Source : Crypto Compound, traduit par : Shaw Jinse Caijing
Si vous suivez récemment les graphiques de marché, vous savez à quel point le marché des cryptomonnaies est volatile. Les prix du Bitcoin (BTC) et de l'Ethereum (ETH) fluctuent énormément - atteignant un nouveau sommet la semaine dernière, puis chutant brusquement la semaine suivante. Les gros titres des nouvelles attribuent les raisons à divers facteurs, allant des flux de fonds des fonds négociés en bourse (ETF) et des données macroéconomiques, jusqu'aux ventes massives des grandes baleines et au sentiment de risque mondial.
Pour moi, ce n'est pas une nouveauté. Les cryptomonnaies ont toujours été sujettes à la volatilité. Chaque cycle majeur apporte non seulement des hausses impressionnantes, mais aussi des chutes soudaines et inquiétantes. À mon avis, c'est précisément lors de ces moments de "flash crash" inattendus que le marché met à l'épreuve la foi des gens. D'un point de vue historique, les moments où les gens vendent en panique sont souvent ceux où la patience peut apporter des récompenses.
Je ne donne pas de conseils financiers ici. Ce ne sont que mes réflexions personnelles sur l'évolution, la maturation et les fortes fluctuations de ce marché que j'ai observé au fil des ans.
Pourquoi la volatilité des cryptomonnaies est-elle normale
La volatilité du Bitcoin et de l'Ethereum n'est pas un défaut du système, mais plutôt inhérente à leur architecture.
La liquidité est plus faible que sur les marchés traditionnels. Comparé aux actions ou aux obligations, le marché des cryptomonnaies est plus jeune et également moins profond. Cela signifie qu'un gros ordre ou une série de liquidations forcées peuvent avoir un impact plus important sur les prix.
Le trading de cryptomonnaies se fait 24 heures sur 24. Il n'y a pas de mécanisme de suspension, ni de "fermeture du marché". Cela entraîne des fluctuations de prix continues et laisse plus de place aux fortes variations en dehors des heures de trading traditionnelles.
Les chocs macroéconomiques et réglementaires surviennent soudainement. L'approbation d'un ETF, une déclaration de la banque centrale, ou les mots d'un leader politique peuvent tous déclencher d'énormes vagues.
Par exemple, juste avant et après la réduction de moitié de 2024, la volatilité réelle du Bitcoin a grimpé à plus de 60 %. Même des actifs généralement considérés comme plus "technologiques" — comme l'Ethereum — ont connu une volatilité supérieure à 50 % pendant plusieurs mois consécutifs. Ces niveaux dépassent de loin ceux des actifs traditionnels, mais c'est le prix à payer pour entrer dans le domaine des cryptomonnaies. En d'autres termes, les fluctuations extrêmes ne sont pas une anomalie, mais la norme dans ce marché.
La douleur de la perte - et le modèle de rétablissement
Les investisseurs en cryptomonnaies sont bien familiarisés avec les baisses. Le Bitcoin a également subi des dizaines de corrections de 20 % à 30 % au cours d'années initialement haussières. L'Ethereum a connu un effondrement encore plus sévère : au cours des cycles précédents, sa valeur a chuté de plus de 80 % avant de rebondir vers de nouveaux sommets.
Prenons l'histoire du Bitcoin comme exemple :
2013, le BTC a chuté de plus de 70 %, puis a retrouvé une tendance haussière à long terme.
2017-18 , le BTC est tombé d'un sommet à un creux, avec une baisse d'environ 85 %.
2021-22 , le BTC a de nouveau chuté de plus de 70 %, puis a ensuite connu une reprise.
La baisse d'Ethereum est plus importante : une chute de 90 % en 2018 et de 80 % en 2022. Cependant, chaque fois, l'ETH parvient à se relever et à augmenter considérablement lors du cycle suivant.
Ces baisses étaient douloureuses à l'époque, mais d'un point de vue historique, elles ne sont que des phases temporaires au sein d'une plus grande courbe de croissance. Chaque creux de cycle est supérieur au sommet du cycle précédent, ce qui indique que l'adoption du marché et la demande structurelle continuent de faire monter les fondamentaux à long terme.
Pourquoi la vente panique fonctionne rarement
Lorsque le marché s'effondre soudainement, la réaction instinctive des gens est la peur. Personne ne veut voir des bougies rouges ronger son portefeuille d'investissement. La vente semble être le moyen de reprendre le contrôle.
Mais le problème est que les jours où les cryptomonnaies connaissent les plus fortes hausses surviennent souvent après les ventes les plus sévères.
Les analystes ont montré que si vous manquez les 10 jours les plus performants du Bitcoin au cours d'une année, votre rendement annuel peut chuter considérablement. Dans certains cas, cela peut même passer d'un rendement positif fort à un rendement nul ou même négatif. Les gains en cryptomonnaie sont donc si concentrés.
