آرك إنفست تعاكس الاتجاه وتشتري الانخفاض، تستثمر 2500 مليون في "هذه الشركات الثلاث" التشفير

استمرت Ark Invest التابعة لكاثي وود يوم الثلاثاء في زيادة تعرضها لأسهم بيتكوين، على الرغم من هبوط سوق العملات الرقمية بشكل عام. وفقًا للإفصاح عن التداول، اشترت Ark Invest أسهم Block بقيمة 13.5 مليون دولار، وأسهم مجموعة Circle Internet Group CRCL بقيمة 7.6 مليون دولار، وأسهم أكبر تبادل للعملات المشفرة في الولايات المتحدة بقيمة 3.86 مليون دولار.

قائمة شراء أسهم مفاهيم التشفير بقيمة 25 مليون دولار من Ark Invest

وفقًا لبيان التداول بتاريخ 25 نوفمبر، قامت Ark Invest بشراء أسهم Block بقيمة 13.5 مليون دولار، وأسهم Circle Internet Group CRCL بقيمة 7.6 مليون دولار، وأسهم COIN بقيمة 3.86 مليون دولار، تغطي عدة صناديق استثمار متداولة. يوم الثلاثاء، أضافت Ark Invest أيضًا أسهم Bullish بقيمة 1.52 مليون دولار، وأسهم Robinhood Markets بقيمة 878,794 دولار، بالإضافة إلى ETF لبيتكوين الفوري الخاص بها بقيمة 2.8 مليون دولار. بلغ إجمالي قيمة المشتريات في يوم واحد أكثر من 25 مليون دولار، مما يدل على أن كاثي وود تحتفظ بثقتها على المدى الطويل في صناعة التشفير دون تأثرها بالتقلبات قصيرة الأجل.

تعتبر هذه الاستراتيجية المعاكسة لزيادة الاستثمارات من أساليب Ark Invest المميزة. تشتهر Cathie Wood بفلسفتها الاستثمارية المبتكرة والمهددة، حيث تقوم بشراء الأسهم التكنولوجية التي تتمتع بإمكانات نمو على المدى الطويل في أوقات الذعر في السوق. يحدث انخفاض الأسهم المرتبطة بالتشفير في وقت يستمر فيه سوق العملات الرقمية في الانخفاض، وذلك بشكل رئيسي بسبب نقص السيولة وعدم اليقين في البيئة الاقتصادية الكلية. سعر تداول البيتكوين الحالي هو 87,948 دولار، وهو أقل من أعلى مستوى تاريخي بلغ 126,000 دولار قبل ستة أسابيع، مع انخفاض يزيد عن 30%.

اشترت Ark بشكل رئيسي أسهم هذه الشركات الثلاث من خلال صندوق Ark Innovation ETF (ARKK). ARKK هو صندوق Ark Invest الرائد، الذي يركز على الاستثمار في الشركات التكنولوجية ذات القدرة على الابتكار الم disruptive. تشمل مجموعة استثمارات الصندوق مجالات الذكاء الاصطناعي، والتكنولوجيا المالية، وعلم الجينوم، وblockchain. إن تضمين الأسهم المتعلقة بالتشفير في ARKK يظهر أن Cathie Wood تعتبرها قوة ابتكار مهمة تساوي في الأهمية قادة التكنولوجيا مثل Tesla وZoom.

تفاصيل شراء Ark Invest يوم الثلاثاء

Block（SQ）：1350 مليون دولار، شركة الدفع وبيتكوين التي أسسها جاك دورسي

Circle（CRCL）: 760 مليون دولار، مُصدر عملة USDC المستقرة

أكبر تبادل تشفير في الولايات المتحدة (COIN): 3.86 مليون دولار، أكبر تبادل متوافق في الولايات المتحدة

متفائل: 152 مليون دولار، منصة تبادل العملات الرقمية

روبن هود (HOOD): 87.9 ألف دولار، وسيط تجزئة

Ark بيتكوين ETF（ARKB）：280 مليون دولار، ETF نقدي خاص بها

هيكل حيازة ARKK يكشف عن تخطيط كاثي وود للتشفير

حتى يوم الثلاثاء، كانت COIN هي رابع أكبر حصة في الصندوق، بقيمة 391 مليون دولار، تمثل حوالي 5.22% من محفظتها الاستثمارية. يوضح هذا الوزن الموقع الاستراتيجي لـ COIN في ARKK. باعتبارها أكبر تبادل عملات رقمية متوافق في الولايات المتحدة، تعتبر COIN من قبل كاثي وود رائدة في بنية صناعة التشفير التحتية. تغطي أعمال COIN التداولات بالتجزئة والمؤسسات، وخدمات الحفظ، وخدمات الرهن، وكذلك بنية التحتية للبلوكشين، وتكون إيراداتها مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بحجم تداول سوق العملات الرقمية وأسعار الأصول.

