Bitcoin Depot Inc. BTM et Coinbase Global Inc. COIN sont deux acteurs majeurs dans le domaine des cryptomonnaies. L'activité de Bitcoin Depot est fortement axée sur Bitcoin grâce à son vaste réseau de BTM crypto, tandis que Coinbase génère des revenus à partir d'un mélange plus large de services, y compris les stablecoins, le staking et le trading sur des actifs comme l'Éther et Solana.
La stratégie de Bitcoin Depot peut-elle surpasser l'approche diversifiée de Coinbase lors de la prochaine vague de momentum crypto ? Découvrons-le.
L'argument en faveur de Bitcoin Depot
Bitcoin Depot a principalement généré des revenus grâce aux Kiosques BTM, qui représentaient environ 99,8 % de ses revenus totaux au premier semestre de 2025. Au 30 juin 2025, il avait 8 978 Kiosques BTM installés aux États-Unis, au Canada et en Australie, avec une taille de transaction médiane de kiosque de 300 $.
En 2022, il a lancé BDCheckout, qui permet aux clients de charger de l'argent sur leurs comptes au comptoir de paiement dans des points de vente et d'utiliser ensuite ces fonds pour acheter des Bitcoins. Cela permet à Bitcoin Depot d'augmenter sa clientèle sans encourir de coûts matériels initiaux pour installer des kiosques et payer des loyers mensuels. Au 30 juin 2025, BDCheckout était disponible dans 7 022 points de vente.
Bitcoin Depot vise à augmenter son volume de transactions de détail BDCheckout pour réduire ses dépenses en capital et retrouver la rentabilité. De plus, elle prévoit de tirer parti des partenariats existants et de nouveaux pour étendre ses Kiosques afin de générer des volumes de transactions plus élevés. Elle reste ouverte à des expansions opportunistes pour accroître ses opérations, étant donné un marché BTM fragmenté. Alors que l'argent liquide reste une partie intégrante de l'économie, l'entreprise dispose d'une grande base de clients à acquérir, ce qui aide à ses revenus.
Dans cette lignée, en juin 2025, la société a acquis les actifs de Pelicoin, LLC, pour renforcer sa présence dans la région du Gulf South des États-Unis. De plus, Bitcoin Depot a acheté des Bitcoins supplémentaires dans le cadre de sa stratégie de trésorerie, détenant plus de 100 Bitcoins dans sa trésorerie. Cela renforce sa confiance dans le potentiel à long terme du Bitcoin en tant qu'actif stratégique et réserve de valeur.
Au cours de l'année 2024, l'entreprise a conclu sept accords de partage des bénéfices de franchise, en vertu desquels les contreparties gagneront une part des bénéfices générés par un groupe particulier de kiosques. De plus, elle a sécurisé un accord avec CEFCO pour 72 de leurs plus de 200 emplacements afin de diversifier son activité dans le secteur des dépanneurs. L'entreprise a également signé un accord de placement principal avec EG America LLC pour installer des kiosques BTM dans plus de 900 emplacements. Ces efforts devraient probablement augmenter les revenus de Bitcoin Depot et aider encore ses finances alors que les revenus de BDCheckout continuent d'augmenter.
L'histoire continue## L'argument en faveur de Coinbase
Coinbase offre une large gamme de services de transaction à ses clients, y compris le trading simple et avancé, la plateforme de courtage Prime Trading pour les investisseurs institutionnels, et les services de portefeuille. De plus, elle propose des services basés sur un abonnement tels que la garde d'actifs, Coinbase One et le financement institutionnel.
De plus, Coinbase a mis l'accent sur les stablecoins, qui offrent les avantages de l'infrastructure crypto tout en maintenant une plus grande stabilité des prix par rapport aux monnaies fiduciaires traditionnelles. L'entreprise propose une gamme de stablecoins indexés sur diverses monnaies fiduciaires et poursuit activement des partenariats avec plusieurs émetteurs de stablecoins pour élargir son offre.
En synchronisation avec cela, en 2018, Coinbase s'est associé à Circle Internet Financial, LLC ( "Circle" ) pour lancer l'USDC, afin de favoriser l'adoption mondiale et grand public des stablecoins. Pour compléter cela, Coinbase a commencé à verser des récompenses onchain aux clients détenant des soldes USDC dans Coinbase Wallet pour augmenter ses revenus. Au cours de la première moitié de 2025, 46,5 % des revenus totaux d'abonnement et de services provenaient des stablecoins.
