توقعات سعر Chainlink: احتياطيات التبادل تصل إلى أدنى مستوياتها منذ سنوات، وتأثير العرض يدفع إلى 30 دولار

Chainlink هو واحد من القلائل الذين لم يرتدوا منذ هبوط كبير في 10 أكتوبر، حيث انخفض السعر من أكثر من 22 دولارًا إلى حوالي 17 دولارًا واستمر في التذبذب. ومع ذلك، فإن احتياطيات Chainlink في التبادل قد انخفضت للتو إلى أدنى مستوى لها منذ سنوات، وقد انخفضت بشكل حاد. لقد انخفضت بشكل مفاجئ دون أي تحذير، لكن هذا قد يكون في الواقع إشارة مفضلة، مما يشير إلى أن العملة تتدفق من التبادل نحو الاحتفاظ على المدى الطويل.

تبادل احتياطيات المعلومات المفضلة الكبيرة وراء الديناميات المعروضة

! تراجع احتياطيات بورصة Chainlink

（المصدر：CryptoQuant）

وفقًا لبيانات CryptoQuant، انخفضت احتياطيات Chainlink في التبادل إلى أدنى مستوى لها منذ سنوات، وقد حدث هذا الانخفاض بشكل سريع. لقد انهارت بشكل مفاجئ دون أي تحذير، وهذه التغيرات المفاجئة نادرة جدًا في سوق الأصول الرقمية. احتياطيات التبادل تشير إلى إجمالي كمية العملات المخزنة في محافظ التبادل المركزية، وعادةً ما يعتبر هذا المؤشر مؤشرًا مهمًا على السيولة السوقية وضغوط البيع.

عندما تنخفض احتياطيات التبادل، فهذا يعني أن المستثمرين يقومون بسحب العملات من التبادل إلى المحافظ الشخصية أو المحافظ الباردة. يمكن تفسير هذا السلوك عادة بطريقتين: أولاً، يخطط المستثمرون للاحتفاظ بالعملات لفترة طويلة ولا ينوون بيعها في المدى القصير؛ ثانياً، يتم تحويل العملات لاستخدامات أخرى مثل الرهن، أو بروتوكولات DeFi، أو الحفظ المؤسسي. بالنسبة لتوقعات أسعار Chainlink، تعتبر الحالتان إشارات إيجابية.

تبادل كبير من السحب يؤثر على إمدادات Chainlink. قد يكون هناك عدة أسباب لانخفاض إمدادات Chainlink في التبادل فجأة. السبب الأكثر احتمالاً هو أن كمية كبيرة من LINK تم نقلها من التبادل إلى المحفظة الباردة أو عقد الرهن. نظرًا لأن سعر LINK ظل يتأرجح عند نفس المستوى بينما شهدت الأصول الرقمية الأخرى انتعاشًا، فقد يعني ذلك أن الحيتان أو المؤسسات تقوم بهدوء بتخزين LINK خارج التبادل.

عادةً ما تنبئ هذه «العمليات الصامتة للتراكم» في التاريخ بوجود تقلبات كبيرة في الأسعار. عندما يقوم حاملو الكميات الكبيرة ببناء المراكز بهدوء أثناء استقرار الأسعار نسبيًا، متجنبين إثارة انتباه السوق وتقلبات الأسعار الكبيرة، فإن ذلك غالبًا ما يكون بسبب ثقتهم القوية في اتجاه أسعار المستقبل. بمجرد اكتمال التراكم، ستنخفض الكمية المتاحة للتداول في السوق بشكل كبير، وأي طلب جديد على الشراء قد يؤدي إلى ارتفاع حاد في الأسعار.

تأكيد بيانات التدفق الصافي اتجاه الاحتفاظ طويل الأجل

! صافي حركة مرور تبادل Chainlink

(المصدر: CryptoQuant)

يمكن رؤية نفس النمط من بيانات التدفق النقدي الصافي من CryptoQuant: منذ الانخفاض الكبير في 10 أكتوبر، أظهرت معظم الأيام تدفقًا نقديًا صافياً سالبًا. هذا يعني أن تدفقات LINK الخارجة أكبر من تدفقات الداخل، مما يدل عادةً على أن المستثمرين يميلون إلى الاحتفاظ على المدى الطويل، وأن الضغط على البيع في المستقبل أقل. هذه البيانات تؤكد انخفاض احتياطيات التبادل، مما يشكل صورة أكثر اكتمالًا لديناميكيات العرض.

