فهم StandX في مقالة واحدة: كيف قام عالم العملات الرقمية OG بإنشاء Perp DEX لزيادة TVL أربع مرات في 7 أيام؟

في عام 2025، حيث تشتد المنافسة في تداول العقود الآجلة الدائمة اللامركزية، أثار مشروع يسمى StandX اهتماماً واسعاً في السوق. لقد زادت القيمة الإجمالية لقفل المركز بأكثر من 4 مرات في أقل من 7 أيام، متجاوزة 100 مليون دولار، بينما زاد عدد المستخدمين في نفس الفترة بمقدار 3 مرات، متجاوزاً 50 ألف. تجعل هذه البيانات StandX واحدة من أكثر المشاريع التي تركز عليها الأنظار في مجال التمويل اللامركزي هذا الخريف.

تم تأسيس StandX من قبل الأعضاء الرئيسيين في فريق العقود من CEX التقليدي، بما في ذلك المسؤول عن العقود في CEX التقليدي آرون غونغ والمدير العام للعقود في CEX التقليدي جاستين، في محاولة لدمج آلية العملات المستقرة الاصطناعية على طريقة Ethena ونموذج تداول العقود اللامركزية على طريقة Hyperliquid، لبناء نظام بيئي مالي كامل.

01 خلفية المشروع: ريادة الأعمال على السلسلة للـ CEX OG الشائعة

نشأت StandX من رؤية ريادية لشخصين بارزين في CEX. في عام 2024، غادر آرون غونغ وجوستين هذا CEX، وقررا بدء أعمالهما الخاصة في مجال اللامركزية الناشئ.

جمع المؤسسان خبرة غنية في مجال تبادل المركزية ، والآن يوجهون أنظارهم نحو منصة تبادل اللامركزية.

كان آرون غونغ، بصفته رئيس قسم العقود الآجلة السابق في تبادل، هو الذي قاد تطوير هذا العقد من الصفر إلى أن أصبح الأول في الصناعة. بينما كان جاستن مسؤولاً عن التطوير التقني للعقود الآجلة، وهو متخصص في بنية أنظمة التداول عالية الأداء.

يوجد أيضًا خبراء ماليون من جولدمان ساكس في الفريق، وهذا المزيج يضمن التخصص المزدوج للمشروع على المستويين الفني والمالي.

تحديد موقع StandX الأساسي واضح للغاية - دمج العملات المستقرة الاصطناعية مع تداول العقود الآجلة الدائمة اللامركزية.

"يعتقد الفريق أن العملات المستقرة والعقود اللامركزية هما المساران الرئيسيان في صناعة blockchain" ، أشار أعضاء الفريق في التقرير ، "تأمل StandX من خلال التصميم الابتكاري في دمج الاثنين معًا لتوفير حلول تداول فعالة وآمنة وشفافة وتخزين قيمة مستقرة للمستخدمين."

02 آلية الابتكار: نظام بيئي مالي مدفوع بعجلتين

صممت StandX آلية منتجين فريدة تجعلها تبرز بين العديد من مشاريع التمويل اللامركزي.

عملة مستقرة ذات عائد DUSD

DUSD هو حجر الأساس الأول لنظام StandX البيئي، وهو عملة مستقرة ذات عائد. يمكن للمستخدمين استخدام USDT أو USDC 1:1 لصك DUSD، وبالتالي المشاركة في النظام البيئي بأكمله.

على عكس العملات المستقرة التقليدية، يوفر DUSD عوائد تلقائية لحامليه، حيث تبلغ نسبة العائد السنوي الحالية حوالي 13% إلى 20%.

تأتي مصادر العائدات من DUSD بشكل رئيسي من جزئين: الأول هو الحصول على العائدات من خلال استثمار الأصول في بروتوكولات التمويل اللامركزي أو استراتيجيات العائد المرتفعة الأخرى؛ والثاني هو توزيع العائدات الناتجة عن رسوم التمويل من أنشطة التداول على منصة StandX.

تتيح هذه الآلية للمستخدمين الحصول على دخل سلبي دون الحاجة إلى إجراءات رهن معقدة، فقط من خلال الاحتفاظ بـ DUSD.

تداول العقود الآجلة الدائمة اللامركزية

سيكون DEX للعقود الآجلة الدائمة الذي سيصدر قريبًا من StandX جزءًا آخر من النواة الأساسية لنظامه البيئي. وفقًا للمعلومات الرسمية، قد يتم فتح منتج Perp DEX من StandX للمستخدمين في الفترة القريبة.

