ترامب يعين هاسيت رئيسًا للاحتياطي الفيدرالي (FED)! يمتلك 1000000 دولار من أسهم بيتكوين.

رئيس مجلس الاقتصاد الوطني في البيت الأبيض، كيفن هاسيت، أصبح مؤخرًا المرشح الأكثر شعبية ليكون رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) المقبل. وذكرت وكالة بلومبرغ، نقلاً عن عدة مصادر مطلعة، أن الحكومة الأمريكية تعتبره الأكثر توافقًا مع توقعات الرئيس بشأن “خفض أسعار الفائدة بشكل أكثر نشاطًا”. في يونيو الماضي، أفصح هاسيت عن امتلاكه لأكثر من مليون دولار من أسهم شركة COIN المرتبطة ببيتكوين، مما أدى إلى إثارة مناقشات حول استقلالية البنك المركزي وتضارب المصالح.

ترامب يفضل موقف هاسيت بشأن خفض الفائدة ليكون أبرز النقاط

قال هاسيت علنًا إنه “الآن سيقوم بخفض أسعار الفائدة” استنادًا إلى البيانات الحالية. هذا الموقف القوي جعله محط الأنظار في ظل تصاعد الجدل حول سياسة أسعار الفائدة. لقد انتقد ترامب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الحالي جيروم باول “بسرعة خفض أسعار الفائدة” على مدار العام الماضي، وأشار أيضًا إلى أنه قد حدد بالفعل خليفته. إن موقف هاسيت الذي يدعو إلى خفض أسعار الفائدة يتماشى بشكل كبير مع تفضيلات ترامب السياسية، وهذا هو السبب الرئيسي في كونه مرشحًا بارزًا.

وزير المالية سكوت بيسنت (Scott Bessent) يقود عملية الاختيار، حيث تم تقليص القائمة المختصرة إلى خمسة أشخاص، بما في ذلك هاسيت، وعضو الاحتياطي الفيدرالي السابق كيفن وارش (Kevin Warsh)، وعضو الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر وولر (Christopher Waller)، ونائب رئيس الهيئة التنظيمية ميشيل بومان (Michelle Bowman)، ورئيس قسم الدخل الثابت في بلاك روك (BlackRock) ريك ريدر (Rick Rieder). قال بيسنت إن المقابلات ذات الصلة من المتوقع أن تنتهي قبل عيد الميلاد، وسيتم تقديم الترشيحات النهائية لمراجعة مجلس الشيوخ.

مقارنة بين خمسة مرشحين لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي (FED)

كيفن هاسيت: رئيس مجلس الاقتصاد في البيت الأبيض، يدعو إلى خفض أسعار الفائدة بشكل نشط، يمتلك أسهم COIN

كيفن وارش: مسؤول سابق في الاحتياطي الفيدرالي (FED)، كان له أداء متشدد خلال أزمة المالية في عام 2008.

كريستوفر والير: عضو حالي في الاحتياطي الفيدرالي (FED)، مرشح داخلي، مستوى استمرارية السياسة مرتفع

ميشيل بومان: نائب رئيس الهيئة الرقابية الحالي، تتمتع بخبرة واسعة في التنظيم، وموقفها محايد يميل إلى التوجه المتشدد.

ريك ريدر: مدير الدخل الثابت في بلاك روك، ذو خبرة واسعة في السوق ولكن يفتقر إلى خلفية البنك المركزي.

لقد خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) أسعار الفائدة مرتين هذا الخريف، ولا يزال هناك انقسام واضح داخل اللجنة حول توقيت خفض الفائدة التالي. إذا تم تحديد المرشح الجديد للرئاسة قبل نهاية العام، فإن التوقعات العامة تشير إلى أن اتجاه أسعار الفائدة في بداية عام 2025 قد يتغير بناءً على ذلك، مما يؤثر بشكل أكبر على السيطرة على التضخم، وسوق العمل، وتكاليف التمويل. إذا أصبحت وجهة نظر هاسيت بشأن خفض الفائدة هي السائدة في السياسة، فقد يؤدي ذلك إلى تسريع دخول الولايات المتحدة في بيئة نقدية أكثر مرونة.

امتلاك COIN الأسهم والسيطرة على سياسة الأصول الرقمية يثير الجدل

هاستيت ليس فقط شخصية رئيسية في الفريق الاقتصادي للبيت الأبيض، بل يلعب أيضًا دورًا حيويًا في تطوير سياسة الأصول الرقمية. قاد مجموعة العمل الخاصة بسوق الأصول الرقمية في البيت الأبيض التي أصدرت اقتراحات تنظيمية خلال الصيف، والتي تغطي قضايا مثل تنظيم البنوك، العملات المستقرة، الضرائب، تدفقات الأموال غير القانونية، و"الاحتياطيات المشفرة"، وهي واحدة من الوثائق السياسية القليلة الواضحة والموجهة التي تم إصدارها في السنوات الأخيرة. وتعتبر هذه التقرير الإطار الأساسي الذي يدفع به إدارة ترامب نحو سياسة صديقة للعملات المشفرة.

