لماذا ارتفع سعر البيتكوين اليوم؟ تشير ميكروستراتيجي إلى زيادة الحيازة، والبنوك التقليدية تتجه للاستثمار

في 29 ديسمبر، افتتح سعر البيتكوين تداول الأسبوع عند حوالي 87,800 دولار، مع زيادة طفيفة بحوالي 0.8٪ خلال اليوم، ليصل إلى حجم تداول على مدار 24 ساعة بلغ 136 مليار دولار. على الرغم من استمرار حالة الذعر الشديدة، يتحرك المستثمرون المؤسسيون في الاتجاه ويزيدون أوزانهم، حيث تمتلك MicroStrategy حاليا 67.1 مليون بيتكوين بقيمة تصل قيمتها إلى 586 مليار دولار. تظهر البنوك التقليدية في الولايات المتحدة والإمارات اهتماما غير مسبوق.

تكشف 67 حصصا لشركة مايكرو ستراتيجي عن ثقة مؤسسية

(المصدر: ستراتيجيتراكر)

لماذا يرتفع البيتكوين اليوم؟ الإجابة الأكثر مباشرة تأتي من استمرار الشراء المؤسسي. أوضح الرئيس التنفيذي لشركة MicroStrategy، فونغ لي، مؤخرا في بودكاست Coin Stories أن تقلبات الأسعار قصيرة الأجل واتجاهات الشعبية طويلة المدى غالبا ما تكون مشوشة بسبب السوق. على الرغم من أن سعر البيتكوين قد تراجع بحوالي 30٪ عن أعلى مستوى له على الإطلاق عند 126,080 دولار في أكتوبر، إلا أن أساسها نادرا ما شهدت لحظات قوية كهذه.

في 28 ديسمبر، أصدر مؤسس مايكرو ستراتيجي مايكل سايلور مرة أخرى معلومات Bitcoin Tracker على منصة X، وقد يكشف عن زيادة بيانات الحصص هذا الأسبوع.

أظهرت MicroStrategies نفسها دعما ثابتا للبيتكوين، حيث تمتلك حاليا قيمة ضخمة تبلغ 671,268 بيتكوين، بقيمة تقارب 586 مليون دولار بالأسعار الحالية. وما هو أكثر إثارة للاهتمام هو أن سهم الشركة يتداول حاليا تحت قيمة ممتلكاتها في البيتكوين، وهو خصم يشير إلى أن السوق يركز أكثر على الاتجاهات قصيرة الأجل بدلا من الأساسيات. من منظور هيكل تكلفة الاحتفاظ في MicroStrategy، حتى لو تقلب سعر البيتكوين في النطاق الحالي، تختار الشركة الاستمرار في زيادة حصصها بدلا من تقليص مراكزها.

استمرار الشراء المؤسسي هو المفتاح لفهم سبب ارتفاع البيتكوين اليوم. على عكس المستثمرين الأفراد الذين يختارون مغادرة السوق عندما يصل مؤشر الخوف إلى أدنى مستوياته، فإن المستثمرين المؤسسيين مثل الاستراتيجيات الصغيرة لديهم دورات استثمار أطول وقدرات بحثية أعمق. قرارات شراؤهم تستند إلى أحكام طويلة الأمد حول آلية العرض في البيتكوين، والسياسة النقدية العالمية، واختراق الأصول الرقمية، بدلا من التقلبات قصيرة الأجل في الرسم البياني اليومي. هذا الاختلاف في طبيعة الصناديق يجعل النطاق السعري الحالي نافذة مثالية للمؤسسات لجمع الرقائق.

أهم ثلاثة إشارات في ترادفي تشير إلى تحول في المواقف في قطاع البنوك

تزداد توقعات تخفيف التنظيمات في البنوك الأمريكية، وذكر فونغ لي تحديدا أن الاهتمام الذي أبداه قطاع البنوك الأمريكية بالبيتكوين غير مسبوق. لم يحدث هذا التحول فجأة، بل هو نتيجة لوضوح تدريجي في البيئة التنظيمية. في السنوات الأخيرة، انتقل مكتب مراقب العملة الأمريكي (OCC) من فرض قيود صارمة على حيازة البنوك في أصول العملات الرقمية إلى الانفتاح الحذر، وبدأت عدة بنوك إقليمية في دراسة تقديم خدمات حيازة البيتكوين للعملاء.

تصبح الإمارات رأس جسر البيتكوين في الشرق الأوسط المشاركة الفعالة لقطاع البنوك الإماراتي توفر بعدا جيوسياسيا لسبب ارتفاع البيتكوين اليوم. أصبحت دبي وأبوظبي مراكز عالمية لأصول العملات الرقمية، حيث لا توفر البنوك المحلية قنوات العملات الورقية لتبادلات العملات الرقمية فحسب، بل تشارك أيضا بشكل مباشر في تصميم المنتجات المالية المتعلقة بالبيتكوين. هذا التكامل العميق للدرادراي التقليدي مع الشركات المشفرة الأصلي يخلق مصادر جديدة للسيولة.

تغيير جذري لمنطق تخصيص أصول البنك، كانت مؤسسات التمويل التقليدي ترى البيتكوين كأداة مضاربة، ولكن مع موافقة صناديق البيتكوين في الولايات المتحدة وتسجيل عشرات المليارات من الدولارات في التدفقات الداخلة، بدأت صناعة البنوك في تضمينها في أطر تخصيص الأصول. من منظور التحوط من المخاطر، فإن ارتباط البيتكوين المنخفض مع الأسهم والسندات التقليدية يجعله أداة فعالة للمؤسسات لتنويع مخاطر محافظها.

