Tendances macro

Cet article va au-delà de l’analyse classique d’un actif unique et s’attache au nouveau paradigme de la MEME-ification des actifs. Il offre une analyse détaillée de la transformation structurelle des actifs mondiaux, portée par l’intelligence artificielle, et met en lumière la transition des cycles basés sur les fondamentaux vers des périodes très courtes, gouvernées par de grands narratifs.

Cet article ne se limite pas à relater un événement isolé. Il propose une analyse approfondie, replaçant la nomination de Walsh à la tête de la Réserve fédérale dans un récit macroéconomique couvrant quinze ans, marqué par des expérimentations monétaires, l’explosion de la dette du Trésor américain et les dynamiques politiques propres à l’ère Trump. L’article explore la trajectoire professionnelle de Walsh, son histoire familiale et sa place dans le réseau d’influence de Trump. Il analyse la combinaison de politiques mêlant baisse des taux et réduction du bilan — une stratégie qui peut sembler paradoxale, mais qui est conçue pour un contexte de dette élevée. De manière méthodique, l’article décortique la substance de la stratégie de Walsh et met en lumière les véritables contraintes qui pèsent sur ses choix.

Rapport quotidien Gate Research : Le 4 février, le marché des crypto-actifs a continué de subir une pression généralisée à la baisse, les principaux actifs évoluant sous tension. Sur le plan thématique, les capitaux sont restés concentrés sur les valeurs à fort bêta liées à l’intelligence artificielle et aux narratifs d’infrastructure onchain. ARC s’est fortement apprécié grâce à un regain d’intérêt pour le cadre « Rig » destiné aux développeurs d’IA. ALCH a gagné en dynamique, portée par les thématiques d’infrastructure de workflow IA et d’outils pour agents, tandis que ENSO a attiré l’attention pour son abstraction d’exécution cross-chain et son concept de couche d’exécution DeFi tout-en-un. Au niveau macroéconomique et sectoriel, le Puell Multiple est entré dans une zone de décote historique, signalant une pression accrue sur les mineurs, mais une amélioration progressive de la valeur d’accumulation à long terme. Gate Ventures a annoncé un investissement stratégique dans le réseau de paiement crypto Mesh,

Rapport quotidien Gate Research : Après une phase de ventes massives, Bitcoin a reculé d’environ 20 % sur deux semaines. Ethereum est passé sous le seuil des 2 400 USD, la structure du marché prenant une orientation baissière. Des tweets concernant C98 ont déclenché un FOMO chez les investisseurs particuliers, ce qui a entraîné une hausse de 37,03 % du token, tandis que PURR a dépassé le niveau de retracement de Fibonacci à 23,6 % et progressé de 28,37 %. JPMorgan anticipe que Warsh s’alignera sur la volonté de Trump de réduire les taux à court terme, avant de revenir à une position plus restrictive après les élections de mi-mandat ; le pessimisme des particuliers atteint un niveau extrême, ce qui augmente la probabilité d’un rebond technique ; enfin, Cboe prévoit de relancer la négociation d’options binaires afin de concurrencer directement les marchés de prédiction.

Paolo Ardoino, PDG de Tether, utilise les importants bénéfices générés par les opérations de stablecoin de Tether pour acquérir de l'or physique à grande échelle, ce qui fait de Tether l'un des plus grands détenteurs d'or au monde hors banques centrales. Cet article présente une analyse détaillée de la stratégie de Tether pour transformer les revenus des stablecoins en réserves d'or, acquérir des participations dans des sociétés de concession, et développer son token adossé à l'or, XAUT, tout en soulignant le positionnement stratégique de l'entreprise dans la macro-finance et la compétition monétaire.

