为什么Nomad Foods在2026年最高股息股票中脱颖而出

尽管投资界已被高飞的科技股——人工智能、量子计算和其他前沿创新所吸引，一类可靠的、创造收入的公司却被边缘化。这些被忽视的宝藏，提供一些市场上最高的股息股票，已被市场对爆发式增长的痴迷所掩盖。然而，对于寻求今日收入和明日升值的耐心投资者来说，Nomad Foods（纽约证券交易所：NOMD）正是值得关注的机会，尤其是在其股价从高点暴跌超过60%之后。

欧洲冷冻食品巨头的隐藏价值

总部位于英国的Nomad Foods是欧洲领先的冷冻食品制造商和分销商，在其服务的15个国家中，13个国家占据第一市场地位，另外两个国家排名第二。通过其标志性品牌——Birds Eye、iglo和Findus等，公司约三分之二的收入来自蛋白质和蔬菜产品。这一业务组合使Nomad具有潜在的扭转候选资格，因其战略转向更健康、以蛋白质为中心的餐食，符合消费者对更清洁饮食习惯的更广泛趋势。

冷冻食品类别通常以每年约5%的速度行业整体扩张。然而，Nomad的股价却受到宏观经济逆风的重创：持续的通胀、供应链中断、欧洲范围内的天气相关生产挑战，以及领导层的变动。尽管面临这些短期障碍，但公司稳固的市场地位和运营改善表明，可能正处于显著复苏的轨道上。

一个呼之欲出的估值机会

几乎所有传统指标都显示，Nomad Foods的估值达到了十年来未见的水平。无论是市盈率、市销率还是企业价值与EBITDA比率，股价都仿佛公司正处于终结性衰退——这与其过去五年收入以每年6%的速度增长形成鲜明对比。

这种非凡的折扣创造了一个极具吸引力的入场点，尤其是在管理层的行动配合下。联合创始人Martin Franklin在公司第三季度财报电话会议中强调，公司将回购股份作为现金流的主要用途，优先于派发股息。首席财务官Ruben Baldew更是亲自投入了100万美元的公司股票，以示信心。当公司内部人士在历史低估值时积极买入，通常意味着他们认为市场的下跌过度。

支撑最高股息率的现金流引擎

使Nomad在最高股息股票中尤为吸引人的，不仅仅是5.8%的高股息率——这本身就很有吸引力——更是其背后的财务健康状况。公司的股息支付仅占净收入的46%，留有大量空间进行持续的股票回购和债务管理。在过去十年中，Nomad持续稳定地创造自由现金流，表明即使在公司扭转过程中，股息的安全性也得到了保障。

投资者还应注意，管理层最近将股息提高了13%，相较2024年的水平，显示出对公司未来走势的信心。凭借如此坚实的资产负债表，相对于股息义务，股息支付看起来在未来几年都将稳固。

降低成本同时优化增长

自2015年以来的五次收购后，管理层已将重点从收入增长转向运营卓越。公司计划在2026年至2028年间通过多种措施节省2亿美元成本，包括整合物流网络、减少仓库地点、改革采购流程，以及提高产能利用率——目前仅为66%。

此外，公司预计将把2023-2025年期间的资本支出减半，这将进一步增强自由现金流的生成。以Nomad的企业价值约40亿美元为例，节省2亿美元成本将显著改善盈利能力和投资资本回报率。

股票回购的乘数效应

如果成本优化计划得以实现，Nomad将拥有更多现金用于股票回购，而公司已展现出这一承诺。在2025年前九个月，管理层已回购了约1.75亿美元的股票，延续自2021年以来每年4%的股数减少的纪录。

在十年最低估值时，这种纪律性的资本配置尤为强大。每次回购不仅改善每股财务指标，还彰显管理层对长期价值创造的信心。结合高额股息，股东既能享受当前的收入，又有望获得资本升值。

值得关注的风险

坦率地说，Nomad面临一些实际挑战。新任CEO Dominic Brisby必须证明其有能力执行扭转战略。公司的成本节约目标和产品创新计划存在执行风险。此外，欧洲宏观经济放缓可能会影响冷冻食品的消费，尽管该类别的稳定性历来显示出韧性。

但这些风险似乎已在当前估值中得到充分反映，为新投资者提供了相当的安全边际。

耐心投资者的良机

在当今交易的最高股息股票中，Nomad Foods值得以多年的时间视角，认真考虑那些以收入为导向的投资者。5.8%的股息、稳定的现金流、在低估值时积极回购、内部人士的买入信心以及明确的运营路线，共同构成了一个真正具有吸引力的投资机会。

不要追逐下一次人工智能的爆发，而应拥有一个成熟的市场领导者，其基本面不断改善，在罕见的折扣中交易。随着管理层推进成本优化和产品创新，股东可以安心收取可观的股息，同时公司逐步恢复投资者信心并释放隐藏价值。