مع تزايد ضغط الإغراق على السوق الأصول الرقمية بشكل عام، تظهر ثلاث عملات ميم شعبية - DOGE وShiba Inu وPEPE - إشارات بيع تقنية. تشير إشارات مثل تقاطع MACD ونقص RSI وكسر الشكل إلى أن مشاعر السوق تتحول بسرعة نحو الاتجاه الهابط، مما يزيد بشكل كبير من مخاطر الاتجاه الهابط على المدى القصير.

في ظل ضعف الاتجاه العام لسوق الأصول الرقمية، برزت AB و OKB و POL كأفضل العملات البديلة أداءً خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية. ومع ذلك، على الرغم من أن الاتجاه قصير المدى مشجع، إلا أن الرسوم البيانية التقنية تظهر أن آفاق الثلاثة مختلطة - فبعضها لا يزال لديه مجال للارتفاع، بينما يواجه البعض الآخر مخاطر كسر الشكل.

شبكة إثيريوم (Ethereum) لتصديق تواجه أكبر موجة خروج من المدققين في تاريخها. وفقًا لبيانات validatorqueue، يتجاوز عدد الـ ETH المنتظر الخروج 910,000، بقيمة تقارب 3.91 مليار دولار، وهو رقم قياسي تاريخي. على الرغم من أن الأرقام مذهلة، إلا أن التحليلات تظهر أن هذا يشبه إعادة هيكلة الشبكة أكثر من كونه أزمة نظامية.
## المدققون退出數據創紀錄
حتى 17 أغسطس 2025:
انتظار الخروج من ETH: حوالي 893,000 قطعة (تشكل حوالي 2.5% من جميع ETH المرهونة)
انتظر للدخول في ETH: حوالي 268,000 قطعة
وقت المعالجة: بالسرعة الحالية، يتطلب الانسحاب الكامل حوالي 14.5 يوم
هذا يعني أنه على الرغم من أن هناك عددًا كبيرًا من المدققون الذين يختارون السحب، إلا أن هناك أيضًا أموال جديدة تتدفق إلى الشبكة، مما يشكل عملية تحويل.

داخل السلسلة البيانات تشير إلى أن المقتنيات الخاصة بصناديق تداول إثيريوم (ETH) الفوري في الولايات المتحدة قد تجاوزت 5% من إجمالي العرض، مما جعلها محور متابعة السوق. وفقًا لبيانات لوحة التحكم الخاصة بـ The Block، تمتلك هذه الصناديق حاليًا 6.3 مليون ETH، بقيمة سوقية تقدر بحوالي 2.67 مليار دولار، وتمثل 5.1% من العرض المتداول لـ ETH.
## بيانات المقتنيات وحجم القيمة السوقية
المقتنيات: 630 مليون قطعة من ETH
القيمة السوقية: حوالي 267 مليار دولار
نسبة العرض: 5.1%
تسلط هذه البيانات الضوء على تأثير ETF في سوق ETH، مما يعني أن نسبة كبيرة من الرموز محجوزة لفترة طويلة في أدوات الاستثمار المؤسسي، مما يقلل من كمية التداول في السوق.
## تدفق الأموال: التصحيح بعد القمة التاريخية
وفقًا لبيانات SoSoValue، سجل ETF فوري ETH في أحدث يوم تداول

مع توقع السوق بشكل عام لتخفيض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة في سبتمبر، يتطلع مستثمرو بيتكوين (BTC) إلى أن تؤدي السياسة المالية الأكثر مرونة إلى المعلومات المفضلة. ومع ذلك، حذر الاقتصادي أليكس كروجر من أن نقطة الانفجار الحقيقية للسوق قد لا تأتي إلا بعد إعلان ترامب عن خلف باول.
## ارتفعت توقعات خفض الفائدة، لكن المتغيرات الرئيسية لم تُؤخذ بعين الاعتبار
قال كروجر على X (تويتر سابقًا) إنه "واثق جدًا من أن هذه الدورة لم تنته بعد"، لأنه يتوقع أن يجلب الرئيس الجديد للاحتياطي الفيدرالي (FED) توجهًا أكثر تشددًا للسياسة.
تاريخ انتهاء: ستنتهي فترة باول في مايو 2026
شروط الت-trigger: سيبدأ السوق في معالجة هذه المعلومات المفضلة فعليًا بمجرد أن يعلن ترامب عن مرشحيه للخلافة.
تأثير السياسة: ستدفع السياسة المالية الأكثر تساهلاً الأصول عالية المخاطر، بما في ذلك بيتكوين
## العلاقة المتوترة بين ترامب وباول
منذ هذا العام

