La ubicación del crecimiento de la moneda estable en 2025

Autor: Abdul; Compilado**: **Block unicorn

En el último año, la emisión de stablecoins creció en 100 mil millones de dólares, y se espera que en los próximos años crezca 10 veces. Con la entrada de los principales actores de las finanzas tradicionales (TradFi) en este campo, muchas personas aún no están seguras de cómo aprovechar esta oportunidad.

Con el crecimiento de la demanda, todo tipo de stablecoins se expandirán, ya sean emisores centralizados como Tether y Circle, o protocolos descentralizados como Ethena y MakerDAO.

Históricamente, Tether ha sido el mayor ganador, representando el 60% de la emisión de todas las stablecoins (a través de USDT). Solo en 2024, obtuvo 13 mil millones de dólares en ganancias. Sin embargo, dado que Tether es una empresa privada, no hay vías de inversión directa. Afortunadamente, muchos otros emisores tienen tokens negociables.

Al mismo tiempo, algunas de las instituciones financieras y gobiernos más grandes del mundo también están apostando por las stablecoins. La estrategia de stablecoin de Trump podría proporcionar un impulso significativo a la industria este año. Si este impulso continúa, 2025 podría convertirse en el año más importante en la historia de las stablecoins.

Incluso el CEO de Tether (Paolo) también está esperando la guerra de stablecoins de 2025. Es hora de posicionarse adecuadamente.

Mayor enfoque en el crecimiento de las stablecoins

Puedes obtener crecimiento de stablecoins directamente al poseer tokens negociables de los emisores, o puedes obtener crecimiento indirectamente a través de protocolos que se benefician de la adopción de stablecoins.

contacto directo

La forma más evidente de involucrarse en el crecimiento de las stablecoins es a través de algunos emisores que tienen tokens activos. A continuación, revisaré algunos actores clave.

Ethena

Ethena emite USDe, que es la mayor stablecoin sintética de rendimiento. Se acuña USDe construyendo posiciones delta neutrales sobre activos como Bitcoin y Ethereum, generando ingresos a partir de recompensas de staking y tasas de financiación perpetuas.

La circulación de USDe es de aproximadamente 7 mil millones de dólares, con un crecimiento interanual del 350%. Ethena se ha convertido en un participante importante en el campo de las stablecoins. Su token nativo $ENA es tanto un token de utilidad como un token de gobernanza dentro del ecosistema.

Sky (anteriormente conocido como Maker)

Sky (anteriormente conocido como Maker) es uno de los protocolos más antiguos en DeFi y es el emisor de USDS (anteriormente conocido como DAI), que es la stablecoin basada en CDP más grande. Aunque el suministro de DAI se está trasladando a USDS, la oferta total actual de este protocolo es de 8,5 mil millones de dólares. Su token de gobernanza $MKR se utiliza para la gobernanza del protocolo.

Ondo

Ondo Finance es una plataforma líder en la tokenización de activos del mundo real (RWA), enfocada en llevar activos financieros tradicionales a la cadena. Su producto de stablecoin USDY es una representación tokenizada de los bonos del gobierno de EE. UU., diseñado para proporcionar un dólar digital respaldado y con rendimiento.

USDY crece rápidamente, con un volumen de circulación de aproximadamente 600 millones de dólares, un crecimiento interanual del 1000%. Ondo se encuentra en la intersección de las finanzas tradicionales y DeFi, lo que lo convierte en uno de los participantes clave en el espacio de RWA.

El token nativo de Ondo, $ONDO, desempeña un papel en la gobernanza y los incentivos del protocolo, alineando a los poseedores de tokens con el crecimiento a largo plazo de la plataforma.

Frax

Frax Finance es el emisor de la stablecoin FRAX, que inicialmente era parcialmente algorítmica, pero luego se convirtió en respaldada por RWA y activos criptográficos.

El protocolo amplía su producto de stablecoin a través de sFRAX, una versión de FRAX respaldada por bonos del gobierno que lo convierte en un participante importante en el ámbito de RWA en la cadena. Frax tiene una emisión de más de mil millones de dólares y sigue siendo uno de los emisores de stablecoin descentralizados más innovadores.

Su token de gobernanza $FXS acumula valor a través de los ingresos del protocolo y derechos de gobernanza, alineando a los poseedores con el crecimiento a largo plazo de Frax.

contacto indirecto

A medida que la guerra de las stablecoins se intensifique a finales de este año, la carrera por construir liquidez subyacente impulsará más actividad a los mayores casos de uso de stablecoins en DeFi. Estos son algunos de los proyectos menos obvios que se han beneficiado del crecimiento de las stablecoins.