Les jours les plus performants se produisent presque toujours pendant les périodes de volatilité du marché. Si vous vendez dans la panique, vous risquez souvent de manquer le rebond. Vous ne faites pas seulement que verrouiller vos pertes, mais vous abandonnez également l'opportunité d'un rebond.
C'est pourquoi je m'efforce d'éviter de transformer des pertes temporaires en pertes permanentes.
Mon avis personnel sur le "flash crash"
Je souligne encore une fois que ce ne sont pas des conseils - juste mes pensées.
1. Définir à l'avance la plage de répartition
J'ai décidé combien devrais être mon investissement "cœur" en cryptomonnaies lorsque le marché est stable. Par exemple, un certain pourcentage de BTC et ETH. Je vais également définir un plafond de répartition maximal, qui ne dépassera pas cette limite. Cette plage prédéterminée peut m'empêcher de vendre dans la panique lorsque le prix est trop bas ou d'acheter aveuglément lorsque le prix est trop élevé.
2. Planifiez à l'avance la zone d'augmentation des positions.
Je ne vais pas deviner le fond, mais plutôt définir une zone d'"achat à bas prix" - par exemple, à partir d'une baisse de 10%, 20% ou 30% par rapport aux récents sommets. De cette façon, quand le marché s'effondre, j'ai déjà une stratégie en place. Les décisions sont prises quand tout est calme, et non pas dans la tempête.
3. Prioriser la survie
Il est surtout important de maintenir des fonds suffisants et de rester sur le marché. Les baisses les plus sévères du Bitcoin sont extrêmement brutales, mais chaque fois que ceux qui contrôlent raisonnablement leur position et survivent en tirent profit lors du début du prochain cycle haussier.
4. N'oubliez pas que la volatilité est bidirectionnelle.
Les fluctuations effrayantes à la baisse sont précisément la motivation qui apporte des rendements extraordinaires à la hausse. À mon avis, c'est les deux faces d'une même pièce.
5. Avoir une vue d'ensemble
À chaque cycle, le degré d'adoption ne cesse d'augmenter. Des gardiens institutionnels aux ETF, des mises à niveau de protocoles à l'expansion Layer2, l'écosystème continue de se développer. La volatilité ne changera rien à cela. Ce n'est qu'un bruit sur la voie d'une transformation structurelle à long terme.
Observation du marché actuel
Le Bitcoin est actuellement en train de fluctuer entre 108 000 et 117 000 dollars après une forte vente. Certains traders considèrent le niveau autour de 107 000 dollars comme un support clé. Pour moi, ce qui est plus important, c'est la tendance du marché : la panique et les liquidations forcées vont-elles être rapidement absorbées ou vont-elles continuer à baisser ? Pour moi, ce qui est plus important, c'est la performance du marché : voyons-nous la panique et les liquidations forcées rapidement absorbées ou les ventes qui continuent de peser ?
En attendant, Ethereum a également ses propres dynamiques. Historiquement, ses baisses ont tendance à être plus profondes, mais lorsque le marché se tourne à nouveau vers l'appétit pour le risque, Ethereum a généralement tendance à rebondir plus fort que Bitcoin. Avec les ETF Ethereum déjà lancés et davantage d'infrastructures en construction, je surveille si ces outils attireront les baisses comme l'ETF Bitcoin après son approbation.
Pourquoi je pense que la volatilité est une opportunité
Pour moi, la volatilité n'est pas quelque chose à éviter, mais quelque chose à endurer, voire à exploiter.
Si vous pensez que le Bitcoin et l'Ethereum sont des moyens de stockage de valeur à long terme et des technologies fondamentales, alors la volatilité devient une caractéristique plutôt qu'un défaut. Elle crée des opportunités d'accumulation lorsque la peur est élevée et la confiance est faible. Elle élimine les détenteurs de faible volonté et redistribue l'offre à ceux qui sont prêts à conserver à long terme.
Cela ne signifie pas d'acheter aveuglément à bas prix. Il s'agit plutôt de se préparer à l'avance, de comprendre sa capacité à supporter le risque et de contrôler sa position afin d'éviter de subir des pertes importantes lors des fluctuations inévitables du marché.
Restez calme et adoptez une perspective rationnelle
Chaque fois que je vois des graphiques en bougies rouges avec de fortes fluctuations, je me rappelle : c'est ça la cryptomonnaie. C'est sa caractéristique. Le marché est toujours une série de hausses et de consolidations. D'après mon expérience, ceux qui paniquent toujours et vendent rarement profitent des hausses qui suivent.