تظهر التقنيات إمكانية حدوث انفجار بعد الضغط

(المصدر: تريدينغ فيو)

عند النظر إلى الرسم البياني لأربع ساعات، سعر البيتكوين حاليا في قناة هابطة، حيث النطاق العلوي حوالي 94,600 دولار والنطاق السفلي حوالي 86,300 دولار. السعر الحالي البالغ $87,800 قريب من النطاق السفلي للقناة، وغالبا ما يشير هذا الهيكل الفني إلى خيار اتجاهي على المدى القصير. ظهور عدد كبير من أنماط الشموع المغازل والدوجي يشير إلى أن الزخم التصاعدي توقف لكنه لم يتراجع بعد، والسوق ينتظر محفزا جديدا.

يتقلب سعر البيتكوين حاليا بين المتوسط لمسافة 50 يوما ومتوسط الحركة النقدية لمدة 100 يوم، مما يشير إلى اتجاه متوازن على المدى المتوسط. مؤشر القوة النسبية (RSI) يحوم حول 50، لا يدخل منطقة الشراء الزائد ولا يلمس منطقة البيع الزائد، مما يشير إلى توازن مؤقت بين قوى الشراء والبيع. هذا التخصيص الفني، المدعوم بالشراء المؤسسي المستمر، غالبا ما يشكل اختراقا صعوديا بدلا من انكسار هبوطي.

إذا تجاوز البيتكوين 88,600 دولار، يشير الرسم البياني إلى أن سعره سيختبر 90,500 دولار، مع هدف صعودي إضافي عند 92,500 دولار. هذا المسار الصاعد خطوة بخطوة يتماشى مع الاتجاه المعتاد بعد التراكم المؤسسي، حيث توضع أوامر الشراء الكبيرة على دفعات عند مستويات المقاومة الرئيسية، مما يشكل هيكل تدريجي واضح. وعلى العكس، إذا فشل البيتكوين في الاحتفاظ بقيمة 86,300 دولار، فإن الدعم التالي سيكون عند 84,450 دولارا، وهي منطقة شهدت عددا كبيرا من المعاملات في المراحل الأولى ولديها صعوبة قوية.

تشير القيمة القصوى لمؤشر الخوف إلى أن وقت الانعكاس يقترب

مؤشر الخوف والجشع للعملات الرقمية في حالة خوف شديد منذ منتصف ديسمبر، مع قراءة حالية تبلغ حوالي 22. تظهر البيانات التاريخية أنه عندما يبقى المؤشر تحت 25 لفترة طويلة، غالبا ما يمثل ذلك منطقة متطرفة لمعنويات السوق، تليها ارتفاع تقني أو حتى انعكاس الاتجاه، وغالبا ما يتبعه ارتفاع تقني أو حتى انعكاس الاتجاه. ليس لأن الخوف نفسه سيختفي، بل لأن معظم الشرائح الجاهزة للبيع قد تم الإفراج عنها في حالة ذعر شديد، والحاملون الباقون هم في الغالب مؤمنون على المدى الطويل، ولديهم تكاليف الاحتفاظ أقل وأقل احتمالا للتأثر بالتقلبات قصيرة الأجل.

تفسير آخر لارتفاع البيتكوين اليوم هو أن بعض المستثمرين بدأوا يدركون التباين بين الذعر الشديد الحالي وتحسن الأساس. من جهة، وصل مؤشر الخوف إلى القاع، ومن جهة أخرى، وصلت الحصص المؤسسية إلى مستويات قياسية جديدة، وتغيرت مواقف البنوك التقليدية (TradFi)، وغالبا ما يشير هذا التباعد إلى تصحيح وشيك في الأسعار الأساسية لسوء التسعير. من حيث توزيع الرقائق، تصل القيمة السوقية للبيتكوين إلى 1.75 تريليون دولار وحجم التداول اليومي 136 مليار دولار، مما يشير إلى أن السوق ليس في حالة بيع مفاجئ بل في نطاق منظم.

آفاق السوق: التوحيد يكتسب زخما أو تصحيحا عميقا

حاليا، البيتكوين ليست في حالة انهيار، بل هي أشبه بحالة راكدة، تنتظر الخطوة التالية. نظرا لاستمرار تعزيز الدعم المؤسسي ومستويات العرض المستقرة، يجب اعتبار فترة التثبيت الحالية استعدادا للدورة القادمة بدلا من كونها سببا للخوف المفرط. النقطة الأساسية التي أبرزها فونغ لي هي أن مشاركة المصرفية التقليدية ستلعب دورا أكبر في السنوات القادمة، مع دورة تأثير هذا التغيير الهيكلي التي تتجاوز تقلبات الأسعار قصيرة الأجل.

بالنسبة للمتداولين، فإن الإجابة على سبب ارتفاع البيتكوين اليوم توفر إطارا تشغيليا واضحا. إذا تجاوز السعر 88,600 دولار وبقي ثابتا، مع زيادة الحجم، فسيؤكد اتجاه ارتداد قصير الأجل. إذا انخفض إلى ما دون مستوى الدعم البالغ 86,300 دولار، فمن الضروري الانتباه للدعم عند 84,450 دولار. ومع ذلك، وبالنظر إلى الحصص المؤسسية ومشاركة التمويل التقليدي، فإن احتمال الارتداد بعد تراجع عميق في تزايد.