تم العثور على سبب إلغاء إدراج Aster لـ DefiLlama: تزوير البيانات يمزق نظام الثقة في التمويل اللامركزي!

فاجأت منصة البيانات المعروفة DeFiLlama بإلغاء إدراج تبادل المشتقات Aster، حيث كانت الأسباب هي أن بيانات حجم التداول كانت قريبة بشكل غير طبيعي من مستويات Binance، مما يثير الشكوك حول التلاعب. لم تتسبب حادثة إلغاء إدراج Aster في تدمير سمعة DEX الشهيرة فحسب، بل كشفت أيضًا عن التزييف الذي طالما كان موجودًا في مجال التمويل اللامركزي.

الخط الزمني الكامل لحدث إلغاء إدراج Aster

!

（المصدر：X）

دعمته YZi Labs منصة تداول مشتقات لامركزية تُدعى Aster، التي اشتهرت بسبب تجاوز حجمها حجم المنصة المعروفة Hyperliquid، وكانت تُعتبر لفترة قصيرة القائد الجديد في مجال DEX لعقود الفروقات. ومع ذلك، تحطمت أسطورة هذا الظهور السريع بسرعة تحت مراجعة البيانات.

DeFiLlama كأكثر منصات تجميع البيانات موثوقية في مجال التمويل اللامركزي، اكتشفت في مراجعة دورية أن بيانات حجم تداول Aster تحتوي على شذوذ خطير. قامت المنصة على الفور باتخاذ قرار إلغاء إدراج Aster وإزالته من قائمة تتبع البيانات، مما أثار زلزالاً في السوق.

· البيانات غير الطبيعية تثير التساؤلات

!

(مصدر: CoinMarketCap)

بيانات حجم التداول المشتبه بها:

اقتراب من مستوى CEX: حجم تداول العقود الآجلة الذي أبلغت عنه Aster قريب للغاية من بيانات أكبر تبادل مركزي في العالم، بينانس، وهذا يكاد يكون مستحيلًا بالنسبة إلى DEX ناشئة.

منحنى النمو غير طبيعي: قاعدة المستخدمين ونمو السيولة لا يمكن أن تدعم هذا الحجم الكبير من التداول

المؤشرات الرئيسية غير متطابقة: القفل المضمون (TVL) ، العقود المفتوحة (Open Interest) وحجم التداول غير متناسب بشكل خطير

الأساس القانوني لـ DeFiLlama:

تشير منصة البيانات إلى أن الأنشطة التجارية الحقيقية يجب أن تظهر اتساقًا عبر أبعاد متعددة. تظهر بيانات Aster خصائص "تداول الغسيل" النموذجية: حيث يرتفع الحجم بشكل كبير، ولكن الأموال الفعلية التي تم تجميعها ودرجة مشاركة المستخدمين لا تكفي على الإطلاق.

هذا النوع من تزوير البيانات لا يؤدي فقط إلى تضليل المستثمرين، بل يشوه أيضًا الصورة الحقيقية لبيئة المنافسة في DEX.

مرض الصناعة لل交易量 الزائف

إن حادثة إلغاء إدراج Aster ليست حالة فردية، بل تكشف عن صديد موجود منذ فترة طويلة في مجال العملات المشفرة: مشكلة الحجم الوهمي.

· ما هو تداول غسل الأطباق؟

تشير تداولات غسل الأموال إلى خلق وهم من النشاط التجاري من خلال المعاملات الداخلية في المحفظة أو استخدام برامج الروبوت. هذه الأنشطة شائعة في سوق العملات المشفرة، وتتنوع دوافعها بما في ذلك:

فيما يتعلق بتبادل: خلق وهم الازدهار لجذب المستخدمين ومقدمي السيولة، وزيادة تصنيف المنصة وتقييم جمع الأموال.

جانب المستخدم: الحصول على مكافآت الإيحاء من خلال زيادة الحجم، أو عوائد تعدين التداول، أو مستويات VIP

جهة المشروع: زيادة حجم تداول العملة لتلبية متطلبات إدراج العملات أو الحفاظ على اهتمام السوق

كيف تميز النشاط التجاري الحقيقي

أشار الخبراء إلى أن حوالي ربع التبادلات لا تزال تظهر علامات على تضخيم النشاط التجاري. ستترك المعاملات الحقيقية آثاراً متعددة الأبعاد على البلوكشين، بينما يمكن أن يتم تزوير المعاملات الوهمية غالباً فقط على البيانات السطحية.

المؤشرات الرئيسية للتداول الحقيقي:

!

طرق التحليل من الجيل الجديد:

لم يعد المحللون ذوو الخبرة يعتمدون فقط على تصنيفات حجم التداول، بل قاموا بإنشاء نماذج تقييم متعددة الأبعاد. ستقوم المنصات مثل Gate، التي تركز على الامتثال، بالكشف بنشاط عن بيانات مثل حجم المراكز، معدل التمويل، وعدد المستخدمين الحقيقيين، لإثبات صحة نشاط التداول.

التمويل اللامركزي ثقة التناقض يظهر على السطح

أكثر ما يثير السخرية في حادثة إلغاء إدراج Aster هو أنها كشفت عن التناقض الجذري في مجال التمويل اللامركزي: نظام يهدف إلى القضاء على الاعتماد على الثقة، يعتمد في الواقع بشكل كبير على عدد قليل من مزودي البيانات المركزية.

· من الذي سيحدد حقيقة التمويل اللامركزي؟

!