تتمتع عملة تونكوين (TON) بإمكانيات طويلة الأجل مدعومة بقاعدة مستخدمين تبلغ 900 مليون مستخدم على تيليجرام، حيث يعتقد السوق أن سعرها قد يرتفع إلى 10 دولارات أو حتى 50 دولارًا. ومع ذلك، تظهر المؤشرات الفنية على المدى القصير والمقاييس داخل السلسلة أن المراكز القصيرة تسيطر: لم تتمكن عملة TON من مواكبة بيتكوين وإثيريوم لتحقيق ارتفاعات جديدة، الاتجاه الأسبوعي يميل نحو الهبوط، ومؤشر CMF يبقى سالبًا مما يعكس تدفق رأس المال إلى الخارج. سيكون من المهم معرفة ما إذا كان مستوى المقاومة الرئيسي عند 4.2 دولارات يمكن أن يتحول إلى دعم، حيث سيكون هذا إشارة مهمة لاستعادة عملة TON للارتفاع.

بيتكوين بعد أسبوع من التقلبات، استقر بالقرب من 115,000 دولار، بانخفاض حوالي 6% عن ذروة تاريخية في 14 أغسطس. على الرغم من أن المحفظة الحوت استمرت في زيادة حيازاتها (زيادة أكثر من 20,000 عملة BTC خلال الأسبوع الماضي)، إلا أن تدفق الأموال الخارجة من ETF بيتكوين الفوري في الولايات المتحدة (خروج صافي قدره 121 مليون دولار في 18 أغسطس) يضغط على مشاعر السوق. تظهر التحليلات الفنية أن BTC لا يزال تحت ضغط هبوطي، إذا كانت منطقة الدعم المهمة عند 114,000 دولار فعالة، فقد تمهد الطريق لجولة جديدة من الارتفاع، وإذا فقدت، فقد تنخفض إلى 110,000 دولار أو حتى 103,000 دولار.
## تمايز السوق: ضغط على BTC مقابل جذب ETH
بدأت بيتكوين من 97,000 دولار في نهاية مايو ارتفاعاً قوياً في الصيف. بعد أن سجلت ارتفاعاً قياسياً في أغسطس، تظهر التصحيحات الحالية تراجع السوق. هناك انقسام في وجهات النظر في السوق: يرى البعض أن هذا تراجع صحي في اتجاه الارتفاع طويل الأمد، بينما يخشى البعض الآخر من بداية تصحيح أعمق.
- تدفق الأموال في ETF يتعارض: SoSoVa

الأصول الرقمية Pi عملة تتعرض لضغوط مستمرة في الآونة الأخيرة، حيث انخفض سعرها بشكل متواصل مما يجعل من الصعب الحفاظ على الزخم الصعودي. مع تدهور بيئة السوق، انخفض مؤشر RSI بشكل حاد ويقترب MACD من تقاطع الموت، مما يعزز بشكل ملحوظ من قوة المراكز القصيرة. حاليا، انخفضت عملة Pi تحت مستوى الدعم الحرج 0.362 دولار، وهي تختبر مستوى الدعم المحلي 0.344 دولار، وإذا فقدت هذا المستوى فقد تنخفض حادة إلى 0.322 دولار، وهو أدنى مستوى تاريخي (ATL)، ويجب على المستثمرين توخي الحذر من خطر الانسحاب للخلف.

