Comprendre Hedera en un article (HBAR) : une blockchain publique de niveau entreprise s'implique activement dans les secteurs RWA et AI, les progrès de l'ETF suscitent l'attention.

Dans le marché des cryptoactifs de 2025, Hedera (HBAR) est devenu l'un des ponts clés reliant le TradFi et le monde de la blockchain grâce à sa structure de gouvernance unique de niveau entreprise, à l'activité réseau en constante hausse et aux progrès substantiels dans le domaine de la tokenisation des actifs du monde réel (RWA). Bien que le prix ait récemment subi un pullback significatif, le potentiel montré par ses fondamentaux et la fluctuation intense du sentiment du marché présentent aux investisseurs une proposition de décision à haut risque et à haut rendement.

Une analyse fondamentale de l'écosystème

1. Indicateurs clés mettant en avant la vitalité du réseau

Les indicateurs clés du réseau Hedera montrent une forte orientation vers la valeur pratique :

• Activité réseau : Selon les données d'AInvest, HBAR a traité plus de 1,2 milliard de transactions mensuelles en juin 2025, avec une croissance quotidienne du volume des transactions de 25,8 %, reflétant que son réseau est alimenté par des applications réelles plutôt que par des activités spéculatives.
• Valeur totale verrouillée (TVL) et écosystème DeFi : Bien que les fluctuations de prix récentes aient eu lieu, son écosystème DeFi continue de se développer. Son échange décentralisé de premier plan, SaucerSwap, a réalisé plus de 284 millions de dollars de volume de transactions au cours des 30 derniers jours, indiquant qu'il existe un flux de capitaux actif au sein de l'écosystème.
• Flux de fonds institutionnels : Les données on-chain montrent que, depuis octobre 2024, le nombre d'adresses de baleines détenant entre 1 million et 10 millions d'HBAR a continué d'augmenter, ce qui indique que les investisseurs majeurs conservent leur confiance dans les perspectives à long terme.

2. Positionnement unique et fossé technologique

La principale force de Hedera réside dans son architecture sous-jacente conçue pour les applications de niveau entreprise :

• Hashgraph : Différent des blockchains traditionnelles, il utilise un mécanisme de consensus asynchrone tolérant aux fautes byzantines (aBFT), permettant un traitement de plus de 10 000 transactions par seconde (TPS), avec une finalité des transactions en seulement 3 à 5 secondes, tout en maintenant une empreinte carbone négative, ce qui le rend très attrayant sur le plan environnemental.
• Gouvernance de niveau entreprise : Le conseil d'Hedera, composé de 39 grandes entreprises mondiales (y compris Google, IBM, Boeing, Deutsche Telekom, etc.), gère collectivement le réseau. Ce modèle de gouvernance offre une stabilité et une conformité extrêmement élevées, ce qui est essentiel pour attirer les entreprises traditionnelles.
• Comparaison avec les concurrents : Comparé à des blockchains publiques telles qu'Ethereum, Hedera présente des avantages significatifs en termes de vitesse de transaction, de coûts et d'environnement. Par rapport aux nouvelles blockchains publiques comme Hyperliquid, le fossé de Hedera réside dans son architecture robuste, validée depuis des années et soutenue par des entreprises de classe mondiale, qui se concentre davantage sur le service d'applications d'entreprise à haute fréquence et à grande échelle, plutôt que sur la pure spéculation financière.

3. Modèle économique des jetons : Controverses sur la transparence et pression inflationniste

Le modèle économique des jetons HBAR est la partie la plus controversée et constitue un point de risque que les investisseurs potentiels doivent surveiller.

• Controverse sur l'offre : L'offre maximale de HBAR est de 50 milliards de jetons. Cependant, la communauté s'inquiète du manque de transparence concernant sa croissance de l'offre, avec des rapports indiquant que son offre en circulation a augmenté de 32 milliards à 47 milliards, atteignant maintenant 50 milliards. Ce manque de communication claire sur la croissance de l'offre pourrait avoir un effet de pression continue sur le prix.
• Mécanisme d'accumulation de valeur : HBAR est utilisé pour payer les frais de transaction du réseau, protéger la sécurité du réseau et obtenir des récompenses par le biais du staking (le taux d'intérêt annuel actuel est d'environ 6% à 8%). Son cœur de valeur dépend de la hausse de l'utilisation du réseau. Avec l'explosion des applications telles que RWA et les stablecoins (le montant total des stablecoins sur la chaîne a dépassé 212 millions de dollars), la demande d'utilisation des jetons devrait augmenter.

