Larry Fink, PDG de BlackRock : Bitcoin grandit aux côtés de l'or en tant qu'actif refuge important, la tokenisation va restructurer les marchés financiers.

Le 12 novembre 2025, Larry Fink, PDG de BlackRock, a prononcé un discours important lors du sommet mondial des leaders financiers à Hong Kong, soulignant que Bitcoin grandit aux côtés de l'or en tant qu'actif refuge important, tout en révélant que la taille des actifs dans les portefeuilles numériques a dépassé 1,4 billion de dollars. Fink a souligné que la tokenisation transformera le système financier en améliorant l'efficacité, la transparence et l'inclusivité du marché, tandis que l'intelligence artificielle devient un outil central pour les stratégies d'investissement personnalisées et l'analyse de marché, ces réformes accélérant ensemble la transformation numérique des infrastructures financières mondiales.

Les propriétés de couverture de Bitcoin et l'adoption par les institutions

Fink a clairement positionné le Bitcoin comme un “actif de peur” lors de son discours, le plaçant aux côtés de l'or comme outil de stockage de valeur face à l'incertitude financière. Cette déclaration, émanant du leader de la plus grande société de gestion d'actifs au monde, revêt une signification emblématique et reflète la reconnaissance formelle par la finance traditionnelle des attributs d'actif du Bitcoin. Fink a souligné : “L'or et le Bitcoin jouent tous deux un rôle important”, les deux devenant un choix essentiel pour les investisseurs à la recherche d'alternatives en dehors du système financier traditionnel.

Données clés sur la taille des actifs numériques

Portefeuille numérique actif : 1,4 trillion de dollars

Capitalisation boursière du Bitcoin : environ 2,1 billions de dollars

Capitalisation boursière de l'or : environ 14 billions de dollars

ETF Bitcoin de BlackRock : la taille des actifs sous gestion dépasse 30 milliards de dollars

La taille des actifs de portefeuille numérique de 1,4 trillion de dollars confirme le jugement de Fink, montrant que les particuliers et les institutions passent rapidement de la gestion traditionnelle des banques à la gestion des actifs numériques. Ce changement ne se produit pas seulement dans le domaine natif de la cryptographie, les institutions financières traditionnelles participent également activement à travers des services de garde, des produits d'investissement et l'intégration technologique. L'ETF Bitcoin de BlackRock est devenu le produit échangeable en bourse à la croissance la plus rapide de l'histoire, prouvant pleinement la force de la demande institutionnelle pour l'allocation en Bitcoin.

tokenisation et amélioration de l'efficacité du marché

Fink décrit la tokenisation comme une force transformative sur les marchés financiers. En convertissant des actifs du monde réel tels que des actions et des obligations en jetons numériques sur la blockchain, le processus de transaction devient plus efficace, transparent et inclusif. Les investisseurs peuvent échanger ces jetons de manière transparente en utilisant un portefeuille numérique, éliminant les frictions et les retards des règlements traditionnels, et réduisant considérablement les coûts de transaction.

Les fonds négociés en bourse (ETF) sont des candidats idéaux pour la tokenisation. Fink a mentionné que BlackRock explore la tokenisation des ETF traditionnels, permettant aux investisseurs de gérer leurs positions avec plus de granularité, d'effectuer des transactions 24/7 et d'automatiser les contrôles de conformité grâce à des contrats intelligents. Cette innovation améliore non seulement l'expérience des investisseurs, mais jette également les bases techniques pour créer des produits financiers plus complexes, pouvant donner naissance à une nouvelle génération d'outils d'investissement.

Applications financières de l'intelligence artificielle et services personnalisés

L'intelligence artificielle occupe une place centrale dans le paysage financier futur de Fink. Il explique que l'IA stimule l'amélioration de l'efficacité opérationnelle et le développement de stratégies d'investissement personnalisées, avec des applications spécifiques comprenant la gestion de portefeuille, la prévision des tendances du marché et l'optimisation des interactions avec les clients. La plateforme Aladdin de BlackRock elle-même a intégré des fonctionnalités d'IA pour fournir aux clients institutionnels des analyses de risque plus précises et des recommandations de répartition d'actifs.

L'intégration de l'IA et de la blockchain crée des synergies. Les contrats intelligents peuvent exécuter des transactions automatiques basées sur des décisions d'IA, la blockchain fournit les données de haute qualité nécessaires à l'entraînement des modèles d'IA, tandis que la tokenisation des actifs offre des opportunités d'investissement plus riches pour les stratégies pilotées par l'IA. Fink estime que cette fusion technologique redéfinira le paysage concurrentiel de l'industrie de la gestion d'actifs, et les entreprises qui se positionnent en avance devraient en tirer un avantage significatif.