هونغ كونغ حققت خطوة هامة أخرى في مجال تنظيم الامتثال للأصول الافتراضية. أعلنت المنظمة غير الربحية لجنة مكافحة غسيل الأموال للأصول الرقمية في هونغ كونغ (DAAMC) عن تأسيسها، وحصلت على دعم من جمعية صناعة الأصول الافتراضية في هونغ كونغ (HKVAIA). شاركت العديد من المؤسسات مثل SlowMist وRound Coin، بهدف وضع وترويج معايير عالمية لمكافحة غسيل الأموال (AML) ومكافحة تمويل الإرهاب (CFT)، وتعزيز عملية الإصدار المتوافق للعملات المستقرة وبناء الثقة المالية.
## خلفية تأسيس DAAMC ورسالته
تأسيس DAAMC هو استجابة مباشرة للتوجيهات الأخيرة الصادرة عن هيئة النقد في هونغ كونغ (HKMA) بشأن "الامتثال لمكافحة غسيل الأموال وتمويل الإرهاب (الذي ينطبق على مُصدري العملات المستقرة المرخصين)."
المهمة الأساسية: تعزيز التعاون بين المؤسسات المالية الخاضعة للتنظيم، وتطوير وترويج معايير AML/CFT وأفضل الممارسات
المجالات الرئيسية: التحقق من الهوية على السلسلة، إصدار عملة مستقرة متوافقة، دراسة المعايير العالمية للامتثال

تستمر استثمارات Ark في التزايد في الأسهم المتعلقة بالتشفير. وفقًا لأحدث وثائق التداول، قامت الشركة يوم الاثنين الماضي بالاستحواذ على 123,336 سهمًا من Robinhood Markets (HOOD) من خلال صندوق ARK Innovation ETF (ARKK) بقيمة تقارب 14.2 مليون دولار.
تظهر هذه الصفقة التي تلت شراء بقيمة 9 ملايين دولار يوم الجمعة الماضي، ثقة Ark طويلة الأجل في Robinhood.
## الاستحواذ المستمر: ارتفعت نسبة الأسهم إلى 4.09%
18 أغسطس الاستحواذ: 123,336 سهم، بقيمة 1,420 مليون دولار
15 أغسطس الاستحواذ: بقيمة حوالي 9000000 دولار أمريكي
نسبة الأسهم: زادت حصة Robinhood في ARKK إلى 4.09%
هذا ليس هو التحرك الكبير الوحيد لـ Ark في الآونة الأخيرة

الأصول الرقمية Solana ( SOL ) لم تتمكن الأسعار مؤخراً من اختراق مستوى المقاومة 210 دولار مما أدى إلى بدء جولة جديدة من الهبوط. حالياً، سعر تداول SOL قد انخفض إلى ما دون 185 دولار ومتوسط 100 ساعة، وتظهر المخططات الفنية وجود خط اتجاه هبوطي يضغط. إذا لم يتمكن من استعادة مستوى المقاومة الحاسم، قد ينخفض SOL/USD أكثر نحو منطقة الدعم 172 دولار أو حتى 162 دولار، ويجب على المستثمرين متابعة اختراق الأسعار الرئيسية عن كثب.

أبطأ (ETH) Ethereum ارتفاعه بعد اقترابه من أعلى مستوى له على الإطلاق ويتم تداوله الآن عند 4,280 دولارا ، بانخفاض 5.7٪ في 24 ساعة وانخفاضا بنحو 500 دولار من ذروته الأخيرة. يتزامن التراجع مع تحذيرات المحللين بشأن مخاطر ارتفاع درجة الحرارة في سوق المشتقات: تظهر بيانات CryptoQuant أنه مع اختراق ETH ل 4,500 دولار ، ارتفعت مشاركة التجزئة في سوق العقود الآجلة ، ودخلت منطقة التحذير "الكثير من مستثمري التجزئة" ، ويواجه السوق خيارا للاتجاه بأكثر من 12 مليار دولار في الفائدة المفتوحة. ومع ذلك ، تشير مؤشرات السوق الفورية (أسعار التمويل التي تقترب من الصفر) إلى أن الارتفاع مدفوع إلى حد كبير بالشراء الفوري ، مع مخاطر رافعة مالية أقل من الارتفاعات السابقة ، أو تشير إلى تراجع حالي أكثر صحة. علامات التحذير الرئيسية: إذا تجاوز معدل التمويل 0.05 ، فعليك توخي الحذر من الذروة على المدى القصير.