Aave

Aave es el mayor protocolo de préstamo en DeFi, y se beneficiará significativamente con el aumento de la adopción de stablecoins, ya que las stablecoins son el pilar del mercado de préstamos. Un mayor volumen de emisión de stablecoins significa más liquidez entrando en los fondos de Aave, lo que reduce el costo de los préstamos, aumenta los rendimientos de los depósitos y aumenta los ingresos del protocolo a través de la diferencia de tasas de interés.

Además, a medida que la competencia entre los emisores de stablecoins se intensifica, muchos emisores ofrecerán incentivos para profundizar la liquidez, impulsando aún más la tasa de uso de Aave. Con su presencia multichain y su posición de liderazgo en el préstamo DeFi, Aave tiene la capacidad de captar un aumento en la actividad de préstamos impulsada por la expansión de las stablecoins.

$AAVE es el token de gobernanza nativo del protocolo Aave.

Beneficios adicionales: Aave también se beneficia directamente de la demanda de stablecoins a través de su stablecoin GHO, cuya emisión es de 200 millones de dólares, habiendo crecido un 50% desde principios de año.

Curva

Curve es también un actor clave en DeFi, y su éxito está estrechamente relacionado con el auge de las stablecoins. Como el intercambio descentralizado preferido para el intercambio de stablecoins, Curve se beneficiará enormemente del aumento en la adopción de stablecoins. Dado que las stablecoins representan una gran parte de su piscina de liquidez, el aumento de la emisión elevará directamente el TVL (valor total bloqueado) de Curve, al mismo tiempo que mejorará la eficiencia de la plataforma y reducirá el deslizamiento en las transacciones. Esto lleva a un mayor volumen de transacciones, más tarifas, lo que a su vez aumenta los ingresos del protocolo.

$CRV es el token de gobernanza nativo de Curve, cuyo valor se beneficia del aumento en el uso de la plataforma.

Beneficios adicionales: Curve también ha lanzado su propia stablecoin nativa crvUSD, lo que proporciona una exposición adicional al crecimiento de la demanda de stablecoins, al mismo tiempo que ofrece incentivos adicionales a los proveedores de liquidez.

Pendle

Pendle es un protocolo DeFi de activos tokenizados de rendimiento que permite a los usuarios separar el capital y los rendimientos para lograr transacciones más eficientes y optimizadas. Con el aumento de la adopción de stablecoins, Pendle se beneficia al desbloquear más liquidez para las stablecoins, lo que impulsa un mayor volumen de transacciones y mayores ingresos para el protocolo.

Con el aumento de la demanda de stablecoins, el modelo de Pendle ocupará una mayor cuota en el mercado DeFi, proporcionando a los usuarios la capacidad de maximizar los rendimientos de las stablecoins. $PENDLE es su token de gobernanza nativo, beneficiándose de esta expansión.

Morpho

Morpho es un protocolo que mejora el préstamo descentralizado a través de la optimización de tasas de interés y liquidez. Con el crecimiento de la adopción de monedas estables, Morpho se beneficiará del aumento en la demanda de préstamos, ya que las monedas estables aportan liquidez a sus fondos, ofreciendo mejores tasas a prestatarios y prestamistas.

A medida que más liquidez de stablecoins fluye hacia el ámbito DeFi, el modelo único de Morpho se volverá más atractivo. $MORPHO es el token de gobernanza de Morpho.

Fluido

Fluid (anteriormente conocido como Instadapp) es una plataforma DeFi que integra funciones de préstamo y trading para mejorar la eficiencia del capital. Sus innovadoras funciones de “colateral inteligente” y “deuda inteligente” permiten a los usuarios utilizar simultáneamente los activos como colateral para préstamos y como liquidez para trading, mientras ganan tarifas tanto de préstamo como de trading.

Al ofrecer una integración fluida entre préstamos y operaciones, Fluid atrae más liquidez de stablecoins, lo que reduce los costos de préstamo y aumenta los rendimientos para los usuarios. El protocolo Fluid es gobernado por su token nativo $FLUID.

Mención especial: Tron

Si no se menciona Tron ($TRX), no se puede cerrar esta sección. La blockchain de Tron posee el 50% del suministro emitido de USDT. El mes pasado, Tron generó más de 50 millones de dólares en tarifas a través de actividades de transferencia de stablecoins.

Las stablecoins se consideran un caso de uso clave para las criptomonedas, pero dado que el mayor emisor de stablecoins (Tether) es una empresa privada, la mayoría de las personas no se han aventurado en este campo. Espero que este artículo te brinde algunas ideas sobre cómo posicionarte en el futuro crecimiento explosivo de las stablecoins.