تقرير Gate DeFi اليومي (11 نوفمبر): موندات ستوزع 3% من الرموز كحصة مجانية؛ يوني سواب يطلق اقتراح UNIfication

في 11 نوفمبر، تأثرت السوق بشكل عام بانخفاض بيتكوين دون 105,000 دولار، وتقلب إيثريوم حول 3550 دولار، مما أدى إلى تصحيح طفيف في سوق التمويل اللامركزي (DeFi). انخفض إجمالي قيمة القفل على الشبكة إلى 135.187 مليار دولار، بانخفاض 0.76% خلال 24 ساعة، مع توجه التدفقات المالية نحو الحذر. من حيث الهيكل، حافظت منصة Aave على نمو ثابت مع ارتفاع بنسبة 1.05%، وسجلت Spark زيادة طفيفة بنسبة 0.10%، في حين شهدت بروتوكولات الإيداع المرنة مثل Lido وEigenLayer وether.fi انخفاضات بين 0.8% و1.2%، مما يعكس انتقال الأموال إلى أصول منخفضة المخاطر خلال التقلبات.

لا تزال نشاطات التبادل اللامركزي (DEX) عالية، حيث بلغ حجم التداول خلال 24 ساعة حوالي 15.916 مليار دولار، وتصدرت PancakeSwap بـ 3.894 مليار دولار، وUniswap بـ 3.371 مليار دولار، وHumidiFi بـ 1.411 مليار دولار. تجاوزت شبكة BNB Chain شبكة إيثريوم للمرة الثانية على التوالي، مما يعكس إعادة تشكيل هيكل السيولة متعددة السلاسل.

وفي الوقت نفسه، كشفت Monad عن هيكل السوق الآلي للعملات الرقمية، وأعلنت Uniswap عن بدء خطة الحوكمة “UNIfication”، وطرحت Balancer اقتراح ترحيل الإصدار v2، وهي الأحداث الثلاثة الأكثر اهتمامًا في اليوم، مما يعكس أن سوق DeFi يمر من مرحلة تقلب الأسعار إلى فترة تعديل الهيكل.

نظرة عامة على سوق DeFi

(المصدر: DeFiLlama)

إجمالي قيمة القفل على مستوى الشبكة: في 11 نوفمبر، شهد سوق العملات الرقمية تصحيحًا طفيفًا، حيث انخفضت بيتكوين دون 105,000 دولار، وتقلب إيثريوم حول 3550 دولار؛ ويبلغ إجمالي قيمة DeFi الآن 135.187 مليار دولار، بانخفاض 0.76% خلال 24 ساعة.

حجم تداول DEX خلال 24 ساعة: حوالي 15.916 مليار دولار، وتتصدر PancakeSwap بـ 3.894 مليار دولار، وUniswap بـ 3.371 مليار دولار، وHumidiFi بـ 1.411 مليار دولار.

البروتوكولات الرائدة والأداء على السلسلة

حسب قيمة TVL، البيانات لأكبر عشرة بروتوكولات DeFi كالتالي:

(المصدر: DeFiLlama)

وتظهر البيانات أن البروتوكولات الرائدة سجلت الأداء التالي:

• Aave: TVL حوالي 33.421 مليار دولار، بزيادة 1.05% خلال 24 ساعة.
• Lido: TVL حوالي 30.766 مليار دولار، بانخفاض 0.88%.
• EigenLayer: TVL حوالي 14.782 مليار دولار، بانخفاض 0.98%.
• Spark: TVL حوالي 9.332 مليار دولار، بزيادة 0.10%.
• ether.fi: TVL حوالي 8.656 مليار دولار، بانخفاض 1.16%.
• Ethena: TVL حوالي 8.609 مليار دولار، بانخفاض 0.43%.

