La Réserve fédérale (FED) abaisse les taux d'intérêt, ce qui stimule les contrats à terme sur les actions américaines, l'attention du marché se tourne vers la Banque centrale japonaise et la conversation entre les présidents chinois et américain ; le Bitcoin renforce également et pourrait atteindre de nouveaux sommets.

Sous l'impulsion de la baisse des taux de la La Réserve fédérale (FED), les contrats à terme sur indices boursiers américains affichent une légère hausse dans les échanges matinaux. L'attention du marché se tourne vers la décision de politique monétaire de la Banque centrale du Japon (BoJ), qui pourrait déclencher une forte fluctuation du yen et affecter le marché boursier américain. Parallèlement, la conversation téléphonique entre le président Trump et les dirigeants chinois apporte également une incertitude sur le marché. Dans ce contexte de facteurs macroéconomiques et géopolitiques entrelacés, le prix du Bitcoin se comporte de manière robuste. Les analystes soulignent que la corrélation historique entre le BTC et le marché boursier américain indique qu'il est susceptible de atteindre de nouveaux sommets historiques au cours des prochaines semaines.

Les contrats à terme sur les actions américaines augmentent modérément, le marché reste vigilant face au risque de couverture des transactions d'arbitrage en yen.

Sous l'effet de l'annonce de La Réserve fédérale (FED) d'une baisse de 25 points de base et de la possibilité d'ajustements supplémentaires au quatrième trimestre, l'optimisme initial du marché s'est quelque peu estompé lors des échanges du matin, avec des contrats à terme sur les indices boursiers américains enregistrant une légère hausse. L'attention immédiate du marché s'est tournée vers la décision de politique monétaire de la Banque centrale japonaise. Selon la dernière enquête des observateurs de la Banque centrale japonaise réalisée par Bloomberg, 88 % des économistes s'attendent à ce que la Banque centrale japonaise maintienne sa politique monétaire actuelle. Cependant, il subsiste une incertitude quant à la trajectoire des taux d'intérêt de la Banque centrale japonaise au quatrième trimestre.

Pourquoi les traders de futures sur actions américaines s'inquiètent-ils des opérations d'arbitrage en yen et de la Banque centrale japonaise ?

Une décision de « maintien en mode hawkish » - c'est-à-dire que les décideurs politiques soutiennent de futures hausses de taux - pourrait réduire l'écart de taux d'intérêt entre le dollar américain et le yen japonais, ce qui serait favorable au yen et pourrait entraîner une chute importante du taux de change USD/JPY. La forte fluctuation de l'USD/JPY pourrait déclencher des notifications d'appel de marge, forçant les investisseurs à liquider leurs transactions d'arbitrage, y compris celles impliquant des actions américaines à fort effet de levier. En juillet 2024, les traders ont été confrontés à une situation similaire : la Réserve fédérale ayant alors suggéré plusieurs baisses de taux, tandis que la Banque centrale japonaise se tournait vers une normalisation de sa politique. Sous l'effet de la liquidation des transactions d'arbitrage, le taux de change USD/JPY est tombé de 152.748 le 31 juillet à 139.576 le 16 septembre, tandis que l'indice composite Nasdaq avait également chuté de 11 % en trois jours de trading avant de se stabiliser.

En plus du risque de la Banque centrale du Japon, le risque d'un arrêt potentiel du gouvernement américain constitue également un autre obstacle pour le marché, les démocrates ayant exprimé leur opposition à un projet de loi de financement temporaire.

Réaction du marché : les contrats à terme sur les actions américaines augmentent légèrement sous l'effet des perspectives de politique de La Réserve fédérale (FED)

Malgré plusieurs résistances potentielles sur le marché, les contrats à terme sur indices boursiers américains ont repris leur élan haussier lors des échanges du matin. Le Dow Jones E-mini a gagné 29 points, le Nasdaq 100 E-mini a augmenté de 5 points, tandis que le S&P 500 E-mini a grimpé de 4 points. Les paris sur une nouvelle baisse des taux d'intérêt par la Banque centrale en octobre et décembre continuent de signaler une perspective haussière à long terme. Historiquement, chaque fois que la Banque centrale baisse les taux et que les indices boursiers américains sont proches ou à des sommets historiques, le marché boursier a tendance à connaître une hausse.

Effet de la Réserve fédérale (FED)

Malgré les différends commerciaux persistants, les marchés boursiers mondiaux ont atteint des niveaux sans précédent, soulignant l'importance de la position politique de La Réserve fédérale (FED) sur les actifs à risque.

La lettre Kobeissi a déclaré en commentant la tendance récente du marché boursier : « La capitalisation boursière mondiale a atteint un niveau record de 143,8 billions de dollars. Depuis le creux d'avril 2025, la valeur des actions mondiales a grimpé de 33,8 billions de dollars, soit une hausse de 31 %. De plus, depuis le creux de 2020, le marché mondial a pris de la valeur de 83,0 billions de dollars, avec une hausse de 137 %. Selon le rythme actuel de croissance, l'augmentation de la capitalisation boursière mondiale dépassera 100 billions de dollars d'ici la fin 2025, moment où la capitalisation boursière mondiale franchira pour la première fois le seuil de 150 billions de dollars. »

Facteurs géopolitiques : La conversation entre la Chine et les États-Unis suscite beaucoup d'attention

Vendredi soir, les traders se préparaient à un appel entre le président Trump et les dirigeants chinois. Au cours des dernières semaines, les relations sino-américaines se sont tendues, la Chine ayant interdit les puces Nvidia, tandis que les États-Unis s'attaquent aux produits chinois transitant par des pays tiers. Pékin a également pris des mesures contre le bastion agricole de Trump.

