série de cartes graphiques spécialement conçues pour le Mining. Gigabyte (2376) ne produit pas seulement des cartes graphiques ordinaires, mais a également lancé une gamme de produits spécialement conçus pour le chiffrement Mining. Nanya Technology (2408) se concentre sur des produits tels que DRAM et NAND Flash, qui sont largement utilisés dans des domaines tels que les serveurs, et bénéficie de l'augmentation de la demande de performances de mémoire due au Mining de Bitcoin.

Liste des actions conceptuelles Bitcoin à Taïwan

Cependant, il est important de noter que la difficulté du Mining augmente de plus en plus. Bien que le marché soit optimiste concernant le Bitcoin, il n'y a pas eu de retour à la frénésie du Mining. Par conséquent, les actions de concept Bitcoin à Taiwan pourraient également avoir plus de difficulté à bénéficier directement de la hausse. Ces entreprises ont un lien plus indirect avec le Bitcoin, car elles fournissent principalement du matériel, plutôt que de participer directement aux affaires liées au Bitcoin.

5 indicateurs clés pour investir dans les actions liées au Bitcoin

Lors de l'investissement dans des actions conceptuelles de Bitcoin, il est nécessaire de suivre de près l'évolution du Bitcoin lui-même. Les facteurs clés incluent : les changements de politiques réglementaires, la volatilité des prix, la demande d'applications pratiques, les avancées technologiques en matière de Blockchain, etc. De plus, le mécanisme d'offre du Bitcoin est également une variable à ne pas négliger. Étant donné que le plafond d'émission total du Bitcoin est de 21 millions de jetons, et que la récompense de Mining est réduite de moitié environ tous les quatre ans, ce design déflationniste a un impact à long terme sur la formation des prix.

5 indicateurs clés de sélection d'actions

Degré de lien avec le Bitcoin : les bénéfices proviennent-ils principalement des activités liées au Bitcoin, s'agit-il d'une spéculation à court terme ou d'une véritable stratégie de déploiement

Situation financière et structure de coût : Le flux de trésorerie est-il stable ? Le ratio de couverture du flux de trésorerie des actions de Mining doit être supérieur à 1,5 fois, et le ratio de réserve réglementaire des plateformes de trading doit être supérieur à 105 %.

Potentiel de croissance et échelle : Dispose-t-il d'une croissance stable des utilisateurs ou d'une capacité d'expansion de la plateforme, par exemple, l'augmentation du volume des transactions liée à la légalisation des ETF sur la plateforme ?

Risques réglementaires et influences géopolitiques : Capacité à opérer de manière conforme dans plusieurs juridictions, privilégier les actions à thème américain, environnement politique plus transparent.

Capacité d'exécution de l'équipe et transparence des affaires : Existe-t-il une stratégie de développement de Blockchain claire, évitant ainsi de ne se concentrer que sur des actions à thème?

Pour certains investisseurs, l'attrait des actions liées au Bitcoin réside dans les opportunités spéculatives générées par la forte volatilité des prix du Bitcoin. Cependant, les actions liées au Bitcoin et les « entreprises détenant une grande quantité de Bitcoin » ne sont pas entièrement équivalentes. Les premières se réfèrent aux entreprises participant aux infrastructures de chiffrement, au trading, aux paiements ou aux applications de Blockchain, tandis que les dernières incluent des sociétés comme MicroStrategy ou Tesla qui détiennent des jetons dans le cadre de leur allocation d'actifs. Les investisseurs doivent distinguer entre les positions spéculatives et les investissements de tendance en fonction de leur propre stratégie et de leur tolérance au risque.