En réalité, personne ne peut savoir avec certitude l'évolution du Bitcoin ou de l'Ethereum dans la semaine, le mois ou même l'année à venir. Mais d'après l'histoire, ceux qui ont traversé les fluctuations, maintenu leur discipline et considéré les baisses temporaires comme une partie du jeu, sont souvent ceux qui restent debout lorsque la prochaine vague de hausse arrive.
Donc ma méthode est simple : ne paniquez pas, planifiez à l'avance et rappelez-vous pourquoi vous êtes entré dans la cryptomonnaie au départ. La volatilité est le prix à payer pour détenir des cryptomonnaies. Mais si nous regardons l'histoire, ce prix en vaut la peine.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
La fluctuation est le prix à payer pour détenir des cryptoactifs.
Source : Crypto Compound, traduit par : Shaw Jinse Caijing
Si vous suivez récemment les graphiques de marché, vous savez à quel point le marché des cryptomonnaies est volatile. Les prix du Bitcoin (BTC) et de l'Ethereum (ETH) fluctuent énormément - atteignant un nouveau sommet la semaine dernière, puis chutant brusquement la semaine suivante. Les gros titres des nouvelles attribuent les raisons à divers facteurs, allant des flux de fonds des fonds négociés en bourse (ETF) et des données macroéconomiques, jusqu'aux ventes massives des grandes baleines et au sentiment de risque mondial.
Pour moi, ce n'est pas une nouveauté. Les cryptomonnaies ont toujours été sujettes à la volatilité. Chaque cycle majeur apporte non seulement des hausses impressionnantes, mais aussi des chutes soudaines et inquiétantes. À mon avis, c'est précisément lors de ces moments de "flash crash" inattendus que le marché met à l'épreuve la foi des gens. D'un point de vue historique, les moments où les gens vendent en panique sont souvent ceux où la patience peut apporter des récompenses.
Je ne donne pas de conseils financiers ici. Ce ne sont que mes réflexions personnelles sur l'évolution, la maturation et les fortes fluctuations de ce marché que j'ai observé au fil des ans.
Pourquoi la volatilité des cryptomonnaies est-elle normale
La volatilité du Bitcoin et de l'Ethereum n'est pas un défaut du système, mais plutôt inhérente à leur architecture.
Par exemple, juste avant et après la réduction de moitié de 2024, la volatilité réelle du Bitcoin a grimpé à plus de 60 %. Même des actifs généralement considérés comme plus "technologiques" — comme l'Ethereum — ont connu une volatilité supérieure à 50 % pendant plusieurs mois consécutifs. Ces niveaux dépassent de loin ceux des actifs traditionnels, mais c'est le prix à payer pour entrer dans le domaine des cryptomonnaies. En d'autres termes, les fluctuations extrêmes ne sont pas une anomalie, mais la norme dans ce marché.
La douleur de la perte - et le modèle de rétablissement
Les investisseurs en cryptomonnaies sont bien familiarisés avec les baisses. Le Bitcoin a également subi des dizaines de corrections de 20 % à 30 % au cours d'années initialement haussières. L'Ethereum a connu un effondrement encore plus sévère : au cours des cycles précédents, sa valeur a chuté de plus de 80 % avant de rebondir vers de nouveaux sommets.
Prenons l'histoire du Bitcoin comme exemple :
La baisse d'Ethereum est plus importante : une chute de 90 % en 2018 et de 80 % en 2022. Cependant, chaque fois, l'ETH parvient à se relever et à augmenter considérablement lors du cycle suivant.
Ces baisses étaient douloureuses à l'époque, mais d'un point de vue historique, elles ne sont que des phases temporaires au sein d'une plus grande courbe de croissance. Chaque creux de cycle est supérieur au sommet du cycle précédent, ce qui indique que l'adoption du marché et la demande structurelle continuent de faire monter les fondamentaux à long terme.
Pourquoi la vente panique fonctionne rarement
Lorsque le marché s'effondre soudainement, la réaction instinctive des gens est la peur. Personne ne veut voir des bougies rouges ronger son portefeuille d'investissement. La vente semble être le moyen de reprendre le contrôle.
Mais le problème est que les jours où les cryptomonnaies connaissent les plus fortes hausses surviennent souvent après les ventes les plus sévères.
Les analystes ont montré que si vous manquez les 10 jours les plus performants du Bitcoin au cours d'une année, votre rendement annuel peut chuter considérablement. Dans certains cas, cela peut même passer d'un rendement positif fort à un rendement nul ou même négatif. Les gains en cryptomonnaie sont donc si concentrés.
Les jours les plus performants se produisent presque toujours pendant les périodes de volatilité du marché. Si vous vendez dans la panique, vous risquez souvent de manquer le rebond. Vous ne faites pas seulement que verrouiller vos pertes, mais vous abandonnez également l'opportunité d'un rebond.
C'est pourquoi je m'efforce d'éviter de transformer des pertes temporaires en pertes permanentes.