L'accent mis par Coinbase sur les stablecoins est renforcé par des vents réglementaires favorables alors que Donald Trump a signé la loi GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act) plus tôt ce mois-ci. Elle empêche explicitement que les stablecoins soient classés comme des titres et fixe des limites réglementaires distinctes, une surveillance fédérale pour les émetteurs ayant plus de 10 milliards de dollars d'actifs, et une réglementation étatique pour les plus petits.
De plus, Coinbase a généré des revenus provenant de Bitcoin, qui représentait 29 % de ses revenus de transaction au cours des six premiers mois de 2025. En mai 2025, elle a accepté d'acquérir Sentillia B.V. pour environ 2,9 milliards de dollars afin d'élargir sa présence mondiale dans le trading de dérivés crypto. En 2023, elle a acquis One River Digital Asset Management, LLC, tandis qu'elle a acheté Unbound Security, Inc. et FairXchange, Inc. en 2022.
BTM et JETON : Performance des prix, Évaluation et Autres Comparaisons
Jusqu'à présent cette année, les actions de Bitcoin Depot ont extrêmement bien performé. L'action a grimpé de 137 %, tandis que Coinbase a gagné 24,4 %. Par conséquent, en termes de sentiments des investisseurs, BTM a l'avantage.
Zacks Investment Research
Source de l'image : Zacks Investment Research
D'un point de vue de valorisation, Bitcoin Depot se négocie actuellement à un ratio cours/bénéfice à terme sur 12 mois de 8,82X, tandis que l'action Coinbase se négocie à un ratio cours/bénéfice à terme sur 12 mois de 50,05X.
Zacks Investment Research
Source de l'image : Zacks Investment Research
Donc, en termes de valorisation, COIN est cher par rapport à Bitcoin Depot.
Bitcoin Depot a un rendement des capitaux propres (ROE) négatif de 44,12 % tandis que le ROE de Coinbase est de 16,02 %. Cela reflète que COIN est plus efficace dans l'utilisation des fonds des actionnaires pour générer des bénéfices que BTM.
Zacks Investment Research
Source de l'image : Zacks Investment Research
Perspectives de bénéfices et de ventes de Bitcoin Depot et Coinbase
L'estimation consensuelle de Zacks pour les revenus de BTM en 2025 et 2026 indique une croissance d'une année sur l'autre de 9,1 % et 7,5 %, respectivement.
L'estimation du consensus pour les bénéfices de Bitcoin Depot indique une augmentation de 170 % et de 5,6 % d'une année sur l'autre en 2025 et 2026, respectivement.
Zacks Investment Research
Source de l'image : Zacks Investment Research
L'estimation consensuelle de Zacks pour les revenus de COIN en 2025 et 2026 implique une augmentation d'une année sur l'autre de 7,2 % et 8,7 %, respectivement.
Cependant, l'estimation consensuelle des bénéfices de Coinbase indique une baisse de 7,8 % et 18,2 % pour 2025 et 2026, respectivement.
Zacks Investment Research
Source de l'image : Zacks Investment Research
BTM ou JETON : Quelle action est un meilleur choix ?
Coinbase reste solide dans son approche diversifiée tout en capitalisant sur des évolutions réglementaires favorables tout en maintenant une exposition au Bitcoin. De plus, des acquisitions stratégiques continueront d'aider son expansion mondiale.
Néanmoins, Bitcoin Depot se développe rapidement avec son expansion de Kiosques BTM grâce à des partenariats stratégiques et à la croissance de BDCheckout. Ses perspectives de croissance des revenus et des bénéfices considérablement plus solides et son évaluation attrayante par rapport à Coinbase renforcent son attrait en tant qu'opportunité d'investissement à fort potentiel.
Les deux BTM et COIN ont actuellement un classement Zacks (1 classement )Acheter fortement #3 (Hold). You can see the complete list of today’s Zacks # actions ici.
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Bitcoin Depot Inc. (BTM) : Rapport d'analyse des actions gratuit
Coinbase Global, Inc. (COIN) : Rapport d'analyse d'actions gratuit
Cet article a été initialement publié sur Zacks Investment Research (zacks.com).