على الرغم من أن سوق العملات الرقمية شهد انسحابًا للخلف بشكل عام (انخفضت القيمة السوقية بنسبة 3.56%)، إلا أن نظام Solana (SOL) أظهر مرونة مذهلة، حيث سجل تدفقًا صافيًا من الأموال تجاوز 400 مليون دولار خلال الأسبوع الماضي، ليصبح ملاذًا آمنًا لرؤوس الأموال. يأتي الدافع الرئيسي من جانبين: ضخ الأموال المؤسسية عبر منتجات Solana ETF/ETP (حيث شهدت REX-Osprey تدفقات أسبوعية بلغت 176.7 مليون دولار)، بالإضافة إلى أن الأموال عبر السلاسل تواصل الانتقال إلى Solana (حيث تم تحويل 230 مليون دولار عبر السلاسل خلال أسبوع، 62% منها جاءت من إثيريوم). أدى الارتفاع الكبير في الأنشطة داخل السلسلة إلى زيادة إيرادات شبكة Solana بشكل كبير، حيث بلغ إجمالي الإيرادات الأسبوعية للتطبيقات اللامركزية 35 مليون دولار، مع تصدر Pumpfun بـ 10 ملايين دولار. تحول أموال الحوت نحو تداول عملات Meme في نظام Solana، بالإضافة إلى زيادة Circle في إصدار 1.25 مليار USDC عملة مستقرة، مما يشكل معًا قطب تدفق الأموال الثالث. على الرغم من أن سعر SOL قد انخفض على مدار 24 ساعة.

DOGE (DOGE) لديها إمكانية الوصول إلى 1 دولار في عام 2025 و 5 دولارات في عام 2030 من الناحية النظرية، لكن ذلك يعتمد بشكل كبير على الزيادة الملحوظة في معدل اعتماد الشبكة والتطورات الجوهرية في النظام البيئي. حاليًا، يحافظ DOGE على هيكل صاعد في الرسم البياني الأسبوعي، حيث نجح في الحفاظ على دعم منتصف نطاق 0.2 دولار، ويظهر الحوت شراء الانخفاضات ثقة المحتفظين، لكن الحجم ضعيف ولم يستطع مواكبة BTC في تحقيق أعلى مستوى تاريخي. لتحقيق هدف 1 دولار، يجب دفع القيمة السوقية إلى 116.4 مليار دولار، بينما يتطلب هدف 5 دولارات من DOGE تجاوز قيود "Meme عملة"، وتحقيق تقدم ملحوظ في المؤشرات الأساسية مثل العناوين النشطة، والحجم، ونظام المطورين، وتراكم المحتفظين على المدى الطويل. على الرغم من أن قاعدته المجتمعية الكبيرة وخصائصه اللامركزية تشكل دعماً، إلا أن DOGE، كعملة Meme ذات تقلبات عالية، لا يزال يعتبر من الأصول عالية المخاطر وعالية العائد.
## الوضع الفني الحالي: هيكل صاعد لم يتغير، لكن الزخم غير كافٍ
- مستوى الأسبوع

