Morgan Stanley : Dans un environnement de "fille blonde", il est conseillé de shorting le dollar.

Les données de Jin10 du 20 octobre rapportent qu'un récent rapport de recherche de Morgan Stanley indique que si les investisseurs souhaitent tirer profit d'un environnement de “fille aux cheveux dorés” – c'est-à-dire une hausse des actions américaines et des pertes contrôlées sur les obligations d'État – ils devraient envisager de faire du shorting sur le dollar. La banque a analysé, à travers des données historiques, la corrélation entre le dollar et les rendements quotidiens de l'indice S&P 500 et des obligations américaines à 10 ans, en sélectionnant huit types de modèles de performance des actifs américains, le scénario ci-dessus étant inclus. Plus tôt cette année, la relation de liaison entre le dollar et d'autres actifs était devenue le point focal du marché – le dollar et le marché boursier chutant simultanément, s'éloignant de ses propriétés traditionnelles de refuge. Par la suite, la corrélation négative traditionnelle entre le dollar et le marché boursier a réapparu : au début de ce mois, lorsque l'indice S&P 500 a atteint un nouveau sommet historique, le taux de change du dollar est resté à des niveaux bas. Selon l'analyse de Morgan Stanley, lorsque la hausse des actions américaines atteint 1,25 écart-type ou plus lors d'une journée de trading, si la baisse du dollar et du rendement des obligations américaines à 10 ans ne dépasse pas 1,25 écart-type, faire du shorting sur le dollar par rapport à la livre sterling deviendra la meilleure stratégie de trading.