الاستمرار في التدفق الصافي السلبي هو المفتاح. إذا كان التدفق الصافي سلبياً ليوم واحد فقط أو لفترة قصيرة، فقد يكون مجرد سحب كبير عرضي أو تحويل بين التبادلات. ولكن عندما يستمر التدفق الصافي في السلبية لعدة أسابيع أو حتى شهور، فهذا يمثل تغييراً هيكلياً في السوق. سلوك حيازة مجموعة المستثمرين يتحول من التداول قصير الأجل إلى التخصيص طويل الأجل، وغالباً ما يحدث هذا التحول في قاع السوق أو قبل ارتفاع كبير.

ثلاثة إشارات رئيسية لحركة عرض LINK :

تبادل احتياطي يصل إلى أدنى مستوى له منذ سنوات: كمية التداول المتاحة انخفضت بشكل حاد

التدفق الصافي المستمر سلبي: تظهر سلوكيات السحب المستمرة نية الاحتفاظ على المدى الطويل

السعر مستقر نسبيًا: الحفاظ على الاستقرار أثناء انتعاش العملات الأخرى، مما يشير إلى تراكم كبار المستثمرين

يجب أن تأخذ توقعات سعر Chainlink هذه الديناميات العرضية في الاعتبار. في علم الاقتصاد، عندما ينخفض العرض بينما يظل الطلب ثابتًا أو يزيد، فإن الأسعار ستزيد حتمًا. إذا انخفض العرض المتداول الفعلي لـ LINK بسبب قفل عدد كبير من العملات لفترة طويلة، فقد يؤدي حتى الارتفاع المعتدل في الطلب إلى ارتفاع كبير في الأسعار.

من خلال النظر إلى الحالات التاريخية، ظهرت نمط مشابه لانخفاض احتياطي البورصات قبل بداية سوق الثور لبيتكوين في عام 2020. في ذلك الوقت، تم سحب كميات كبيرة من BTC من قبل المستثمرين المؤسسيين إلى محافظ باردة، مما أدى إلى انخفاض حاد في كمية البيتكوين المتاحة للتداول في البورصات. بعد ذلك، عندما انفجر الطلب المؤسسي، أدى نقص العرض إلى ارتفاع الأسعار من 10,000 دولار إلى 60,000 دولار، مما أسفر عن زيادة ملحمية.

تحليل فني: منطقة الدعم الخضراء هي المفتاح

! الرسم البياني للرابط / الدولار الأمريكي لمدة 4 ساعات

（المصدر：Trading View）

Chainlink هو واحد من عدد قليل من الأصول الرقمية التي لم تنتعش منذ هبوطها الكبير في 10 أكتوبر. انخفض سعره من أكثر من 22 دولارًا إلى حوالي 17 دولارًا، وما زال يتأرجح عند مستويات عالية. وقد ساءت الأمور أكثر، حيث انخفض LINK بنسبة 1% أخرى في اليوم الماضي. لكن هذا الوضع قد يتغير قريبًا.

مع قدوم شهر نوفمبر، جذبت LINK الانتباه مرة أخرى، خاصة في ظل عمليات الشراء الكبيرة. من الناحية الفنية، حتى بعد التراجع في أكتوبر، لا يزال سعر LINK فوق المتوسطات المتحركة الرئيسية، مما يدل على أنه في مرحلة ارتفاع مستقرة. كانت هذه المنطقة الخضراء منطقة طلب قوية، حيث يتدفق المشترون باستمرار، لذا فإن الحفاظ على هذه المنطقة أمر بالغ الأهمية.

هذه المنطقة الخضراء من الدعم تقع تقريبًا بين 16.5 و 17.5 دولارًا، وهي نقطة سعرية رئيسية تم اختبارها عدة مرات دون أن يتم كسرها. من خلال توزيع حجم التداول، هناك كمية كبيرة من السجلات التاريخية في هذه النطاق السعري، مما يعني أن تكاليف العديد من المستثمرين مركزة هنا. بمجرد أن ينخفض السعر إلى هذه المنطقة، غالبًا ما يختار هؤلاء الحائزون زيادة مراكزهم أو الاستمرار في الاحتفاظ، مما يشكل دعم شراء قوي.

إذا ارتدت LINK من هذه المنطقة، فمن المتوقع أن تصل إلى 19 دولارًا أو حتى 20 دولارًا، حيث ستكون هذه المنطقة هي المقاومة القصيرة الأجل التالية التي يجب مراقبتها. تتراوح 19 إلى 20 دولارًا في نطاق التصحيح قبل الهبوط الكبير في أكتوبر، حيث تراكمت ضغوط كبيرة من المستثمرين الذين علقوا وأيضًا ضغوط جني الأرباح بالقرب من هذا السعر. يتطلب突破 هذا النطاق المقاوم دعمًا قويًا من المشترين، وخاصةً يحتاج إلى توافق في حجم التداول.