ARKK تمتلك أيضاً قيمة 1.79 مليون دولار من Circle، والتي تمثل 2.39% من الصندوق. Circle، بصفتها مُصدر العملة المستقرة USDC، تلعب دوراً حاسماً في سوق العملات الرقمية. USDC هو ثاني أكبر عملة مستقرة عالمياً بعد USDT، حيث تتجاوز قيمته السوقية 40 مليار دولار، ويستخدم على نطاق واسع في بروتوكولات DeFi، والتبادلات المركزية، والمدفوعات عبر الحدود. نموذج أعمال Circle مستقر نسبياً، حيث تحقق إيرادات الفوائد من احتفاظها باحتياطيات USDC، ولا تتحمل مباشرة مخاطر تقلبات أسعار العملات الرقمية. إدراج أسهم CRCL يُظهر أن Ark Invest متفائلة بشأن العملة المستقرة كقيمة طويلة الأجل للبنية التحتية المالية الرقمية.

تمتلك ARKK أصول Block بقيمة 85.2 مليون دولار. Block هي شركة خدمات مالية وتكنولوجيا تركز على التشفير، تأسست بالتعاون مع Jack Dorsey، وتشمل أعمالها Cash App و Square. يسمح Cash App للمستخدمين بشراء وبيع بيتكوين ويقدم وظيفة دفع عبر شبكة بيتكوين السريعة، وهو واحد من أكثر منصات الاستثمار في بيتكوين شعبية في الولايات المتحدة. بينما تقدم Square خدمات معالجة المدفوعات للتجار وتدعم مدفوعات بيتكوين. تمثل إيرادات أعمال Block المتعلقة ببيتكوين نسبة كبيرة من إجمالي إيراداتها، مما يجعلها سهمًا نموذجيًا في مجال بيتكوين.

هيكل الحيازة هذا يُظهر أن توزيع كاثي وود في التشفير يغطي العديد من جوانب سلسلة الصناعة: تقدم COIN بنية تحتية للتداول، وتقدم Circle قنوات مالية للعملات المستقرة، بينما تُدخل Block العملات الرقمية في سيناريوهات الدفع اليومية. هذا التوزيع المتنوع لا يُخفف فقط من المخاطر، بل يتيح أيضًا الاستفادة الكاملة من نمو صناعة العملات الرقمية.

هبوط سعر السهم أصبح فرصة شراء لـ Ark Invest

سجلت Block ارتفاعًا بنسبة 2.96% عند إغلاق يوم الثلاثاء، ليصل إلى 63.69 دولارًا، ولكنها لا تزال منخفضة بنسبة 20.54% خلال الشهر الماضي. انخفضت USDC الصادرة عن Circle بنسبة 3.62% أمس، ليصل سعرها إلى 70.11 دولارًا، بانخفاض قدره 51% مقارنة بالشهر الماضي. كما انخفض COIN بنسبة 0.72% يوم الثلاثاء، مع انخفاض بنسبة 30% خلال الشهر الماضي. يوفر هذا الانخفاض الجماعي فرصة لـ Ark Invest لشراء الأسهم عند انخفاض الأسعار. وقد زادت الشركة في الأسابيع الأخيرة من استثماراتها في الأسهم المرتبطة بالتشفير، مستفيدةً من ضعف أداء السوق مؤخرًا.

تراجع سعر Circle بنسبة 51% في الشهر الماضي كان مذهلاً بشكل خاص، متجاوزاً تراجعات COIN و Block. قد تكون هذه الانخفاضات المفرطة ناتجة عن رد فعل متشائم مفرط من السوق تجاه أسهم CRCL. قامت Circle بالطرح العام من خلال اندماج SPAC في عام 2024، وكشركة جديدة مدرجة، فإن تقلب سعر أسهمها عادة ما يكون أعلى من الشركات المدرجة الناضجة. بالإضافة إلى ذلك، فإن عدم اليقين بشأن تنظيم العملات المستقرة قد زاد أيضاً من ضغوط البيع. ومع ذلك، من الناحية الأساسية، لم يحدث تدهور كبير في أعمال Circle، حيث حافظت القيمة السوقية لـ USDC على استقرارها، واستمرت إيرادات الفوائد في النمو. هذا الانفصال بين الأسعار والأساسيات هو بالضبط الفرصة التي يبحث عنها المستثمرون القيميون.

