三只能源股有望实现强劲的长期回报

能源行业近期面临逆风，油价下跌影响业绩。然而，全球经济持续依赖可靠的能源供应，加上能源基础设施现代化的需求，为寻求收入和增长的投资者创造了有吸引力的机会。以下是三只通过股息上升、现金流扩展以及行业变革趋势敞口，提供有吸引力潜力的能源股票。

康菲石油：现金流冠军

康菲石油（NYSE：COP）作为主要的油气生产商，以卓越的运营效率脱颖而出。公司拥有行业内最深且成本效益最高的资产组合之一，仅需中等40美元左右的油价即可支持资本支出，油价每桶多支出约10美元即可维持股息——这是一个显著的结构性优势。

目前原油价格在60美元左右，康菲石油正产生大量剩余现金，可用于回馈股东。由于与马拉松石油的整合带来的协同效应，公司盈亏平衡点不断改善。到2029年前，阿拉斯加Willow项目和三大液化天然气（LNG）项目投产，预计在60美元油价下，每年可新增60亿美元的自由现金流。

这一不断增长的资本生成能力为股息的显著提升提供了空间。康菲石油目前股息收益率为3.4%，最近将股息提高了8%，管理层目标是在标普500公司中实现顶尖的股息增长。现金流上升、股息增长和股票回购计划的结合，使公司有望为耐心的投资者带来强劲的总回报。

Oneok：中游整合者

Oneok（NYSE：OKE）是美国最大的能源中游平台之一，控制关键的管道基础设施。其商业模式依托长期合同和受监管的费率结构，产生可预测的现金流——在市场不确定时期具有显著优势。

近年来，Oneok通过战略性收购积极扩展业务版图。2023年收购Magellan Midstream Partners，拓展了原油和成品油物流业务。近期，公司通过两笔交易以102亿美元获得EnLink的控股权益，预计将实现数亿美元的成本协同和运营改善。

管理层还批准了包括德克萨斯城物流出口终端和Eiger快线管道在内的有机扩展项目，预计2028年中期投产。这些增长引擎有望支持公司现有5.6%的吸引性股息的同时，实现每年3-4%的可持续股息增长。稳定的现金流和持续的收入增长，为潜在的总回报提供了良好基础。

NextEra Energy：清洁能源转型的领跑者

NextEra Energy（NYSE：NEE）结合了佛罗里达州的受规电力公司与不断扩展的可再生能源和基础设施平台。该公用事业通过费率调控运营，稳定增长收益，服务于高增长地区；能源资源部门则追求长期合同的风能、太阳能和输电项目。

公司受益于电力需求上升的有利趋势。其佛罗里达公用事业计划到2032年前投资超过1000亿美元，用于现代化电网和支持人口增长。能源资源平台同时在建设输电能力、扩展天然气基础设施和开发新型清洁发电源。这些投资预计将支撑2035年前年复合收益增长超过8%。

NextEra的增长轨迹支持股息加速增长——管理层计划明年提高10%，之后每年增长6%，至少持续到2028年。在当前估值下，投资者可以获得2.8%的收益率，同时享受两位数的盈利增长。这种收入、增长和清洁能源趋势的结合，具有重要吸引力。

构建能源投资组合

这三家公司代表了能源生态系统的不同环节：上游生产、中游物流和一体化公用事业。它们共同为投资者提供多重收入来源和增长动力，构建在韧性行业中的多元布局。康菲石油提供短期现金流和股息增长；Oneok带来可预测的收入和整合潜力；NextEra则与清洁能源转型紧密相关，推动长期盈利扩展。

能源依然是全球经济活动的基础，这些股票为投资者提供了捕捉当前收入和长期资本增值的工具。2.8%至5.6%的股息收益率、两位数的盈利增长潜力，以及在能源格局中的战略布局，使这些股票在未来几年有望实现具有吸引力的风险调整后回报。