Rapport quotidien Gate Research : Le 2 février, les marchés des cryptomonnaies ont connu une baisse généralisée, les replis observés sur les actions et l’or/argent ayant pesé sur l’appétit pour le risque, avec un Fear & Greed Index tombé à 14, son niveau le plus bas de l’année. Le BTC consolide à proximité de ses plus bas après une mèche de capitulation, le seuil des 75 000 $ faisant office de support clé et celui des 80 000 $ de résistance majeure. L’ETH a sous-performé, le seuil critique étant fixé à 2 200 $ ; en cas de rupture, les objectifs baissiers se déplaceraient vers 2 150 $ et 2 000 $. Malgré cette tendance faible, POKT, LMTS et AVA se sont distingués grâce à leurs catalyseurs spécifiques. Parmi les principaux narratifs figuraient les prediction markets, qui ont enregistré un volume record de plus de 12 milliards de dollars en janvier, le narratif AI-agent qui s’est étendu à Clanker et stimulé le lancement et l’activité de trading de tokens, ainsi que le retour du débat sur le risque dans le secteur

Rapport quotidien Gate Research : Le 30 janvier, le marché des cryptomonnaies a été soumis à une pression généralisée, le Bitcoin passant sous la barre des 82 000 $ et chutant brièvement autour de 81 000 $, tandis qu’Ether est revenu au seuil des 2 700 $ et a conservé une faiblesse technique. GT a reculé dans la même dynamique, mais a affiché une résilience relative à la baisse, se stabilisant dans la zone de support des 9,20 à 9,30 $. Malgré la faiblesse des principaux actifs, une rotation sélective des capitaux s’est maintenue, avec des tokens à faible capitalisation comme SENT et GWEI enregistrant de fortes progressions, portées par les narratifs liés à l’IA et à l’infrastructure Ethereum. Par ailleurs, une correction menée par le secteur technologique a entraîné un mouvement de réduction du risque sur l’ensemble du marché, sur fond d’événements marquants tels que la sortie de Bit Digital du minage de Bitcoin et la relance de The DAO avec un fonds de sécurité Ethereum de 220 millions de dollars.

Depuis que l’or a dépassé la barre des 5 000 $, les limites de liquidité de l’or physique traditionnel et de l’or papier sont devenues plus évidentes. Cet article propose une analyse approfondie des mécanismes de représentation d’actifs qui sous-tendent l’or tokenisé (comme XAUt), en expliquant comment ces instruments permettent les transferts inter-systèmes, l’intégration dans des portefeuilles d’actifs et les paiements on-chain, tout en assurant une adossement complet à de l’or physique. Il examine également la logique fondamentale et l’impact à long terme du passage de l’or, d’actif refuge à « or physique numérique », ainsi que son rôle potentiel en tant que monnaie à l’avenir.

Rapport hebdomadaire Gate Research : BTC et ETH se stabilisent après un repli depuis leurs récents sommets ; les positions se sont orientées vers la défense, avec des flux qui se déplacent vers des thématiques d’altcoins plus stables comme les matières premières/tokenisées, l’or, les paiements, la confidentialité et le DID. Ethereum conserve sa position dominante dans l’émission de matières premières tokenisées, avec une part de marché de 85 %. Les détenteurs de long terme accélèrent la distribution, ce qui marque la pression vendeuse la plus forte sur Bitcoin depuis août. Le volume du marché des prédictions a atteint un nouveau sommet historique, jouant de plus en plus le rôle de « couche de tarification des attentes » sur la blockchain. Polymarket contribue à l’essor de l’utilisation de l’USDC, et Mizuho a relevé la notation de Circle tout en mettant en avant son potentiel de croissance. SUI devrait débloquer environ 60,94 millions de dollars de tokens au cours des 7 prochains jours, soit 11 % de l’offre en

Rapport quotidien Gate Research : Le 28 janvier, le marché des cryptomonnaies a enregistré un rebond de soulagement, marqué par une progression généralisée et une rotation des capitaux vers les actifs principaux et les grandes capitalisations. Sur le plan thématique, les jetons de moyenne et petite capitalisation tels que PIPPIN, BNKR et XRD ont affiché une forte hausse, soutenue par des narratifs liés aux agents et des attentes concernant les mises à jour des produits et outils, avec des flux clairement concentrés sur les actifs à forte volatilité. Par ailleurs, Tether a lancé son stablecoin dollar USAT, s’inscrivant dans une stratégie à deux axes combinant segmentation réglementaire et extension de la distribution ; Kite a publié une feuille de route mainnet axée sur la confiance native des agents et les paiements à l’appel ; Polygon a poursuivi son avance sur les transactions de paiement agentiques x402, tandis que l’activité sur Base a reculé pour la huitième journée consécutive.

