2026年值得购买的两只最佳股票：构建一个平衡的投资组合

在构建2026年及以后投资组合时，识别最佳股票需要在增长潜力与财务稳定性之间取得平衡。在寻求这一平衡的投资者中，苹果和伯克希尔哈撒韦是两个极具吸引力的候选公司——它们代表了截然不同的投资理念，但在组合中搭配使用时相辅相成。

这些公司不仅值得作为单一投资对象认真考虑，更应作为战略组合的一部分。苹果提供前沿科技的敞口，并展现出加速的业务动能，而伯克希尔哈撒韦则拥有坚如磐石的资产负债表和大量的现金储备——可以在市场环境变化时灵活部署。两者结合，为打造兼顾增长愿景与防御性布局的最佳股票清单提供了框架。

为什么伯克希尔哈撒韦仍是一流的防御性选择

伯克希尔哈撒韦在保守型投资者心中占据独特地位。公司以相对其基础资产的合理估值交易——市净率仅1.6倍——展现出传统价值股的特性，在当今由高溢价成长股主导的时代尤为突出。

然而，伯克希尔的最大优势在于其非凡的流动性。拥有超过3500亿美元的现金、现金等价物和短期国债持有，赋予公司无与伦比的财务弹性。这一现金堡垒带来的根本优势在于：在市场下行或经济不确定时期，伯克希尔可以以有吸引力的价格收购资产，而其他投资者则被迫出售。

除了现金储备，伯克希尔的商业模式本身也提供了重要的多元化。其投资组合涵盖庞大的保险业务、主要的铁路公司、重要的能源资产以及多个跨行业的子公司。这种结构多样性创造了多重收入来源，减少了对单一行业周期或业务板块的依赖。对于优先考虑组合稳定性的投资者而言，这一全面的业务平台具有极大吸引力。

苹果的增长轨迹使其成为最佳股票之一

与伯克希尔的防御特性相反，苹果体现了投资者应在最佳股票中追求的增长要素。公司在最近的财报期表现出显著的业务加速，2025财年第四季度（截至2025年九月底）销售同比增长8%。

更为重要的是，苹果的高利润率业务——服务部门——展现出强劲的动能，同比增长15%。该部门的第四季度增长速度超越了全年13.5%的扩张，暗示业务正进入一个增长加速的拐点。这一服务业务的提速尤为关键，因为它带来可预测、持续的收入，推动盈利能力优于硬件销售。

2025财年的整体表现验证了增长的叙事。在2024财年销售仅增长2%的低迷之后，2025财年的业绩令人耳目一新，显示苹果仍是一个具有持续增长潜力的企业。全年营收达到4160亿美元，创纪录，同时每股收益实现两位数增长。这一表现彰显苹果在扩大收入和盈利能力方面的双重能力。

除了增长指标外，苹果的财务纪律也值得称道。2025财年，公司持续产生强劲的自由现金流，加上其净现金（总现金超过总债务），使其能够通过派发股息和积极回购股票持续回馈股东。仅这一年，苹果就回购了907亿美元的股票，彰显其资本效率和股东价值创造的决心。

苹果的未来指引进一步强化了增长逻辑。管理层预计在重要的假日季度，收入将增长10%至12%，主要受益于强劲的iPhone产品周期和高利润率的服务业务持续双位数增长。目前的预期市盈率为33倍，反映了这些增长预期——考虑到公司展现的业务动能和管理层的乐观展望，这一估值似乎合理。

结合增长与价值：为何这些股票可以共同成为最佳选择

这两只股票的真正优势在于它们作为互补的投资组合组成部分，而非单一投资。苹果和伯克希尔哈撒韦代表了根本不同的投资策略——增长与价值——但它们的差异创造了协同效应。

苹果的商业模式高度依赖增长资产和科技创新。其收入超过一半来自iPhone销售，既带来巨大机遇，也存在集中风险。投资者可以直接敞口于科技趋势、消费者需求和创新周期。同时，伯克希尔提供了缓冲——它偏好经过验证的商业模式，重视财务弹性而非新兴技术。

这种搭配解决了核心的组合构建难题：如何在追求增长的同时控制波动风险。苹果通过不断扩展的服务业务和高端市场地位提供增长敞口，而伯克希尔则在市场动荡时保持灵活性，利用估值变得有吸引力的时机收购资产。二者结合，既能“进攻”也能“防守”，在相对紧凑的投资组合中实现平衡。

对于希望在2026年及未来实现增长与稳健兼得的投资者而言，这一组合提供了一个经济高效的解决方案，减少了频繁调整或战术性操作的需求。

2026年前应关注的风险因素

尽管这两家公司具有吸引力，但它们也存在需要密切关注的风险因素。

苹果的集中风险依然是其主要弱点。公司对iPhone销售的依赖超过50%的收入，使其暴露于智能手机市场周期。如果全球手机需求减弱或竞争压力加剧，收入和盈利能力可能受到显著影响。此外，苹果的全球收入来源也使其面临地缘政治风险、贸易政策变化和地区经济疲软的影响。投资者应认识到，苹果的高估值——由增长预期支撑——留有有限的误差空间，一旦执行失误或指引不及预期，股价可能承压。

伯克希尔面临着2026年前的重大结构转型。2025年后，沃伦·巴菲特逐步退出CEO职位，仍担任董事长但不直接参与运营。继任者格雷格·艾伯（Greg Abel）现承担公司战略和资本配置的主要责任。市场将密切关注艾伯的投资决策，尤其是他对伯克希尔庞大现金储备的运用能力。他能否高效部署资本、同时保持风险管理标准，将极大影响伯克希尔的未来表现。

此外，考虑到公司庞大的现金储备，资本部署失误或长时间的现金积累可能令投资者失望，成为股价的阻力。

为2026年打造最佳股票清单

对于构建面向2026年及未来的投资组合的投资者而言，苹果和伯克希尔哈撒韦值得认真考虑，成为最佳股票之一。它们具有互补特性——增长与财务稳健、创新与成熟商业模式、溢价估值与坚实财务基础的平衡。

这一组合为投资者提供了构建更全面投资组合的基础，兼顾增长参与和下行保护的核心需求。