في يونيو من هذا العام، أعلن هاسيت أنه يمتلك ما لا يقل عن مليون دولار من أسهم أكبر بورصة تشفير متوافقة في الولايات المتحدة COIN. وقد أثار حجم أسهمه على الفور نقاشات خارجية، خاصة أنه كان عضوًا في اللجنة الاستشارية الأكاديمية والتنظيمية لأكبر بورصة تشفير متوافقة في الولايات المتحدة من أواخر عام 2024 حتى أوائل عام 2025. تعتبر أسهم COIN واحدة من الأسهم الأكثر تمثيلاً لمفهوم بيتكوين، حيث أن اتجاه أسعارها مرتبط ارتباطًا وثيقًا بسوق التشفير، وتستفيد إيرادات أعمال COIN مباشرة من زيادة حجم التداول في التشفير.

تتكون لجنة الأعضاء بشكل كبير من علاقات وثيقة مع إدارة ترامب، بما في ذلك الرئيس السابق لـ SEC Jay Clayton، ومستشار قانوني سابق لوكالة CIA Courtney Elwood، مما يجعل هاسيت مرشحاً للبنك المركزي يمكنه فهم لغة الصناعة. معظم صناعة التشفير تحمل آراء إيجابية تجاهه، حيث يعتقدون أن رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) الذي يفهم تقنية البلوكشين وعمليات الأصول الرقمية، قادر على وضع سياسات تنظيمية أكثر منطقية.

ومع ذلك، هناك من يشكك في ما إذا كانت الروابط السابقة مع صناعة العملات الرقمية ستصبح نقطة صراع للمصالح إذا تولى هو منصب رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED). تؤثر قرارات السياسة النقدية لرئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) بشكل مباشر على سيولة السوق وأسعار الأصول ذات المخاطر، فإذا كان الرئيس نفسه يمتلك أسهم COIN وغيرها من أسهم بيتكوين، فهل ستتأثر قرارات سياسته بمصالحه المالية الشخصية؟ تبدو هذه الشكوك أكثر حساسية بعد محاولة ترامب إقالة عضو مجلس الإدارة ليزا كوك (Lisa Cook) وارتباطه بدعاوى قضائية.

أداء سعر سهم أكبر بورصة تشفير متوافقة في الولايات المتحدة قوي هذا العام، وهو مرتبط بشكل كبير باتجاه سعر البيتكوين. إذا دفعت سياسة خفض الفائدة التي يقودها هاسيت سوق العملات المشفرة للارتفاع، فإن سهم COIN كونه سهمًا مرتبطًا بالبيتكوين سيستفيد مباشرة، وهذا الارتباط المحتمل للمصالح أثار نقاشات حول استقلالية البنك المركزي. تقليديًا، يُطلب من رئيس الاحتياطي الفيدرالي تجنب امتلاك أصول قد تتعارض مع السياسة النقدية، وإذا تم ترشيح هاسيت، فقد يحتاج إلى بيع أو وضع أسهمه في COIN في صندوق ائتمان لإزالة الشكوك.

استقلالية البنك المركزي والجدل حول تدخل سياسات ترامب

مع دخول عملية اختيار الرئيس المرحلة النهائية، فإن السوق لا يركز فقط على مسار أسعار الفائدة، بل يشعر بالقلق أيضًا من أن العلاقة بين السلطة التنفيذية والاحتياطي الفيدرالي (FED) تسير نحو توتر أكبر. لم ينتقد ترامب في العام الماضي باول “ببطء خفض أسعار الفائدة” فحسب، بل تورط أيضًا في دعوى قضائية بسبب محاولته إقالة العضو ليزا كوك، مما أعاد موضوع “استقلالية البنك المركزي” إلى السطح.

استقلالية البنك المركزي هي المبدأ الأساسي للسياسة النقدية الحديثة، وتهدف إلى ضمان أن تستند قرارات السياسة النقدية إلى البيانات الاقتصادية والحكم المهني، وليس إلى الضغوط السياسية. منذ تأسيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) في عام 1913، ورغم أنه يتبع من الناحية الاسمية الكونغرس، إلا أنه يتمتع باستقلالية عالية في عملياته الفعلية. يتم ترشيح رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) من قبل الرئيس، ولكن بمجرد توليه المنصب، فإن فترة ولايته ليست خاضعة لإرادة الرئيس، حتى وإن كان الرئيس غير راضٍ عن سياساته، فلا يمكنه إقالته مباشرة.