Deux, Analyse technique et prévisions de développement

Le prix de HBAR a récemment connu des fluctuations de type montagnes russes, fournissant des indices clairs pour l'analyse technique.

1. Tendances actuelles des prix et formes clés

• Fluctuation sévère et recherche de support : HBAR a connu une chute significative à la mi-octobre, perdant plus de 10 % en 24 heures, avec un prix touchant un bas de $0.1688. Par la suite, le prix a lutté autour de la barre psychologique clé de $0.17, et a temporairement rebondi à $0.1745.
• Formes graphiques clés : Entre septembre et octobre, un potentiel double creux et un wedge descendant se sont formés sur le graphique, généralement considérés comme des signaux de continuation haussière. Cependant, la chute d'octobre a compromis l'intégrité de cette structure, et le marché a besoin de temps pour reconstruire la confiance.

2. Signaux d'indicateurs techniques

• Niveaux de support et de résistance :
  • Soutien immédiat : $0.168 - $0.172 est devenu la zone de soutien clé récemment. Une rupture à ce niveau pourrait ouvrir un espace à la baisse supplémentaire.
  • Résistance clé : La forte résistance supérieure se situe dans la plage de $0.23 - $0.242. Une rupture réussie de cette zone est le premier signal important confirmant le renversement de la tendance haussière à moyen terme.
• Analyse du volume : Lors de la baisse des prix, le volume a explosé de 71 %, indiquant une pression de vente significative. Cependant, lors du rebond qui a suivi, bien qu'un volume à court terme ait été observé, la persistance était insuffisante, montrant que l'achat reste prudent.

3. Prévisions de prix

• Court terme (1-4 semaines) : On s'attend à une fluctuation entre $0.17 - $0.23. Si le support de $0.17 est maintenu avec un volume de transactions accru, il y a une chance de tester à nouveau la résistance de $0.23. En revanche, si le support est franchi, un retour vers $0.15 pourrait être envisagé.
• Moyen terme (3-6 mois) : Si le sentiment général du marché des cryptoactifs s'améliore et que HBAR parvient à dépasser efficacement $0.242, l'analyse technique indique que le prochain objectif est à $0.30, voire un défi pour le point haut de l'année à $0.40. Certains analystes prédisent que le prochain cycle haussier se situera entre $0.50 et $0.70.
• À long terme (plus d'un an) : La valeur à long terme dépend entièrement du saut dans le taux d'adoption du réseau. Si l'adoption par les entreprises progresse comme prévu, la valorisation complètement diluée (FDV) devrait atteindre plus de 10 milliards de dollars, avec un objectif de prix pouvant aller de $1,00 à $1,20.

Trois, Résumé des opportunités et des risques

Catalyseur haussier :

1. Prévisions d'ETF : Les attentes du marché concernant l'ETF au comptant HBAR constituent le plus grand potentiel de bénéfice actuel. La SEC devrait prendre une décision sur les demandes connexes en novembre. Si cela est approuvé, cela apportera d'énormes fonds institutionnels et une légitimité à HBAR.
2. RWA narratif devenu réalité : Hedera est en tête dans le domaine de la tokenisation des actifs du monde réel, par exemple la plateforme immobilière StegX a tokenisé plus de 100 millions de dollars d'actifs, et la plateforme de crédits carbone DOVU a traité 1,1 milliard de dollars de quotas de carbone. Ces applications créeront une demande réelle pour HBAR.
3. Coopération stratégique et fusion de l'IA : La collaboration avec des géants technologiques tels qu'NVIDIA vise à intégrer la technologie Hashgraph avec l'IA et le calcul GPU, ouvrant de nouveaux cas d'utilisation et améliorant continuellement son récit technologique.
4. Réseau d'entreprises puissant : Les membres du conseil continuent de s'étendre, et le soutien constant des géants offre au réseau une crédibilité et des canaux de développement commercial incomparables.

