Le "cheval de Troie" d'Aster : comment passer par BNB Chain pour atteindre secrètement le trône d'Hyperliquid ?

Pour les traders professionnels, il offre des ordres en cours cachés pour se protéger contre les attaques MEV ; pour les investisseurs détaillants, il permet d'ouvrir un levier de 1001 fois en un clic pour suivre la tendance des jetons Meme — Aster satisfait simultanément deux mondes radicalement différents grâce à un ensemble de codes. Ce design innovant en double mode et une série de développements et de positionnements de produits lui ont permis de se démarquer dans la concurrence féroce des plateformes de dérivation décentralisées, s'élevant rapidement en peu de temps pour devenir un acteur incontournable.

a fait une entrée remarquée dans le devant de la scène des DEX Perp.

Le DEX perpétuel est devenu la voie de croissance la plus rapide et la plus prometteuse sur le marché DeFi. Par rapport aux DEX traditionnels au comptant, le DEX perpétuel permet aux utilisateurs d'effectuer des opérations longues et courtes avec effet de levier, offrant une expérience de trading similaire à celle des échanges centralisés (CEX), tout en conservant les principaux avantages de la décentralisation : sans autorisation, résistant à la censure, non conservateur et sans KYC (connaître votre client) / AML (lutte contre le blanchiment d'argent), etc.

D'ici septembre 2025, le volume de transactions mensuel de Perp DEX aura atteint 333,4 milliards de dollars, et le ratio du volume des transactions à terme DEX/CEX aura également augmenté pour approcher 10 %, ce qui témoigne d'une forte demande des utilisateurs pour des transactions sur la chaîne Perp qui soient efficaces, transparentes et sécurisées.

Cependant, ce secteur présente encore certains défis inhérents, tels que la dispersion de la liquidité, une expérience utilisateur médiocre et des performances des protocoles limitées par les chaînes publiques sous-jacentes. C'est dans ce contexte qu'Aster a attiré l'attention du marché avec sa solution unique.

Aster fournit des transactions Perp et au comptant, s'engageant à créer une plateforme de trading en chaîne tout-en-un pour les traders de cryptomonnaies du monde entier. Sa philosophie produit se reflète dans une profonde compréhension du groupe d'utilisateurs, répondant aux besoins de deux types d'utilisateurs grâce à une architecture technique, et ouvrant la voie dans le secteur des DEX.

****Perpetual est le terrain de chasse des joueurs professionnels, **** il se concentre davantage sur les traders professionnels, les institutions quantitatives et les utilisateurs d'API sur mesure, utilisant un carnet d'ordres centralisé (CLOB) similaire à celui des principaux mécanismes CEX, offrant une liquidité profonde, minimisant ainsi le glissement, en particulier lors du trading de paires de jetons majeures comme BTC/USDT.

Pour les traders à haute fréquence, Aster propose également des outils avancés tels que l'accès API et le trading automatique de grille. Il convient de noter qu'Aster a pleinement intégré ses principes "axés sur la vie privée" dans le processus de construction du produit, en développant la fonctionnalité "ordres en cours cachés" (Hidden Orders), qui aide les traders à exécuter des ordres importants sans exposer leur stratégie, afin de prévenir efficacement le front-running sur la chaîne et les attaques MEV (valeur maximale extractible). Cette fonctionnalité, dans une chaîne hautement transparente, offre aux joueurs professionnels une protection contre le trading similaire à celle des CEX.

****Comparé aux contrats à terme, le mode 1001x est similaire à un parc d'attractions, **** visant à servir un plus large éventail d'investisseurs détaillants. Ce mode est basé sur le pool de liquidité ALP (Aster Liquidity Pool), offrant une expérience de trading fluide avec une exécution en un clic et sans dépôt préalable. De plus, il propose un effet de levier allant jusqu'à 1001 fois en mode "Degen", adapté aux scénarios de trading recherchant un établissement rapide de position avec un risque élevé de retour, comme par exemple participer immédiatement à des paris lors de l'envolée des jetons Meme.

