Franklin Templeton introduit le jeton Benji sur le réseau Canton, un fonds de tokenisation de niveau institutionnel entre dans une nouvelle phase.

En novembre 2025, le géant de la gestion d'actifs Franklin Templeton, qui gère plus de 15 000 milliards de dollars d'actifs, a annoncé qu'il intégrerait son infrastructure Blockchain au Canton Network, soutenu par des Institutions Financières telles que Goldman Sachs et Tradeweb Markets Inc. Cette initiative élargira considérablement l'adoption institutionnelle de son jeton Benji - en tant que part numérique des fonds de marché monétaire, alors que sa taille de fonds monétaires américains on-chain atteint actuellement 845 millions de dollars.

Le réseau Canton, grâce à ses caractéristiques de protection de la vie privée des transactions, attire l'attention des institutions financières de Wall Street. La valeur des actifs physiques portés par ce réseau a atteint 396 milliards de dollars, soit plus de deux fois celle des actifs sur la blockchain Ethereum.

Positionnement stratégique : Correspondance précise aux besoins des institutions

Sandy Kaul, responsable de l'innovation chez Franklin Templeton, a révélé lors d'une interview que la forte demande des investisseurs institutionnels en matière de confidentialité des transactions est un facteur clé dans le choix du Canton Network. Contrairement aux blockchains publiques traditionnelles qui rendent tous les détails des transactions publics, Canton permet à des éléments spécifiques des transactions de rester privés, ce qui répond aux exigences constantes des institutions financières en matière de protection des secrets commerciaux et des stratégies de transaction. Kaul a souligné : “Les investisseurs institutionnels ont besoin de confidentialité des transactions, ils ne souhaitent pas que les enregistrements de transactions soient consignés sur une blockchain publique.”

Cette initiative stratégique intervient alors que le gouvernement Trump promeut des politiques favorables aux cryptomonnaies, et les institutions de Wall Street accélèrent l'adoption de la Blockchain et des actifs numériques pour simplifier et moderniser les processus financiers traditionnels. Franklin Templeton se trouve à la pointe de l'innovation en matière de tokenisation des sociétés de gestion d'actifs traditionnelles depuis le lancement de son premier fonds monétaire gouvernemental américain sur la chaîne Stellar en 2021, et la taille de son fonds en chaîne est passée d'une position symbolique initiale à près de 850 millions de dollars.

Percée Technologique : Avantage de l'Efficacité du Capital

Le jeton Benji, en tant que représentation numérique du fonds du marché monétaire Franklin Templeton, présente des avantages significatifs en matière d'efficacité du capital. Contrairement aux jetons stables traditionnels, le rendement de Benji est calculé sur une base intrajournalière et payé quotidiennement, ce qui signifie que les institutions qui détiennent ces jetons ou les utilisent comme garantie peuvent réaliser une utilisation des fonds plus efficace. Kaul souligne que cette caractéristique rend le jeton Benji plus attractif que les jetons stables dans les scénarios de gestion de fonds institutionnels.

Comparaison entre le mécanisme de rendement des jetons Benji et des stablecoins

Jeton Benji : calcul des rendements sur une base quotidienne, distribution quotidienne, les rendements sont directement attribués aux détenteurs.

Stablecoins traditionnels : les émetteurs gagnent des revenus sur les actifs de réserve, généralement non distribués aux détenteurs.

Efficacité du capital : Benji prend en charge le mouvement et la réutilisation des garanties en temps réel.

Vitesse de règlement : Transfert d'actifs inter-institutionnels presque instantané

Bien que les stablecoins deviennent de plus en plus populaires en tant qu'outils de paiement, leur mécanisme de distribution des revenus présente des défauts inhérents. Les émetteurs obtiennent des revenus en détenant des actifs de réserve tels que des obligations d'État américaines, mais ces revenus sont rarement transmis aux détenteurs de jetons, poussant les investisseurs institutionnels à chercher des alternatives. Le jeton Benji résout ce problème central en distribuant directement les revenus du fonds aux détenteurs.

Révolution de la liquidité : Reconfiguration du marché des garanties

Franklin Templeton s'attend à ce que le jeton Benji puisse favoriser une amélioration significative de la liquidité des actifs collatéraux. Dans le système financier traditionnel, le déplacement et la réutilisation des actifs collatéraux prennent généralement plusieurs jours et impliquent des processus complexes, tandis que les actifs collatéraux tokenisés basés sur la Blockchain peuvent permettre un transfert et une réutilisation inter-institutionnels presque instantanés. Cette amélioration de l'efficacité a des répercussions profondes sur le fonctionnement des marchés de capitaux, en particulier pour les transactions de dérivés et les activités de financement de titres qui nécessitent des publications et des ajustements fréquents des actifs collatéraux.