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Bitcoin Depot vs. Coinbase : Quelle action va surfer sur la prochaine vague Crypto ?
Bitcoin Depot Inc. BTM et Coinbase Global Inc. COIN sont deux acteurs majeurs dans le domaine des cryptomonnaies. L'activité de Bitcoin Depot est fortement axée sur Bitcoin grâce à son vaste réseau de BTM crypto, tandis que Coinbase génère des revenus à partir d'un mélange plus large de services, y compris les stablecoins, le staking et le trading sur des actifs comme l'Éther et Solana.
La stratégie de Bitcoin Depot peut-elle surpasser l'approche diversifiée de Coinbase lors de la prochaine vague de momentum crypto ? Découvrons-le.
L'argument en faveur de Bitcoin Depot
Bitcoin Depot a principalement généré des revenus grâce aux Kiosques BTM, qui représentaient environ 99,8 % de ses revenus totaux au premier semestre de 2025. Au 30 juin 2025, il avait 8 978 Kiosques BTM installés aux États-Unis, au Canada et en Australie, avec une taille de transaction médiane de kiosque de 300 $.
En 2022, il a lancé BDCheckout, qui permet aux clients de charger de l'argent sur leurs comptes au comptoir de paiement dans des points de vente et d'utiliser ensuite ces fonds pour acheter des Bitcoins. Cela permet à Bitcoin Depot d'augmenter sa clientèle sans encourir de coûts matériels initiaux pour installer des kiosques et payer des loyers mensuels. Au 30 juin 2025, BDCheckout était disponible dans 7 022 points de vente.
Bitcoin Depot vise à augmenter son volume de transactions de détail BDCheckout pour réduire ses dépenses en capital et retrouver la rentabilité. De plus, elle prévoit de tirer parti des partenariats existants et de nouveaux pour étendre ses Kiosques afin de générer des volumes de transactions plus élevés. Elle reste ouverte à des expansions opportunistes pour accroître ses opérations, étant donné un marché BTM fragmenté. Alors que l'argent liquide reste une partie intégrante de l'économie, l'entreprise dispose d'une grande base de clients à acquérir, ce qui aide à ses revenus.
Dans cette lignée, en juin 2025, la société a acquis les actifs de Pelicoin, LLC, pour renforcer sa présence dans la région du Gulf South des États-Unis. De plus, Bitcoin Depot a acheté des Bitcoins supplémentaires dans le cadre de sa stratégie de trésorerie, détenant plus de 100 Bitcoins dans sa trésorerie. Cela renforce sa confiance dans le potentiel à long terme du Bitcoin en tant qu'actif stratégique et réserve de valeur.
Au cours de l'année 2024, l'entreprise a conclu sept accords de partage des bénéfices de franchise, en vertu desquels les contreparties gagneront une part des bénéfices générés par un groupe particulier de kiosques. De plus, elle a sécurisé un accord avec CEFCO pour 72 de leurs plus de 200 emplacements afin de diversifier son activité dans le secteur des dépanneurs. L'entreprise a également signé un accord de placement principal avec EG America LLC pour installer des kiosques BTM dans plus de 900 emplacements. Ces efforts devraient probablement augmenter les revenus de Bitcoin Depot et aider encore ses finances alors que les revenus de BDCheckout continuent d'augmenter.
L'histoire continue## L'argument en faveur de Coinbase
Coinbase offre une large gamme de services de transaction à ses clients, y compris le trading simple et avancé, la plateforme de courtage Prime Trading pour les investisseurs institutionnels, et les services de portefeuille. De plus, elle propose des services basés sur un abonnement tels que la garde d'actifs, Coinbase One et le financement institutionnel.
De plus, Coinbase a mis l'accent sur les stablecoins, qui offrent les avantages de l'infrastructure crypto tout en maintenant une plus grande stabilité des prix par rapport aux monnaies fiduciaires traditionnelles. L'entreprise propose une gamme de stablecoins indexés sur diverses monnaies fiduciaires et poursuit activement des partenariats avec plusieurs émetteurs de stablecoins pour élargir son offre.