Facteurs de risque :

1. Transparence de l'approvisionnement en jetons : Comme mentionné précédemment, l'opacité de l'approvisionnement en jetons est une épée de Damoclès suspendue au-dessus des investisseurs, pouvant entraîner une crise de confiance et des pressions de vente.
2. Incertitude réglementaire : Bien que la structure de gouvernance soit conforme, l'ensemble du marché des Cryptoactifs fait encore face à une pression réglementaire. Si HBAR est considéré comme un titre par les régulateurs, cela aurait de graves conséquences. Cependant, sous la présidence de Trump, la nouvelle direction de la SEC a abandonné la stratégie de l'ancien président Gary Gensler, optant plutôt pour une approche proactive envers l'industrie du chiffrement et poursuivant le développement réglementaire. Le risque que HBAR soit classé comme un titre a naturellement diminué.
3. Concurrence sur le marché : D'autres blockchains (comme Solana, Avalanche, etc.) évoluent également rapidement, rivalisant pour les ressources des entreprises et des développeurs, Hedera fait face à une forte concurrence sur le marché.
4. Risque d'exécution technique : Bien que la technologie Hashgraph soit avancée, toute interruption du réseau ou faille de sécurité pourrait gravement nuire à sa réputation en tant qu'infrastructure de niveau entreprise.

Quatre, FAQ

1、Hedera ( HBAR ) est quoi ?

Hedera est un registre distribué public conçu pour des applications de niveau entreprise, utilisant un mécanisme de consensus unique basé sur le hashgraph. Son jeton natif HBAR est utilisé pour payer les frais réseau, le staking et la sécurité du réseau.

2、Est-ce que HBAR vaut la peine d'être investi ?

C'est un investissement à haut risque et à fort potentiel de retour. Il repose sur une base technologique solide, de puissants partenaires commerciaux et des perspectives d'utilisation réelles. Cependant, les investisseurs doivent rester vigilants face aux controverses liées à son modèle économique de jeton, à sa forte fluctuation et aux risques globaux du marché des cryptoactifs. Convient aux investisseurs ayant une forte tolérance au risque et axés sur la valeur à long terme.

3、HBAR à court terme va-t-il augmenter ou diminuer ?

La tendance à court terme est extrêmement incertaine, principalement en raison du sentiment du marché, des mouvements du BTC et des nouvelles liées aux ETF. Les techniques indiquent qu’il s’agit d’un support plancher, mais la tendance à court terme reste agitée jusqu’à ce qu’une cassure au-dessus de la zone de résistance 0,23-0,24 soit confirmée.

4、Quel est le potentiel à long terme de HBAR ?

Un potentiel à long terme énorme, mais entièrement dépendant de l'adoption généralisée de son écosystème. Si ses collaborations dans les domaines RWA, DeFi et AI peuvent se concrétiser à grande échelle, générant une énorme demande de transactions réseau, les perspectives de prix à long terme sont prometteuses.

5、Quelle est la meilleure stratégie pour investir dans HBAR ?

Pour les nouveaux investisseurs, il est conseillé d'adopter une stratégie prudente et progressive. Il peut être envisagé de constituer des positions par paliers près du niveau de support actuel, et de placer le stop loss en dessous des supports clés (comme $0.16). Considérez HBAR comme une partie à haut risque de votre portefeuille, en contrôlant strictement la proportion de position.

Cinq, Conclusion

Hedera (HBAR) présente au marché un tableau à la fois contradictoire et séduisant : d'un côté, un “élève modèle” avec une solide puissance technologique et des alliés prestigieux, de l'autre, un “contrevérité” dont le prix fluctue et qui suscite des doutes au sein de la communauté. Dans ce nouveau cycle de 2025, défini par les institutions et l'intégration des actifs du monde réel sur la chaîne, la position unique de Hedera fait en sorte qu'elle ne peut être ignorée. Cependant, investir en elle signifie que vous devez croire en l'avenir de sa technologie tout en acceptant sereinement les défis actuels posés par son modèle économique de jeton et les fluctuations du marché. Au final, la capacité de HBAR à tenir ses promesses dépendra de sa capacité à transformer ses partenariats solides en effets de réseau irréversibles, ce qui nécessitera du temps et de la patience pour être validé.