La vague de l'IA est-elle à sa fin ? Comment les investisseurs devraient-ils anticiper et ajuster leur allocation d'actifs ?

Avec les actions américaines atteignant de nouveaux sommets et les évaluations en constante augmentation, les investisseurs se tournent récemment vers des valeurs sous-évaluées comme SeaGate et Micron, ce qui inquiète de nombreux analystes. Ce comportement, qui ne se manifeste que durant les périodes de bulle, pourrait être le signe d'une fin de cycle. Comment les investisseurs doivent-ils rester vigilants et ajuster leur allocation d'actifs ? Voici les conseils de plusieurs conseillers en gestion de patrimoine interviewés par Bloomberg.

Les investisseurs se tournent vers SeaGate et Micron, la vague d'IA est-elle à ses derniers instants ?

L'indice S&P 500 a continuellement atteint des sommets cette année, les gens sont pleins d'espoir pour l'avenir de l'intelligence artificielle de haute technologie, mais le dernier point chaud du marché boursier est en réalité les vieilles entreprises du secteur technologique.

La société SeaGate Technology, qui fabrique des disques durs, a bondi de 156 %, devenant ainsi l'action la plus performante de l'indice S&P 500 cette année. Son concurrent Western Digital Corp. se classe troisième avec une hausse de 137 %. Le plus grand fabricant de puces mémoire aux États-Unis, Micron Technology Inc. (, se classe cinquième, après que l'entreprise a atteint un record de 12 jours de trading consécutifs en hausse, portant son augmentation à 93 % pour 2025.

Ces entreprises, généralement ignorées, qui ont été établies avant la naissance de Zuckerberg et d')Sam Altman(, connaissent aujourd'hui une hausse folle, ce qui indique que la demande continue pour les équipements de calcul en intelligence artificielle profite à de nombreuses entreprises. Cependant, de nombreux analystes estiment que ce comportement est typique des périodes de bulle et qu'il se situe dans “la phase tardive du cycle”.

SeaGate, Western Digital et Micron Technology sont généralement l'une des actions les moins chères de l'indice S&P 500, en raison de leurs caractéristiques cycliques et d'un nombre relativement faible de suiveurs dans le monde de l'investissement. Selon les données de Bloomberg, au début de 2025, le ratio cours/bénéfice de Western Digital était inférieur à 6 fois les bénéfices prévus, tandis que les ratios cours/bénéfice de SeaGate et Micron étaient d'environ 10 fois. Bien que les valorisations aient augmenté depuis lors, ces trois actions se négocient à des prix inférieurs à ceux de l'indice S&P 500, qui a un ratio cours/bénéfice de 23 fois les bénéfices prévus pour les 12 prochains mois.

L'indice S&P 500 atteint de nouveaux sommets, comment les investisseurs devraient-ils se positionner ?

Avec les marchés boursiers américains atteignant de nouveaux sommets et une valorisation en constante augmentation, la résilience du marché boursier américain est à la fois impressionnante et préoccupante pour de nombreux investisseurs. Après un rendement d'environ 25 % pendant deux années consécutives, l'indice S&P 500 a augmenté d'environ 12 % cette année, et a grimpé de plus de 30 % par rapport à son point bas du 8 avril. Malgré les turbulences liées aux droits de douane, les inquiétudes concernant l'inflation, les changements de politique majeurs à Washington, les conflits géopolitiques, l'augmentation continue de la dette publique et les préoccupations concernant l'indépendance de la Réserve fédérale, la performance solide se poursuit.

Alors que le marché continue d'atteindre des sommets, comment les investisseurs peuvent-ils rester vigilants et ajuster leur allocation d'actifs ? Voici les conseils de plusieurs conseillers en patrimoine interviewés par Bloomberg.

Défense par un flux de trésorerie stable

Michael Contopoulos de Richard Bernstein Advisors estime que le marché a déjà anticipé ! Ils essaient de protéger et de positionner leurs portefeuilles pour faire face à la situation où la Réserve fédérale ne pourra pas réduire les taux d'intérêt aussi fortement que prévu par le marché, où la croissance des bénéfices est inférieure aux attentes du marché et où l'inflation est supérieure aux prévisions.

Stratégie : rechercher des actions qui peuvent maintenir un flux de trésorerie stable, que ce soit en période de prospérité ou de ralentissement.

Sujets recommandés : WisdomTree Fonds de croissance des dividendes de qualité des grandes entreprises américaines )DGRW(, WisdomTree Fonds de croissance des dividendes de qualité des petites entreprises américaines )DGRS( et WisdomTree Fonds de croissance des dividendes de qualité internationales )IQDG(.

Pariez sur le Bitcoin, Aave, Solana

Ophelia Snyder, co-fondatrice de 21Shares, reste optimiste concernant le Bitcoin, ainsi que Aave et Solana.

Actifs recommandés : ETF Bitcoin « IBIT » et « ARKB », ETF futures Solana « SOLZ » ou détenir directement des cryptomonnaies.

Parier sur le secteur de l'énergie

Dana D’Auria, directeur des investissements d'Envestnet, recommande d'investir dans le secteur de l'énergie, car en plus de la forte demande en énergie due à l'IA, la croissance de la population et l'amélioration du niveau de vie dans les pays en développement dépendent également de l'énergie.

Sujets recommandés : Energy Select Sector SPDR Fund )XLE( ou Invesco S&P SmallCap Energy ETF )PSCE(.

Cet article se demande si la vague d'IA est à sa fin ? Comment les investisseurs devraient-ils ajuster leur allocation d'actifs en prenant de la hauteur ? Publié pour la première fois sur Chaîne d'actualités ABMedia.