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Les marchés mondiaux ont été fortement impactés par les chocs sur les prix de l'énergie et les risques géopolitiques la semaine dernière. L'escalade des tensions au Moyen-Orient a propulsé les prix du pétrole à la hausse, le WTI enregistrant une progression de plus de 25 % sur la période. Ce contexte a déclenché une phase de réduction du risque, entraînant un repli simultané de BTC, ETH et des actions américaines. Sur le plan macroéconomique, si la hausse des prix du pétrole ne devrait pas provoquer directement une récession, elle pourrait accentuer l'inflation et repousser les baisses de taux d'intérêt dans les prochains mois. Au niveau on-chain, les volumes d'échange sur les DEX sont restés élevés, avec une concentration accrue de la liquidité sur les principaux protocoles. La capitalisation totale du marché des stablecoins a atteint environ 330 milliards de dollars, USDC devenant la principale source de capital additionnel. Sur le marché des dérivés, les taux de financement sont demeurés majoritairement né

Mise à jour quotidienne du marché Gate Options.

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Gate Research : Au cours de la semaine passée, l’incertitude macroéconomique a continué de prédominer dans la valorisation des marchés. La montée des tensions au Moyen-Orient, les anticipations de droits de douane et la persistance du narratif autour de l’IA ont renforcé l’aversion au risque, entraînant une rotation des capitaux vers des actifs défensifs comme le pétrole, l’or et le yen japonais, ce qui a mis sous pression les actifs risqués. Le BTC a connu une forte correction durant le week-end dans un contexte de faible liquidité, tandis que l’ETH a sous-performé le BTC dans l’ensemble, laissant le marché dans un équilibre fragile après désendettement. Les données on-chain mettent en évidence des pics ponctuels du volume de trading sur les DEX liés à certains événements, tandis que l’offre de stablecoins reste élevée mais stable, ce qui traduit une attitude attentiste des capitaux. Sur les marchés de produits dérivés, l’open interest poursuit sa baisse et les taux de financement restent négatifs mais stabl

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Rapport hebdomadaire Gate Research : BTC et ETH ont chacun franchi des seuils psychologiques majeurs à 90 000 $ et 3 000 $, marquant une reprise nette du sentiment du marché. Les fonds se réorientent vers différents secteurs, dont les exchange tokens, les Layer-1 et les meme coins. S&P a abaissé la note de stabilité de Tether–USDT à « Faible » mais Stable ; la communauté Cosmos a soumis une nouvelle proposition pour le token ATOM, ravivant le débat sur les risques liés à la tokenomics ; et Vitalik, cofondateur d’Ethereum, a soutenu des initiatives de communication axées sur la confidentialité. Le token Plasma a perdu 90 % de sa valeur depuis son pic initial, le projet restant éloigné de ses objectifs ambitieux. Bitcoin doit faire face ce vendredi à l’échéance mensuelle des options, pour un montant de 13,6 milliards $, dont 77 % de l’open interest est hors de la monnaie. Les flux de couverture associés pourraient continuer d’amplifier la volatilité à court terme.

Mise à jour quotidienne du marché Gate Options.

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La stratégie d’options straddle constitue une méthode traditionnelle de trading axée sur la volatilité, privilégiant l’analyse de la volatilité du marché plutôt que la spéculation sur la direction des prix. En acquérant simultanément des options call et put avec des dates d’expiration et des prix d’exercice identiques, les investisseurs peuvent établir des positions pour exploiter les écarts entre la volatilité implicite et la volatilité réelle, et ainsi bénéficier des opportunités créées par une mauvaise valorisation de la volatilité.

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À l’horizon du début 2026, dans un contexte d’améliorations marginales de la liquidité macroéconomique et d’une volatilité implicite (IV) maintenue à des niveaux relativement faibles, le marché pourrait amorcer une phase de consolidation et d’accumulation sur des niveaux élevés. Si le volume des échanges et la volatilité réalisée repartent à la hausse de façon concomitante, BTC et ETH pourraient enregistrer des cassures haussières progressives.

Gate Research : La tendance à court terme du Bitcoin demeure baissière, les prix se consolidant sous des seuils de résistance majeurs. Ethereum évolue également dans un canal descendant, illustrant une incertitude persistante sur l’orientation du marché. BEEFI a enregistré une hausse de 31,72 %, principalement portée par une dynamique technique, tandis que ZBT a progressé de 35,50 % après une mise à niveau technologique stratégique. Ce vendredi correspond à l’expiration d’options Bitcoin la plus importante jamais observée. Nvidia a accepté d’acquérir la startup spécialisée dans les puces IA Groq pour environ 20 milliards de dollars en numéraire, représentant ainsi sa plus importante acquisition à ce jour. Par ailleurs, Maple Finance a conclu un prêt unique record de 500 millions de dollars, portant le montant total des emprunts en cours sur la plateforme à un niveau sans précédent.

À l’approche de Noël, les marchés mondiaux connaissent une période de faible liquidité. L’une des principales incertitudes concerne la possibilité que Donald Trump annonce la nomination d’un nouveau président de la Fed durant les fêtes. Dans le même temps, l’or au comptant a franchi pour la première fois le seuil de 4 500 USD l’once, atteignant un sommet historique. L’essor de l’aversion au risque a temporairement généré un « effet siphon de liquidité » sur les actifs très volatils comme les cryptomonnaies. Dans ce contexte, un montant record de 28,5 milliards USD d’options combinées sur BTC et ETH arrivera à expiration ce vendredi. Avec le resserrement de la liquidité et la baisse de la volatilité implicite (IV), la demande de couverture à court terme et les ajustements de gamma pourraient accentuer les mouvements du marché.

Gate Research : Le 19 décembre, le marché des crypto-actifs a connu un repli généralisé, marqué par un net recul de l’appétit pour le risque. BTC a enregistré une brève hausse dans le sillage du rebond provoqué par le CPI, avant de repartir à la baisse, maintenant ainsi une configuration technique défavorable ; ETH a suivi cette dynamique de faiblesse, poursuivant sa consolidation sous pression dans sa zone de fluctuation. Le sentiment dominant sur le marché reste à la réduction proactive des risques et à l’attente d’un nouvel ajustement des valorisations, la période à court terme s’orientant vraisemblablement vers une phase de mouvements latéraux et de digestion. Certains tokens, tels que JELLYJELLY et NBLU, se sont démarqués en progressant dans un contexte spéculatif, tandis que IR a bénéficié de nouvelles introductions et d’une activité accrue sur les plateformes d’échange. Parmi les faits marquants, 23 milliards de dollars d’options BTC arrivent à échéance ; Lido DAO sollicite un budget écosystème de 60 m