（المصدر：X）

دور حارس البوابة لمزودي البيانات:

قرار إلغاء إدراج Aster من DeFiLlama أثار ردود فعل متباينة. يعتقد المؤيدون أنه إجراء ضروري للحفاظ على سلامة البيانات، بينما يتهم النقاد المنصة بأنها تلعب دور "حارس مركزي"، حيث تقرر بشكل أحادي مصير المشاريع.

تكشف هذه المناقشة عن واقع محرج: إن وعد الشفافية في نظام DeFi البيئي يعتمد على ثقة المستخدمين في عدد قليل من منصات البيانات مثل DeFiLlama وCoinGecko. بمجرد أن تصدر هذه المنصات أحكامها، قد تنهار مكانة المشروع في السوق بين عشية وضحاها.

دراما السخرية من Dune Analytics

بعد إلغاء إدراج Aster، توجه بعض المستخدمين إلى Dune Analytics للبحث عن "مصادر بيانات مستقلة" للتحقق من الحقيقة. ومع ذلك، اكتشفوا لاحقًا أن العديد من لوحات البيانات في Dune تستند في الواقع إلى بيانات واجهة برمجة التطبيقات (API) من DeFiLlama.

هذا الاكتشاف الساخر يوضح:

ظاهرة احتكار البيانات: تتحكم عدد قليل من المنصات في جمع البيانات وتنظيفها، بينما تقدم الخدمات الأخرى فقط إعادة تغليف ثانوية.

صعوبة التحقق: المستخدمون العاديون يكاد يكونون غير قادرين على التحقق بشكل مستقل من صحة بيانات السلسلة.

المخاطر النظامية: عندما يظهر انحراف أو يتم التلاعب بمصادر البيانات الأساسية، سيتأثر النظام البيئي بأكمله.

· أين وعد اللامركزية؟

تقدم تقنية البلوكشين دفتر أستاذ شفاف، لكن تفسير هذه البيانات لا يزال يتطلب أدوات ومنهجيات مهنية. التحدي الحالي الذي يواجه مجال التمويل اللامركزي هو: من الناحية التقنية، هو لامركزي، لكن من الناحية الإدراكية لا يزال مركزيًا.

Aster إلغاء إدراجها بعد التفكير في الصناعة

هذا الحدث يقرع جرس الإنذار لصناعة التمويل اللامركزي بأكملها، كما أنه يقدم درسًا مهمًا للمستثمرين.

· تحتاج الصناعة إلى إنشاء معايير جديدة

نظام تحقق متعدد الأبعاد:

لا يمكن لمؤشر واحد مثل الحجم أن يعكس الوضع الحقيقي للمنصة. يحتاج القطاع إلى إنشاء إطار تقييم شامل يتضمن العناصر التالية:

بيانات يمكن التحقق منها على السلسلة: حجم المراكز، أحداث التسوية، عدد العناوين المستقلة

المؤشرات الاقتصادية: معدل تكلفة الأموال التاريخية، عمق السوق، كفاءة اكتشاف الأسعار

مشاركة المستخدمين: عدد المتداولين النشطين، معدل الاحتفاظ، متوسط حجم التداول

شفافية التدقيق: نشر تقارير تدقيق بيانات الاحتياطي والمعاملات بشكل دوري

التحقق من البيانات اللامركزية: قد تظهر في المستقبل شبكة تحقق من البيانات اللامركزية القائمة على blockchain، من خلال آلية إجماع متعددة العقد للتحقق من صحة البيانات، وتجنب سلطة القرار الكبيرة ل منصة واحدة.

كيف يجب على المستثمرين التعامل؟

قائمة العناية الواجبة:

قبل اختيار منصة التمويل اللامركزي، يجب على المستثمرين:

1، تحقق من نسبة العلاقة بين حجم المراكز وحجم التداول (عادةً ما يجب أن يكون OI 5-15% من حجم التداول اليومي)

2، مراقبة ما إذا كانت رسوم التمويل تعكس مشاعر السوق الحقيقية

3، تحقق من تقرير التدقيق المستقل وشهادة الاحتياطي

4، تحليل التعليقات المستخدمين حول الانزلاق وجودة التنفيذ

5، مقارنة اتساق المعلومات من مصادر بيانات متعددة

تحذير الإشارة التعرف:

يجب أن تثير الحالات التالية درجة عالية من اليقظة:

1، حجم التداول يتصاعد بسرعة في الترتيب ولكن مستوى النقاش في المجتمع لا يتناسب.

2、المنصة ترفض الكشف عن بيانات التشغيل الأساسية

3، البيانات تختلف اختلافًا كبيرًا بين المنصات المختلفة

4. لا تؤثر الصفقات الكبيرة بشكل واضح على السوق

5، الشفافية ليست مجرد شعار بل هي دليل

الدرس الأساسي من حدث إلغاء إدراج Aster هو: في مجال التمويل اللامركزي، فإن الشفافية بلا قابلية التحقق تكون بلا معنى. توفر البلوكشين الأساس الفني، لكن الصناعة لا تزال بحاجة إلى إنشاء معايير توافق وآليات تحقق.

يجب ألا تعتمد المالية اللامركزية الحقيقية على الثقة في كيان واحد، بل يجب أن تتحدث البيانات بنفسها من خلال التحقق متعدد الطبقات. بالنسبة للمستثمرين، فإن التفكير النقدي والقدرة على التحقق متعدد الأبعاد هما المهارات الأساسية للبقاء في هذا السوق المليء بالضوضاء.

قد يظهر "Aster" التالي في أي لحظة، فقط من خلال إنشاء نظام حوكمة بيانات أكثر صحة، يمكن لـ DeFi تحقيق وعوده الثورية حقًا.