CN Wire rapporte que : « La Chine, au début de cette saison d'exportation, n'a pour la première fois acheté aucun soja américain, ce qui est un événement sans précédent depuis 1999, ce qui indique que la Chine utilise l'agriculture comme levier dans sa guerre commerciale avec Washington. L'année dernière, les États-Unis ont fourni un cinquième des importations de soja de la Chine, d'une valeur de plus de 12 milliards de dollars. Mais en raison de stocks abondants, la Chine fait preuve de patience et se prépare à discuter vendredi avec Trump des questions liées aux semi-conducteurs et aux terres rares. »

Si un accord est atteint, la Chine pourrait débloquer l'approvisionnement en terres rares et effectuer d'importants achats de soja en échange de tarifs douaniers plus bas, ce qui constituerait un événement de "préférence pour le risque". Cependant, les scénarios négatifs potentiels incitent également les traders à rester prudents. Le président Trump pourrait menacer de mettre fin à la trêve tarifaire et d'imposer des droits de douane de 145 % sur les produits chinois, ce qui serait un événement de "aversion au risque".

Perspectives du marché Bitcoin : La bonne santé des actions américaines pousse le prix des jetons à la hausse

Dans ce contexte de marché complexe, le Bitcoin, en tant qu'actif de risque principal, attire également beaucoup d'attention sur son évolution des prix. Après la récente décision de la Réserve fédérale de baisser les taux d'intérêt, le prix du Bitcoin a repris sa trajectoire haussière après une brève consolidation en dessous de 115 000 $.

Ce changement est conforme aux prévisions des principaux analystes, qui estiment que cette crypto-monnaie de premier plan pourrait atteindre de nouveaux sommets historiques (ATH) dans les mois à venir. Certains experts pensent même que ce jalon pourrait être atteint dans deux semaines.

Indicateurs de hausse émergents

L'expert du marché Axel Adler a souligné les indicateurs clés soutenant cette perspective. Il a indiqué sur la plateforme de médias sociaux X que les contrats à terme BTC se négocient avec une prime par rapport au prix au comptant, et que le basis reste positif. De plus, le basis sur 7 jours est supérieur à la moyenne sur 30 jours, ce qui indique que le marché est dans un état haussier.

L'analyse d'Adler montre que la probabilité que le prix du Bitcoin continue d'hausser progressivement ou de se consolider latéralement au cours des deux prochaines semaines est d'environ 70 %. Il souligne que si une série de signaux haussiers apparaissent - comme une hausse des prix, une augmentation du basis et une croissance des contrats ouverts - cela pourrait attirer de nouvelles positions longues et augmenter la probabilité que le prix du Bitcoin atteigne de nouveaux sommets.

Il est important de noter que les scores Z de la valeur de marché par rapport à la valeur réalisée (MVRV) des détenteurs à court terme (STH) de 155 jours et 365 jours oscillent autour de zéro, ce qui indique que le marché est en équilibre, ni surchauffé ni survendu. Étant donné que le prix du Bitcoin est légèrement supérieur à son prix réalisé à court terme, Adler souligne que la scène est déjà préparée pour une consolidation potentielle au cours des prochaines semaines, suivie d'une possible flambée vers de nouveaux sommets. Adler qualifie cette tendance attendue de tout nouveau "marché haussier d'octobre" (Uptober) pour le Bitcoin et le marché des actifs numériques plus large.

La forte performance des actions américaines prédit une hausse du prix du Bitcoin

Un autre facteur qui pousse le sentiment haussier sur Bitcoin est la récente performance du marché boursier américain, qui a montré une tendance à la hausse significative au cours des deux dernières semaines. Les analystes de The Bull Theory ont noté qu'il existe une corrélation entre la hausse du marché boursier et l'évolution du prix de Bitcoin, et estiment que lorsque le marché boursier américain atteint de nouveaux sommets, Bitcoin a tendance à augmenter.

Les données historiques soutiennent ce point de vue : comme le montre le graphique ci-dessous, après que l'indice S&P 500 a atteint un nouveau sommet historique, le prix du Bitcoin a augmenté en moyenne de 12 % sur 30 jours et de 36 % sur 90 jours. Si cela se reproduit, le prix du Bitcoin atteindra respectivement 131 000 $ et 178 000 $. De même, après que l'indice Nasdaq a atteint un nouveau sommet historique, l'augmentation moyenne du Bitcoin était de 16 % sur 30 jours et de 46 % sur 90 jours. Si un mouvement de prix similaire se produit à partir du niveau de négociation actuel de 117 770 $, la principale cryptomonnaie du marché atteindra respectivement 136 000 $ et 199 000 $.

Conclusion

Actuellement, le marché mondial traverse un moment clé complexe et changeant, où les politiques de la Réserve fédérale, les décisions de la Banque centrale japonaise et les communications entre les plus hauts dirigeants des États-Unis et de la Chine façonnent ensemble le sentiment du marché et les flux d'actifs. Dans ce contexte, le Bitcoin, en tant qu'actif risqué à forte liquidité, voit sa performance dépendre non seulement des fondamentaux du marché lui-même, mais aussi étroitement liée à la dynamique macroéconomique mondiale et géopolitique. Les prévisions haussières formulées par les analystes sur la base de données historiques et d'indicateurs clés en chaîne indiquent que le Bitcoin devrait bénéficier de manière synchrone de ce cycle haussier dominé par le marché boursier américain et franchir de nouveaux jalons. Cette tendance renforce davantage la corrélation positive du Bitcoin avec les marchés financiers mondiaux, annonçant une accélération de l'intégration des cryptomonnaies dans le système financier traditionnel, et son rôle dans la carte financière mondiale devient de plus en plus important.