Bitcoin et le Dollar : Comment les tendances macroéconomiques changeantes pourraient prolonger ce cycle de marché

Bitcoin montre une forte corrélation avec l'indice du dollar américain et les rendements obligataires, révélant comment les tendances macro guident sa performance sur le marché plus large.

Les institutions accumulent des obligations, anticipant des baisses de taux de la Fed qui pourraient déplacer la liquidité des marchés traditionnels vers des actifs risqués comme Bitcoin.

La baisse des rendements obligataires à long terme et les attentes d'un dollar plus faible suggèrent que Bitcoin pourrait entrer dans son cycle de marché le plus prolongé et stable.

Bitcoin et le cycle macroéconomique continuent d'attirer l'attention des analystes de marché alors que les conditions monétaires mondiales montrent des signes précoces de changement. Une observation récente de l'analyste crypto @Darkfost_Coc établit un lien entre le comportement du prix du Bitcoin, l'indice du Dollar américain (DXY) et les rendements obligataires, formant ce qu'il appelle une “carte macroéconomique” pour le cycle de marché en cours.

Corrélation entre Bitcoin, le Dollar et les rendements obligataires

Selon l'analyste, le Bitcoin a tendance à mieux performer lorsque les conditions macroéconomiques deviennent favorables aux actifs risqués. Une baisse du DXY, comme prévu dans le cadre des attentes fiscales potentielles de l'ère Trump, s'est historiquement alignée avec des cycles haussiers du Bitcoin. Cependant, cette baisse ne s'est pas encore matérialisée aussi fortement que lors des cycles précédents, maintenant le sentiment des investisseurs prudent.

En même temps, la position de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt reste un facteur vital. Le début d'un possible pivot de la Fed—marqué par des taux plus bas—semble émerger. Ce changement progressif pourrait créer un environnement plus accommodant pour les cryptomonnaies et d'autres actifs spéculatifs.

De plus, les rendements des obligations à long terme ont commencé à baisser depuis mai. La plupart se situent désormais en dessous de 4 %, à l'exception du rendement à 30 ans. Des rendements plus bas indiquent généralement une demande accrue pour les obligations, signalant un repositionnement précoce des institutions vers un environnement favorable au risque.

Des conditions monétaires changeantes favorisant les actifs à risque

Darkfost note que depuis le début du cycle actuel, Bitcoin a fonctionné sous un contexte financier généralement restrictif. Des taux d'intérêt élevés de la Fed, des rendements obligataires élevés et un dollar résilient ont limité l'élan des prix soutenus sur les marchés à risque. Ces conditions diffèrent des précédents cycles haussiers lorsque la liquidité et des rendements plus bas alimentaient des rallyes prolongés.

Cependant, les mouvements récents suggèrent qu'un pivot macroéconomique pourrait être en train de se développer. Des institutions auraient commencé à acheter des obligations, anticipant que la Réserve fédérale commencera à réduire les taux dans les mois à venir. Cette tendance pourrait continuer à faire baisser les rendements tout en redirigeant progressivement la liquidité vers les actions et les cryptomonnaies.

Une telle transition ne devrait pas se produire rapidement. Les participants du marché se préparent à une phase d'ajustement prolongée où la confiance et le flux de capitaux reviendront progressivement vers les actifs risqués.

La possibilité du plus long cycle de marché du Bitcoin

Si ces signaux macroéconomiques continuent de s'aligner, Bitcoin pourrait entrer dans son plus long cycle de marché enregistré. La corrélation entre la baisse des rendements, un dollar plus faible et un assouplissement de la politique monétaire a historiquement soutenu les phases de croissance à long terme pour les actifs numériques.

L'analyse de Darkfost positionne Bitcoin comme un indicateur clé du sentiment global du marché durant cette transition. Alors que les conditions financières traditionnelles évoluent, les actifs risqués pourraient retrouver de l'élan, soutenus par des attentes d'un environnement politique plus accommodant.

Bien que les résultats restent incertains, l'alignement de la baisse des rendements obligataires, d'un dollar attendu plus faible et de potentielles baisses de taux pourrait progressivement préparer le terrain pour une nouvelle expansion du marché Bitcoin dans les mois à venir.

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