مؤشر RSI يتأرجح حول 43، مما يدل على أن الزخم في السوق لا يزال لديه مجال كبير للتحسين. RSI (مؤشر القوة النسبية) هو مؤشر زخم يقيس سرعة وعمق تغير الأسعار، مع نطاق قيم يتراوح بين 0 إلى 100. عادةً، يعتبر RSI أقل من 30 منطقة مفرطة البيع، بينما يعتبر أعلى من 70 منطقة مفرطة الشراء. القراءة الحالية 43 تشير إلى أن LINK ليس مفرط البيع ولا مفرط الشراء، بل في موقع محايد نسبيًا، مما يعني أن الأسعار لديها مجال كافٍ للارتفاع دون أن يتم تفعيل إنذار الشراء المفرط على الفور.

طالما أن سعر LINK يبقى فوق منطقة الدعم، فإن الاتجاه يبدو صاعدًا قليلاً. من منظور إدارة المخاطر، فإن الدخول عند السعر الحالي بالقرب من 17 دولارًا مع وضع وقف الخسارة تحت 16 دولارًا (مخاطر حوالي 6%) والهدف السعري 20 دولارًا (عائد محتمل 18%)، فإن نسبة المخاطر إلى العائد تصل إلى 1:3، وهذا يعد فرصة تداول معقولة نسبيًا.

تحليل جدوى الهدف 30 دولار في نهاية العام

إذا تمكن من تجاوز 25 دولارًا بفعالية، فإن توقع سعر Chainlink قبل نهاية العام قد يتطلع إلى الوصول إلى 30 دولارًا. يعتبر 25 دولارًا مستوى مقاومة نفسية وتقنية رئيسية، وكسر هذا المستوى سيؤكد أن LINK قد تخلص تمامًا من ظلال الانخفاض الكبير في أكتوبر، ودخل في دورة صعود جديدة. من السعر الحالي البالغ 17 دولارًا إلى 30 دولارًا، يعني ذلك زيادة بنحو 76%، وهذا ليس مستحيلًا في سوق الأصول الرقمية الصاعدة.

يتطلب تحقيق هذا الهدف تلبية عدة شروط أساسية. أولاً هو التحسين المستمر للديناميكيات المعروض، ويجب أن تظل احتياطيات التبادل عند مستويات منخفضة، أو حتى تنخفض أكثر. ثانياً هو المزاج العام للسوق، إذا استمر البيتكوين والإيثريوم في القوة، فإن العملات البديلة الرئيسية ستجد سهولة أكبر في جذب رؤوس الأموال. ثالثاً هو العوامل الأساسية الخاصة بـ Chainlink، مثل الإعلان عن شراكات جديدة، والترقيات التقنية أو الزيادة الكبيرة في معدلات الاعتماد.

تعتبر Chainlink رائدة في مجال الأوراق المالية، حيث إن أسسها الأساسية قوية نسبيًا. الأوراق المالية هي جسر يربط بيانات العالم الحقيقي بسلسلة الكتل، ومع تطور DeFi وتوكنات RWA (الأصول العالمية) والمنتجات المالية على السلسلة، فإن الطلب على الأوراق المالية الموثوقة في تزايد مستمر. لقد قدمت Chainlink خدماتها لمئات المشاريع، بما في ذلك Aave وSynthetix والعديد من بروتوكولات DeFi الرئيسية.

من حيث الأداء التاريخي، شهدت LINK ارتفاعًا من 10 دولارات إلى 52 دولارًا خلال سوق الثور في عام 2021، بزيادة تزيد عن 400%. كانت البيئة السوقية آنذاك مشابهة لما هي عليه الآن: انخفاض احتياطيات التبادل، وزيادة اعتمادات المؤسسات، وأجواء سوق الثور الإجمالية في الأصول الرقمية. إذا شهدنا حقًا موجة أخرى من سوق الثور في عام 2026، فإن 30 دولارًا ليست سوى محطة وسيطة وليست نهاية.

ومع ذلك، يجب أن يكون المستثمرون على دراية بالمخاطر. إذا انخفض LINK دون مستوى الدعم الأخضر البالغ 16 دولارًا، خاصة مع انخفاض الحجم، سيتأكد من فشل الرواية الصعودية. في هذه الحالة، قد يكون مستوى الدعم التالي عند 14 دولارًا أو حتى أقل. لذلك، فإن إدارة المخاطر الصارمة وتحديد وقف الخسارة أمران بالغ الأهمية.