تستند هذه المنصة التجارية إلى تراكم التقنية لعقود CEX الرئيسية، وقد تستخدم آلية مطابقة الطلبات المحسّنة أو هيكل مختلط على السلسلة/خارج السلسلة، بهدف تقديم تجربة تداول عقود لامركزية عالية الأداء للمستخدمين.

03 بيانات النمو: الحصان الأسود في السوق ذو النمو المتفجر

بيانات النمو الأخيرة لـ StandX لافتة للنظر. وفقًا لمنصة بيانات الأصول Web3 RootData، فقد تجاوز TVL الخاص بـ StandX 100 مليون دولار.

ما يستحق المتابعة أكثر هو أن هذا الرقم تضاعف 4 مرات في أقل من 7 أيام.

نمو المستخدمين مذهل بنفس القدر، حيث زاد عدد المستخدمين 3 مرات في نفس الفترة، متجاوزًا 50,000. تشير هذه البيانات إلى أن السوق تعترف بسرعة بنموذج StandX.

ستنتهي فعالية الإيداع المسبق لـ StandX في 31 أكتوبر، وقد يكون هذا أحد العوامل التي دفعت إلى نموه السريع في الآونة الأخيرة. مع اقتراب موعد انتهاء الفعالية، يأمل المزيد من المستخدمين في اغتنام الفرصة للمشاركة في التفاعل المبكر.

04 طرق المشاركة: استراتيجية التفاعل المبكر بدون خسائر

بالنسبة للمستخدمين الذين يرغبون في المشاركة في نظام StandX البيئي، يقدم المشروع طرقًا متعددة للمشاركة، وأهمها هو نشاط الإيداع المسبق.

شارك في نشاط الإيداع المسبق

يمكن للمستخدمين المشاركة في نشاط الإيداع المسبق من خلال زيارة الموقع الرسمي لـ StandX بعد ربط المحفظة. الحد الأدنى للإيداع هو 50 USDT أو USDC، وسيتم تحويل هذه الأموال تلقائيًا بنسبة 1:1 إلى DUSD.

يمكن للمستخدمين الذين يشاركون في الإيداع الحصول على عائد سنوي بنسبة 5.96 ٪ الحالية ، بالإضافة إلى الحصول على نقاط PTS يوميًا ، وهذه النقاط قد ترتبط بعمليات توزيع الرموز المستقبلية.

تقديم السيولة للحصول على نقاط مضاعفة

يمكن للمستخدمين أيضًا اختيار تقديم السيولة لزوج تداول DUSD-USDT والحصول على مكافأة نقاط من 1.1/1.4 ضعف.

على الرغم من أن هذه الخطوة اختيارية، إلا أنها يمكن أن تعزز بشكل كبير من كفاءة الحصول على النقاط، وهي خيار جيد للمستخدمين الذين يسعون لتحقيق أقصى استفادة من الإيصالات.

قدم طلبًا لقائمة الانتظار للعقود الآجلة الدائمة

بالنسبة للمستخدمين الذين يتوقعون ميزات تداول مستقبلية، يمكنهم التقدم للحصول على قائمة بيضاء لـ Perps من خلال الموقع الرسمي لـ StandX، ما عليهم سوى ملء بريدهم الإلكتروني الشخصي على جوجل لإكمال الطلب.

هذه الخطوة بسيطة وسريعة، مما يعدك لتجربة تداول العقود الآجلة الدائمة اللامركزية لاحقًا.

05 المزايا الفريدة: الحواجز التنافسية لـ StandX

تظهر StandX مزايا متعددة في مجال التمويل اللامركزي التنافسي، مما يشكل حاجزًا تنافسيًا لها.

خلفية فريق قوية

تتمثل إحدى أكبر مزايا StandX في خلفية فريقها. يأتي المؤسسون من الفريق الأساسي للعقود في CEX الرئيسية، حيث يمتلكون خبرة واسعة في الصناعة وفهم عميق لمنتجات تداول العقود.

تسمح لهم هذه التجربة بتطبيق المعرفة المتراكمة من تبادل مركزي في سيناريوهات اللامركزية، وحل النقاط المؤلمة الحالية في DEX.