Rapport quotidien Gate Research : Le Bitcoin reste actuellement dans une phase de repli contrôlé, mais sa structure de prix globale présente des signes clairs de fatigue. L’Ethereum oscille autour de 2 900 USD, tandis que les risques à la baisse exigent une attention soutenue. ACU s’est envolé de plus de 34 %, soutenu par une expansion de l’accès au marché. Le lancement du bAXS par Axie Infinity a fait grimper AXS de plus de 32 %. Zerohash est en négociation pour lever près de 250 millions USD, avec une valorisation potentielle de 1,5 milliard USD. Goldman Sachs estime que la réunion FOMC de janvier devrait être globalement sans surprise, la première baisse de taux de l’année étant attendue pour juin. Le premier ETF spot AVAX de VanEck a été coté sur le Nasdaq.

Rapport quotidien Gate Research : Le 26 janvier, le sentiment du marché des cryptomonnaies est passé en zone de peur extrême, les principaux actifs étant sous pression et l’appétit pour le risque continuant de se réduire. Les tokens à moyenne et petite capitalisation comme TAIKO, AUCTION et BOB ont progressé à contre-courant de la tendance globale, portés par des mises à niveau techniques, une rotation des capitaux et des contraintes d’offre, signalant une rotation sectorielle localisée. Sur le plan structurel, le narratif SocialFi s’effondre rapidement, les tokens sociaux enregistrant une baisse supérieure à 90 % en moyenne ; les paiements en Bitcoin connaissent une adoption accélérée hors ligne à Las Vegas et dans d’autres villes ; et bien que les volumes de règlement on-chain en stablecoins continuent de croître, leur part dans les paiements du monde réel reste inférieure à 0,02 %.

Rapport quotidien Gate Research : le 23 janvier, BTC a rebondi après une forte correction qui l’avait ramené autour de 87 000 $, et consolide désormais dans la fourchette des 89 300 à 89 900 $. ETH a enregistré un rebond technique après avoir chuté près de 2 866 $, mais a reculé face à une résistance aux environs de 3 000 $ et évolue actuellement de façon latérale entre 2 930 et 2 980 $. GT, après un rebond depuis des niveaux plus bas, reste limité par une résistance proche de 10,10 $ et poursuit une consolidation dans un schéma de faiblesse. XRD s’est distingué parmi les tokens à faible capitalisation avec une progression de +60,19 %. Par ailleurs, les autorités sud-coréennes ont indiqué que des BTC en garde auraient pu être dérobés lors d’une attaque de phishing, impliquant environ 47 millions de dollars. Citi a mis en garde contre le fait que la récente hausse de l’activité on-chain sur Ethereum serait principalement liée à des escroqueries de type “address poisoning”. Enfin, le partenariat entre World Lib

L’article présente trois scénarios pour une reprise du marché en 2026 : l’élargissement par les institutions des plages d’investissement des ETF Solana/XRP, le transfert de richesse depuis les actifs traditionnels, et la rotation des investisseurs particuliers de l’IA et des marchés actions vers les cryptomonnaies. Il analyse stratégiquement le facteur clé de la diffusion de la liquidité.

Rapport hebdomadaire Gate Research : BTC et ETH poursuivent leur consolidation à des niveaux bas, la pression à la baisse s’atténue, mais la tendance générale n’est pas encore confirmée. Les flux de capitaux se déplacent vers des actifs moins volatils et des stratégies narratives à long terme, tandis que les données on-chain révèlent une accumulation continue par les whales, avec un sentiment toujours marqué par une peur extrême. Ondo a déployé des actions et ETF tokenisés sur Solana, ce qui élargit les usages des RWA et des titres on-chain. Solayer a annoncé un fonds d’écosystème de 35 millions de dollars axé sur les applications on-chain à haute performance. Vitalik Buterin a présenté une conception native DVT pour renforcer la décentralisation du staking Ethereum. D’importants déblocages de tokens pour BGB, H et MBG sont attendus au cours des sept prochains jours.