现在值得购买的两只AI股票：为什么英伟达和Meta尽管2025年业绩表现不同，仍然是具有强劲潜力的投资机会

2025年1月到来时，我提出了一个简单明了的投资论点：人工智能股票英伟达（NASDAQ：NVDA）和Meta平台（NASDAQ：META）是激进投资者的有吸引力的选择。理由很简单但令人信服——英伟达的处理器将继续作为AI发展的基础设施，而Meta的核心社交媒体业务将产生现金，用于支持其AI野心。一年后，结果讲述了一个关于市场动态的精彩故事，也说明了为什么这两只股票在2026年仍值得关注。

市场表现讲述两位赢家的故事

2025年的业绩展现出分化的局面。英伟达上涨39%，而Meta上涨13%——在大多数情况下都是不错的绝对回报，但相较于更广泛的市场表现，Meta的表现令人失望。标准普尔500指数上涨16%，使得Meta成为相对落后者，尽管其业务表现确实强劲。然而，这一表现差距揭示了市场预期和估值动态的关键见解，而非基本面业务的弱点。

英伟达的超额表现反映了市场对其加速的产品路线图和持续的硬件需求的合理热情。而Meta的相对落后，则掩盖了其核心业务的火力全开——市场只是对公司资本密集型的AI基础设施投资持怀疑态度。

硬件的必要性：为何英伟达仍是值得买入的优质股票

英伟达从2025年的投资故事在2026年几乎没有变化，这反而使其成为一个更具吸引力的机会。该公司的图形处理单元（GPU）仍然是训练和部署人工智能模型的黄金标准——这是一个看似持久的竞争护城河。

变化的是产品路线图的加速。继2024年Blackwell架构的提升和去年的Blackwell Ultra改进之后，英伟达将在2026年推出Rubin平台。这代表了一个飞跃：使用Rubin的公司将以75%的处理器数量训练AI模型，而推理工作负载所需的芯片数量比当前Blackwell标准少90%。

华尔街对未来增长的预期保持不变，2027财年的增长预测为52%（截止到2027年1月），与2025年预测一致。然而，股价的估值从2025年1月的47倍预期盈利压缩到今天的40倍。这意味着在基本面保持不变的情况下，价格出现了显著折扣——这是一个典型的价值投资机会，基本面稳定但价格下跌。

Meta的隐藏价值：社交优势掩盖AI潜力

Meta的基础业务在2025年表现出强劲的动力。第三季度收入同比增长26%，延续了第二季度的增长趋势。这一持续增长直接反驳了关于社交媒体成熟度的看空论调——公司的核心平台仍然是强大的广告渠道。

股价从8月的历史高点下跌15%，完全源于资本配置的担忧。华尔街对Meta在2026年数据中心支出和大规模AI基础设施部署的投资回报感到担忧。这种不确定性形成了估值的低谷：以22倍预期盈利交易的Meta，反映出其业务质量的合理估值。

关键在于执行力。如果Meta的AI支出转化为实际的竞争优势和收入增长加速，潜在的上涨空间巨大。如果回报令人失望，股价可能会在较低的估值区间徘徊。当前市场实际上是在预期失败——这使得Meta成为逆向投资者在承担适度风险时最值得关注的股票之一。

为什么两者都代表2026年的投资机会

从2025年走出来，这些值得买入的股票提供了不同但互补的叙事。英伟达提供了一个关于持续AI基础设施支出、加速产品周期和稳健基本面的直接投资。而Meta则提供了一个估值驱动的机会，其业务质量超出市场预期。

Motley Fool的投资记录证明了潜力：2004年投资Netflix带来了超过45,000%的回报，而2005年推荐的英伟达股票则实现了超过110万%的涨幅。虽然过去的回报不代表未来，但它们强调了在变革性行业中，主要公司可以带来卓越的长期价值。

英伟达和Meta都代表了这种基础性机会——在技术转型的领导者，同时股价估值与其业务质量脱节。