Analista de Messari: la lógica de la estrategia a largo plazo de RAIL

Autor: Jake, analista de Messari; Traducción: xz@Jinse Finance

Después de que se calmara el fervor provocado por el lanzamiento del SDK de la billetera Kohaku de la Fundación Ethereum, he realizado algunas investigaciones y reflexiones sobre RAIL, que resumo a continuación:

(1) Durante las últimas dos semanas, RAIL ha estado oscilando dentro del rango de 2.00 a 3.20 dólares. Actualmente tengo una gran posición en RAIL, con un costo promedio de aproximadamente 1.50 dólares. Si el precio cae por debajo del nivel de soporte, comenzaré a aumentar mi posición. Si aún no has entrado, entonces un precio cercano al límite inferior del canal es bastante atractivo.

(2) La lógica central no ha cambiado, solo ha cambiado el mercado. Después del evento de liquidación del 10 de octubre, RAIL cayó de aproximadamente 5.00 dólares a 2.20 dólares. Desde entonces, su tendencia de precios ha estado altamente sincronizada con la acción lateral de BTC.

(3) Según el modelo de cálculo rápido del gerente de investigación empresarial de Messari, AJC: Si el 1% de ETH y stablecoins en Ethereum fluyen a través del conjunto de privacidad RAILGUN, se generará aproximadamente 82.4 millones de dólares en ingresos anuales. Este cálculo se basa en una tasa de captura de ingresos del 1.25% (la tasa histórica de captura anual es del 4-10% del TVL) y una tasa de penetración potencial del mercado del 1.0% (el tamaño actual del mercado es de 450-500 mil millones de dólares en ETH y aproximadamente 175 mil millones de dólares en stablecoins). Con un precio de 2.30 dólares, su valoración completamente diluida (FDV) es de 132 millones de dólares, lo que significa que los ingresos anuales en un escenario base equivalen al 62% de su FDV total. Incluso tomando una suposición pesimista (0.1% de penetración del mercado + 1.25% de tasa de captura de ingresos), aún se pueden generar 8.2 millones de dólares en ingresos anuales, lo que representa el 6.2% del FDV total (mientras que en un escenario de mercado alcista, una penetración del mercado del 10% generaría 823 millones de dólares en ingresos anuales, equivalente al 624% del FDV). Además, esta es solo una dimensión de la evaluación de RAIL. En comparación con valoraciones similares (Zcash - FDV 6.46 mil millones de dólares / Monero - FDV 5.95 mil millones de dólares), el FDV actual de RAIL es menos del 3% de la competencia (considerando el potencial de flujo de efectivo cuantificable de Railgun, una valoración razonable debería acercarse al 10-15% de los competidores). Sin mencionar que el rendimiento continuo fuerte de ZEC seguirá impulsando la lógica alcista para el sector de privacidad de RAIL.

(4) Catalizadores potenciales: uso en continuo aumento. Railgun ha manejado transacciones de privacidad por un total de 1.6 mil millones de dólares este año, un poco menos de la mitad del volumen total de transacciones del protocolo desde 2021 (4 mil millones de dólares).

Railgun planea demostrar su tecnología de billetera en la conferencia Devconnect de Argentina en dos semanas.

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La Fundación Ethereum sigue aumentando su inversión en soluciones a nivel institucional, especialmente en soluciones de privacidad a nivel institucional como Railgun…

(5) Con la ocurrencia de eventos de liquidación en el mercado, la ventana para operar RAIL como un comercio a corto plazo se ha cerrado, pero la ventana para considerarlo como una inversión a largo plazo (que tiene al menos un potencial de 3 a 5 veces) está completamente abierta.

Resumen: Mantener firmemente RAIL.