SoftBank cherche un prêt de $5 milliards en utilisant sa participation dans Arm pour alimenter l'expansion de l'IA

SoftBank serait en pourparlers pour obtenir un prêt de $5 milliards soutenu par ses holdings dans Arm Holdings. Cette initiative souligne la volonté du conglomérat japonais d'accélérer ses ambitions en intelligence artificielle (IA) tout en monétisant certains de ses actifs les plus précieux.

Tirer parti de l'équité des bras pour la croissance

Les discussions en sont encore à leurs débuts, mais la proposition verrait SoftBank s'engager à mettre une partie de ses actions Arm en garantie pour obtenir un financement par emprunt. Étant donné qu'Arm représente désormais une part significative de la valeur totale de SoftBank, la société utilise un actif relativement liquide et performant pour lever des fonds.

Alors que l'attention s'est concentrée sur les discussions de prêts relais plus importants de SoftBank d'environ 16–$17 milliards de dollars, ce petit accord de $5 milliard semble plus ciblé. Il pourrait servir d'effort ciblé pour soutenir des projets spécifiques liés à l'IA plutôt qu'une initiative générale de levée de fonds.

SoftBank a exploré plusieurs structures de financement, y compris :

• Financement de la dette directe
• Financement mezzanine
• Financement basé sur des projets

Ces efforts visent à soutenir son ambitieux projet d'infrastructure StarGate AI de « $500 milliards » aux États-Unis.

Équilibrer l'opportunité et le risque

Utiliser les actions d'Arm comme garantie présente à la fois des avantages stratégiques et des inconvénients potentiels. D'un côté positif, la solide performance d'Arm après son introduction en bourse a renforcé le bilan de SoftBank. Cependant, compter sur cette équité introduit un risque : si le prix des actions d'Arm baisse, le coussin de garantie pourrait se réduire, restreignant ainsi la flexibilité financière de SoftBank.

L'entreprise a déjà employé des tactiques similaires, en utilisant des holdings cotés en bourse comme Alibaba pour lever des marges ou des prêts de transition. Cependant, chaque instance s'accompagne d'une volatilité liée au marché qui peut affecter les conditions de remboursement et la valeur des garanties.

Alimenter la poussée d'infrastructure de l'IA

Les derniers plans de financement de SoftBank sont en adéquation avec son appétit croissant pour les investissements liés à l'IA. La société a récemment acquis le fabricant de puces Ampere Computing pour 6,5 milliards de dollars, un mouvement destiné à élargir sa présence dans le matériel et l'infrastructure de données liés à l'IA. Le prêt potentiel de $5 milliards de dollars pourrait probablement aider à financer cette expansion en cours, couvrant les coûts des puces, des centres de données et des systèmes informatiques à grande échelle.

Néanmoins, l'achèvement de l'accord n'est pas garanti. Les négociations sont en cours, et les prêteurs peuvent imposer des conditions strictes compte tenu de la volatilité du secteur technologique. La volonté de SoftBank de prendre des dettes supplémentaires démontre à la fois sa confiance et son urgence à sécuriser une position dans la course à l'IA qui s'intensifie.

Si finalisé, le prêt de $5 milliards représenterait un pivot stratégique pour SoftBank – transformant ses précieuses participations dans Arm en capital immédiat pour des investissements dans l'IA. Ce mouvement reflète la forte conviction de l'entreprise dans le potentiel à long terme de l'intelligence artificielle tout en soulevant des questions sur la quantité de levier qu'elle peut soutenir en toute sécurité.

Les observateurs suivront de près pour voir comment les prêteurs évaluent l'accord et si SoftBank peut gérer une nouvelle dette sans compromettre son bilan ou sa stratégie à long terme.