En synchronisation avec cela, en 2018, Coinbase s'est associé à Circle Internet Financial, LLC ( "Circle" ) pour lancer l'USDC, afin de favoriser l'adoption mondiale et grand public des stablecoins. Pour compléter cela, Coinbase a commencé à verser des récompenses onchain aux clients détenant des soldes USDC dans Coinbase Wallet pour augmenter ses revenus. Au cours de la première moitié de 2025, 46,5 % des revenus totaux d'abonnement et de services provenaient des stablecoins.
L'accent mis par Coinbase sur les stablecoins est renforcé par des vents réglementaires favorables alors que Donald Trump a signé la loi GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act) plus tôt ce mois-ci. Elle empêche explicitement que les stablecoins soient classés comme des titres et fixe des limites réglementaires distinctes, une surveillance fédérale pour les émetteurs ayant plus de 10 milliards de dollars d'actifs, et une réglementation étatique pour les plus petits.
De plus, Coinbase a généré des revenus provenant de Bitcoin, qui représentait 29 % de ses revenus de transaction au cours des six premiers mois de 2025. En mai 2025, elle a accepté d'acquérir Sentillia B.V. pour environ 2,9 milliards de dollars afin d'élargir sa présence mondiale dans le trading de dérivés crypto. En 2023, elle a acquis One River Digital Asset Management, LLC, tandis qu'elle a acheté Unbound Security, Inc. et FairXchange, Inc. en 2022.
BTM et JETON : Performance des prix, Évaluation et Autres Comparaisons
Jusqu'à présent cette année, les actions de Bitcoin Depot ont extrêmement bien performé. L'action a grimpé de 137 %, tandis que Coinbase a gagné 24,4 %. Par conséquent, en termes de sentiments des investisseurs, BTM a l'avantage.
Zacks Investment Research
Source de l'image : Zacks Investment Research
D'un point de vue de valorisation, Bitcoin Depot se négocie actuellement à un ratio cours/bénéfice à terme sur 12 mois de 8,82X, tandis que l'action Coinbase se négocie à un ratio cours/bénéfice à terme sur 12 mois de 50,05X.
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Donc, en termes de valorisation, COIN est cher par rapport à Bitcoin Depot.
Bitcoin Depot a un rendement des capitaux propres (ROE) négatif de 44,12 % tandis que le ROE de Coinbase est de 16,02 %. Cela reflète que COIN est plus efficace dans l'utilisation des fonds des actionnaires pour générer des bénéfices que BTM.
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Perspectives de bénéfices et de ventes de Bitcoin Depot et Coinbase
L'estimation consensuelle de Zacks pour les revenus de BTM en 2025 et 2026 indique une croissance d'une année sur l'autre de 9,1 % et 7,5 %, respectivement.
L'estimation du consensus pour les bénéfices de Bitcoin Depot indique une augmentation de 170 % et de 5,6 % d'une année sur l'autre en 2025 et 2026, respectivement.
Zacks Investment Research
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L'estimation consensuelle de Zacks pour les revenus de COIN en 2025 et 2026 implique une augmentation d'une année sur l'autre de 7,2 % et 8,7 %, respectivement.
Cependant, l'estimation consensuelle des bénéfices de Coinbase indique une baisse de 7,8 % et 18,2 % pour 2025 et 2026, respectivement.
Zacks Investment Research
Source de l'image : Zacks Investment Research
BTM ou JETON : Quelle action est un meilleur choix ?
Coinbase reste solide dans son approche diversifiée tout en capitalisant sur des évolutions réglementaires favorables tout en maintenant une exposition au Bitcoin. De plus, des acquisitions stratégiques continueront d'aider son expansion mondiale.
Néanmoins, Bitcoin Depot se développe rapidement avec son expansion de Kiosques BTM grâce à des partenariats stratégiques et à la croissance de BDCheckout. Ses perspectives de croissance des revenus et des bénéfices considérablement plus solides et son évaluation attrayante par rapport à Coinbase renforcent son attrait en tant qu'opportunité d'investissement à fort potentiel.
Les deux BTM et COIN ont actuellement un classement Zacks (1 classement )Acheter fortement #3 (Hold). You can see the complete list of today’s Zacks # actions ici.
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Bitcoin Depot Inc. (BTM) : Rapport d'analyse des actions gratuit
Coinbase Global, Inc. (COIN) : Rapport d'analyse d'actions gratuit
Cet article a été initialement publié sur Zacks Investment Research (zacks.com).
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