La stratégie de BlackRock et l'innovation produit

En tant que géant mondial de la gestion d'actifs, BlackRock adopte pleinement les actifs numériques et la technologie AI. En plus des ETF Bitcoin, l'entreprise élargit également ses positions sur les marchés privés et dans le domaine des infrastructures numériques, en maintenant sa position de leader sur le marché grâce à l'intégration technologique. Fink a souligné : “Ce n'est que le début, Bitcoin, tokenisation et AI font tous partie de la transformation financière.”

En matière d'innovation produit, BlackRock explore la combinaison de parts de fonds tokenisées avec des contrats intelligents pour créer des produits d'investissement programmables. Ces produits peuvent ajuster automatiquement leur allocation en fonction des conditions du marché ou intégrer des stratégies d'optimisation fiscale spécifiques, offrant aux investisseurs une gestion fine que les outils traditionnels ne peuvent pas fournir. Parallèlement, la société développe des solutions multi-actifs intégrant des actifs numériques et des actifs traditionnels pour répondre aux besoins de configuration de plus en plus complexes de ses clients.

Évolution de la régulation et infrastructures de marché

Les perspectives optimistes de Finck reposent sur une meilleure clarté réglementaire. L'approbation par la Securities and Exchange Commission des États-Unis du ETF Bitcoin, l'amélioration du cadre réglementaire pour la tokenisation des valeurs mobilières et l'avancement de la législation sur les actifs numériques dans les principaux marchés mondiaux créent les conditions nécessaires à une participation massive des institutions. BlackRock participe activement aux discussions politiques pour établir un environnement réglementaire qui protège les investisseurs tout en favorisant l'innovation.

Les infrastructures de marché sont synchronisées pour une mise à niveau. Les solutions de garde deviennent de plus en plus matures, répondant aux exigences de sécurité de niveau institutionnel ; l'intégration des systèmes de règlement basés sur la blockchain dans les lieux de négociation améliore l'efficacité du capital ; les fournisseurs d'indices développent des références d'actifs numériques, fournissant une base pour l'innovation des produits. Ces évolutions réduisent les barrières à l'entrée des institutions financières traditionnelles dans l'écosystème numérique, accélérant le flux de capital des marchés traditionnels vers les marchés numériques.

Impact sur l'industrie et paysage concurrentiel

Les déclarations de Fink confirment davantage la légitimité des actifs numériques dans la finance traditionnelle. En tant que géant gérant plus de 10 000 milliards de dollars d'actifs, la direction stratégique de BlackRock a un effet de leadership sur l'ensemble de l'industrie. Les concurrents accélèrent le développement de produits d'actifs numériques, les bourses traditionnelles avancent l'intégration de la technologie de tokenisation, et les banques élargissent la gamme de services liés aux cryptomonnaies, formant une vague de transformation numérique à l'échelle de l'industrie.

De nouveaux challengers émergent simultanément. Les protocoles DeFi défient le modèle d'intermédiation traditionnel par l'automatisation des marchés et des taux d'intérêt algorithmiques, les sociétés de gestion d'actifs cryptographiques proposent des produits d'actifs numériques plus flexibles, et les entreprises technologiques utilisent l'IA et la technologie blockchain pour fournir des services financiers directement. Cette concurrence diversifiée pousse l'ensemble de l'industrie à itérer rapidement, et les investisseurs sont les bénéficiaires finaux, ayant plus de choix et de meilleurs services.

Perspectives d'avenir

Du point de vue de l'investissement, le tableau décrit par Fink indique plusieurs tendances clés. La répartition des actifs numériques passe d'alternatif à mainstream, la technologie de tokenisation restructure la chaîne de valeur de la gestion d'actifs, et les stratégies d'investissement renforcées par l'IA se généralisent progressivement. Les investisseurs doivent prêter attention à la maturité technologique et aux progrès réglementaires dans divers domaines, afin de saisir les opportunités d'investissement à différents stades de développement.

Au cours des 12 à 24 prochains mois, le marché pourrait être témoin des premières introductions en bourse de jetons de masse d'actifs traditionnels, de la naissance de fonds cryptographiques alimentés par l'IA et d'une profonde intégration entre la finance traditionnelle et les protocoles DeFi. Ces innovations ne créent pas seulement de nouvelles sources d'alpha, mais modifient également la distribution des risques et la structure de corrélation, exigeant des investisseurs qu'ils actualisent leur cadre d'investissement et leurs méthodes de gestion des risques. Dans cette transformation financière guidée par la technologie, les participants qui comprennent et s'adaptent tôt aux tendances devraient s'attendre à des rendements excessifs.