Zcash est-il en crise de bulle ? Le PDG de CryptoQuant avertit d'un risque de répétition de l'effondrement de 2021.

La cryptomonnaie Zcash (ZEC) a récemment affiché des données en chaîne indiquant qu'elle est entrée dans une phase de bulle extrême, les indicateurs de marché clés dépassant même les sommets du bull run de 2021. Ki Young Ju, le PDG de CryptoQuant, a lancé un avertissement sévère, soulignant que le marché est dans une “phase de distribution” dangereuse, et que les investisseurs détaillants pourraient faire face à une chute similaire à celle de 2021. Bien qu'Arthur Hayes et d'autres personnalités connues soient optimistes quant à la possibilité que le ZEC atteigne 10 000 $, les données suggèrent que la hausse actuelle pourrait cacher des risques énormes.

Données on-chain déclenchent une alarme : le graphique des volumes de transactions révèle des signaux dangereux

Le PDG de CryptoQuant, une plateforme d'analyse de données sur les cryptomonnaies, Ki Young Ju, a récemment publié une analyse percutante sur la plateforme X, mettant en évidence l'état dangereux actuel du marché à travers un “graphique de bulle du volume des transactions Zcash”. Ce graphique suit la relation entre le volume de transactions ZEC et le prix depuis janvier 2020, où la taille des cercles représente le volume des transactions et la couleur reflète le taux de variation du volume.

（source : CryptoQuant）

Le cœur de l'analyse graphique réside dans l'identification de la “phase de distribution” - une caractéristique typique de la fin du cycle de bull run, se manifestant par un volume de transactions exceptionnellement élevé mais une hausse des prix faible. Ce phénomène indique que le marché connaît un “changement de mains” massif de jetons, les détenteurs expérimentés transférant leurs actifs aux investisseurs détaillants nouvellement entrants.

Ki Young Ju a averti sans détour : “Je suis désolé, mais si vous achetez Zcash maintenant, vous êtes un investisseur détaillant.” Cette déclaration souligne les inquiétudes des analystes professionnels concernant l'état actuel du marché.

Comparaison historique frappante : la taille actuelle de la bulle a déjà dépassé le sommet de 2021

Les analyses de données montrent que le volume des transactions et la tendance des prix de ZEC forment actuellement une bulle qui a dépassé le niveau de pic du premier semestre 2021. En regardant l'histoire, ZEC a connu une période de taux de rotation élevé d'environ six mois au début de 2021, au cours de laquelle le prix a grimpé à environ 300 dollars par jeton.

Cependant, cette phase de distribution s'est finalement terminée par une chute généralisée du marché, entraînant des pertes importantes pour les investisseurs qui ont acheté à la fin de la hausse. Les indicateurs on-chain actuels suggèrent qu'un scénario de marché similaire pourrait être en train de se reproduire.

Si l'ensemble du marché des cryptomonnaies est effectivement à la fin d'un cycle, les analystes avertissent qu'il y a une forte probabilité de revivre l'effondrement de 2021. Cette analyse basée sur des modèles historiques sonne l'alarme pour un marché surchauffé.

Performance du marché et engouement médiatique : collision entre analyse rationnelle et prévisions enthousiastes

Bien que les données off-chain aient tiré la sonnette d'alarme, la performance du marché de ZEC reste explosive. Au cours des trois derniers mois, ce jeton a connu une hausse de plus de 750 %, cette hausse apparemment inexplicable ayant également entraîné une augmentation des prix de l'ensemble du secteur des Privacy Coins.

L'engouement du marché provient en partie des prévisions optimistes de personnalités connues. Arthur Hayes a déclaré dans un article du 26 octobre qu'il s'attendait à ce que le prix du ZEC grimpe à 10 000 dollars par jeton. Au moment de sa prédiction, le prix du ZEC était d'environ 308 dollars, tandis qu'à mardi, il avait augmenté pour atteindre environ 328 dollars.

Cette prédiction tonitruante exacerbe encore l'enthousiasme spéculatif du marché, mais contraste fortement avec les risques révélés par les données off-chain. Les divergences d'opinion entre les analystes professionnels et les leaders d'opinion du marché mettent les investisseurs face à un choix difficile.

Impact de l'industrie et transmission des risques : la réaction en chaîne du secteur des Privacy Coins

La performance anormale de ZEC a commencé à provoquer un effet domino dans tout le domaine des Privacy Coins. Avec l'envolée du prix de ZEC, les cryptomonnaies similaires axées sur la protection de la vie privée ont également connu des hausses de différentes ampleurs, et il semble que les fonds du marché tournent rapidement entre les secteurs.

Ce phénomène de liaison des secteurs n'est pas rare sur le marché des cryptomonnaies, mais il convient de noter que lorsque les principales variétés présentent des caractéristiques de bulle, cela signifie généralement que l'ensemble du secteur pourrait être confronté à un risque d'ajustement. Les investisseurs doivent être vigilants face à un changement soudain de l'humeur du marché qui pourrait déclencher un retrait collectif.

Réflexions sur l'investissement et prévention des risques : la sagesse des décisions basées sur les données

Face à des signaux de marché contradictoires, les investisseurs doivent garder l'esprit clair. L'analyse des données off-chain offre une perspective de marché différente de celle des graphiques de prix, révélant la véritable situation des flux de capitaux et du comportement des détenteurs.

Les investisseurs professionnels se concentrent généralement davantage sur ces données sous-jacentes, plutôt que de simplement poursuivre les tendances du marché. Les investisseurs détaillants sont souvent désavantagés en matière d'accès à l'information et de capacité d'analyse, ce qui les rend plus susceptibles de devenir des preneurs lors de la phase de distribution du marché.

Dans l'environnement actuel, des mesures strictes de contrôle des risques sont particulièrement importantes. Cela inclut une allocation raisonnable des positions, la définition de points de stop-loss, et l'évitement de suivre aveuglément l'enthousiasme du marché. L'expérience historique montre que lorsque les données on-chain et l'émotion du marché présentent un écart significatif, faire confiance aux données est souvent un choix plus judicieux.

Conclusion

Zcash se trouve à la croisée des chemins de son destin. D'un côté, les données on-chain révèlent le risque de bulle, de l'autre, les prédictions des leaders d'opinion du marché. Ce développement extrêmement polarisé illustre parfaitement les caractéristiques à haut risque du marché des cryptomonnaies.

Pour les investisseurs, il est maintenant plus nécessaire de s'appuyer sur des données plutôt que sur des émotions pour prendre des décisions. Les preuves objectives fournies par l'analyse off-chain, bien que moins accrocheuses que les prévisions de prix, reflètent souvent plus fidèlement la véritable situation du marché. Dans ce monde des cryptomonnaies rempli de tentations et de risques, maintenir la rationalité, respecter les données et contrôler strictement les risques est la clé de la survie à long terme.

Avec l'évolution du cycle du marché, Zcash finira par prouver quelle opinion est la plus proche de la vérité. Quoi qu'il en soit, la situation actuelle du marché a déjà donné à tous les participants une leçon vivante sur le risque.