Gate交易所（大门交易所）现货+期货+期权组合套利实操研究报告——手动零代码，微利复利滚雪球

一、引言

简街资本“10点砸盘”模式的核心精髓的是“确定性机会捕捉+对冲风控+复利滚存”，而非单纯的市场操纵。对于个人交易者而言，无需复制机构级资金与算法优势，在Gate交易所（大门交易所）现有现货、期货（永续合约、交割合约）、期权产品体系下，通过手动搭配三大品类，构建组合套利策略，即可规避单边行情风险，捕捉确定性价差收益，实现零代码、低风险、可复制的微利复利增长。

本报告立足Gate交易所实际产品规则，结合平台资金费率机制、价差规律、期权定价逻辑，摒弃复杂编程与大额资金门槛，聚焦“手动可操作、风险可控制、收益可持续”，拆解3套适合个人的现货+期货+期权组合套利策略，配套复利滚存方法与风控体系，贴合“大门钥匙给你”账号专注对冲套利、微利复利的核心定位，助力个人交易者在Gate平台实现财富滚雪球式增长，同时严格遵循平台规则，合法合规套利。

二、Gate交易所套利核心基础（手动零代码前提）

要实现现货+期货+期权组合套利，首先需明确Gate交易所三大品类的核心规则与套利底层逻辑，无需复杂工具，依托平台自带功能即可完成全部操作，核心基础如下：

（一）核心产品适配（套利载体）

1. 现货：选择流动性充足的主流币种（如BTC、ETH），作为套利组合的“基础头寸”，用于锁定资产价值，依托平台稳定的现货交易深度，确保买卖顺畅、滑点可控[superscript:1]；
2. 期货：重点使用永续合约（无到期日，核心依托资金费率机制）与交割合约（有明确交割日，价格会向现货趋近），用于构建对冲头寸，抵消现货价格波动风险，可手动设置杠杆（新手建议1倍，规避强平风险）[superscript:1][superscript:4]；
3. 期权：选择欧式期权（到期行权），聚焦认购期权与认沽期权的搭配，用于对冲极端行情风险、放大价差收益，无需复杂定价计算，依托平台实时报价，手动判断行权时机即可[superscript:7]。

（二）核心套利逻辑（零代码关键）

Gate交易所组合套利的核心，是利用“三大品类价格联动差异”与“平台规则红利”，构建“对冲组合”，实现“无论市场涨跌，均能赚取确定性价差/收益”，核心逻辑有3点：

1. 资金费率套利：永续合约与现货之间的资金费率机制，当资金费率为正时，多头向空头支付费用，此时买入现货+做空永续合约，即可赚取稳定资金费[superscript:1][superscript:2]；
2. 期现价差套利：期货（永续/交割）与现货价格存在短暂失衡，当价差达到一定幅度时，低买高卖构建对冲组合，等待价差回归即可获利[superscript:2][superscript:4]；
3. 期权对冲套利：利用期权的“风险对冲属性”，为现货+期货组合添加“风险保护垫”，同时可通过期权与期货的价差，捕捉额外套利机会[superscript:7]。

（三）手动操作工具（零代码必备）

无需专业量化软件，仅需利用Gate交易所自带功能，搭配Excel记录交易数据即可：

1. 交易工具：Gate App/网页端的现货交易、期货交易、期权交易界面，利用限价挂单、市价挂单功能，手动完成建仓、平仓操作[superscript:2]；
2. 辅助工具：平台内置的行情图表、资金费率查询、价差监控功能，用于捕捉套利机会；Excel用于记录每笔交易的建仓价、平仓价、手续费、收益，跟踪复利进度[superscript:3]；
3. 成本控制：利用Gate VIP等级费率优惠，优先使用限价挂单（挂单费更低，甚至可获得返佣），降低交易成本，提升套利净利润[superscript:3]。

三、Gate交易所现货+期货+期权组合套利实操策略（手动零代码，可直接落地）

结合Gate交易所产品规则与个人手动操作场景，设计3套组合套利策略，难度由低到高，新手可从基础策略入手，逐步进阶，所有策略均无需代码，手动操作即可完成，聚焦微利复利，贴合账号定位。

（一）基础策略：现货+永续合约+认沽期权（资金费率套利，新手首选）

该策略借鉴简街资本“固定机会+对冲风控”逻辑，依托Gate永续合约资金费率机制，搭配现货与期权，实现低风险、稳定的资金费收益，同时对冲极端下跌风险，手动操作简单，每日耗时不超过1小时。

核心逻辑

当Gate永续合约资金费率为正（多数情况下，多头向空头支付费用），买入现货（锁定资产），同时做空等额永续合约（赚取资金费），再买入少量认沽期权（对冲现货/期货组合的极端下跌风险），形成“现货多+期货空+期权空对冲”的组合，无论市场涨跌，均能赚取资金费，同时规避极端风险[superscript:1][superscript:2]。

实操步骤（以$BTC为例，手动零代码）

1. 机会判断：打开Gate交易所“永续合约-资金费率”页面，查看$BTC永续合约资金费率，当费率≥0.01%（扣除手续费后仍有盈利）时，启动策略[superscript:1]；
2. 资金分配：假设启动资金10000 USDT，按6:3:1分配：6000 USDT买入BTC现货（限价挂单，降低滑点），3000 USDT用于做空等额BTC永续合约（1倍杠杆，逐仓保证金模式，避免强平），1000 USDT买入$BTC认沽期权（到期时间15-30天，行权价略低于当前现货价，作为风险保护）[superscript:2][superscript:3]；
3. 持仓管理：资金费率每8小时结算一次，每日结算3次，无需频繁操作，仅需每日查看一次资金费率与组合持仓状态[superscript:1]；
4. 平仓时机：当资金费率持续为负（空头需向多头支付费用），或认沽期权即将到期（未触发行权），或现货与期货价差回归至0.2%以内时，同时平仓现货、期货与期权，锁定收益[superscript:2]；
5. 收益测算：单次资金费率0.01%，每日3次，单日资金费收益约10000×0.01%×3=3 USDT，扣除手续费（挂单费约0.055%-0.2%），单日净利润约2-2.5 USDT，月收益约60-75 USDT，年化收益约7.2%-9%，风险极低[superscript:1][superscript:3]。

