随着人工智能计算需求加速，2026年值得购买的三只具有潜力的股票

随着2026年的到来和2025年第四季度财报的陆续发布，准备在市场情绪追赶基本面之前提前布局的投资者正迎来一个明确的投资机会。多家公司有望发布指引，可能引发其估值的显著升值。在人工智能和科技生态系统中，最具吸引力的机会涵盖三个不同的主题：半导体领导地位、基础设施建设和广告技术复苏。

这三只值得买入的股票——英伟达（NASDAQ：NVDA）、Nebius集团（NASDAQ：NBIS）和The Trade Desk（NASDAQ：TTD）——代表了进入人工智能扩展故事的不同切入点，每只股票都拥有预期在2026年推动实质性增长的催化剂。

英伟达：基础设施的核心支柱

英伟达依然保持全球市值最大的公司地位，这一地位得益于其在图形处理单元（GPU）领域的主导地位，GPU已成为人工智能计算工作负载的事实标准。需求信号异常明确：英伟达已公开宣布其云端GPU库存售罄，表明客户对其半导体解决方案的需求将在未来一年内保持强劲。

关键催化剂将在2月25日到来，届时英伟达将公布2026财年第四季度财报。市场参与者将特别关注公司2027财年的指引，可能会超出市场普遍预期。此外，管理层已将所有与中国相关的收入排除在当前预测之外。然而，随着先前批准的出口芯片到达客户，这一地区在2026年后期可能重新成为重要贡献者。

更广泛的背景是：人工智能数据中心的建设仍处于早期阶段，英伟达仍是最直接的方式，能够让投资者接触到这一多年的基础设施投资主题。鉴于供应限制和前瞻指引的势头，现在是启动或增持这些股票的绝佳时机，以在市场重新定价2026年展望之前布局。

Nebius集团：AI基础设施中的隐藏增长点

虽然Nebius集团在主流投资者中相对不为人知，但熟悉该公司的投资者都认识到它在人工智能基础设施领域具有极具吸引力的增长潜力。Nebius通过收购英伟达的先进GPU，并将其整合到由公司拥有或租赁的数据中心中部署的完整计算集群中进行运营。

需求前景极为强劲。仅在第三季度，Nebius的收入实现了355%的同比增长。目前，公司年化收入（ARR）为5.51亿美元，预计到2026年底，其ARR将剧增至70亿至90亿美元。这一扩张将意味着规模的巨大转变，如果管理层能实现这一目标，投资者在全年内可能会看到股票的快速升值。

管理层最近的指引修正显示出对基础需求环境的信心。即使公司在第四季度的展望保持保守，增长的潜力仍足以带来令人信服的回报。这是一个具有高度非对称性的股票，凭借动能交易，但背后有加速的单位经济学和客户需求支撑。

The Trade Desk：逆势反转的机会

与英伟达和Nebius不同，The Trade Desk（NASDAQ：TTD）在2025年面临重大逆风。去年，该公司在标普500指数中表现最差之一，主要原因是其基于人工智能的广告平台推出过程中遇到的执行挑战。此外，2025年没有政治广告收入——这一收入在2024年曾有显著贡献——导致同比难以比较，给报告的增长指标带来压力。

然而，2026年提供了一个重置的机会。随着平台实施难题的逐步解决，以及2024年不利比较的消除，公司的基本业务动能将变得更加明显。The Trade Desk在成为上市公司期间一直保持两位数的稳定增长，展现了其特许经营模式的韧性。

从估值角度看，目前股价的市盈率约为18倍，而标普500的整体市盈率为22.4倍。这对一个预计将恢复扩张的企业来说，是一个具有吸引力的折扣，为价值投资者提供了布局反转故事的良机。

2026年的投资布局

这三只股票各自服务于成长型投资组合中的不同需求。英伟达提供了对AI基础设施需求和半导体领导地位的直接敞口。Nebius则集中杠杆于新兴的GPU即服务基础设施趋势。The Trade Desk则以估值折扣提供了一个复苏的切入点。它们共同构成了在市场充分认识到这些公司在2026年应能实现的盈利潜力之前，值得布局的三只有吸引力的股票。