L'or a franchi les 4000 dollars, atteignant un nouveau sommet historique ! Le fonds souverain du Luxembourg entre en jeu, Bitcoin devient le nouveau chouchou des institutions pour le Hedging.

Sous l'influence de l'agitation des marchés mondiaux, de la hausse de la demande industrielle et de la faiblesse persistante du dollar, le marché des métaux précieux connaît un moment historique : l'or au comptant (XAU) a grimpé à 4 059 dollars par once, franchissant pour la première fois la barre psychologique des 4 000 dollars ; en même temps, l'argent (XAG) a également atteint un niveau record, dépassant les 50 dollars. Alors que les métaux précieux établissent des records historiques, l'acceptation institutionnelle du Bitcoin, considéré comme de l'or numérique, a également fait des avancées : le fonds souverain du Luxembourg a annoncé qu'il allouerait 1 % de ses actifs de 730 millions de dollars au Bitcoin ETF, devenant ainsi le premier fonds national de la zone euro à réaliser un tel investissement. Cette série d'événements marque un tournant dans la réallocation des actifs mondiaux vers des outils de réserve de valeur tangible, avec une demande de couverture et un récit anti-inflation sans précédent.

Foule de couverture : l'or et l'argent franchissent des seuils historiques

Les turbulences continues des marchés financiers mondiaux, la crise bancaire et l'incertitude géopolitique ont considérablement renforcé le rôle de l'or en tant qu'actif refuge.

· Un nouveau jalon pour l'or : l'or au comptant a grimpé à un nouveau sommet de 4 059 dollars/once, franchissant ainsi la barrière psychologique de 4 000 dollars. Ce jalon reflète l'augmentation croissante de la panique chez les investisseurs et l'affaiblissement de la confiance dans le système financier mondial.

· Les moteurs de la faiblesse à long terme du dollar : la hausse de l'or bénéficie de la peur de l'inflation et de l'érosion structurelle à long terme du pouvoir d'achat du dollar. Les données montrent que, depuis 1960, le pouvoir d'achat du dollar a perdu plus de 90 %. Après que le gouvernement Nixon a mis fin à la convertibilité du dollar en or, le prix de l'or a subi un ajustement majeur, soulignant la dévaluation brutale de la valeur du dollar par rapport à l'or.

· Performance forte de l'argent : le prix de l'argent a également franchi pour la première fois la barre des 50 dollars, atteignant un nouveau record historique. En plus de suivre la hausse de l'or, la performance solide de l'argent est également soutenue par une augmentation de la demande industrielle et une aggravation de la pénurie d'approvisionnement.

Analyse technique : L'or vise 4300 jetons, l'argent cible 250 jetons

D'un point de vue technique, l'or et l'argent se trouvent tous deux dans une structure haussière solide après une percée, et une correction à court terme peut être considérée comme une opportunité d'achat.

· Points clés de l'or :

· Résistance et percée : le graphique quotidien montre que la zone de résistance technique à long terme se situe entre 4 000 et 4 200 dollars. Si une clôture au-dessus de 4 100 dollars est confirmée, cela marquera une percée accélérée et pourrait déclencher une hausse supplémentaire.

· Signal de retour : Si le prix de clôture de l'or vendredi est inférieur à 3 900 $, cela pourrait confirmer une forme de sommet potentielle, annonçant une forte correction.

· Modèle historique de prévision : En se basant sur la structure des prix des deux dernières années (modèle de rupture de triangle symétrique similaire pour 2024 et 2025), si une hausse de 900 dollars en 2024 se reproduit, le prix de l'or pourrait atteindre un sommet dans la fourchette de 4 000 à 4 300 dollars.

· Le potentiel énorme de l'argent : l'argent a réussi à dépasser la résistance historique à long terme autour de 50 $. Le graphique hebdomadaire montre une classique "formation en tasse et anse", qui est une structure fortement haussière. Si le prix de l'argent parvient à clôturer au-dessus de 31 $ (bien que le texte original mentionne que l'argent a dépassé 50 $, ce qui fait référence au niveau clé de confirmation de la formation), cela confirmera une rupture majeure et pourrait entraîner, dans les prochaines années, une vague potentielle de hausse vers 250 $ à 300 $, ce qui signifie qu'à partir du niveau de rupture de 31 $, l'augmentation pourrait atteindre 700 %.