Mon avis personnel sur le "flash crash"
Je souligne encore une fois que ce ne sont pas des conseils - juste mes pensées.
1. Définir à l'avance la plage de répartition
J'ai décidé combien devrais être mon investissement "cœur" en cryptomonnaies lorsque le marché est stable. Par exemple, un certain pourcentage de BTC et ETH. Je vais également définir un plafond de répartition maximal, qui ne dépassera pas cette limite. Cette plage prédéterminée peut m'empêcher de vendre dans la panique lorsque le prix est trop bas ou d'acheter aveuglément lorsque le prix est trop élevé.
2. Planifiez à l'avance la zone d'augmentation des positions.
Je ne vais pas deviner le fond, mais plutôt définir une zone d'"achat à bas prix" - par exemple, à partir d'une baisse de 10%, 20% ou 30% par rapport aux récents sommets. De cette façon, quand le marché s'effondre, j'ai déjà une stratégie en place. Les décisions sont prises quand tout est calme, et non pas dans la tempête.
3. Prioriser la survie
Il est surtout important de maintenir des fonds suffisants et de rester sur le marché. Les baisses les plus sévères du Bitcoin sont extrêmement brutales, mais chaque fois que ceux qui contrôlent raisonnablement leur position et survivent en tirent profit lors du début du prochain cycle haussier.
4. N'oubliez pas que la volatilité est bidirectionnelle.
Les fluctuations effrayantes à la baisse sont précisément la motivation qui apporte des rendements extraordinaires à la hausse. À mon avis, c'est les deux faces d'une même pièce.
5. Avoir une vue d'ensemble
À chaque cycle, le degré d'adoption ne cesse d'augmenter. Des gardiens institutionnels aux ETF, des mises à niveau de protocoles à l'expansion Layer2, l'écosystème continue de se développer. La volatilité ne changera rien à cela. Ce n'est qu'un bruit sur la voie d'une transformation structurelle à long terme.
Observation du marché actuel
Le Bitcoin est actuellement en train de fluctuer entre 108 000 et 117 000 dollars après une forte vente. Certains traders considèrent le niveau autour de 107 000 dollars comme un support clé. Pour moi, ce qui est plus important, c'est la tendance du marché : la panique et les liquidations forcées vont-elles être rapidement absorbées ou vont-elles continuer à baisser ? Pour moi, ce qui est plus important, c'est la performance du marché : voyons-nous la panique et les liquidations forcées rapidement absorbées ou les ventes qui continuent de peser ?
En attendant, Ethereum a également ses propres dynamiques. Historiquement, ses baisses ont tendance à être plus profondes, mais lorsque le marché se tourne à nouveau vers l'appétit pour le risque, Ethereum a généralement tendance à rebondir plus fort que Bitcoin. Avec les ETF Ethereum déjà lancés et davantage d'infrastructures en construction, je surveille si ces outils attireront les baisses comme l'ETF Bitcoin après son approbation.
Pourquoi je pense que la volatilité est une opportunité
Pour moi, la volatilité n'est pas quelque chose à éviter, mais quelque chose à endurer, voire à exploiter.
Si vous pensez que le Bitcoin et l'Ethereum sont des moyens de stockage de valeur à long terme et des technologies fondamentales, alors la volatilité devient une caractéristique plutôt qu'un défaut. Elle crée des opportunités d'accumulation lorsque la peur est élevée et la confiance est faible. Elle élimine les détenteurs de faible volonté et redistribue l'offre à ceux qui sont prêts à conserver à long terme.
Cela ne signifie pas d'acheter aveuglément à bas prix. Il s'agit plutôt de se préparer à l'avance, de comprendre sa capacité à supporter le risque et de contrôler sa position afin d'éviter de subir des pertes importantes lors des fluctuations inévitables du marché.
Restez calme et adoptez une perspective rationnelle
Chaque fois que je vois des graphiques en bougies rouges avec de fortes fluctuations, je me rappelle : c'est ça la cryptomonnaie. C'est sa caractéristique. Le marché est toujours une série de hausses et de consolidations. D'après mon expérience, ceux qui paniquent toujours et vendent rarement profitent des hausses qui suivent.
En réalité, personne ne peut savoir avec certitude l'évolution du Bitcoin ou de l'Ethereum dans la semaine, le mois ou même l'année à venir. Mais d'après l'histoire, ceux qui ont traversé les fluctuations, maintenu leur discipline et considéré les baisses temporaires comme une partie du jeu, sont souvent ceux qui restent debout lorsque la prochaine vague de hausse arrive.
Donc ma méthode est simple : ne paniquez pas, planifiez à l'avance et rappelez-vous pourquoi vous êtes entré dans la cryptomonnaie au départ. La volatilité est le prix à payer pour détenir des cryptomonnaies. Mais si nous regardons l'histoire, ce prix en vaut la peine.