Le réseau Canton, en tant qu'infrastructure de cette transformation, a récemment connu une « croissance parabolique ». Selon le dernier rapport de Copper Research, ce réseau a collaboré avec Euroclear Bank SA et a lancé la première phase d'un réseau mondial de garanties plus tôt cette année, explorant l'utilisation de la technologie Blockchain pour réaliser des flux de garanties transfrontaliers en temps réel. Cette initiative a bénéficié de la participation active de plusieurs banques d'importance systémique mondiale, dont Goldman Sachs, Deutsche Bank et BNP Paribas.

Écologie des jeux : l'évolution rapide du paysage concurrentiel

Dans le domaine des réseaux blockchain de niveau institutionnel, le Canton Network s'établit rapidement comme un leader. Actuellement, le réseau supporte des actifs physiques (y compris des stablecoins) d'une valeur de 396 milliards de dollars, tandis que les actifs similaires sur Ethereum s'élèvent à 192 milliards de dollars. Ces données soulignent l'attrait des réseaux blockchain privés par rapport aux blockchains publiques dans des scénarios où les institutions ont des exigences particulières en matière de confidentialité et de conformité.

Taille des actifs du réseau Blockchain des Institutions Principales

Canton Network : 3960 milliards de dollars (actifs physiques + stablecoins)

Ethereum : 192 milliards de dollars (actifs physiques)

Stellar : Franklin Templeton Investments 845 millions de dollars

Cas d'utilisation : Canton se concentre sur la gestion des garanties entre institutions.

L'ajout de Franklin Templeton a encore enrichi l'écosystème de Canton Network. Les participants peuvent désormais détenir et échanger des jetons Benji sur ce réseau, ajoutant des actifs de liquidité de haute qualité à l'ensemble du système. Ce renforcement de l'effet réseau pourrait attirer davantage d'institutions, formant un cercle vertueux et accélérant la migration des infrastructures financières traditionnelles vers la blockchain.

Vent de politique : l'environnement réglementaire continue de s'optimiser

La politique amicale envers les cryptomonnaies du gouvernement Trump a fourni une forte motivation pour les applications Blockchain des Institutions Financière. Les directives claires publiées en 2025 par l'Office du contrôleur de la monnaie des États-Unis ont levé les obstacles à la participation des banques aux activités de Blockchain et d'actifs numériques, tandis que la position plus claire adoptée par la Commission des valeurs mobilières sur la classification des Jetons a également réduit l'incertitude réglementaire. L'amélioration de cet environnement politique est un facteur clé pour l'augmentation des investissements en Blockchain de la part d'institutions financières traditionnelles telles que Franklin Templeton.

En même temps, la reconnaissance des réseaux de Blockchain de niveau institutionnel par les régulateurs mondiaux augmente également. L'Autorité européenne des marchés financiers a récemment publié des règles détaillées concernant le régime pilote de la technologie de registre distribué, tandis que l'Autorité monétaire de Singapour a lancé un bac à sable réglementaire pour les actifs numériques institutionnels. Ces développements créent un environnement réglementaire plus cohérent pour les applications de Blockchain transfrontalières.

Vision d'avenir : Analyse approfondie de l'impact sur l'industrie

Les mesures de Franklin Templeton pourraient déclencher un effet domino dans l'industrie de la gestion d'actifs. D'autres concurrents gérant des actifs de plusieurs milliers de milliards de dollars, tels que BlackRock et State Street Global, vont très probablement accélérer leurs stratégies de tokenisation pour rester compétitifs. Cette action collective stimulera la mise en chaîne de davantage d'actifs traditionnels, élargissant ainsi l'influence de la blockchain dans la finance traditionnelle.

D'un point de vue de l'évolution technologique, la fusion des blockchains institutionnelles et des blockchains publiques pourrait devenir une tendance importante pour la prochaine étape. La stratégie de Franklin Templeton d'opérer des produits similaires à la fois sur le réseau Canton et la blockchain Stellar indique qu'à l'avenir, une architecture hybride pourrait se former - les règlements entre institutions se feraient via des réseaux privés comme Canton, tandis que la distribution destinée à un plus large éventail d'investisseurs serait réalisée via des blockchains publiques.

Sagesse d'investissement : l'équilibre entre risque et opportunité

Pour les investisseurs, la tokenisation des actifs physiques offre de nouvelles opportunités de rendement et des caractéristiques de risque. Des produits comme le jeton Benji combinent la sécurité relative des fonds de marché monétaire traditionnels avec l'efficacité de la technologie Blockchain, fournissant de nouveaux outils pour la gestion de trésorerie institutionnelle. Cependant, les risques liés aux contrats intelligents, les changements de politique réglementaire et les défis de mise en œuvre technologique restent des facteurs à évaluer avec prudence.

À long terme, les actifs tokenisés pourraient redéfinir la concurrence dans l'industrie de la gestion d'actifs. Les entreprises qui mettent en œuvre des stratégies blockchain tôt et avec succès pourraient bénéficier d'avantages de coûts significatifs et de capacités de différenciation des produits, tandis que celles qui agissent lentement risquent de perdre des parts de marché. Les gagnants et les perdants de ce processus de transformation deviendront progressivement clairs dans les trois à cinq prochaines années.