La percée institutionnelle de l'or numérique : le fonds souverain du Luxembourg investit dans Bitcoin

Alors que les métaux précieux connaissent une flambée, le domaine des actifs numériques a également franchi une étape majeure dans son processus d'institutionnalisation, soulignant le statut du Bitcoin en tant que nouveau moyen de réserve de valeur.

· Première en zone euro : le fonds souverain intergénérationnel du Luxembourg (FSIL) a annoncé avoir alloué 1 % de ses actifs (d'une valeur d'environ 7 millions de dollars) à un ETF Bitcoin, devenant ainsi le premier fonds national à réaliser ce type d'investissement dans la zone euro.

· Considérations stratégiques : La décision annoncée par le ministre des Finances du Luxembourg, Gilles Roth, souligne la légitimité croissante de Bitcoin en tant qu'investissement alternatif, réserve de valeur et outil de couverture contre l'inflation.

· Exemple de chemin de conformité : Ce fonds peut, sous une nouvelle autorisation, allouer jusqu'à 15 % de ses actifs à des actifs alternatifs (y compris des actifs cryptographiques). En choisissant un ETF plutôt que de détenir directement des Bitcoins, le Luxembourg a fourni un cadre d'exposition au risque reproductible pour d'autres fonds souverains ou de retraite dans un cadre réglementé.

· Stimuler la demande du marché : L'entrée du Luxembourg devrait accélérer la liquidité et la demande pour les produits liés au Bitcoin en Europe. Les ETF Bitcoin mondiaux ont attiré plus de 168 milliards de dollars, représentant environ 7 % de la capitalisation totale du Bitcoin.

Tendances cryptographiques en Europe et corrélation macro avec Bitcoin

L'action du Luxembourg n'est pas un événement isolé, elle s'inscrit dans une tendance plus large en Europe en faveur d'une exposition structurée et conforme aux actifs cryptographiques.

· Tendances régionales : L'ouverture des pays européens aux actifs numériques augmente. Par exemple, la Suisse est un centre bancaire pour les actifs numériques et les ETF, les sociétés de gestion d'actifs en Allemagne élargissent leurs produits cryptographiques sous la supervision de la BaFin, la France a accordé des licences à plusieurs sociétés de garde et de tokenisation, tandis que le Liechtenstein mène la régulation de la blockchain à travers sa loi complète sur les jetons.

· Soutien des flux de fonds : le marché des ETF Bitcoin Spot aux États-Unis continue également de maintenir une forte dynamique. Le 8 octobre 2025, les flux nets totaux de tous les fonds ont atteint 440,7 millions de dollars, dont 426,2 millions de dollars pour l'IBIT de BlackRock. Les flux de cette semaine approchent les 1,3 milliard de dollars, mettant en évidence la demande continue des investisseurs pour Bitcoin.

· L'effet signal est plus important que l'effet de capital : les participants au marché estiment que l'effet signal du Luxembourg est plus important que le capital qu'il investit lui-même. Cela pourrait encourager d'autres fonds ou banques centrales européens à envisager des investissements diversifiés similaires, approfondissant ainsi l'infrastructure institutionnelle de Bitcoin.

Conclusion

L'or, l'argent et le Bitcoin, les trois principaux actifs de réserve de valeur, ont connu une résonance macro historique durant la même période. L'or a franchi 4 000 dollars et l'argent a dépassé 50 dollars, reflétant que le sentiment de refuge des actifs traditionnels et le récit anti-inflation ont atteint des niveaux sans précédent ; tandis que l'investissement du fonds souverain luxembourgeois dans un ETF Bitcoin marque le fait que le Bitcoin a été officiellement intégré au niveau institutionnel dans la catégorie des outils de répartition d'actifs macroéconomiques. Dans un contexte d'instabilité mondiale persistante et d'érosion structurelle du pouvoir d'achat des monnaies fiduciaires, tant les métaux précieux physiques que l'or numérique continueront d'agir en tant qu'outils importants de préservation de la valeur et de diversification, guidant les flux de capitaux mondiaux vers de nouveaux refuges.

Avertissement : Cet article est une information d'actualité et ne constitue pas un conseil en investissement. Le marché des cryptomonnaies est très volatil, les investisseurs doivent faire preuve de prudence dans leurs décisions.