تتميز اختيارات توقيت شراء Ark Invest باستراتيجية كبيرة. شراء 7.6 مليون دولار بعد هبوط Circle بنسبة 51% يعني أن كاثي وود تعتقد أن السعر الحالي يقلل من قيمة Circle على المدى الطويل. نفس المنطق ينطبق على COIN و Block. على الرغم من أن هذه الأسهم المرتبطة بالبيتكوين تتأثر بتقلبات سوق العملات الرقمية على المدى القصير، فإن أعمالها الأساسية - بنية التبادل التحتية، إصدار العملات المستقرة، وخدمات الدفع - تتمتع بقدرة على النمو على المدى الطويل. مع نضوج صناعة العملات الرقمية وتسريع تبني المؤسسات، من المتوقع أن تواصل هذه الشركات زيادة عائداتها وأرباحها.

من منظور نسبة المخاطر إلى العائد، عندما تصل نسبة انخفاض هذه الأسهم إلى 30%-50%، فإن مجال هبوطها يكون محدودًا نسبيًا، بينما تزداد إمكانيات ارتفاعها بشكل ملحوظ. إذا عادت أسعار بيتكوين إلى 120,000 دولار، فقد ترتد هذه الأسهم بنسبة 50%-100%، متجاوزة بكثير نسبة الانخفاض الحالية. تشير عمليات الشراء المستمرة من Ark Invest إلى حكمها بشأن القاع الدوري لسوق العملات الرقمية: الانخفاض الحالي هو تصحيح مؤقت وليس عكسًا للاتجاه طويل الأجل.

مجموعة متنوعة من العملات الرقمية تغطي جميع جوانب سلسلة الصناعة

بالإضافة إلى المراكز الثلاثة الرئيسية ، زادت Ark Invest بشكل طفيف من حيازتها لـ Bullish و Robinhood و ETF البيتكوين الخاص بها. يوم الثلاثاء تم إضافة أسهم Bullish بقيمة 1.52 مليون دولار ، وأسهم Robinhood Markets بقيمة 878,794 دولارًا ، و ETF البيتكوين الفوري الخاص بها بقيمة 2.8 مليون دولار. تظهر هذه الاستراتيجية المتنوعة للشراء أن Ark Invest تبقي نظرتها متفائلة بشأن النظام البيئي بأكمله لصناعة التشفير بدلاً من المراهنة فقط على شركة واحدة أو قطاع محدد.

Bullish هي منصة تبادل للعملات الرقمية مدعومة من Block.one، تركز على العملاء المؤسسيين والأفراد ذوي الثروات العالية. نموذج أعمالها مشابه لـ COIN، لكنه يركز بشكل أكبر على الامتثال والخدمات على مستوى المؤسسات. إن زيادة استثمارات Ark في Bullish تظهر تفاؤلها بشأن إمكانيات نمو سوق التشفير المؤسسي.

على الرغم من أن Robinhood Markets ليست شركة تشفير بحتة، إلا أن أعمالها في تداول العملات الرقمية تشكل نسبة كبيرة من الإيرادات. قاعدة مستخدمي Robinhood من الأفراد كبيرة، وهي قناة مهمة للمستثمرين الأفراد للدخول إلى سوق العملات الرقمية. يُظهر زيادة حصة Robinhood أن Ark Invest تتطلع أيضًا إلى نمو السوق المؤسسي (COIN، Bullish) وسوق التجزئة (Robinhood).

شراء صندوق ETF الخاص ببيتكوين (ARKB) هو وسيلة مباشرة للتعرض لبيتكوين. على الرغم من أن Ark Invest قد تعرضت بشكل غير مباشر لبيتكوين من خلال امتلاك أسهم ذات صلة ببيتكوين، فإن امتلاك صندوق ETF الخاص ببيتكوين بشكل مباشر يوفر تتبعاً أكثر نقاءً للأسعار. يُظهر هذا الترتيب أن كاثي وود متفائلة ليس فقط بشأن بيتكوين نفسها، ولكن أيضاً بشأن النظام البيئي التجاري الذي تم بناءه حول بيتكوين.