Le design à double mode d'Aster résout efficacement le dilemme à long terme de la croissance des utilisateurs sur les Perp DEX. Les Perp DEX traditionnels doivent souvent choisir un type de groupe d'utilisateurs, comme dYdX qui se concentre sur les utilisateurs professionnels, tandis que GMX se concentre davantage sur les utilisateurs de détail. Aster construit un cercle de rétention des utilisateurs en fusionnant les deux modes : 1001x attire les nouveaux utilisateurs avec un faible seuil, et une fois que leurs compétences en trading sont matures, ils peuvent passer sans interruption à Perpetual. Ce design optimise non seulement considérablement l'expérience utilisateur, mais reflète également la compréhension profonde de l'équipe du projet concernant la diversification croissante du profil des utilisateurs DeFi.

Aster peut-il devenir le prochain Hyperliquid ?

Sur le champ de bataille de Perp DEX, Hyperliquid est devenu un leader grâce à son engagement envers la performance, son secret résidant dans la stratégie "L1 souveraine". Hyperliquid a choisi de construire une L1 à partir de zéro en adoptant le mécanisme de consensus HyperBFT, avec un TPS (Transactions Par Seconde) pouvant atteindre 200 000, permettant une confirmation des transactions en moins d'une seconde.

Le modèle "intégration verticale" de Hyperliquid réalise un livre d'ordres en chaîne hautement transparent en contrôlant la pile technologique allant du consensus au livre d'ordres, chaque commande, annulation, exécution et liquidation pouvant être vérifiées publiquement.

**« L'Art de la guerre » de Sun Tzu dit que celui qui excelle dans la guerre se fonde sur les forces. La stratégie d'Aster démontre une sagesse d'exploitation des forces, sachant pertinemment que construire une nouvelle L1 et convaincre les utilisateurs de migrer est une tâche difficile. ** C'est pourquoi Aster a adopté une stratégie astucieuse appelée « cheval de Troie », choisissant de démarrer dans l'écosystème BNB Chain, qui possède une vaste base d'utilisateurs et une liquidité solide.

Ce choix a permis à Aster d'obtenir un énorme avantage GTM (Go-To-Market) : tout d'abord, il peut bénéficier immédiatement d'un soutien en termes de trafic, sans avoir à traverser le difficile démarrage à froid des utilisateurs ; ensuite, en collaborant avec des protocoles de premier plan de l'écosystème BNB Chain tels que PancakeSwap et SafePal, Aster a rapidement établi la confiance de la marque et des canaux de distribution. Par exemple, son jeton de staking liquide asBNB et le stablecoin natif USDF ont directement utilisé l'infrastructure existante de la BNB Chain. Aster a considérablement réduit les difficultés de construction initiale en « empruntant » la dynamique.

Le 31 juillet, Aster a annoncé le lancement de son ZK L1 haute performance axé sur la confidentialité - Aster Chain, révélant à nouveau sa stratégie cachée : la BNB Chain est en réalité une "plateforme" d'incubation de transition, et le prochain airdrop massif de jetons est la clé du succès de l'opération "cheval de Troie", qui offrira aux utilisateurs des incitations économiques suffisantes pour passer de la BNB Chain à la future Aster Chain, transformant ainsi le trafic et la liquidité "empruntés" en actifs sous-jacents de son propre protocole "souverain". Si cela réussit, cela pourrait être considéré comme l'une des stratégies GTM les plus astucieuses de l'histoire de la DeFi.

Hyperliquid et Aster représentent deux chemins de développement de Perp DEX complètement différents. Hyperliquid est un "pionnier technologique", cherchant à conquérir les traders professionnels grâce à des performances extrêmes. Aster, quant à lui, est un "pionnier stratégique", s'appuyant sur une pénétration communautaire couplée à des innovations produit, établissant d'abord une base dans un écosystème mature, avant de viser des percées en termes de performances.

