Prévisions sur le prix du Bitcoin : confirmation de la formation baissière ABCD, le support de 83 800 $ est mis à l'épreuve.

L'analyse technique du Bitcoin montre qu'une configuration baissière ABCD est en train de se former, avec un objectif de prix pointant vers la zone de support de 83 800 dollars. Ce modèle est similaire à la structure des sommets historiques du marché, suggérant que la pression de vente pourrait ne pas être terminée.

Dans le même temps, la Bourse de Singapour (SGX) a annoncé le lancement de contrats à terme perpétuels sur Bitcoin et Ethereum le 24 novembre, offrant aux investisseurs institutionnels un canal de dérivés cryptographiques réglementés. Les ETP cryptographiques ont subi une sortie de fonds de 2 milliards de dollars en une semaine, la plus importante depuis février, et le sentiment du marché continue de se détériorer. Les indicateurs techniques montrent que Bitcoin a formé un croisement mortel et a clôturé pour la première fois en dessous de la moyenne mobile sur 50 semaines, un rétablissement à court terme nécessitant de récupérer une résistance clé de 105 000 dollars.

Analyse technique des formes de Bitcoin et évaluation des niveaux de prix clés

Dans la formation baissière actuelle du modèle ABCD du Bitcoin, les segments AB et CD présentent une symétrie miroir en termes de longueur et de pente, conforme au modèle classique d'analyse technique. Le point d'achèvement de cette formation coïncide précisément avec le niveau d'extension de Fibonacci à 127,2 % du mouvement AB, situé autour de 83,800 dollars, cette zone étant également le niveau de retracement de 38,2 % de la tendance haussière de 2024.

Sur le graphique hebdomadaire, la moyenne mobile exponentielle sur 20 semaines (EMA) a baissé pour la première fois depuis le début de l'année, se situant actuellement à 102 000 dollars, formant une double résistance avec la moyenne mobile simple sur 50 semaines. L'indice de force relative (RSI), qui affiche un score de 37, indique que le marché est en état de survente, mais aucun renversement haussier n'a encore été observé, ce qui signifie que l'élan baissier pourrait ne pas être épuisé. Si le support à 83 800 dollars est rompu, la prochaine zone de support clé se tournera vers 74 500 dollars, où se situe la résistance historique qui se transforme en support avant la rupture de 2024.

Signification du marché des contrats à terme perpétuels SGX de Singapour

La Bourse de Singapour a lancé des contrats à terme perpétuels sur Bitcoin et Ethereum, marquant une acceptation supplémentaire des actifs cryptographiques par les institutions financières traditionnelles asiatiques. Ces produits sont régulés par l'Autorité monétaire de Singapour (MAS), ouverts uniquement aux investisseurs qualifiés, et adoptent un mode de règlement en espèces, sans livraison physique.

L'entrée de SGX comble le vide des produits dérivés crypto de niveau institutionnel pendant la période asiatique, formant un complément avec des bourses mondiales telles que CME et EUREX. D'après l'expérience historique, l'expansion des canaux de produits dérivés réglementés renforce généralement la liquidité du marché, mais à court terme, cela peut également détourner des fonds du marché au comptant.

Le produit similaire lancé par EDXM en juillet a atteint un volume de transactions quotidien moyen de 600 millions de dollars, et SGX, grâce à sa base de clients dans la finance traditionnelle, devrait rapidement acquérir des parts de marché. Bien que ce processus institutionnel puisse être négligé pendant le marché baissier, il établit une base d'infrastructure pour le prochain marché haussier.

Indicateurs techniques clés et niveaux de prix de Bitcoin

• Objectif de la forme ABCD : 83 800 $ (127,2 % d'extension de Fibonacci)
• Résistance récente : 96 000-99 000 dollars (tendance de ligne de résistance fracturée)
• Résistance clé : 105 000 $ (point de confirmation de retournement de tendance)
• EMA hebdomadaire : EMA de 20 semaines descend à 102 000 dollars (premier retournement)
• État RSI : 37 (survendu mais sans divergence)

Analyse des flux de fonds ETF Bitcoin et des indicateurs de sentiment de marché

Les ETP de cryptomonnaie ont subi des sorties de 2 milliards de dollars en une semaine, soit une augmentation de 71 % par rapport aux 1,17 milliard de dollars de la semaine précédente, montrant que les fonds institutionnels accélèrent leur retrait. Le marché américain a contribué à 97 % des sorties mondiales, tandis que le marché allemand a attiré 13,2 millions de dollars, reflétant des différences de préférences d'investissement régionales.

Par catégorie d'actif, les sorties de Bitcoin ETP s'élèvent à 1,4 milliard de dollars, celles de l'Ethereum ETP à 700 millions de dollars, tandis que les produits Solana et XRP montrent une résistance à la chute. Les produits de vente à découvert sur Bitcoin et les portefeuilles multi-actifs ont enregistré des entrées de 430 millions de dollars, ce qui indique que les investisseurs ne quittent pas complètement le marché, mais ajustent plutôt leur exposition au risque.

Le responsable de la recherche chez CoinShares, James Butterfill, a déclaré : “La vente par de grands investisseurs natifs de crypto-monnaies, combinée à l'incertitude de la politique monétaire, a freiné l'appétit pour le risque.” Ce modèle de flux de capitaux est similaire à celui observé après l'effondrement de FTX en 2023, mais d'une ampleur plus grande et d'une durée plus longue.