核心优势

零代码、低风险，无需预测行情，仅需跟随资金费率操作，认沽期权可有效对冲极端下跌风险，适合新手入门，每日操作简单，可长期重复执行，为复利滚存奠定基础[superscript:1][superscript:2]。

（二）进阶策略：现货+交割合约+期权组合（期现价差套利，微利高频）

该策略借鉴简街资本“捕捉价差机会”的核心，利用Gate交割合约与现货的价差规律，搭配期权对冲风险，实现高频微利，手动操作可每日执行1-2次，适合有一定操作经验的个人交易者，贴合微利复利的账号核心定位。

核心逻辑

Gate交割合约在交割日前，价格会逐步向现货价格趋近，当两者价差达到0.5%-1%（扣除手续费后有盈利）时，构建“现货低买+交割合约高卖”的对冲组合，同时搭配期权，对冲价差扩大的风险，等待价差回归即可赚取确定性收益[superscript:4][superscript:6]。

实操步骤（以$ETH为例，手动零代码）

1. 机会判断：打开Gate交易所，同步查看$ETH现货价格与近期交割合约（如次季合约）价格，当交割合约价格高于现货价格0.5%以上（价差率≥0.5%）时，启动策略[superscript:4]；
2. 资金分配：假设启动资金10000 USDT，按5:4:1分配：5000 USDT买入ETH现货（限价挂单），4000 USDT做空等额ETH交割合约（1倍杠杆，全仓保证金模式，提升资金效率），1000 USDT买入$ETH认沽期权+认购期权（各500 USDT，形成双向对冲，规避价差异常波动风险）[superscript:2][superscript:4]；
3. 手动操作：建仓后，每日查看2次价差（上午10点、下午4点，借鉴简街资本固定时间窗口逻辑），当价差缩小至0.2%以内时，同时平仓现货、交割合约与期权，锁定收益[superscript:1][superscript:6]；
4. 补仓规则：若价差扩大至1.2%以上，可小幅补仓（补仓资金不超过总资金的10%），扩大价差回归后的收益；若价差持续扩大超过1.5%，立即止损，避免亏损扩大[superscript:6]；
5. 收益测算：单次价差套利收益0.3%-0.8%，每日操作1次，扣除手续费后，单日净利润约30-80 USDT，月收益约900-2400 USDT，年化收益约10.8%-28.8%，风险可控（期权对冲后，最大亏损不超过总资金的1%）[superscript:3][superscript:4]。

核心优势

微利高频，可每日重复操作，收益可复制，期权双向对冲可有效规避价差异常波动风险，手动操作流程标准化，无需复杂判断，适合追求稳定微利、积累复利的个人交易者[superscript:6][superscript:7]。

（三）高阶策略：现货+永续合约+期权价差（组合套利，放大复利）

该策略结合前两种策略的优势，利用Gate永续合约资金费率、期权价差双重机会，构建“现货+期货+期权”三重组合，实现收益叠加，手动操作可实现更高的微利收益，适合长期复利滚存，贴合账号“对冲套利+复利滚雪球”的核心定位。

核心逻辑

同时捕捉两个确定性机会：一是永续合约与现货的资金费率收益，二是期权（认购+认沽）之间的价差收益，构建“现货多+永续合约空+期权价差”的组合，既赚取稳定的资金费，又捕捉期权价差的额外收益，同时通过三重对冲，将风险压至最低，实现收益叠加[superscript:1][superscript:2][superscript:7]。

实操步骤（以$BTC为例，手动零代码）

1. 机会判断：同时满足两个条件：① $BTC永续合约资金费率为正（≥0.01%）；② $BTC认购期权与认沽期权价差达到0.3%以上（同一行权价、同一到期日）[superscript:1][superscript:7]；
2. 资金分配：假设启动资金10000 USDT，按5:3:2分配：5000 USDT买入BTC现货，3000 USDT做空等额BTC永续合约（1倍杠杆），2000 USDT用于期权价差操作（1200 USDT买入认购期权，800 USDT卖出认沽期权，同一行权价、同一到期日）[superscript:2][superscript:7]；
3. 持仓管理：每日查看资金费率结算情况（3次/天）与期权价差变化，当资金费率转为负，或期权价差回归至0.1%以内时，同步平仓所有头寸，锁定双重收益[superscript:1][superscript:2]；
4. 风险控制：若资金费率持续为负超过24小时，或期权价差扩大至0.5%以上，立即平仓期权头寸，保留现货+期货的资金费率套利组合，避免期权价差亏损扩大[superscript:6][superscript:7]；
5. 收益测算：资金费每日收益约2-2.5 USDT，期权价差单次收益约0.2%-0.5%（约20-50 USDT），单日总净利润约22-52.5 USDT，月收益约660-1575 USDT，年化收益约7.9%-18.9%，收益叠加的同时，风险仍可控（最大亏损不超过总资金的1.5%）[superscript:1][superscript:3]。

核心优势

收益叠加，既赚资金费，又赚期权价差，风险通过三重对冲进一步降低，适合长期复利滚存，手动操作可实现标准化、可复制，贴合个人交易者“低风险、高胜率、持续盈利”的需求[