Les données de DeFiLlama montrent que le TVL d'Aster atteint près de 670 millions de dollars, incluant le montant verrouillé de la stablecoin native USDF, des actifs multichaînes et divers types de pools de liquidité. Ce phénomène reflète également le niveau stratégique d'Aster : son ambition ne se limite pas à se classer parmi les leaders du secteur des DEX Perp, mais vise à devenir une couche d'agrégation de liquidité "tout-en-un".

innovation des produits et alliance écologique

L'efficacité du capital faible est un point douloureux universellement rencontré par la plupart des protocoles DeFi. En général, lorsque les utilisateurs ouvrent une position sur un DEX Perp, leur marge sera dans un état de verrouillage et ne pourra pas générer de revenus supplémentaires.

Aster, grâce à un design révolutionnaire, a résolu ce problème de manière ciblée en permettant aux utilisateurs d'utiliser des jetons de liquidité stakés (comme asBNB) et le stablecoin natif générant des revenus USDF directement comme marge, ce qui signifie que les utilisateurs peuvent réaliser "un poisson, plusieurs bouchées" : tout en gagnant des revenus de staking, ils peuvent également utiliser des actifs générant des intérêts pour effectuer des transactions à effet de levier. Par exemple, un utilisateur détenant asBNB pour gagner des récompenses de staking écologiques peut également l'utiliser comme marge pour ouvrir une position. La quête d'Aster pour une efficacité capitale ultime a débloqué une autre dimension de revenus pour les traders.

USDF, en tant que stablecoin de rendement neutre Delta, a encore ancré le TVL de la chaîne BNB. Aster a spécialement développé la fonction Trade & Earn, encourageant les utilisateurs à utiliser USDF comme garantie, offrant ainsi un cycle complet de trading et de gestion financière. Selon les dernières données de la plateforme, le rendement APY des dépôts USDF est de 4,5 %, tandis que l'APY pour la participation aux activités de trading avec USDF est de 12,2 %, avec un total atteignant 16,7 %. Dans les conditions de marché actuelles, ce taux de rendement est manifestement très attractif. En théorie, plus les utilisateurs échangent, plus leurs gains sont élevés, et le renforcement de l'effet de richesse a également stimulé la croissance robuste du TVL d'Aster.

Cette innovation résonne une fois de plus avec le positionnement stratégique d'Aster en tant que "couche de liquidité" de l'écosystème DeFi. Elle intègre en profondeur le Perp DEX avec le LSD-Fi (financement dérivé de la mise en liquidité) et les stablecoins à rendement, faisant d'Aster un hub pour fournir une liquidité solide et une variété de cas d'utilisation pour d'autres protocoles. De plus, l'USDF, en tant que stablecoin à rendement, génère des revenus grâce à des positions Delta neutres, créant non seulement une nouvelle source de revenus pour les utilisateurs, mais conférant également à Aster une autonomie sur les infrastructures de base, renforçant ainsi l'indépendance et la stabilité de son écosystème.

Une autre fonctionnalité unique d'Aster est le Perp d'actions 24/7, qui permet aux utilisateurs de négocier des dérivations d'actions de grande capitalisation sur les marchés financiers traditionnels (comme Nvidia, Tesla) sur la blockchain. Cette fonctionnalité se libère des contraintes horaires de négociation des marchés boursiers traditionnels, offrant aux utilisateurs natifs de la cryptographie des actifs de négociation plus variés, tout en ouvrant une porte vers la négociation sur la blockchain pour les utilisateurs des finances traditionnelles.

Aster a introduit des actifs financiers traditionnels sur la chaîne, ouvrant ainsi une nouvelle voie pour la fusion entre le marché des cryptomonnaies et le marché financier traditionnel. Cependant, cette innovation, tout en recelant d'énormes opportunités, comporte également des risques de conformité réglementaire, qui constituent un défi potentiel pour Aster et toutes les plateformes similaires dans leur développement futur.

Aster est en période d'incubation dans l'écosystème de la chaîne BNB. Grâce à une série de collaborations stratégiques, il s'est profondément infiltré dans la communauté et a formé une alliance puissante avec d'autres projets phares. Dès son lancement sur le marché au comptant, Aster a conclu un partenariat avec le protocole de crédit en chaîne Creditlink, qui est la seule plateforme pour recevoir l'airdrop de ses jetons CDL, établissant ainsi un lien étroit avec le nouveau secteur du crédit en chaîne. De plus, Aster a rejoint le programme de soutien aux jetons de Four.meme, offrant un soutien en termes de trafic et de canaux pour les projets Meme, et les trois principales équipes de projet ont conjointement organisé un concours de trading.