تجربة تفاعلية بدون تآكل

بالمقارنة مع بعض المشاريع التي تحتاج إلى تحمل تكاليف تداول مرتفعة، فإن التفاعل في StandX يكاد يكون "صفر تكاليف". يمكن للمستخدمين المشاركة في أنشطة الإيداع المسبق، وعندما يحتاجون مؤقتًا إلى استرداد الأموال، يمكنهم اختيار الاسترداد، على الرغم من أنهم بحاجة إلى الانتظار لمدة 7 أيام ولكن دون تكاليف.

هذا التصميم يقلل بشكل كبير من تكلفة مشاركة المستخدمين في التفاعلات المبكرة.

بدون نموذج استثمار VC

على عكس المشاريع الأخرى، فإن StandX لا تتلقى استثمارات من رأس المال الاستثماري، حيث أن الفريق يمول نفسه، مما يظهر التزام الفريق برؤية المشروع طويلة المدى.

من منظور المستخدم، فهذا يعني أنه عند إصدار الرموز في المستقبل، سيتم تقليل الضغط الناتج عن فتح الإقفال، وستكون مصالح الفريق والمشاركين الأوائل أكثر توافقًا.

06 الفرص والمخاطر: النظر بعقلانية إلى العوائد المحتملة

على الرغم من أن StandX تظهر زخم تطوير قوي، إلا أن تقييم الفرص والمخاطر بشكل عقلاني أمر بالغ الأهمية.

فرص النمو

تتمتع StandX بمساحة سوق ضخمة في مجال العقود الآجلة الدائمة اللامركزية. مع زيادة الطلب على تداول العقود الآجلة على السلسلة، من المتوقع أن تحقق مشاريع DEX التي تنجح في جذب القيمة عوائد كبيرة.

في الوقت نفسه، يوفر نظام النقاط في المراحل المبكرة من المشروع مساحة تخيلية لإمكانية توزيع الرموز المستقبلية، مما جذب اهتمام عدد كبير من "متابعين الاستفادة".

أطلق فريق المشروع أيضاً حدث تفاعلي محدود مع شخصية Aster، حيث يمكن للمستخدمين الذين يمتلكون 3 رموز ASTER على الأقل استلام شخصية "ASTER" في قناة Discord الرسمية لـ StandX، وقد يكون هذا مرتبطاً بتوزيع الرموز.

تعززت هذه الأنشطة من تماسك المجتمع.

المخاطر المحتملة

تواجه StandX أيضًا مخاطر لا يمكن تجاهلها. كونه مشروعًا لم يتم إطلاقه بالكامل بعد، فإن مخاطر العقود الذكية موجودة دائمًا، على الرغم من أن خلفية الفريق موثوقة، إلا أنه لا يمكن استبعاد احتمال وجود ثغرات تقنية.

في الوقت نفسه، يوضح المشروع المخاطر المتعلقة بجمع الأموال بشكل غير قانوني تحت اسم "العملات الافتراضية" و"البلوك تشين"، ويجب على المشاركين أن يدركوا المخاطر التنظيمية ذات الصلة.

علاوة على ذلك، فإن المنافسة الشديدة في مجال التمويل اللامركزي لا يمكن تجاهلها، حيث يجب على StandX التنافس على حصة السوق بين المنافسين الذين لديهم مكانة سوقية مثل Hyperliquid.

الخاتمة

سيعتمد التطور المستقبلي لـ StandX على عدة عوامل رئيسية. ستكون تجربة وأداء منتجات تداول العقود الآجلة الدائمة هي المفتاح في تحديد احتفاظ المستخدمين، في حين أن تصميم ونشر نموذج الاقتصاد الرمزي يرتبط بقدرة النظام البيئي على جذب القيمة.

مع اقتراب انتهاء نشاط الإيداع المسبق في 31 أكتوبر، يراقب السوق عن كثب ما إذا كان هذا المشروع ذو الخلفية OG في عالم العملات الرقمية قادرًا على الوفاء بوعوده واحتلال مكانة في مجال العقود الآجلة الدائمة اللامركزية.

بالنسبة لمشاركي مجال التمويل اللامركزي ، تمثل StandX اتجاهًا - حيث يدخل النخب المالية التقليدية بعقلياتهم إلى العالم اللامركزي ، محاولين بناء نموذج جديد يدمج مزايا المجالين.

سيؤثر ما إذا كان يمكن السير في هذا الطريق بشكل كبير على اتجاه تطوير التمويل اللامركزي في المستقبل.