固特异轮胎橡胶（GT）近期股价回调后，定价是否过于悲观？

Simply Wall St

2026年2月11日，星期三，12:14 PM（GMT+9） 6分钟阅读

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如果你在犹豫固特异轮胎橡胶目前约9.10美元的价格是否是一个便宜货或价值陷阱，先明确你所支付的内容会带来很大不同。

这只股票表现喜忧参半，过去一年涨幅为10.3%，今年迄今为止上涨2.0%，但近期遭遇挫折，包括30天内下跌1.4%，过去一周下跌8.6%。

这些变动反映投资者持续重新评估公司及其在轮胎和橡胶行业中的定位，情绪随时间变化，而非单一新闻事件。这个背景很重要，因为短期价格波动可能让股票看起来比实际业务更便宜或更贵。

在我们的简单估值清单中，固特异轮胎橡胶被评为6分中的5分，显示被低估。这为接下来更深入的传统估值方法提供了基础，随后还会用一种更全面的方式思考到文章结尾时股票的潜在价值。

了解为什么固特异轮胎橡胶过去一年的10.3%回报落后于同行。

方法一：固特异轮胎橡胶折现现金流（DCF）分析

折现现金流（DCF）模型通过预测公司未来的现金流，然后折算到当前价值，估算公司目前的价值。在本案例中，模型采用两阶段自由现金流到股权（FCFE）的方法。

过去12个月显示自由现金流为1.828亿美元的流出，因此模型高度依赖未来预测。分析师对2027年有具体预估，包括2027年的自由现金流为2.234亿美元，Simply Wall St利用预估增长率将现金流推算到2035年。所有数字均为美元，且以百万为单位表达。

根据这些预测现金流，DCF模型估算的内在价值约为每股19.58美元。与当前股价约9.10美元相比，模型暗示股票被低估了53.5%，基于这些假设和输入。

结论：低估

我们的折现现金流（DCF）分析显示固特异轮胎橡胶被低估了53.5%。可以将其加入你的观察列表或投资组合，或发现另外51只高质量的低估股票。

2026年2月固特异轮胎橡胶的折现现金流

请查阅我们公司报告的估值部分，了解我们如何得出固特异轮胎橡胶的合理价值。

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方法二：固特异轮胎橡胶价格与销售额比（P/S）

对于盈利可能波动的公司，市销率（P/S）常作为交叉验证工具，因为它关注市场为每一美元收入支付的价格，而非利润。一个“正常”或“合理”的P/S水平通常反映投资者对未来增长的预期以及他们对收入风险的看法。

固特异轮胎橡胶目前的P/S为0.14倍，远低于汽车零部件行业平均的0.83倍和同行平均的9.75倍。从表面看，这意味着相较许多上市同行，按销售额计算的估值较低。

Simply Wall St还计算了固特异轮胎橡胶的专有“合理比率”为0.62倍。这一比率比简单的同行或行业比较更具针对性，因为它融合了公司盈利增长、风险特征、利润率、市值及行业因素。将当前的0.14倍P/S与0.62倍的合理比率对比，显示股价反映的估值低于此框架所暗示的水平。

结论：低估

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提升你的决策：选择你的固特异轮胎橡胶叙事

之前我们提到，有一种更好的理解估值的方法——让我们介绍叙事（Narratives），它是你围绕固特异轮胎橡胶未来收入、盈利和利润率，建立的简单故事，然后将其与合理价值估算相连接，再与当前价格进行比较。

在Simply Wall St的社区页面，投资者使用叙事将公司的商业故事与具体预测和合理价值联系起来，这样你可以快速判断你的观点是否显示股票目前看起来昂贵或便宜，以及这种差距是否足够大，值得你买入或卖出。

由于叙事会在新财报、新闻或估值输入到来时自动更新，你不会被限制在静态模型中。例如，你可以看到固特异轮胎橡胶的共识合理价值从分析师谨慎预估的约7.30美元，升至乐观预估的约14.63美元。然后你可以决定哪个版本的故事更接近你的预期，再采取行动。

对于固特异轮胎橡胶，我们还会为你预览两个主要的叙事版本：

🐂 固特异轮胎橡胶牛市观点

合理价值：9.89美元

与此合理价值的差距：比最后收盘价9.10美元低约8.0%，即被低估

叙事中的收入增长：17.2%

该叙事中的分析师认为，专注于高端轮胎、现代化运营和持续产品开发，可以支持利润率，即使利润水平有限。

他们考虑通过资产出售和去杠杆化来修复资产负债表，旨在降低财务风险，为固特异轮胎橡胶提供更多再投资空间。

主要风险包括低成本进口竞争、贸易波动、重组成本和商业需求减弱，这些都可能影响销量、利润率和自由现金流。

🐻 固特异轮胎橡胶熊市观点

合理价值：7.30美元

与此合理价值的差距：比最后收盘价9.10美元高约24.7%，即被高估

叙事中的收入增长：下降38.4%

该叙事假设低成本轮胎进口压力、贸易中断和需求疲软，限制了销量的恢复，使固特异难以显著提升盈利。

高债务、关税相关成本和持续重组被视为限制未来产品投资或市场份额保护的约束。

基础分析中的熊市合理价值为9.00美元，基于预期收入较低、利润率变薄和未来市盈率（P/E）较低，认为股价对该水平的上涨空间有限。

两个叙事都基于相同的公开数据，但得出截然不同的结论。你真正需要问的问题是：哪个故事更接近你对固特异轮胎橡胶未来盈利能力、风险和合理价值的看法？

好奇数字如何转化为影响市场的故事？探索社区叙事

你认为固特异轮胎橡胶的故事还有更多内容吗？快去我们的社区看看其他人怎么说！

纳斯达克：GT 1年股价走势图

_ 本文由Simply Wall St撰写，内容具有一般性。我们仅基于历史数据和分析师预测，采用客观方法提供评论，文章不构成财务建议。 它不构成买卖任何股票的推荐，也未考虑你的投资目标或财务状况。我们旨在提供以基本面数据为驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未反映最新的价格敏感公司公告或定性信息。Simply Wall St在任何提及的股票中都没有持仓。_

本文涉及的公司包括GT。

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