ومع ذلك، فإن الانتقادات المتكررة من ترامب للاحتياطي الفيدرالي (FED) ومحاولات التدخل في شؤونه، تتحدى هذا التقليد. لقد انتقد علنًا سرعة تخفيض أسعار الفائدة من قبل باول، مشيرًا إلى أنه قد قرر بالفعل من سيكون خليفته، حتى إنه حاول إقالة أعضاء مجلس الإدارة الذين لا يتعاونون، وتُعتبر هذه الأفعال بمثابة تآكل لاستقلالية البنك المركزي. إذا تم ترشيح هاسيت بسبب “توافقه مع توقعات الرئيس”، فإن هذا في حد ذاته ينقل إشارة خطيرة: أن اختيار رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) يعتمد على الولاء السياسي للمواقف السياسية، وليس على الكفاءة المهنية والحكم المستقل.

أثارت هذه المخاوف ردود فعل معقدة في الأسواق المالية. من ناحية، رحبت السوق بشكل عام بسياسات خفض الفائدة الأكثر عدوانية، حيث أن ذلك سيقلل من تكاليف التمويل ويدعم أسعار الأسهم والأصول ذات المخاطر. من ناحية أخرى، إذا تم اعتبار قرار خفض الفائدة ناتجًا عن ضغوط سياسية بدلاً من الاحتياجات الاقتصادية، فقد يضر بمصداقية الاحتياطي الفيدرالي (FED)، مما يزيد من عدم اليقين في السوق على المدى الطويل.

توقعات خفض الفائدة وردود فعل أسهم بيتكوين

إذا أصبحت سياسة خفض الفائدة لهوسيت هي السياسة الرئيسية للاحتياطي الفيدرالي (FED) ، فسوف تؤثر بشكل مباشر على أسهم مفهوم بيتكوين. عادةً ما تؤدي سياسة خفض الفائدة إلى تقليل معدل الفائدة الخالي من المخاطر ، مما يزيد من جاذبية الأصول ذات المخاطر النسبية. باعتبارها فئة من الأصول ذات المخاطر العالية والعوائد العالية ، فإن بيتكوين غالبًا ما تتألق في بيئة انخفاض أسعار الفائدة. ستحفز هذه التحسينات في البيئة الكلية بشكل مباشر ارتفاع تقييمات أسهم مفهوم بيتكوين مثل COIN.

تأتي إيرادات الأعمال لأكبر بورصة تشفير متوافقة في الولايات المتحدة بشكل أساسي من رسوم التداول، وعندما يرتفع نشاط سوق التشفير، ستنمو إيراداتها وأرباحها بشكل كبير. عادةً ما تؤدي تخفيضات أسعار الفائدة إلى زيادة السيولة، مما يدفع الأنشطة المضاربة ويزيد من حجم تداول العملات المشفرة. بالإضافة إلى ذلك، توفر الاقتراحات التنظيمية التي أطلقتها مجموعة العمل للأصول الرقمية التي يقودها هاسيت إطاراً أكثر وضوحاً لمشاركة البنوك في أعمال التشفير، مما سيوسع نطاق أعمال COIN.

ومع ذلك، فإن هذه العلاقة بالمصالح هي جوهر الجدل. إذا كان بإمكان قرارات السياسة النقدية لرئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) أن تؤثر بشكل مباشر على قيمة الأسهم المرتبطة بمفهوم بيتكوين التي يمتلكها شخصياً، كيف يمكن حل هذهConflict in interests؟ الطريقة التقليدية هي مطالبة المسؤولين بوضع أسهمهم في صندوق استئماني أعمى أو بيعها بالكامل، لكن هاسيت لم يعلن بعد كيف سيتعامل مع حيازاته من أسهم COIN.

حاليًا، لا يزال هاسيت صامتًا في الخارج، لكنه تحت تأثير ثلاثي من الديناميكية السياسية، والمواقف السياسية، واهتمام السوق، قد وقف في مركز الأضواء. مع اقتراب موعد اجتماع المرشحين النهائيين مع كبار المسؤولين في البيت الأبيض، فإن هذا ملف “من سيقود السياسة النقدية الأمريكية” الهام يبدأ بالتوجه نحو لحظة الكشف. يراقب مستثمرو أسهم بيتكوين هذا الملف عن كثب، لأن موقف الرئيس الجديد السياسي سيؤثر بشكل مباشر على تكلفة الأموال في سوق العملات المشفرة وبيئة التنظيم.