亚马逊 vs. 谷歌母公司：现在更值得买的人工智能股票是哪只？

最新的财报季几乎可以确定一件事：人工智能（AI）热潮依然蓬勃发展。

市场上两家最大的科技公司——亚马逊（AMZN +1.90%）和谷歌母公司（GOOG +0.37%）（GOOGL +0.47%）——在这一点上或许最能说明问题。它们的市值合计近6万亿美元，云计算业务的客户基础广泛，几乎遍布各个角落，可以说这两家巨头的财报能为我们提供关于AI在更广泛市场中动态的线索。毕竟，这两家公司都拥有庞大且快速增长的云计算业务，既满足自身的AI需求，也为其他客户提供AI计算服务。

如果以它们的最新业绩为参考，AI仍处于早期阶段。两家云业务在第四季度不仅实现了加速的营收增长，还指引了大量资本支出，二者都表示这些投资主要将用于AI能力的计算基础设施。

因此，如果你在寻找可以利用公司对AI似乎永不满足的需求的良好投资标的，不用再找了。

但这两家公司中，哪一个更值得投资呢？

图片来源：Getty Images。

亚马逊：一个增长较慢但更成熟的公司

亚马逊第四季度销售额同比增长14%，达到2134亿美元。虽然这比去年同期的13%增长有所加快，但或许低估了亚马逊所见证的增长速度。最值得注意的是公司最近的收入增长趋势，特别是在细分市场层面。亚马逊的云计算业务——亚马逊网络服务（AWS）——收入同比增长24%，达到356亿美元。这一增长速度快于第三季度的20%和第二季度的约18%。

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纳斯达克：AMZN

亚马逊

今日变动

(1.90%) $3.83

当前股价

$204.98

关键数据点

市值

2.2万亿美元

当日价格区间

$201.53 - $206.86

52周价格区间

$161.38 - $258.60

成交量

280万股

平均成交量

4700万股

毛利率

50.29%

强调AI作为亚马逊核心云计算业务增长驱动力的重要性，第四季度AWS收入同比增长24%，是公司13个季度以来的最快增长。

但亚马逊的业务优势在于其财务动能具有广泛基础。广告收入同比增长23%，达到213亿美元；订阅服务收入增长14%，至131亿美元；第三方卖家服务收入增长11%，至528亿美元；在线商店收入增长10%，至830亿美元。

更值得一提的是，亚马逊在其第四季度财报中表示，预计到2026年，其资本支出约为2000亿美元，将实现“强劲的长期投资回报”。

谷歌母公司：增长更快但风险更高的科技股

谷歌的业务增长速度快于亚马逊，但其业务更集中——尤其是在广告方面。

在第四季度，公司收入同比增长18%，其云计算部门Google Cloud的收入跃升48%——高于第三季度的34%和前一季度的32%。但谷歌仍主要是一家广告公司。其第四季度总收入约为1140亿美元，其中超过72%来自广告。此外，谷歌的云业务在公司整体收入中的比例较小。

不过，谷歌的业务可能带来更高的回报，因为其云业务增长速度远超亚马逊，而且其整体业务增长也更快。此外，谷歌的收入来自高利润率的渠道。

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纳斯达克：GOOG

谷歌

今日变动

(0.37%) $1.12

当前股价

$303.94

关键数据点

市值

3.7万亿美元

当日价格区间

$301.98 - $305.91

52周价格区间

$142.66 - $350.15

成交量

1600万股

平均成交量

2400万股

毛利率

59.68%

股息收益率

0.27%

那么，哪只股票更值得买入？就估值而言，两只股票的价格相差不大。截至本文撰写时，亚马逊的市盈率为28.6，谷歌为28.1。由于估值如此接近，我个人更倾向于风险略高但潜在回报也更高的谷歌。其云计算业务的显著高速增长让我对它充满信心。但风险偏好较低的投资者可能会更喜欢亚马逊。

值得注意的是，这两只股票都不保证在长期内表现优异。两家公司大规模的支出计划无疑都带来一定风险。但如果AI能成为一场可持续的变革，我相信两只股票都可能表现良好——而谷歌可能略胜一筹。