Aster utilise l'avantage d'être basé dans le "QG" de la chaîne BNB, en combinant la crédibilité sur la chaîne et la culture Meme, deux segments à fort potentiel et forte adhésion communautaire, pour élaborer une stratégie efficace pour capter le trafic et les utilisateurs. Sa stratégie de pénétration communautaire profonde et de distribution contribuera également à accumuler une base d'utilisateurs précieuse pour un futur transfert vers L1.

TGE a connu un grand succès : communauté avant tout et développement à long terme

L'événement de génération de jetons (TGE) d'Aster a été complété le 17 septembre, avec une performance remarquable le premier jour. Les données officielles sur la chaîne indiquent que le $ASTER a dépassé 340 millions de dollars de volume total de transactions en moins de 24 heures depuis son lancement, avec plus de 330 000 nouvelles adresses de portefeuille indépendantes. Le jeton a ouvert à 0,03015 dollar, atteignant un maximum de 0,528 dollar en cours de journée, avec un gain d'environ 2 154 % sur la journée.

Le modèle économique du jeton d'Aster met en avant un engagement fort envers la communauté. L'équipe prévoit d'allouer 53,5 % de l'offre totale de jetons à des ordres en cours pour récompenser les premiers contributeurs et traders. Parmi ceux-ci, jusqu'à 8,8 % (704 millions de jetons) seront airdropés le jour même aux utilisateurs éligibles dans le cadre des activités de points.

Dans une époque où les airdrops sont omniprésents, les paroles de Leonard, PDG d'Aster, selon lesquelles "le signal prime sur le spectacle (signal over spectacle)" prennent une signification particulière. Cela signifie qu'Aster tente de construire une communauté organique et durable en récompensant les "vrais participants". La philosophie commerciale centrée sur la communauté d'Aster pourrait devenir la pierre angulaire de sa stratégie L1. Les airdrops massifs ne sont pas seulement des incitations, mais aussi un "élément économique" clé pour attirer les utilisateurs vers la chaîne Aster, le jeton étant le "billet d'entrée" pour la migration L1.

Bien que l'équipe d'Aster soit assez discrète, le parcours de ses soutiens de longue date ne doit pas être sous-estimé. Aster a reçu un investissement de YZi Labs, dont le portefeuille d'investissement couvre plusieurs projets dans les domaines des infrastructures et de la DeFi. Le soutien considérable apporté par les investisseurs en termes de financement, de stratégie et de réseau de ressources durant le processus d'incubation est également crucial pour son développement futur.

Le TGE d'Aster pourrait être le catalyseur d'une stratégie à long terme, sa stratégie GTM ingénieuse, ses capacités d'innovation exceptionnelles, son potentiel de marque significatif et sa puissante synergie écologique accumulent ensemble un énorme potentiel de croissance.

Cependant, l'autre côté de l'opportunité est le défi, et la plus grande incertitude actuelle réside en fait dans la migration L1. Si les performances, la sécurité et l'expérience utilisateur de la chaîne Aster ne répondent pas aux attentes ou si la communauté se divise en raison de la migration, la stratégie "cheval de Troie" d'Aster sera alors exposée au risque d'échec. De plus, étant donné que le positionnement produit d'Aster implique des jetons stables de rendement, des actions Perp et d'autres actifs à haute sensibilité, les investisseurs et les utilisateurs doivent accorder une attention particulière à ses affaires de divulgation d'informations et observer l'équilibre futur des activités connexes en matière d'innovation et de conformité.

Il reste à voir si Aster pourra maintenir son élan sur la scène de plus en plus compétitive des DEX Perp, voire supplanter Hyperliquid, mais une chose est certaine, il remettra à la communauté DeFi un rapport fascinant sur sa stratégie, ses produits et son écosystème.