تأسست شركة Figure Technology Solutions، وهي شركة تكنولوجيا الإقراض على البلوكتشين، من قبل مايك كاغني، الرئيس التنفيذي السابق لشركة SoFi، وقدمت هذا الأسبوع رسميًا طلبًا للطرح العام الأولي (IPO) إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) الأمريكية، مع خطة للتسجيل في ناسداك (رمز: FIGR). يكشف نشرة الاكتتاب عن أداء مشرق في النصف الأول من عام 2025: حيث بلغ الإيرادات 191 مليون دولار، بزيادة قدرها 22% على أساس سنوي، وحققت أرباحًا صافية قدرها 29.1 مليون دولار (خسائر صافية قدرها 15.6 مليون دولار في نفس الفترة من العام الماضي). كأحدث عضو في موجة IPO في التكنولوجيا المالية على البلوكتشين، تقوم Figure بالترويج في الوقت نفسه لبرنامج مبتكر: إصدار عملة مستقرة مدفوعة بالفائدة تخضع لقوانين الأوراق المالية في الولايات المتحدة. تتولى غولدمان ساكس وجيفريز وبنك أمريكا دور المكتتبين الرئيسيين في هذا العرض العام الأولي، وقد بلغت قيمة الشركة سابقًا 3.2 مليار دولار.
## الأعمال

تعرض سوق الأصول الرقمية العالمي لتصحيح كبير، حيث انخفضت القيمة السوقية (TOTAL) بمقدار 75 مليار دولار خلال الـ 24 ساعة الماضية، ليصل إجمالي القيمة إلى 3.86 تريليون دولار، مما زاد من عدم اليقين في السوق. أظهرت بيتكوين (BTC) مرونة قوية، حيث انخفضت بشكل مؤقت دون مستوى الدعم عند 115,000 دولار لكنها انتعشت بسرعة، حيث يتم تداولها حالياً عند 115,902 دولار، لكن لا تزال هناك مخاطر هبوط. تعرضت العملات البديلة لضربة قوية، حيث أصبحت Pumpfun (PUMP) أكبر الخاسرين، حيث انخفضت بأكثر من 15% في يوم واحد، ويتم تداولها حالياً عند 0.003074 دولار، مع كسر المؤشر الفني RSI لمستوى 50 مما يشير إلى احتمال استمرار الاتجاه الهبوطي. في أخبار السوق، أعلنت شركة البناء اليابانية LibWork أنها ستستثمر 500 مليون ين (حوالي 3.4 مليون دولار) لشراء بيتكوين تدريجياً كاحتياطي لمكافحة التضخم؛ بينما قامت هيئة SEC الأمريكية بتأجيل الموافقة على ثلاثة صناديق ETF للتشفير مرة أخرى حتى أكتوبر.
## نظرة عامة على السوق: الضغط على القيمة السوقية
انخفضت القيمة السوقية للأصول الرقمية بشكل ملحوظ، والآن تبلغ 3.86

شهدت مجموعة شركات العملات الرقمية المدرجة في البورصة تحركات جديدة. أعلنت شركة خدمات بيانات الرعاية الصحية التي تحولت إلى KindlyMD يوم الاثنين عن نجاحها في إتمام إصدار سندات قابلة للتحويل بقيمة 200 مليون دولار، حيث ستستخدم الأموال التي تم جمعها بشكل رئيسي لشراء المزيد من البيتكوين (BTC). ويعتبر هذا الإجراء خطوة تمويلية حاسمة بعد دمجها مع شركة نكاموتو القابضة التي أسسها مع ديفيد بيلي، الرئيس التنفيذي لمجلة البيتكوين، حيث تم جمع 540 مليون دولار من خلال استثمار خاص في الأسهم (PIPE) قبل الدمج. تهدف KindlyMD إلى تكرار مسار النجاح لـ "السهم الأول في حيازة البيتكوين"، حيث انخفض سعر أسهمها (رمز ناسداك: NAKA) بنسبة 12% في يوم التمويل، ولكن الاستراتيجية طويلة الأمد تهدف إلى تمكين المستثمرين من الحصول على تعرض غير مباشر للبيتكوين من خلال حيازة الأسهم. يوجد حالياً 168 شركة مدرجة في جميع أنحاء العالم تدرج البيتكوين ضمن ميزانياتها العمومية.
## الغرض من التمويل موجه بوضوح نحو بيتكوين
كيندلي إم دي