بالإضافة إلى ذلك، تصدرت بروتوكولات الرسوم خلال 24 ساعة القائمة التالية:

(المصدر: DeFiLlama)

حيث بلغ إجمالي رسوم Uniswap خلال 24 ساعة حوالي 5.19 مليون دولار، ويأتي بعده Tether بـ 23.36 مليون دولار وCircle بـ 7.88 مليون دولار، ليحتلا المركزين الثاني والثالث على التوالي. كما سجل Hyperliquid رسومًا بقيمة 3.6 مليون دولار، وPump حوالي 3 ملايين دولار، مما يعكس توسع النشاط في بيئات الطبقة الثانية والبروتوكولات الجديدة.

أبرز أخبار المشاريع

1. وفقًا لوثائق رسمية أصدرتها Coinbase حول عرض Monad الأولي (ICO)، أصبحت هذه الحالة الأولى التي تكشف فيها مؤسسة كبرى عن قائمة كاملة لمزودي السيولة، وحجم التمويل، ومدة التنفيذ. وأشارت الوثائق إلى أن شركة MF Services (BVI) Ltd.، المطورة لـ Monad، وقعت اتفاقيات مع خمس مؤسسات مزودة للسيولة، تشمل: CyantArb (50 مليون MON لمدة شهر)، Auros (30 مليون MON لمدة شهر)، Galaxy (30 مليون MON لمدة شهر)، GSR (30 مليون MON لمدة شهر)، وWintermute (20 مليون MON لمدة سنة). يمكن تجديد الاتفاقيات شهريًا، وسيتولى جهة مراقبة مستقلة، Coinwatch، التحقق من استخدام الرموز والأرصدة غير المستخدمة.

كما تخطط MF Services لاستخدام ما يصل إلى 0.20% من إجمالي عرض MON الأولي لدعم السيولة المبكرة لمنصات التداول اللامركزية، بهدف تحسين قابلية التداول واستقرار السوق في بداية إطلاق العملة، مع تحمل مخاطر تقلبات سوق DeFi.

2. وفقًا لتحليل 10x Research، يشهد سوق العملات الرقمية تحولًا كبيرًا، مع وضوح تنظيمات الولايات المتحدة تدريجيًا، وتحويل مليارات الدولارات من العملات المستقرة إلى شبكة إيثريوم، على الرغم من أن الأسعار لم تتفاعل بعد بشكل ملحوظ. البيانات تشير إلى أن رأس المال يتراكم أكثر من التداول، وهو مؤشر على المرحلة المبكرة من دورة السوق الحقيقية.

منذ فوز ترامب، زاد إصدار العملات المستقرة على إيثريوم بمقدار 48 مليار دولار، متجاوزًا Tron الذي بلغ 15.8 مليار دولار، مما يشير إلى أن المستثمرين يخططون للمستقبل. كما أن حجم معاملات المستخدمين وتقييمات TVL تقدم إشارات أوضح من الأسعار، مما يدل على أن السوق قد يكون في مرحلة استعداد لمرحلة جديدة من DeFi.

3. وفقًا لتحليل على السلسلة من قبل المحلل Yu Jin، أن المهاجم الذي هاجم بروتوكول Balancer في الأيام الأخيرة يواصل تحويل رموز ETH المرهونة وأصول غير ETH إلى ETH، ويبدو أن محفظة المهاجم قد أكملت التحويلات تقريبًا، مع امتلاك حوالي 25,300 ETH، بقيمة تقارب 91.69 مليون دولار بأسعار السوق الحالية.

وفي منشور على منصة X، ذكر مجتمع GoPlus أن المهاجم استغل خاصية Permit لمنح التفويض، وبتاريخ اليوم، قام المهاجم بنقل 195 stS (بقيمة حوالي 3 ملايين دولار) من عنوان مجمد بواسطة Sonic إلى عنوان جديد، ثم قام بتحويلها إلى WBTC/ETH. سبب إلغاء التجميد هو أن التجميد حدث على مستوى الشبكة الأصلية، ويؤثر فقط على رموز S، ولا يؤثر على رموز ERC20 الأخرى مثل stS. وتستخدم رموز stS طريقة permit()، التي تسمح بالتوقيع خارج السلسلة دون الحاجة لدفع رسوم من العنوان المجمد، مما أدى إلى فشل عملية التجميد.

