最近我在研究为什么大多数交易者会亏损资金时，偶然遇到了一个有趣的概念——смарт мани。简单来说，这是对市场上大资金行为的分析。鲸鱼、银行、对冲基金、机构投资者——他们玩的规则和普通人群完全不是一套。

核心就在这里：大牌玩家总是采取与小交易者预期相反的行动。他们会特意为散户“绘制”散户想看到的那些形态——漂亮的三角形、支撑-阻力。随后又会突然把一切朝着“看起来不合逻辑”的方向猛地打破，然后收割止损。这就是99%的人群使用的经典技术分析——说白了只不过是操纵的工具。也正因为如此，大多数人最终都落得一无所有。

смарт мани 教你从另一个角度看市场。这同样属于技术分析，但它基于K线形态分析以及大牌玩家的行为。最大的区别在于——你开始理解鲸鱼是怎么想的，以及他为什么要以这种方式推动市场。

市场有三种主要结构。上升结构——表现为依次刷新高点，同时低点也在抬高：(HH+HL)。下降结构——反过来，依次刷新低点，同时高点在降低：(LH+LL)。还有横向波动——市场在没有明确趋势的情况下来回走。判断当前结构，就是所有分析的基础。

在横向波动中，鲸鱼通常会建仓，或等待市场对该资产的兴趣下降。借助震荡盘整（флэт），他获得自己所需要的流动性。当价格突破交易区间的边界——这就叫偏离（девиация）。这类情况往往是反转并回到区间内的信号。

接下来最有意思的——流动性。它是鲸鱼的燃料。实际上，流动性来自小交易者的止损挂单：这些挂单位于显而易见的关键位、形态的边界之外、以及K线影线背后。鲸鱼会专门“狩猎”这些流动性，用来填充自己的仓位。最大量的挂单堆积在重要的高点和低点之处——也就是流动性池（pools of liquidity）。

有一种模式叫 SFP (Swing Failure Pattern)。当高点或低点相等时，鲸鱼会用K线的影线把它们向外突破，从而触发止损。入场是在SFP那根K线收盘之后，并把止损放在它的影线后方。

在横盘或趋势中，突破流动性区域的那根K线影线叫 Wick。这里的入场是在Wick影线的0.5 Фибо位置，使用较短止损，止损放在影线之后。这样算出来的风险-收益比会变得非常划算。

失衡（Imbalance）(Imbalance) 是指一根长的冲量K线，用实体“撕裂”了相邻K线的影线。为了恢复平衡，鲸鱼会试图把这个“缺口”重新填上。失衡就像磁铁一样吸引价格。入场点是在达到失衡的0.5 Фибо位置时。

订单区块 (OB)——这是鲸鱼曾经大量换手/放量交易的地方。在这里发生关键的流动性操纵。未来，订单区块会充当支撑-阻力，并成为价格会靠近的“磁铁”。多头订单区块——是最低的那根下跌K线，它会“抽走”流动性。空头订单区块——是最高的那根上涨K线。理想的入场是在订单区块的回测，或是在该K线实体的0.5 Фибо位置入场，并把止损放在影线之后。

结构性反转点称为 Swing。Swing high 由三根K线组成：主K线具有最高的高点，另外两根相邻K线的高点更低。Swing low 则相反：主K线的最低点最低，另外两根相邻K线的低点更高。

当趋势内部的结构发生更新时，就是 Break Of Structure (BOS)。趋势方向的改变叫做 Change of Character (CHoCH)。CHoCH 之后的第一个 BOS 用来确认趋势切换。

结构被分为初级 (更高的时间框架——1W、1D、4h)，和次级 (更低的时间框架——1h、15min)。次级结构会发生在初级结构内部。最佳的交易方式是顺着趋势。为了找到更有利的入场点，你会从更高的时间框架下沉到更低的时间框架。在所有层级里，结构应该大体保持一致。

背离（Дивергенция）是指价格的运行方向与指标的方向不一致。看涨背离：价格的低点在降低，但指标的低点在抬高——指标 (RSI、Стохастик、MACD)。这就是向上反转的信号。看跌背离：价格的高点在上涨，但指标的高点在下降——信号指向下方。时间框架越大，信号越强。在更低的时间周期里，背离常常会被打断。三重背离是非常强的反转交易设置。

成交量反映参与者的真实兴趣。成交量上升表示趋势更强，成交量下降表示趋势乏力。在看涨趋势中，买盘成交量会上升；在看跌趋势中，卖盘成交量会上升。如果价格在上涨，但成交量在下降——可能很快就会向下反转。

Three Drives Pattern (TDP)——这是一种反转形态，由一组更高的高点或更低的低点组成。看涨 TDP：一串更低的低点。入场是在价格进入支撑区域时，或在第三个低点之后。止损放在支撑区域下方。看跌 TDP：一串更高的高点；入场在阻力区域，止损放在阻力区域上方。

Three Tap Setup (TTS) 类似于 TDP，但没有第三个更低的低点或更高的高点。TTS 的目标是让大牌玩家在支撑或阻力区域建仓。在第二次走势时入场，或在第三次回测该区域与第二次走势的订单区块时入场。

交易时段很重要。亚洲时段：03:00-11:00，欧洲时段：09:00-17:00，美洲时段：16:00-24:00 (莫斯科时间)。日内有三个阶段：积累 (Азия)、操纵 (Европа)、分配 (Америка)。

芝加哥商品交易所 CME 从周一到周五交易比特币期货。周一开盘时间是 01:00 (或02:00（冬令时）)；周五收盘时间是 24:00。经典加密平台与 CME 之间经常会出现跳空——也就是价格缺口。缺口是价格的磁铁，在80-90%的情况下迟早都会被回补。

加密货币依赖于传统股票市场。S&P500 与 BTC 存在正相关——指数上涨时，通常比特币也会随之上涨。DXY (美元指数)存在反向相关——美元走强通常会对加密货币形成压制。分析时不能忽视这些指数。

所以，смарт мани 不只是一个策略，更是一种思维方式。你会开始看到鲸鱼的操纵，理解他的逻辑，并且你可以跟着他一起交易，而不是与他对着干。保存这份信息，关注我，祝你交易顺利。