Bitcoin dynamique institutionnelle et développement de l'écosystème

BTC Inc. a annoncé Brandon Green comme nouveau PDG, tout en révélant une croissance des revenus de 140 % pour les neuf premiers mois de 2025, atteignant 61,9 millions de dollars, avec un EBITDA de 23 millions de dollars. Le magazine Bitcoin de la société a une moyenne de plus de 175 millions de visites par mois, et la participation aux conférences mondiales a augmenté de 45 %, ce qui montre que l'écosystème Bitcoin continue de s'étendre.

D'après les données opérationnelles des entreprises, le modèle commercial lié au Bitcoin est devenu mature, même en période de chute des prix sur le marché, il parvient à maintenir sa croissance. Ce décalage entre les fondamentaux et la performance des prix est apparu plusieurs fois dans l'histoire du Bitcoin, annonçant souvent la formation d'un creux sur le marché. BTC Inc. prévoit d'accélérer son expansion internationale en 2026 et de lancer des services personnalisés pour les institutions, reflétant la confiance de l'industrie dans les perspectives à long terme, qui n'a pas été ébranlée par les fluctuations à court terme.

Signaux du marché des produits dérivés Bitcoin et points de retournement potentiels

Le ratio long/court du marché des contrats à terme perpétuels est tombé à 0,85, son plus bas niveau depuis octobre 2024, indiquant que les traders à effet de levier sont généralement baissiers. Cependant, le taux de financement est devenu légèrement positif (0,003 %), le delta du volume d'achat et de vente à une profondeur de marché de 5 % à 10 % montre que les achats à bas prix commencent à apparaître, cette divergence présage généralement d'un rebond à court terme. En ce qui concerne le marché des options, l'indice de pente 25-delta est tombé à -8, ce qui indique une forte demande pour les options de vente, les investisseurs étant prêts à payer une prime pour acheter une protection à la baisse.

Les données de Deribit montrent que les contrats à terme non réglés pour les options de vente avec un prix d'exercice de 80 000 dollars qui expirent à la fin décembre ont augmenté de 42 %, tandis que les options d'achat de plus de 100 000 dollars ont été largement liquidées. Cette structure de dérivés indique que les traders professionnels s'attendent à ce qu'il soit difficile de revenir au-dessus de 100 000 dollars d'ici la fin de l'année.

La corrélation macroéconomique du Bitcoin et les perspectives de reprise

La corrélation entre le Bitcoin et les actions technologiques a atteint 0,7 en novembre, un nouveau sommet depuis 2023, indiquant que les facteurs macroéconomiques dominent l'orientation du marché. Les résultats financiers de NVIDIA et le rapport sur l'emploi de septembre publié avec retard sont devenus des catalyseurs clés. S'ils montrent une économie solide et une inflation maîtrisée, cela pourrait raviver l'appétit pour le risque. D'un point de vue historique, le rendement moyen du Bitcoin au quatrième trimestre des années de réduction est de 45 %, mais cette tendance est mise à l'épreuve.

L'analyste Farzam Ehsani a déclaré : « L'engagement ferme de la Réserve fédérale à réduire les taux d'intérêt en décembre et les statistiques montrant une croissance économique robuste aux États-Unis et une lutte réussie contre l'inflation » sont des conditions nécessaires à la reprise. En regardant la plage de trading à court terme, on observe 83 800-96 000 dollars, et une rupture à l'une ou l'autre extrémité déterminera la direction suivante.

Lorsque la forme technique, les flux de capitaux et l'environnement macroéconomique résonnent, le choix directionnel du marché a souvent une signification décisive. La lutte autour de Bitcoin à 83 800 dollars n'est pas seulement un test du support des prix, mais aussi la pierre de touche de la confiance du marché - ceux qui peuvent percevoir les tendances à long terme dans la panique parviennent souvent à capturer la plus grande valeur au cours des cycles.

FAQ

Qu'est-ce que la formation baissière ABCD ?

Le modèle ABCD est un modèle classique d'Analyse technique, où les segments AB et CD présentent une symétrie miroir en termes d'amplitude de variation des prix et de période de temps. Le point D final prédit généralement l'épuisement de la tendance et une zone de renversement potentiel.

Quel impact les contrats à terme perpétuels SGX ont-ils sur le marché ?

La Bourse de Singapour a lancé des contrats à terme perpétuels réglementés sur Bitcoin et Ethereum, offrant aux investisseurs institutionnels des outils de gestion d'exposition plus sûrs, ce qui devrait à long terme renforcer la liquidité et la stabilité du marché, mais à court terme pourrait détourner des fonds du spot.

Quelle est l'ampleur des sorties de fonds ETP actuellement ?

Les sorties hebdomadaires des ETP de cryptomonnaie ont atteint 2 milliards de dollars, le montant le plus élevé depuis février 2025, avec des sorties cumulées de 3,2 milliards de dollars sur trois semaines, principalement concentrées sur les produits Bitcoin et Ethereum sur le marché américain.

Quelles conditions doivent être remplies pour la reprise du Bitcoin ?

Il est nécessaire que la moyenne hebdomadaire se clôture au-dessus de 105 000 dollars, en conjonction avec un virage accommodant de la Réserve fédérale et des données économiques positives, tandis que le marché des dérivés doit connaître un rachat des vendeurs à découvert et une reprise de la demande pour les options d'achat.

Quelle est l'importance du niveau de support à 83 800 dollars ?

Cette position est un point de convergence triple de l'objectif de formation ABCD, du niveau de retracement de Fibonacci à 38,2 % et de la zone de demande précédente. Une rupture pourrait ouvrir un espace vers une chute à 74 500 dollars.