4. كتب عضو فريق Megaeth @bread على منصة X أن، استنادًا إلى البيانات التاريخية، إذا قام UNI بتفعيل خاصية الرسوم، فإن نسبة 0.3% من رسوم LP ستُقسم إلى 0.25% لـ LP و0.05% لـ UNI، مع تقدير أن عائدات الرسوم السنوية ستصل إلى حوالي 380 مليون دولار، وهو أعلى من 350 مليون دولار التي تحققها Pump، وأقل من 950 مليون دولار لـ HYPE.

5. أعلن Davide Crapis، رئيس فريق الذكاء الاصطناعي في مؤسسة إيثريوم، عن أنه يعمل مع إدارة المؤسسة لوضع خطة تطوير فريق dAI حتى عام 2026، بهدف جعل إيثريوم منصة عالمية لدفعات الذكاء الاصطناعي، تتيح للكيانات المستقلة والروبوتات التداول، وإثبات إنجازاتها، والتعاون ضمن قواعد شفافة، مع تمكين المستخدمين من السيطرة على هويتهم وأصولهم وبياناتهم.

وتشير الوثيقة إلى أن معايير ERC-8004 وx402، التي تعتبر معايير محايدة لعمل الوكلاء الذكيين، تتطور تدريجيًا، لكن لتحقيق إمكاناتها الكاملة، يحتاج الأمر إلى تعاون من جميع الأطراف. وفي مجالات تتطلب ثقة عالية، يجب أن تتبع خطوات مماثلة. وإذا لم تتصدر إيثريوم، فستسيطر المنصات المغلقة أو المؤسسات المركزية على السوق الجديدة للذكاء الاصطناعي.

6. قال الرئيس التنفيذي لفريق Dromos Labs، Alexander، عبر منصة X، إن “أكبر منافس لنا ارتكب خطأ استراتيجيًا كبيرًا قبل يوم واحد من أهم أيام Dromos Labs”. وعلق Cap’n Jack Bearow من بروتوكول Balancer على ذلك، متوقعًا أن تعلن Aerodrome عن توسع عبر السلسلة يوم الأربعاء، وأن Uniswap قد يقلل من أرباح مزودي السيولة بسبب تفعيل خاصية الرسوم، مما يعزز من تنافسية Aerodrome.

7. كتب Namik Murodoglu، أحد مؤسسي MegaETH، على منصة X: “أي مشارك يبيع رموزه المجمعة بعد سنة من الآن يجب أن يلتزم بالشروط التالية: 1. الحصول على الرموز من حسابه الخاص، وعدم وجود نية لإعادة البيع أو النقل؛ 2. عدم القيام بأي معاملات مخالفة للقوانين. أي شخص يناقش OTC أو التحوط لموقفه علنًا على تويتر، سيفقد حصته ويسترد كامل المبلغ. تم الاكتتاب بشكل مفرط بمعدل 28 ضعفًا. توزيع الرموز على من ينوون إعادة البيع قبل استلامها غير مجدي. توزيع الرموز على من يعتزم الاحتفاظ بها حتى نهاية فترة القفل، سيكون أكثر فائدة لـ megaETH والمستثمرين الكبار.”

8. أعلنت شركة SUI Group (رمزها في ناسداك: SUIG) عن توقيع شراكة استراتيجية مع منصة Sui DEX، Bluefin، واتفاقية إقراض، بهدف تعزيز تطبيقات التداول والإقراض في القطاع المالي التقليدي، وتسريع دخول صناديق التحوط ومديري الأصول والمتداولين إلى السوق على السلسلة. ووفقًا للاتفاقية، ستقوم SUIG بإقراض 2 مليون رمز SUI لـ Bluefin، مقابل حصة من الأرباح بنسبة 5%، تُدفع بالرموز.

9. أعلنت Balancer أن بعد هجوم الأسبوع الماضي، اقترحت خطة BIP للتخلي عن بركة الاستقرار v2، وتشجيع مزودي السيولة على نقل السيولة إلى v3، الذي لا يزال متاحًا ولم يتأثر.