في 8 أغسطس 2025، أعلنت مجموعة تشاينا ميرشانت بنك (CMB International) التابعة لبنك تشاينا ميرشانت عن تعاونها مع بورصة DigiFT المتوافقة في سنغافورة ومزود خدمات تقنية سلسلة الكتل Solana OnChain، من أجل ترميز أصول صندوق سوق المال بالدولار المتوافق بين هونغ كونغ وسنغافورة وإصدار CMBMINT على السلسلة. هذه هي المرة الأولى التي يقود فيها عملاق مالي عبر المناطق، ويجمع بين سلسلة الكتل والتنظيم التوافقي في حالة ترميز الأصول الحقيقية (RWA)، ليصبح أول منتج صندوق عام مرمز على سلسلة الكتل Solana. بعد صدور الخبر، ارتفع سعر Solana بنسبة 15% خلال 24 ساعة، ونجح في تجاوز 200 دولار خلال ثلاث ساعات.
## CMBMINT: من صندوق تقليدي إلى أصول على السلسلة
الهدف الذي تم ترميزه هو صندوق سوق المال بالدولار الأمريكي من بنك تشاوجين الدولي، الذي تأسس في فبراير 2024

أصدرت هيئة الرقابة المالية الكورية (FSC) يوم الثلاثاء الماضي أمراً رسمياً، تطلب فيه من جميع تبادل العملات الرقمية المحلية تعليق جميع خدمات الاقتراض المشفرة على الفور، حتى يتم إنشاء إطار تنظيمي متكامل. تهدف هذه التدابير العاجلة إلى كبح الأنشطة عالية المخاطر المتزايدة في مجال الأصول الرقمية. كشفت الهيئة عن بيانات مذهلة: ففي الشهر الأول فقط، بلغ إجمالي مبلغ الاقتراض لـ 27,600 مستخدم على منصة معينة 1.5 تريليون وون كوري (حوالي 11 مليار دولار أمريكي)، حيث تم تصفية 13% من المقترضين بسبب تقلبات السوق. تعهدت هيئة FSC بسرعة وضع قواعد الاقتراض لحماية المستخدمين واستقرار السوق، وكشفت أيضاً أن كوريا الجنوبية تقوم في الوقت نفسه بتخفيف القيود على تداول المؤسسات وتستعد لإطلاق أول دفعة من ETF العملات الرقمية الفورية، مما يظهر بيئة تنظيمية تتسم بتناقض "النار والجليد".
## سريان الحظر التنظيمي على الفور
أكدت اللجنة المالية الكورية (FSC) يوم الثلاثاء، أنها قد أصدرت توجيهات إدارية إلى منصات تبادل الأصول الرقمية المحلية، تطالب بتعليق فوري لجميع الخدمات التي تسمح للمستخدمين بإيداع الأصول الرقمية أو الأموال القانونية كضمان.

عاد المستثمر المغامر تشامات باليهابيتيا، المعروف بلقب "ملك SPAC"، رسمياً إلى السوق بعد أكثر من عامين من مغادرته سوق الشركات ذات الشيكات الفارغة. وقد تقدمت شركته الجديدة "American Exceptionalism Acquisition Corp. A" بطلب للاكتتاب العام، مع خطة لجمع 250 مليون دولار، مع التركيز على الابتكارات في مجالات الذكاء الاصطناعي، والتمويل اللامركزي، والروبوتات الدفاعية، والطاقة النووية والطاقة الشمسية. وأكد باليهابيتيا أن هذه التقنيات ضرورية للحفاظ على "القيادة العالمية للولايات المتحدة في القرن المقبل"، مشيراً إلى أن التمويل اللامركزي يدخل مرحلة جديدة من الاندماج العميق مع الأسواق التقليدية. تمتلك هذه الشركة 24 شهراً للبحث عن أهداف الاندماج، وقد ألغت الهيكل الجديد حقوق الشراء، ويجب أن ترتفع أسهم المؤسسين بأكثر من 50% لكي يستحقوا الاستحقاق، مما يعزز بشكل كبير مصالح المساهمين.