10. قدمت مجموعة ZK Nation على منصة X اقتراح ترقية لرموز ZK، يتضمن وظيفة حرق غير مرخصة، بعنوان ZIP-14، والذي سيدخل فترة تصويت مدتها 3 أيام، على أن يبدأ التصويت في حوالي الساعة 00:00 من 14 نوفمبر بتوقيت بكين.

11. وفقًا لـ The Block، تخطط Uniswap لتفعيل خاصية الرسوم عبر خطة “UNIfication” التي قدمتها Uniswap Labs ومؤسسة Uniswap يوم الاثنين، بهدف تقليل عرض رموز UNI من خلال تفعيل آليات الحرق. ويهدف الاقتراح إلى تقليل المعروض من رموز UNI عبر حرق جزء من رسوم البروتوكول، بالإضافة إلى حرق 100 مليون رمز من خزينة Uniswap، والتي كان من المفترض أن تُحرق بعد تفعيل خاصية الرسوم. كما يخطط الاقتراح لمنع Uniswap Labs من جني رسوم عبر الواجهة والمحافظ وAPI، مع أن إيرادات الواجهة الأمامية على إيثريوم بلغت 137 مليون دولار. ويُقدر أن إيرادات الحرق من الرسوم قد تتجاوز 2 مليار دولار سنويًا. بالإضافة إلى ذلك، ستدمج خطة “UNIfication” مؤسسة Uniswap غير الربحية ضمن فريق التطوير الذي يدير البروتوكول وLayer 2 الخاص بـ Uniswap.

12. أعلنت منصة Monad عن خطة اقتصاد الرموز (Tokenomics)، حيث سيتم بيع 7.5% من إجمالي العرض بسعر تقديري بقيمة 25 مليار دولار، مع تخصيص 3% للمسابقات، بينما ستُخصص 89.2% للمؤسسات، والفريق، والمستثمرين الأوائل، والخزينة.

أبرز مشاريع DeFi في البيئة الكبرى

تتصدر منصة Solana DEX حجم تداول خلال 24 ساعة بقيمة حوالي 4.309 مليار دولار، وتتصدرها المشاريع التالية:

• HumidiFi بـ 1.411 مليار دولار
• Meteora بـ 1.047 مليار دولار
• Orca بـ 561 مليون دولار

تأتي منصة BNB Chain DEX في المركز الثاني بحجم تداول 3.964 مليار دولار، متجاوزة إيثريوم للمرة الثانية على التوالي، مع نمو أسبوعي بنسبة حوالي 19%. وتتصدرها المشاريع:

• PancakeSwap بـ 3.558 مليار دولار
• Uniswap بـ 48.601 مليون دولار
• Pendle بـ 189.72 مليون دولار

أما على مستوى إيثريوم، فحجم التداول خلال 24 ساعة حوالي 3.081 مليار دولار، وتتصدرها:

• Uniswap بـ 1.816 مليار دولار
• Fluid بـ 330.68 مليون دولار
• Curve Finance بـ 293.71 مليون دولار

بيانات العملات الرقمية في قطاع DeFi حسب Gate

حسب بيانات منصة Gate، أداء أسعار أعلى عشرة رموز في قطاع DeFi حتى تاريخ 11 نوفمبر كالتالي:

• UNI: 8.57 دولار، بزيادة 23.01%
• AAVE: 217.25 دولار، بانخفاض 2.93%
• WLFI: 0.1555 دولار، بزيادة 1.43%
• MORPHO: 1.99 دولار، بانخفاض 0.66%
• INJ: 7.72 دولار، بانخفاض 1.4%
• MYX: 2.35 دولار، بانخفاض 4.8%
• CRV: 0.4927 دولار، بزيادة 0.22%
• SYRUP: 0.4528 دولار، بانخفاض 4.83%
• 2Z: 0.1874 دولار، بانخفاض 5.21%
• BAT: 0.2214 دولار، بانخفاض 3.4%

تحليل السوق والاتجاهات

1. تصحيح طفيف في TVL، استقرار البروتوكولات الرائدة

رغم انخفاض إجمالي القيمة المقفلة، إلا أن بروتوكولات مثل Aave وSpark لا تزال تسجل نموًا، مع ارتفاع 1.05% و0.10% على التوالي، مما يدل على أن الأموال تتجه نحو البروتوكولات ذات العوائد المستقرة والموثوقة خلال التقلبات. بروتوكولات الإيداع المرن مثل Lido وEigenLayer وether.fi تظهر انخفاضات طفيفة، مما يعكس تأثير تقلبات ETH على بيئة LSD بشكل فوري.

2. تباين نشاطات التبادل اللامركزي، BNB Chain وSolana في المقدمة

حجم تداول DEX على الشبكة بالكامل حوالي 15.916 مليار دولار، مع حصة BNB Chain التي تتجاوز 24%، متجاوزة إيثريوم لليوم الثاني على التوالي، مع استمرار PancakeSwap في النمو. سجلت منصة Solana DEX حجم تداول بلغ 4.309 مليار دولار، مما يعكس أن الشبكة عالية الأداء لا تزال مركزًا رئيسيًا للأموال النشطة. أما إيثريوم، فحجم تداول DEX ثابت عند حوالي 3 مليارات دولار، مع تركيز على Uniswap وCurve.

3. تركيز رسوم البروتوكولات على العملات المستقرة وDEXs الرئيسية

خلال 24 ساعة، سجلت رسوم Tether وCircle وUniswap حوالي 23.36 مليون و7.88 مليون و5.19 مليون دولار على التوالي، مما يدل على أن السوق لا تزال تعتمد بشكل كبير على العملات المستقرة والبروتوكولات الرئيسية. كما أن البروتوكولات الجديدة مثل Hyperliquid وPump تظهر أداءً جيدًا، مما يعكس توسع بيئة الطبقات الثانية والبروتوكولات الجديدة.

4. أخبار المشاريع، السيولة والامتثال في الصدارة

كشفت وثائق Monad عن أول نظام منظم لمزودي السيولة، يضم شركات مثل Auros وGalaxy وGSR وWintermute، مما يشير إلى أن تنظيم السيولة في DeFi يتجه نحو الشفافية والمعيارية. وفي الوقت نفسه، أطلقت Uniswap خطة الحوكمة “UNIfication” التي تتضمن تفعيل آلية الحرق، مما يثير توقعات بالتضخم الانكماشي للعملة. من ناحية الأمان، أعلنت Balancer عن التوقف عن استخدام بركة v2 والترحيل إلى v3، مما يعكس تعزيز الحوكمة وإجراءات إدارة المخاطر بعد الهجمات.

( رأي المحللين

تصحيح قصير المدى طبيعي، واستقرار الهيكل المالي مستمر

رغم انخفاض TVL، لم تتراجع تدفقات الأموال إلى البروتوكولات الرائدة، مما يدل على أن السوق في مرحلة تصحيح لجني الأرباح وليس هناك ضغط بيعي شامل.

نموذج Monad يفتح عصر ICO المؤسساتي

يُعتقد أن الكشف عن خمسة مزودي سيولة كبار يمثل سابقة، وقد تتبعها مشاريع أخرى لتعزيز الشفافية وجودة السيولة.

خطة رسوم Uniswap تعزز قيمة الرموز

خطة “UNIfication” تعتبر خطوة مهمة نحو تعزيز قيمة رموز UNI من خلال آليات الحرق والتضخم الانكماشي، مع تعزيز إيرادات البروتوكول.

الأمان والحوكمة، محور التنافس القادم

تسلط أحداث Balancer الضوء على تعقيدات إدارة الأصول عبر السلاسل، لكن استجابتها السريعة تظهر قدرة البروتوكولات على التكيف. يتوقع أن تصبح إدارة الأمان والحوكمة من أهم التحديات في المرحلة القادمة من DeFi.